CC BY
41
УДК 631.16:658.14(470.56)
ФИНАНСОВЫЕ ВЛОЖЕНИЯ КАК ИСТОЧНИК ФИНАНСИРОВАНИЯ АГРОПРОМЫШЛЕННЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ ОРЕНБУРГСКОЙ ОБЛАСТИ
О.В. БУРЛАКОВА, доктор экономических наук, профессор
Е.В. ПОПОВА, соискатель Оренбургский ГАУ E-mail: [email protected]
Резюме. Финансовые вложения - один из важнейших дополнительных источников финансирования деятельности организаций. В статье проведен анализ состава, структуры и динамики финансовых вложений в агропромышленные организации Оренбургской области, а также предложены рекомендации по увеличению их инвестиционной активности.
Ключевые слова: инвестиционная деятельность, финансовые вложения, агропромышленные организации, сельское хозяйство, производство пищевых продуктов, анализ.
Агропромышленный комплекс имеет огромное значение в развитии экономики Оренбургской области. От его эффективности зависит занятость, уровень жизни населения, обеспеченность качественными и экологически безопасными продуктами питания. Сегодня существует ряд проблем, сдерживающие развитие АПК региона, решение которых, на наш взгляд, возможно путем привлечения дополнительных финансовых вложений в виде денежных и материальных ресурсов.
Цель наших исследований - анализ финансовых вложений, как источника финансирования агропромышленных организаций Оренбургской области.
В работе были поставлены и решены следующие задачи: проанализировать состав, структуру и динамику финансовых вложений агропромышленных организаций Оренбургской области, а также дать рекомендации по привлечению финансовых ресурсов в развитие производства сельскохозяйственных, перерабатывающих и пищевых предприятий.
Условия, материалы и методы. Объект исследований - агропромышленные организации Оренбургской области, предмет исследований - финансовые вложения.
Методика исследований заключалась в систематизации и обработке информации, полученной путем изучения сведений Территориального органа Федеральной службы государственной статистики Оренбургской области за 2004-2008 гг.
Результаты и обсуждение. Основной источник финансирования деятельности агропромышленных организаций - собственные и привлеченные средства. Последние могут быть представлены инвестициями в нефинансовые активы (основной капитал, нематериальные активы, прирост запасов материальных оборотных средств, другие нефинансовые активы, затраты на научно-исследовательские, опытно-конструкторские работы), а также вложениями денежных средств, материальных и иных ценностей в ценные бумаги других юридических лиц, процентные облигации государственных и местных займов, в уставные (складочные) капиталы других юридических лиц, созданных на тер-
ритории страны, капитал организаций за рубежом, а также займы, предоставленные другим юридическим лицам.
По нашему мнению, финансовые вложения имеют существенные преимущества перед другими источниками финансирования деятельности агропромышленных организаций. Благодаря доходности и ликвидности, они предоставляют возможность финансировать увеличение размера оборотного капитала, обеспечивающего нормальную деятельность организации.
Анализ инвестиционной деятельности агропромышленных организаций Оренбургской области (см. рисунок) показывает, что финансовые вложения занимают второе место в общей структуре вливаний. Наиболее динамично осуществляются вклады в основной капитал. За пять анализируемых лет инвестиции выросли в 4,3 раза. Причем в отношении сельского хозяйства, охоты и лесного хозяйства величина этого показателя за рассматриваемый период увеличилась в 4,8 раза, а производства пищевых продуктов, включая напитки и табак, - в 2,7 раза. Однако в структуре инвестиций в основной капитал по всем отраслям Оренбургской области агропромышленный комплекс занимает незначительную долю (в среднем 5,7 %).
6000
5000 -
4000 О,"
3000
о
•Л4
А'
2000 “ 1ооо4
,f=fl -s Аж.
2004 г. 2005 г. 2006 г. 2007 г. 2008 г.
Рисунок. Основные показатели инвестиционной деятельности агропромышленных организаций Оренбургской области [1, 2]: □ - инвестиции в основной капитал, млн руб.; □ -финансовые вложения организаций, млн руб.; ■ - иностранные инвистиции в экономику области, млн долл. США.
Финансовые вложения в агропромышленный комплекс за период с 2004 г. по 2008 г увеличились в 2,2 раза. При этом на долю сельского хозяйства приходится в среднем 1,9 % вложений от общего числа поступлений во все отрасли, а на производство пищевых продуктов, включая напитки и табак -2,3 %. Это объясняется дополнительной специализацией Оренбургской области по добыче полезных ископаемых, их обработке и распределению (газ, электроэнергия, черная и цветная металлургия).
