Финансовые результаты отрасли за i полугодие 2011 г Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

МЕДТЕХНИКА+...

PfMfffUUM 77

Светлана РОМАНОВА, «Ремедиум»

Финансовые результаты отрасли

ЗА I ПОЛУГОДИЕ 2011 Г.

Ключевые слова: медицинская промышленность, промышленность медицинских изделий, медицинская техника, медицинские изделия, предприятия, анализ, финансовое состояние, финансовые результаты

Анализ финансового состояния предприятий отрасли проведен по данным государственной статистической отчетности формы №П-3 «Сведения о финансовом состоянии организации» (квартальная).

• ЭФФЕКТИВНОСТЬ В ЦИФРАХ И ФАКТАХ

В результате хозяйственной деятельности за I полугодие 2011 г. предприятиями промышленности медицинских изделий с кодом по ОКВЭД 33.1: «Производство медицинских изделий, включая хирургическое оборудование, и ортопедических приспособлений» была получена выручка от реализации продукции, работ, услуг (без НДС, акцизов и др. обязательных платежей) в размере 12,156 млрд. руб., что на 5,67% выше уровня аналогичного периода предыдущего года (табл. 1—4, рис. 1—9)- При этом себестоимость проданных товаров, продукции, работ и услуг увеличилась на 7% и составила 8,684 млрд. руб., а коммерческие и управленческие расходы повысились в 1,14 раза и оказались на уровне 2,588 млрд. руб. Подобная ситуация не могла не сказаться на финансовых результатах отрасли, что привело к снижению по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года в 1,26 раза прибыли от продаж и в 1,51 раза прибыли до налогообложения. В результате рентабельность продаж, определенная как отношение прибыли от продаж к выручке от реализации, снизилась на 2,38 пункта и составила 7,27%, а удельный вес прибыльных предприятий в общем их количестве — на 9,2 пункта и оказался на уровне 73,56%.

• ФИНАНСОВОЕ СОСТОЯНИЕ

Финансовое состояние — важнейшая характеристика экономической деятельности предприятий отрасли, определяющая ее экономическую привлека-

тельность. Рассмотрим совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятий отрасли.

• АНАЛИЗ СТРУКТУРЫ

Представляет интерес структура дебиторской и кредиторской задолженностей предприятий отрасли. Как показал анализ структуры дебиторской задолженности, основную долю в ней занимает задолженность покупателей и заказчиков за товары, работы и услуги — 68,61%, или 4,190 млрд. руб. Необходимо отметить, что удельный вес задолженности по государственным заказам и федеральным программам за поставленные товары, работы и услуги составил 7,68% от задолженности покупателей и заказчиков. При этом доли просроченной и

НмИ

Key words: medical industry, production of medical devices, medical equipment, medical devices, companies, analysis, financial situation, financial results

In the first half of 2011 pharmaceutical producers performed worse compared to the same period of the previous year: sales profit and before tax profit decreased 1.26-fold and 1.51-fold accordingly; sales proftability dropped 2.38 points and the share of companies generating profit in their total universe decreased by 9.2 points. Svetlana ROMANOVA, Remedium. BUSINESS PERFORMANCE OF THE INDUSTRY IN THE FIRST HALF OF 2011.

краткосрочной дебиторских задолженностей от общей суммы дебиторской задолженности оказались на уровне 1,42 и 99%, соответственно.

В структуре кредиторской задолженности преобладает задолженность поставщикам и подрядчикам за товары, работы и услуги — 56,8%, или 3,242 млрд. руб. Удельный вес задолженности по платежам в бюджет составил 5,37%, или 0,307 млрд. руб., основная доля в ней приходится на задолженность в федеральный бюджет — 55,7% и в бюджеты субъектов Федерации — 32,43%. Доли просроченной и краткосрочной кредиторских задолженностей от общей суммы кредиторской задолженности — 1,06 и 98,86%, соответственно.

