CC BY
381УДК 336.02
ФИНАНСОВЫЕ РИСКИ КОМПАНИЙ: СУЩНОСТЬ, КЛАССИФИКАЦИЯ, ПРОБЛЕМЫ СНИЖЕНИЯ Терентьева Лия Андреевна, магистрант (e-mail: [email protected]) Добровольская Юлия Дмитриевна, магистрант (e-mail: [email protected]) Яшкова Елена Вячеславовна, к.п.н., доцент
(e-mail: [email protected]) Синева Надежда Леонидовна, к.п.н., доцент
(e-mail: [email protected]) Мустафина Джамиля Рушановна, студент (e-mail: [email protected]) Нижегородский государственный педагогический университет им. К.Минина, г.Нижний Новгород, Россия
В статье рассматривается сущность, роль и значение финансовых рисков. Определяется понятие «риск» как деятельность, имеющая отношение к ситуациям вынужденного выбора в условиях неопределенности. Особое внимание авторов уделено рассмотрению различных точек зрения исследователей по проблематике изучения и снижения финансовых рисков. Произведена систематизация финансовых рисков и изучены их основные характеристики. Выявлено, что в рыночных условиях бизнес предприятий подвергается финансовым угрозам. В качестве управления финансовыми рисками предлагается система методов по их снижению.
Ключевые слова: финансовые риски, теоретическое исследование, классификация, управление, методы снижения рисков.
Основным фактором стабильного положения предприятия и его выживаемости служит его финансовая устойчивость, которая является главным компонентом общей устойчивости предприятия.
В финансовой сфере подавляющее большинство сделок осуществляется в условиях неопределенности и тем самым результат данной операции нельзя предугадать. Необходимо отметить, что финансовые операции представляют собой ту или иную опасность, поскольку возможны и прибыль, и убыток [7, 8].
В соответствии с этим, риск - это деятельность, имеющая отношение к ситуациям вынужденного выбора, когда человеку необходимо справиться с некой неопределенностью, а также в процессе есть право количественно и качественно дать оценку возможности свершения намеченного итога, неудачи и отхождения от намеченного ориентира. В огромной разновидности рисков финансовые риски являются наиболее значимыми. Неоспоримым является тот факт, что в рамках рыночной экономики любое предпри-
ятие, которое осуществляет свою деятельность в сфере бизнес-отношений подвержено тем или иным угрозам.
Вопросы снижения финансовых рисков исследователей интересуют постоянно. Так, В.В.Ковалев отмечает, что финансовый риск имеет отношение к предполагаемой нехватке денежных средств для выплаты процентов по длительным заимствованиям [3].
Ученый А.Н.Фомичев обозначает такую категорию рисков как «риски, появляющиеся при проведении финансовых контрактов, основываясь на том, что товаром в финансовом предпринимательстве является валюта, или ценные бумаги, или денежные средства» [6].
Рисунок 1 - Основные характеристики категории финансового риска
Исходя из вышесказанного финансовые риски классифицируют на: кредитные, процентные, валютные и риск утраченной выручки [1].
Перечислим параметры на которые подразделяются категории риска:
- экономическая природа. В области финансовой работы компании данный риск напрямую связан с получением доходов и обладает вероятными экономическими потерями;
- объективность. Финансовый риск является, считается справедливым феноменом в работе каждой компании.
- возможность исполнения. Возможность того что процедура что содержит эту либо другую угрозу способна как случиться, так и не случиться;
- нестабильность итога. Итог может быть непредсказуемым, то есть предприятие имеет вероятность, как испытать утрату бюджета для бюджета фирмы, так и приобрести средства;
- допустимая неудовлетворительность последствий. Это такие последствия риска, которые показывают ущерб, как личных доходов, так и потери денежных средств компании, а это приводит к дефолту;
- непостоянность. Проявляется в том, что показатель риска неустойчив относительно времени.
- предвзятость оценки. Данная характеристика предполагает односторонность суждения этого справедливого феномена.
Ниже, на рисунке 1 выделены основные характеристики категории финансового риска.
Для снижения рисковых событий в финансовой сфере необходимо эффективное управление, которое достигается за счет детальной оценке риска [4, 5]. В соответствии с этим, определены и должны быть реализованы следующие направления и методы анализа рисковых событий финансовой сферы, среди которых:
1. Анализ возможности возникновения, при котором финансовый риск является вероятностью возникновения неблагоприятного исхода, потери или ущерба.
