CC BY
0
Бутунов Ш.Б. старший преподаватель Каршинский инженерно-экономический институт
Узбекистан
ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ В УСЛОВИЯХ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ НЕСТАБИЛЬНОСТИ
Аннотация. В данной статье рассматривается решающая роль финансового анализа для бизнеса в периоды экономической нестабильности. В нем подчеркивается важность оценки различных финансовых аспектов, таких как ликвидность, платежеспособность и прибыльность, для обеспечения устойчивой деятельности. В статье также подчеркивается необходимость адаптации процессов прогнозирования и бюджетирования к нестабильной экономической среде.
Ключевые слова: экономическая нестабильность, финансовый анализ, стратегия бизнеса, ликвидность, платежеспособность, рентабельность, управление рисками, бенчмаркинг, прогнозирование.
Butunov Sh. senior lecturer Karshi Engineering Economics Institute
Uzbekistan
FINANCIAL ANALYSIS OF ENTERPRISE ACTIVITIES IN CONDITIONS OF ECONOMIC INSTABILITY
Abstract. This article discusses the decisive role of financial analysis for business during periods of economic instability. It emphasizes the importance of assessing various financial aspects such as liquidity, solvency and profitability to ensure sustainable operations. The article also highlights the need to adapt forecasting and budgeting processes to an unstable economic environment.
Key words: economic instability, financial analysis, business strategy, liquidity, solvency, profitability, risk management, benchmarking, forecasting.
Введение: Финансовый анализ деятельности предприятия предполагает изучение финансового состояния и результатов деятельности компании в периоды экономической неопределенности. Этот анализ помогает понять, насколько хорошо бизнес может противостоять сложным экономическим условиям и адаптироваться к ним. Вот некоторые ключевые аспекты:
Анализ ликвидности: оценка способности компании выполнять краткосрочные обязательства. Это включает в себя анализ текущих
коэффициентов, коэффициентов быстрой ликвидности и денежных потоков.
Анализ платежеспособности: оценка долгосрочной финансовой стабильности путем рассмотрения соотношения долга к собственному капиталу, коэффициентов покрытия процентов и структуры капитала.
Анализ рентабельности: определение способности компании генерировать прибыль даже в трудные времена. Ключевые показатели включают валовую прибыль, чистую прибыль и рентабельность инвестиций.
Анализ эффективности: изучение того, насколько эффективно компания использует свои активы и управляет своей деятельностью. Это может включать оборачиваемость запасов, оборачиваемость дебиторской задолженности и коэффициенты использования активов.
Оценка рисков: выявление и оценка рисков, связанных с волатильностью рынка, кредитами, ликвидностью и операционными факторами, которые могут повлиять на финансовые показатели.
Сравнительный анализ: сравнение результатов деятельности компании с отраслевыми показателями или конкурентами для оценки ее относительного положения на рынке.
Соблюдение нормативных требований и их влияние: понимание того, как изменения в правилах и политике в нестабильной экономике могут повлиять на бизнес.
Прогнозирование и составление бюджета: Разработка финансовых прогнозов и бюджетов, учитывающих экономическую нестабильность, помогает бизнесу эффективно планировать и распределять ресурсы.
Стратегическое планирование: согласование финансового анализа с долгосрочными стратегическими целями компании с учетом проблем и возможностей, связанных с экономической нестабильностью.
Этот тип анализа имеет решающее значение для принятия решений, управления рисками и стратегического планирования, позволяя предприятиям преодолевать периоды экономической нестабильности и поддерживать свое финансовое здоровье.
В этом разделе статьи мы исследуем ощутимое влияние экономической нестабильности на бизнес, подкрепленное ключевыми статистическими данными, основными финансовыми формулами, а также сравнительной таблицей финансовых коэффициентов и отраслевых показателей.
Влияние на эффективность бизнеса:
Во время экономических спадов предприятия, особенно в определенных секторах, часто сталкиваются со снижением доходов, составляющим в среднем от 10% до 20%. Уровень невозвратов кредитов среди малых и средних предприятии может вырасти на 15-30%. Чтобы
смягчить финансовое напряжение, около 60% предприятий прибегают к стратегиям сокращения расходов.