Рассмотрим структуру активов предприятий отрасли. Наибольшую долю в структуре внеоборотных активов занимают основные средства — 53,85%, или 5,483 млрд. руб. По сравнению с соответствующим периодом предыдущего года объем основных средств увеличился в 1,15 раза, а прирост их доли в общем объеме внеоборотных активов составил 3,35 пункта. Удельный вес незавершенного производства снизился на 0,58 пункта до 13,25%. Существенно увеличился, в 8,46 раза, объем нематериальных активов, а соответственно, повысилась и их доля в структуре внеоборотных активов до 1,9%, т.е. на 1,66 пункта. Незначительное снижение объема по сравнению с прошлым годом наблюдалось только по прочим активам, доля которых по-прежнему довольно высока — 31%.

В структуре оборотных активов значительную долю занимают запасы — 44,7%, или 7,619 млрд. руб. По сравнению с соответствующим периодом предыдущего года объем запасов увеличился в 1,16 раза, а прирост их доли в общем объеме оборотных активов — 2,79 пункта. Необходимо отметить, что в структуре запасов наибольший удель-

таблица^Ф Финансовые результаты, млн. руб.

Наименование показателей I полугодие 2010 I полугодие 2011 Темп роста, %

Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (без НДС, акцизов и др. обязательных платежей) 11503,813 12155,505 105,67

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 8117,447 8683,779 106,98

Коммерческие и управленческие расходы 2276,562 2588,298 113,69

Прибыль от продаж 1109,804 883,428 79,60

Выручка от продажи основных средств 73,041 32,913 45,06

Прибыль до налогообложения за период с начала года 725,784 480,870 66,26

Удельный вес прибыльных организаций в их общем объеме, %)* 82,760 73,560 -9,20

Рентабельность продаж, %)* 9,65 7,27 -2,38

* В последней графе приведено отклонение показателя в пунктах. Источник: Росстат

рисунок Структура дебиторской задолженности

1 — Задолженность покупателей и заказчиков

за товары, работы и услуги, 68,61%

2 — Прочая дебиторская задолженность, 31,39%

рисунок Структура кредиторской задолженности

1

1 — Задолженность по платежам в бюджет, 5,37%

2 — Задолженность по платежам в государственные

внебюджетные фонды, 4,31%

3 — Задолженность поставщикам и подрядчикам

за товары, работы и услуги, 56,80%

4 — Прочая кредиторская задолженность, 33,52%

РИСУНОК 3 Структура задолженности поставщикам и подрядчикам за товары, работы и услуги

1 — За железнодорожные перевозки, 0,00%

2 — За поставку газа, 0,01%

3 — За поставку электроэнергии, 0,03%

4 — За поставку теплоэнергии, 0,05%

5 — Прочая задолженность поставщикам и подрядчикам, 99,92%

; ф) Структура внеоборотных активов

1 — Нематериальные активы, 1,90%

2 — Основные средства, 53,85%

3 — Незавершенное строительство, 13,25%

4 — Прочие, 31,00%

1

таблица ф^ Финансовое состояние отрасли

Наименование показателей I полугодие 2011 Доля, %

Дебиторская задолженность, млн. руб., в т.ч.: 6107,524 100,000

— задолженность покупателей и заказчиков за товары, работы и услуги, из нее: 4190,495 68,61

— задолженность, обеспеченная векселями полученными 0,000 0,00

— задолженность по государственным заказам и федеральным программам за поставленные товары, работы и услуги 321,862 7,68

— прочая задолженность покупателей и заказчиков 3868,633 92,32

— прочая дебиторская задолженность 1917,029 31,39

Просроченная дебиторская задолженность 86,460 1,42

Краткосрочная дебиторская задолженность 6046,673 99,00

Списано дебиторской задолженности на убыток 2,500 -

Кредиторская задолженность, млн. руб. , в т.ч.: 5708,697 100,000

— задолженность по платежам в бюджет, из нее: 306,672 5,37

— в федеральный бюджет 170,820 55,70

— в бюджеты субъектов Федерации 99,442 32,43

— в прочие бюджеты 36,410 11,87

— задолженность по платежам в государственные внебюджетные фонды 246,07 4,31

— задолженность поставщикам и подрядчикам за товары, работы и услуги, из нее: 3242,475 56,80