Иностранные капиталовложения занимают незначительную долю в составе инвестиционной деятельности агропромышленных организаций Оренбургской области. За период с 2004 по 2007 г. величина этого показателя в целом увеличилась в 10,1 раза, а в 2008 г. в результате финансового кризиса произошел отток вложений в размере 20,3 млн долл. США. Иностранные инвестиции в сельское хозяйство, охоту и лесное хозяйство с начала анализируемого периода до 2006 г. не осуществлялись вовсе. Первые вложения поступи__ Достижения науки и техники АПК, №06-2010
Таблица. Динамика использования денежных средств на инвестиционную деятельность агропромышленного комплекса Оренбургской области, млн руб. [3]
Использование на инвестиционную деятельность
в том числе на
Год всего приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений займы, предоставленные другим организациям
2005 390,0 Сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство 235,1 5,5 149,4
2006 1104,0 548,6 7,1 548,3
2007 1777,8 860,3 22,3 895,2
2008 1865,6 1382,8 9,0 473,8
Производство пищевых продуктов, включая напитки и табак
2005 806,7 483,5 59,4 263,8
2006 779,0 213,6 39,0 526,4
2007 898,7 223,0 2,6 673,1
2008 865,4 226,8 29,4 609,2
ли в 2007 г. в сумме 4000 долл. США, затем они сокра-
тились до 1000 долл. США. В сфере производства пищевых продуктов, включая напитки и табак, за анализируемый период иностранные инвестиции увеличились в 3,7 раза. При этом наибольшего размера вложения достигли в 2007 г - 32 305 тыс. долл. США.
Результаты проведенного анализа показали, что в целом инвестиционная активность агропромышленных организаций Оренбургской области с каждым годом увеличивается, однако, по сравнению с другими отраслями, доля вложений все же остается незначительной.
С 2004 по 2008 гг долгосрочные вложения в сельское хозяйство сократились на 40 %. При этом в 2006 г. их падение по отношению к предшествующему году составило 58,6 млн руб., а в 2008 г - 16,3 млн руб. Динамика краткосрочных вложений более стабильная. По сельскому хозяйству они увеличились за исследуемый период в 1,9 раза (с 514,4 до 1001,1 млн руб.) [3]. Такая ситуация объясняется более высокой ликвидностью и ожидаемой доходностью краткосрочных вложений.
При изучении источников финансирования агропромышленных организаций Оренбургской области выявлена высокая доля использования прибыли. Имеющиеся денежные средства направляются на осуществление доходных вложений в материальные ценности, приобретение ценных бумаг объектов основных средств, нематериальных активов и предоставление займов (см. табл.).
С 2005 по 2008 гг. в сельскохозяйственной отрасли Оренбургской области доходные вложения в материальные ценности, приобретение объектов основных средств и нематериальных активов выросли в 5,9 раза.
Динамика приобретения ценных бумаг и иных финансовых вложений в сельскохозяйственной отрасли Орен-
бургской области сильно колеблется. Так, в 2007 г. величина этого показателя резко увеличилась до 22,3 млн руб., в то же время приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений в пищевой отрасли за аналогичный период снизилось до 2,6 млн руб.
По данным Территориального органа Федеральной службы государственной статистики по Оренбургской области [1] в сельскохозяйственной отрасли займы, предоставленные другим организациям, с 2005 по 2007 г увеличились в 6 раз (до 896,2 млн руб.), а в 2008 г снизились до 473,8 млн руб. При этом в пищевой отрасли их сумма выросла с 263,8 млн руб. в 2005 г до 609,2 млн руб. в 2008 г
В целом за анализируемый период на развитие инвестиционной деятельности сельскохозяйственные организации в среднем направили 1 284,4 млн руб., а организации пищевой промышленности - 837,5 млн руб.
В целях эффективного развития агропромышленных организаций Оренбургской области и увеличения их инвестиционной активности считаем целесообразным создание крупных интегрированных корпоративных структур с замкнутым циклом от производства до переработки и реализации. В их рамках происходит объединение сельскохозяйственных, перерабатывающих и пищевых организаций в единое целое. При этом осуществляются финансовые вложения в уставные (складочные) капиталы присоединенных и вновь созданных организаций, приобретение ценных бумаг, предоставление взаимовыгодных внутригрупповых займов. В результате обновляется материально-техническая база и происходит наращивание объемов производства всех участников интегрированной корпоративной структуры.
Выводы. Финансовые вложения, как источник финансирования агропромышленных организаций Оренбургской области, играют важную роль в привлечении финансовых ресурсов для инвестиций в развитие производства и формирование необходимого размера оборотного капитала, обеспечивающего нормальное ведение производственно-финансовой деятельности. Анализ состава, структуры и динамики финансовых вложений показал, что в целом инвестиционная активность организаций АПК Оренбургской области с каждым годом увеличивается, однако, по сравнению с другими отраслями, доля вложений все же остается незначительной.
Литература.
1.Областной статистический ежегодник 2009: Стат. сб. / Территориальный орган Федеральной службы государственной статистики по Оренбургской области. - Оренбург. - 2009. - 525 с.
2. Строительство и инвестиции в Оренбургской области: Стат. сб. / Территориальный орган Федеральной службы государственной статистики по Оренбургской области. - Оренбург. - 2009. - 130 с.
3. Финансы Оренбургской области: Стат. сб. / Территориальный орган Федеральной службы государственной статистики по Оренбургской области. - Оренбург. - 2009. - 162 с.
FINANCIAL INVESTMENTS AS A DERIVATION FINANCING OF AGRO-INDUSTRIAL ORGANIZATIONS
OF ORENBURG REGION
O.V. Burlakova, H.V. Popova
Summary. Financial investments are one of the main additionally borrowed sources of financing to production activity of organizations. The article highlights the information about the state of investment into agro-industrial organizations of Orenburg region, its structure, dynamic and recommendations of increasing organizations investment activity.
Key words: investment, financial investments, agro-industrial organizations, rural economy, food industry, analysis. Достижения науки и техники АПК, №06-2010 ___________________________________________________ 9