Критические финансовые формулы:
Коэффициент текущей ликвидности (оборотные активы/текущие обязательства) имеет жизненно важное значение для оценки ликвидности, где коэффициент выше 1 является предпочтительным.
Отношение долга к собственному капиталу (общая сумма обязательств / акционерный капитал) оценивает баланс между заемным финансированием и собственным капиталом.
Рентабельность инвестиций (ROI), рассчитываемая как (чистая прибыль / стоимость инвестиций) * 100, измеряет прибыльность инвестиций.
Статья включает в себя таблицу (Таблица 1), в которой описываются такие важные финансовые коэффициенты, как текущий коэффициент, соотношение долга к собственному капиталу, валовая прибыль, чистая прибыль и рентабельность капитала (ROE), сравнивая их со стандартными отраслевыми показателями. Такое сравнение помогает предприятиям оценить свое финансовое состояние в более широком рыночном контексте.
Таблица 1.
Финансовые коэффициенты и контрольные показатели_
Финансовый коэффициент Отраслевой эталон Описание
Текущее соотношение 1.5 - 2.0 Измеряет способность компании платить по краткосрочным обязательствам.
Отношение заемного капитала к собственному 1.0 - 1.5 Указывает долю долга, используемого для финансирования компании.
Валовая прибыль 20% - 30% Показывает процент выручки, превышающий себестоимость проданных товаров.
Рентабельность по чистой прибыли 10% - 15% Представляет собой процент дохода, который остается прибылью после всех расходов.
Рентабельность капитала (ROE) 15% - 20% Измеряет прибыльность, показывая, какую прибыль получает компания на вложенные акционерами деньги.
В статье представлен комплексный обзор того, как бизнес может эффективно преодолевать периоды экономической нестабильности. Используя конкретные финансовые коэффициенты, понимая отраслевые показатели и осознавая более широкие экономические последствия, предприятия могут принимать обоснованные решения для поддержания стабильности и содействия росту даже в сложных экономических условиях.
Связанные исследования. Недавние исследования в области финансового анализа во время экономической нестабильности позволили
сделать ряд выводов и выводов. Вот некоторые ключевые исследования и их выводы:
Отчет Управления финансовых исследований (OFR) о финансовой стабильности в США (2023 г.): В отчете OFR за 2023 год подчеркиваются возросшие риски для финансового ландшафта США из-за сохраняющейся инфляции, геополитических рисков и глобальных конфликтов. В нем отмечается, что высокая инфляция и процентные ставки создали сложные условия для компаний и домохозяйств, повышая вероятность рецессии.
В докладе также обсуждается влияние политики центрального банка на банковское дело, финансирование и рынки недвижимости, отмечая, что ужесточение денежно-кредитной политики привело к стрессу в этих областях.
Геополитические риски, особенно спецоперации, привели к росту экономической неопределенности и финансовых рисков в странах с развитой зарубежной экономикой, влияя на финансовые институты США.
Рынок коммерческой недвижимости столкнулся с более высокими кредитными рисками и проблемами оценки из-за снижения спроса.
Новые области риска, такие как цифровые активы и кибербезопасность, также развиваются, оказывая существенное влияние на финансовые учреждения.
Научные доклады: Показатели критического замедления темпов экономического роста:
В этом исследовании используются индикаторы критического замедления (CSD) из статистической физики для анализа изменчивости темпов экономического роста и вековой стагнации.
Освещены снижение экономического роста в странах с развитой экономикой и различные междесятилетние факторы вековой стагнации.
В исследовании также обсуждаются временные рамки циклов рецессии и их важность для междесятилетней макродинамики с упором на изменчивость масштабов Кузнеца и Кондратьева.
Новые методы анализа данных из сложных системных наук использовались для изучения экономической нестабильности, что позволило по-новому взглянуть на изменчивость ВВП на протяжении нескольких десятилетий.
В докладе предполагается, что индикаторы CSD могут быть полезны для изучения междесятилетней макродинамики и понимания долгосрочных тенденций экономического роста и нестабильности.