— за железнодорожные перевозки 0,005 0,00

— за поставку газа 0,186 0,01

— за поставку электроэнергии 1,012 0,03

— за поставку теплоэнергии 1,514 0,05

— прочая задолженность поставщикам и подрядчикам 3239,758 99,92

— прочая кредиторская задолженность 1913,480 33,52

Просроченная кредиторская задолженность 60,420 1,06

Краткосрочная кредиторская задолженность 5643,522 98,86

Задолженность по полученным займам и кредитам, в т.ч.: 3368,086 -

— задолженность по краткосрочным займам и кредитам 1049,024 31,15

Списано кредиторской задолженности на прибыль 0,246 -

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, % 57,51 -

Коэффициент автономии, % 57,97 -

Коэффициент маневренности, % 35,49 -

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, % 32,86 -

Коэффициент абсолютной ликвидности, % 35,95 -

Коэффициент ликвидности, % 126,30 -

Коэффициент покрытия, % 254,67 -

Источник: Росстат

рисунок Структура оборотных активов

1 — Запасы, 44,70%

2 — НДС по приобретенным

ценностям, 1,57%

3 — Краткосрочные финансовые

вложения, 3,89%

4 — Денежные средства, 10,23%

5 — Прочие, 39,61%

рисунок Структура запасов

5

1 — Производственные

запасы, 45,86%

2 — Затраты в незавершенном

производстве (издержках обращения), 13,13%

3 — Готовая продукция, 18,28%

4 — Товары

для перепродажи, 12,91%

5 — Прочие, 9,81%

ный вес приходится на производственные запасы и готовую продукцию — 45,86 и 18,28%, соответственно. Объем денежных средств по сравнению с соответствующим периодом прошлого года снизился в 1,7 раза и составил 1,744 млрд. руб., а их доля в общем объеме оборотных активов упала до 10,23%, т.е.

на 8,62 пункта. Удельный вес краткосрочных финансовых вложений при этом также снизился на 0,5 пункта до 3,89%. Увеличился в 1,3 раза объем прочих оборотных активов, а их доля повысилась до 39,61%, т.е. на 6,58 пункта. При этом наблюдалось незначительное, на 3,36%, увеличение объема капитала и ре-

зервов по сравнению с соответствующим периодом прошлого года.

• ОЦЕНКА УРОВНЕЙ

Оценить финансовое состояние предприятий отрасли можно по уровню финансовой устойчивости и платежеспо-

таблицаФ^ Активы предприятий отрасли

Наименование показателей I полугодие 2010 I полугодие 2011 Темп роста, % Доля, %

2010 2011 Прирост/спад, пункты

Внеоборотные активы, в т.ч.: 9420,323 10182,306 108,09 100,00 100,00 0,00

— нематериальные активы 22,929 193,957 845,90 0,24 1,90 1,66

— основные средства 4757,246 5483,297 115,26 50,50 53,85 3,35

— незавершенное строительство 1302,241 1348,757 103,57 13,82 13,25 -0,58

— прочие 3337,907 3156,295 94,56 35,43 31,00 -4,44

Оборотные активы, в т.ч.: 15718,550 17043,668 108,43 100,000 100,000 0,00

— запасы, из них: 6588,261 7618,789 115,64 41,91 44,70 2,79

— производственные запасы 2879,761 3494,081 121,33 43,71 45,86 2,15

— затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) 837,089 1000,478 119,52 12,71 13,13 0,43