2. Анализ потенциальных потерь при различном сценарии развития ситуации. В данном случае финансовый риск - это абсолютное измерение ущерба от полученного негативного результата.
3. Комбинированный подход, при котором оценивание финансовых возможностей происходит посредством выявления как вероятность образования ущерба. Использование комбинированного подхода в практической реализации предоставляет возможность оценить не только вероятность возникновения риска, но и последствия от нанесенного ущерба для финансово-хозяйственной жизнедеятельности компаний, определенного в денежной массе.
Ниже представлен типовой алгоритм анализа финансовых рисков, который состоит из трех этапов [1].
1. Осуществление анализа всех будущих финансовых рисков и изучение важных для компаний рисков, которые окажут влияние на финансово-хозяйственную деятельность.
2. Рассмотрение подходов по расчету того или иного финансового риска, позволяющий количественно/качественно определить потенциальные угрозы.
3. Предоставление прогноза по изменению размеров потери/вероятностей при разнообразных сценариях развития компаний, реализуются решения по снижению негативных последствий.
Для того, чтобы снизить риски, их нужно оценить или измерить. На представленном ниже рисунке 2 предлагается классификация методов оценки финансовых рисков.
Рисунок 2 - Методы оценки финансовых рисков
Исходя из вышесказанного, в целях снижения финансовых рисков предполагается осуществление управленческих действий кардинального характера, которые помогают предотвратить убытки.
Рассмотрим основные этапы управления финансовыми рисками [5]:
1. Измерение уровня риска в соответствии со стратегией развития.
2. Улучшение процесса обоснования, разработки и принятия решений по реагированию возникающих рисков.
3. Снижение числа непредвиденных событий и убытков в хозяйственной деятельности.
4. Определение и управление всей системой рисков.
5. Использование благоприятных возможностей.
6. Рациональное использование капитала.
Финансовой службе будет необходимо и правильно применить несколько кардинальных средств управления риском с целью влияния на разные стороны работы предприятия.
Можно выделить четыре самых распространённых метода снижения риска, которые используются на предприятиях:
- способ уклонения от риска чаще всего используются в хозяйственной практике. Данный метод подходит для предпринимателей, которые не любят рисковать, то есть они не имеют деловых отношений с партнерами, в которых они не уверенны, и предпочитают работать только с зарекомендованными контрагентами - потребителями и поставщиками. Хозяйствующие субъекты, не будут принимать участие в работе с инновационными и иными проектами, если не уверены в том, что данная работа будет выполнена или плодотворность которых вызывает недоверие. Так же есть другая альтернатива уклонения от риска, которая предполагает перенести риск на третье лицо. Способ поиска таких третьих лиц используют и небольшие так и крупные предприятия. Но важно понимать обоснованный ли риск и приобретаемые выгоды;
- способ локализации риска используют только тогда, когда, получается, определить источники финансового риска. Определив тот участок, который является экономически опасным нужно сделать его контролируемым и тем самым уменьшить общий уровень риска. Данным методом пользуются большинство крупных компаний, которые запускают инновационные проекты, но коммерческий успех, которых под сомнением. Для осуществления работы данных проектов основывают венчурные предприятия, где и осуществляется та часть проекта, которая подвержена риску;
- способ диссипации риска. Смысл состоит в том, что риск «рассеивается» между всеми участниками дела, кому интересен положительный результат;
- способ возмещения риска. Самым результативным способом считается использование в работе предприятия стратегического планирования. Система методов снижения финансовых рисков представлена на рисунке 3:
Прочие методы
Избежание риска
Страхование риска
Лимитирование
Пути нейтрализации финансовых рисков
Самострахование
Диверсификация
Распределение рисков
Хеджирование
Рисунок 3 - Система методов снижения финансовых рисков
Глобальные действия по стратегическому планированию позволяют разработать заранее комплекс компенсирующих мероприятий [2].