Отчет МВФ о глобальной финансовой стабильности (октябрь 2023 г.):
В докладе указывается, что риски для глобального роста по-прежнему смещены в сторону снижения из-за устойчиво высокой инфляции и продолжительных высоких процентных ставок.
В нем оцениваются глобальные банковские уязвимости в условиях «выше и дольше» процентных ставок, предлагая усовершенствовать надзорную практику и нормативные стандарты.
Эти исследования в совокупности дают комплексное представление о текущих проблемах и рисках финансовой стабильности и экономического роста, особенно в контексте экономической нестабильности. Они подчеркивают важность мониторинга экономических показателей, понимания долгосрочных тенденций и адаптации нормативных и политических мер для поддержания финансовой стабильности и поддержки устойчивого экономического роста.
Анализ и результаты этих исследований раскрывают ключевые аспекты финансовой стабильности и экономического роста во времена нестабильности:
Повышенные финансовые риски. Устойчивая инфляция, геополитическая напряженность и глобальные конфликты повысили риски для финансовых систем, особенно в США. Эта среда сделала финансовые условия более сложными для компаний и домохозяйств.
Влияние денежно-кредитной политики. Политика центральных банков, особенно ужесточение денежно-кредитной политики, создала стресс на рынках банковского дела, финансирования и недвижимости, что может иметь потенциальные последствия для общей финансовой стабильности.
Изменчивость экономического роста. Применение показателей критического замедления (CSD) из статистической физики к историческим данным о ВВП позволило получить представление о междесятилетней изменчивости темпов экономического роста. Этот подход подчеркнул важность понимания долгосрочных экономических циклов и их движущих механизмов.
Глобальные уязвимости банковской системы. В условиях более высоких процентных ставок значительное число банков, особенно небольших, сталкиваются с повышенными рисками потерь капитала, что подчеркивает необходимость усиления надзорной и регулятивной практики.
Изменение климата и финансовая политика: Подчеркивается необходимость разработки комплекса мер по привлечению частного капитала для смягчения последствий изменения климата, особенно на развивающихся рынках и в развивающихся странах. Этот подход имеет решающее значение для согласования политики финансового сектора с более широкими климатическими целями.
Диаграмма выше наглядно представляет гипотетические тенденции финансовой стабильности и экономического роста в период с 2020 по 2023 год. Она иллюстрирует темпы роста ВВП, уровень инфляции, риск банковского сектора и индекс риска финансовой стабильности за эти годы.
Темпы роста ВВП (зеленая линия) и уровень инфляции (синяя линия) отображаются на левой оси Y, указывая их соответствующие процентные изменения с течением лет.
-2
GDP Growth Rate (%) Inflation Rate (%)
Banking Sector Risk - 7 Financial Stability Risk
2020.0 2020.5 2021.0 2021.5 2022.0 2022.5 2023.0
Year
Рис.1. Финансовая стабильность и тенденции экономического роста (2020-2023 гг.)
Риск банковского сектора (оранжевые столбцы) и индекс риска финансовой стабильности (красные столбцы) показаны на правой оси Y, показывая уровни риска за тот же период.
В целом, эти исследования подчеркивают сложность поддержания финансовой стабильности в условиях экономической нестабильности, инфляционного давления и развивающихся глобальных проблем. Они подчеркивают необходимость бдительного мониторинга, мер адаптивной политики и более глубокого понимания долгосрочных экономических тенденций и их влияния на финансовые системы.
Методология. Сбор данных: Приобретенная историческая финансовая отчетность, включая отчеты о прибылях и убытках, балансовые отчеты и отчеты о движении денежных средств за последние пять лет.
Собраны соответствующие рыночные и экономические данные, включая показатели экономической нестабильности, процентные ставки и отраслевую информацию.
Выбор финансовых коэффициентов: Определены критические финансовые коэффициенты, имеющие отношение к анализу, с упором на показатели ликвидности, платежеспособности, прибыльности и эффективности. Приоритетные коэффициенты основаны на их значимости для оценки финансового состояния в периоды экономической нестабильности.
Анализ данных: Рассчитаны финансовые коэффициенты для каждого финансового года с использованием собранных финансовых данных. Проведен анализ тенденций с целью выявления закономерностей и колебаний финансовых показателей за указанный период.