— готовая продукция 1271,181 1392,723 109,56 19,29 18,28 -1,01

— товары для перепродажи 838,433 983,942 117,35 12,73 12,91 0,19

— прочие 761,797 747,565 98,13 11,56 9,81 -1,75

— НДС по приобретенным ценностям 285,759 267,270 93,53 1,82 1,57 -0,25

— краткосрочные финансовые вложения 688,810 662,153 96,13 4,38 3,89 -0,50

— денежные средства 2962,957 1743,879 58,86 18,85 10,23 -8,62

— прочие 5192,763 6751,577 130,02 33,04 39,61 6,58

Капитал и резервы 15269,787 15782,852 103,36 - - -

Источник: Росстат

рисунок Структура отгруженной продукции по странам СНГ

10 1 2 3 1 — Азербайджан, 0,74%

9 | 2 — Армения, 0,09%

' 3 — Беларусь, 14,73%

8 / // \ 4 — Казахстан, 58,68%

5 — Киргизия, 0,35%

6У\/ 6 — Молдова, 1,53%

1У\ / 7 — Таджикистан, 0,00%

4 8 — Туркмения, 0,00%

9 — Узбекистан, 1,74%

10 — Украина, 22,14%

собности, которые характеризуются соответствующими коэффициентами. Глубокий анализ финансового состояния делается по данным финансовой и ста-

тистической отчетности конкретных предприятий. Рассмотрим в целом по отрасли значения коэффициентов, характеризующих финансовую устойчи-

вость: коэффициент соотношения заемных и собственных средств, коэффици ент автономии, коэффициент манев ренности и коэффициент обеспеченно

таблицаСтруктура отгрузки

Наименование показателей I полугодие 2011 Доля, %

Объем отгруженных (переданных) товаров, работ и услуг (включая НДС, акцизы и иные обязательные платежи) — всего, млн. руб. 12868,376 100,00

из них:

Россия 12580,127 97,76

Страны СНГ — всего, из них: 167,967 1,31

— Азербайджан 1,238 0,74

— Армения 0,150 0,09

— Беларусь 24,737 14,73

— Казахстан 98,555 58,68

— Киргизия 0,595 0,35

— Молдова 2,575 1,53

— Таджикистан 0,000 0,00

— Туркмения 0,000 0,00

— Узбекистан 2,929 1,74

— Украина 37,188 22,14

Страны дальнего зарубежья, из них: 120,282 0,93

Прибалтийские республики 1,528 1,27

— Латвия 0,927 60,67

— Литва 0,357 23,36

— Эстония 0,244 15,97

Другие страны дальнего зарубежья 118,754 98,73

Россия и СНГ 12748,094 99,07

ЕврАзЭС, из них: 126,816 0,99

— Беларусь 24,737 19,51

— Казахстан 98,555 77,71

— Киргизия 0,595 0,47

— Узбекистан 2,929 2,31

Россия и ЕврАзЭС 12706,943 98,75

Источник: Росстат

сти собственными средствами, — и платежеспособность: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент ликвидности и коэффициент покрытия.

• УРОВЕНЬ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ

Одним из показателей финансовой устойчивости является коэффициент соотношения заемных и собственных средств, который показывает степень зависимости предприятий от заемных средств и должен быть меньше или равен 100%. Для промышленности медицинских изделий по результатам I полугодия 2011 г. его значение — 57,51%.

Коэффициент автономии представляет долю активов предприятия, которые обеспечиваются собственными средствами. Нормативное значение этого по-

казателя более или равно 50%, а по отрасли — 57,97%.

Коэффициент маневренности, указывающий, какая часть собственного капитала вложена в оборотные средства, т.е. в наиболее маневренную часть активов, для предприятий отрасли составил 35,49%. Уровень этого коэффициента зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких, т.к. в фондоемких значительная часть собственных средств является источником покрытия основных производственных фондов. С финансовой точки зрения, чем выше этот коэффициент, тем лучше финансовое состояние. По результатам деятельности предприятий промышленности медицинских изделий в I полугодии 2011 г. его значение — 35,49%.

Последний среди рассматриваемых нами показателей финансовой устойчивости — коэффициент обеспеченности собственными средствами. Он характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости, и определяется как соотношение собственных оборотных средств к оборотным активам предприятий. Нормативное значение этого показателя установлено более 10%, а по отрасли — 32,86%.