- избежание риска. Данный метод ослабления финансового риска считается более результативным. Основными показателями считаются: отказ от исполнения финансовых операций, по которым степень риска слишком высока, отказ от заемного капитала в значительном размере, отказ от излишнего применения оборотного капитала в труднореализуемых формах;
- лимитирование риска - это установка предельных сумм затрат, продаж, кредита и т.д. Данный процесс является существенным способом понижения уровня риска и используется банками при выдаче кредита, экономическими субъектами он используется при предоставлении ссуд, реализации продукции в кредит и т.д.;
- хеджирование - это страховка риска от негативного изменения цен на различные товарно-материальные ценности коммерческим операциям и контрактам, которые учитывают поставки товаров в будущем;
- диверсификация - это процесс распределения денежных средств среди различных объектов вложений, которые не сопряжены между собой. Она считается более аргументированным и сравнительно меньшим из-держкоемким методом понижения финансовых рисков. Описывая механизм диверсификации в целом, необходимо заметить, что он выборочно влияет на уменьшение неблагоприятных результатов отдельных финансовых рисков;
- распределение рисков. Система данного метода снижения финансового риска основана на их частичной передаче бизнес-партнерам по определенным финансовым операциям;
- самострахование (внутреннее страхование) - определение доли финансовых средств, которые могут справиться с отрицательными финансовыми результатами и финансовыми операциями, по которым такого рода риски не связаны с действиями контрагентов;
- страхование риска. Страхование риска считается особо значимым способом уменьшения уровня риска. Содержание страхования проявляется в том, что вкладчик согласен воздержаться от какой-то части своих ресурсов, в целях уклониться от рисковых событий, то есть он согласен платить за снижение уровня риска до нуля.
Таким образом, основной задачей менеджмента в сфере управления финансовыми рисками (риск-менеджмента) является перевод неопределенности в риск, правильная оценка риска, в целом эффективное управление и применение методов по проведению рисковых финансовых операций в компаниях и избегания его банкротства.
Рисковыми событиями, происходящими в финансовой сфере компаний любой сферы деятельности можно и нужно управлять посредством применения эффективных технологий, подходов и методов, их постоянного обновления в условиях неопределенности рыночной среды.
Список литературы
1. Бадалова А.Г. Управление рисками деятельности предприятия: Учебное пособие / А.Г. Бадалова, А.В. Пантелеев. - М.: Вузовская книга, 2016. - 234 с.
2. Дарибекова А. С. Методы минимизации финансовых рисков / А. С. Дарибекова // Актуальные проблемы современности. 2017. № 3 (17). - С. 91-95 с.
3. Ковалев В.В. Курс финансового менеджмента. Учебник / В.В.Ковалев. - М.: Проспект, 2017. - 107 с.
4. Курылева О.И., Курылев А.И., Давтян Л.К. Особенности разработки финансовой политики в компании, осуществляющей деятельность в сфере туризма В сборнике: Социальные и технические сервисы: проблемы и пути развития сборник статей по материалам II Всероссийской научно-практической конференции. Нижегородский государственный педагогический университет им. К. Минина. 2015. С. 402-405.
5. Ричард М. Стейнберг, Майлс И.Эй. Эверсон. Управление рисками организаций: краткое изложение, концептуальные основы. 2004. - 14 с.
6. Фомичев А.Н. Риск-менеджмент: учебное пособие / А.Н.Фомичев. - 4-е изд. - М.: Дашков и К, 2016. - 372 с.
7. Шилякова Е.С., Лаврентьева Л.В. Развитие финансовой отрасли России: проблемы и эффективные решения В сборнике: Современные вопросы финансовых и страховых отношений в мировом сообществе сборник статей по материалам II Международной научно-практической конференции преподавателей вузов, ученых, специалистов, аспирантов, студентов. Под общ. ред. И.С. Винниковой, Е.А. Кузнецовой; Кафедра страхования, финансов и кредита. 2016. С. 88-93.
8. Шмелева Е.С., Ромашова И.А., Синева Н.Л., Яшкова Е.В. Международное движение капитала: сущность, структура, динамика// Инновационная экономика: перспективы развития и совершенствования. 2018. № 5 (31). С. 182-187.
Terentieva Liya Andreevna, master student Dobrovolskaya Julia Dmitrievna, master student
Yashkova Elena Vyacheslavovna, candidate of pedagogical sciences, docent Sineva Nadezhda Leonidovna, candidate of pedagogical sciences, docent Mustafina Jamilya Rushanovna, student Minin Nizhny Novgorod State Pedagogical University, Russia
FINANCIAL RISKS OF COMPANIES: ESSENCE, CLASSIFICATION, PROBLEMS OF REDUCTION
Abstract. The article defines the nature, role and significance of financial risks. The concept of "risk" is defined as an activity relating to situations of forced choice under conditions of uncertainty. The different opinions of researchers on the issue of financial risks are considered. The systematization of financial risks was carried out and their main characteristics were studied. It has been revealed that in market conditions the business of enterprises is exposed to financial threats. A system of methods for reducing financial risks is proposed. Keywords: financial risks, theoretical study, classification, risk reduction methods.