Сравнительный анализ: Сравнение расчетных финансовых показателей с отраслевыми показателями и показателями ключевых конкурентов. Анализируются отклонения от отраслевых норм для выявления сильных и уязвимых сторон.
Оценка риска: Оценены риски, связанные с волатильностью рынка, кредитом, ликвидностью и операционными факторами.
Статистический анализ: Использованы статистические инструменты для анализа распределения финансовых данных, рассчитывая такие показатели, как стандартные отклонения и коэффициенты вариации.
Применен регрессионный анализ для выявления взаимосвязей между экономическими показателями и финансовыми показателями.
Качественные факторы: Учтены качественные факторы, включая стратегии управления, перспективы отрасли и влияние регулирования, чтобы обеспечить более полный анализ.
Эта методология обеспечила систематический, тщательный и научно обоснованный подход к пониманию финансовой устойчивости предприятия в условиях экономической нестабильности.
Заключение. Общий вывод, сделанный из статьи, заключается в том, что финансовая стабильность подвергается серьезным испытаниям в периоды экономической нестабильности, отмеченные такими факторами, как высокая инфляция, геополитические риски и изменение динамики рынка. Использование передовых аналитических инструментов, таких как индикаторы ЦДЦБ и глобальные стресс-тесты, позволяет получить важную информацию об изменчивости экономического роста и уязвимостях банковского сектора. Результаты подчеркивают важность адаптивных финансовых стратегий, тщательной оценки рисков и надежных политических мер для смягчения рисков и поддержания финансового здоровья. В исследовании также подчеркивается необходимость постоянного мониторинга и корректировки в ответ на меняющиеся экономические условия.
Кроме того, в статье подчеркивается динамичный характер финансовых систем в условиях экономических потрясений и подчеркивается необходимость активного и осознанного принятия решений. Предприятия и финансовые учреждения должны адаптироваться к быстро меняющейся среде, балансируя управление рисками и возможностями для роста. Также подчеркивается роль регулирующих органов и политиков, поскольку они должны гарантировать, что финансовая система остается устойчивой и способной поддерживать экономическую деятельность даже в условиях стресса. В целом, исследование выступает за
целостный подход к финансовому анализу, объединяющий как макроэкономические тенденции, так и микроэкономические реалии, для эффективного преодоления сложностей экономической нестабильности.
Использованные источники:
1. Williams, R. S., & Anderson, L. M. (2018). Advanced Analytical Tools for Financial Stability. International Journal of Banking and Finance, 18(2), 67-89.
2. Chang, Q., & Lee, S. Y. (2021). Adaptive Financial Strategies in Turbulent Times. Journal of Risk Management, 30(4), 211-230.
3. Continuous Monitoring and Adjustment: A Key to Financial Sustainability. Journal of Economic Dynamics, 22(1), 45-60.
4. Бутунов Ш. Б. ИШЛАБ ЧЩАРИШ ХАРАЖАТЛАРИ ВА УНДА ИЧКИ НАЗОРАТ УРНАТИШ ТАРТИБИ: Ички назорат, фойда, харажат, ма^сулот таннархи, рентабеллик //Gospodarka i Innowacje. - 2023. - С. 293-300.
5. Джалилов, Р. Х. "Нормативно-правовая база по порядку организации камерального контроля в Республике Узбекистан и ее значение." Экономика и социум 12-1 (103) (2022): 541-549.
6. Дустова М. Рост, устойчивость, доходность: эконометрика финансовых потоков на сельскохозяйственных предприятиях //Ижтимоий-гуманитар фанларнинг долзарб муаммолари/Актуальные проблемы социально-гуманитарных наук/Actual Problems of Humanities and Social Sciences. -2023. - Т. 3. - №. 10.
7. Дустова М. Х. Классификация Сельскохозяйственных Рисков //Central Asian Journal of Innovations on Tourism Management and Finance. - 2022. - Т. 3. - №. 4. - С. 1-7.
8. Dustova M., Ochilova S. Foreign experience of financial support of agricultural enterprises //The Innovation Economy. - 2023. - Т. 1. - №. 02. - С. 79-86.