• УРОВЕНЬ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ

Платежеспособность — это наличие у предприятия средств, достаточных для уплаты долгов по всем краткосрочным обязательствам и одновременно бесперебойного осуществления процесса производства и реализации продукции. Одним из самых важных и жестких показателей уровня платежеспособности является коэффициент абсолютной ликвидности, который характеризует способность предприятия погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счет денежных средств, средств на расчетных счетах и краткосрочных финансовых вложений. Таким образом, он показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Нормальным считается значение коэффициента более 20%. Понятно, что чем выше этот показатель, тем лучше. С другой стороны, высокое значение показателя может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, слишком высокой доле неработающих активов в виде наличных денег и средств на счетах. Коэффициент вычисляется как отношение высоколиквидных оборотных активов к краткосрочным обязательствам. Для промышленности медицинских изделий по I полугодия 2011 г. его значение — 35,95%. Коэффициент ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счет оборотных активов. Он отличается от коэффициента абсолютной ликвидности тем, что в состав используемых для его расчета оборотных средств включаются не только высоко-, но и среднеликвидные текущие активы (дебиторская задолженность с коротким сроком погашения). Чем выше этот по-

82 ”1 РЕМШЦЦМ

МЕДТЕХНИКА + .

казатель, тем выше и уровень платежеспособности предприятия. Нормальным считается значение коэффициента более 80%, это означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги организации. По отрасли значение этого показателя за отчетный период находится на уровне 126,3%.

Коэффициент покрытия, или коэффициент текущей ликвидности, отражает способность компании погашать краткосрочные обязательства за счет текущих (оборотных) активов и дает общую оценку ликвидности активов. Нормальным считается значение коэффициента 200% и выше. Если его значение ниже нормативного, то высок финансовый риск, связанный с неспособностью предприятия стабильно оплачивать текущие счета, а если значительно выше, то это может быть свидетельством нерациональной структуры капитала. При этом необходимо учитывать, что в зависимости от области деятельности, структуры и качества активов и пр. значение коэффициента может сильно ме-

няться. По результатам деятельности предприятий промышленности медицинских изделий в I полугодии 2011 г его значение составило 254,67%.

• СТРУКТУРА ОТГРУЗКИ

За I полугодие 2011 г. предприятиями промышленности медицинских изделий отгружено товаров, работ и услуг (включая НДС, акцизы и иные обязательные платежи) на сумму 12,868 млрд. руб., в т.ч. в Россию, 97,76% от общего объема отгруженной продукции, или 12,580 млрд. руб., в страны СНГ — 1,31%, или 0,168 млрд. руб., и страны дальнего зарубежья — 0,93%, или 0,120 млрд. руб. Наибольшая доля отгруженной продукции среди стран СНГ приходится на Казахстан — 58,68%, или 98,555 млн. руб., удельный вес Украины — 22,14%, или 37,188 млн. руб., а Республики Беларусь — 14,73%, или 24,737 млн. руб.

Среди стран дальнего зарубежья на долю прибалтийских республик приходится лишь 1,27%, или 1,528 млн. руб., и другие страны дальнего зарубежья — 98,73%, или 118,754 млн. руб.

В страны ЕврАзЭС отгружено товаров, работ и услуг на сумму 126,817 млн. руб., или 0,99% от общего объема отгрузки. Среди этих стран наибольшая доля приходится на Казахстан — 77,71%, Беларусь — 19,51%, Узбекистан — 2,31%. А Россия и страны ЕврАзЭС в общем объеме отгрузки составляют 98,75%, или 12,707 млрд. руб.

• ПОДВЕДЕМ ИТОГИ

Таким образом, за I полугодие 2011 г. по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года предприятия отрасли ухудшили финансовые результаты: прибыль от продаж и прибыль до налогообложения снизились в 1,26 раза и в 1,51 раза, соответственно, рентабельность продаж упала на 2,38 пункта, а удельный вес прибыльных предприятий в общем их количестве понизился на 9,2 пункта. При этом все рассматриваемые коэффициенты, характеризующие уровень финансовой устойчивости и платежеспособности предприятий отрасли, находились в пределах нормативных значений.