CC BY
4
МЕДТЕХНИКА+..
PEMEDUUM |9 20lJ 61
Светлана РОМАНОВА, «Ремедиум»
10.21518/1561-5936-2017-9-61-64
Финансовые результаты
ОТРАСЛИ ЗА I КВАРТАЛ 2017 ГОДА
Анализ финансового состояния предприятий отрасли проведен по данным государственной статистической отчетности формы №П-3 «Сведения о финансовом состоянии организации» (месячная).
• ЭФФЕКТИВНОСТЬ В ЦИФРАХ И ФАКТАХ
В результате хозяйственной деятельности за I квартал 2017 г. предприятиями промышленности медицинских изделий с кодом по ОКВЭД2 26.6 «Производство облучающего и электротерапевтического оборудования, применяемого в медицине» была получена выручка от реализации продукции, работ, услуг (без НДС, акцизов и др. обязательных платежей) в размере 4,907 млрд руб., что в 1,01 раза ниже уровня предыдущего года (табл. 1—3). При этом себестоимость проданных товаров, продукции, работ и услуг оказалась в 1,01 выше уровня прошлого года и составила 3,420 млрд руб., а коммерческие и управленческие расходы повысились в 1,13 раза и оказались на уровне 1,203 млрд
Ключевые слова:
медицинская промышленность, промышленность медицинских изделий, медицинская техника, медицинские изделия, предприятия, анализ, финансовое состояние, финансовые результаты
руб. Данная ситуация привела к существенному снижению прибыли от продаж, в 1,80 раза, по сравнению с предыдущим годом и в 7,43 раза прибыли до налогообложения. При этом рентабельность продаж, определенная как отношение прибыли от продаж к выручке от реализации, соответственно, снизилась на 4,49 пункта и составила 5,78%. Удельный вес прибыльных предприятий в общем их количестве снизился на 7,25 пункта и оказался на уровне 57,97%.
таблица^Ф Финансовые результаты, млн руб.
Наименование показателей Объем, млн руб. Темп роста, %
I кв. 2016 г. I кв. 2017 г.
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (без НДС, акцизов и других обязательных платежей) 4964,163 4907,159 98,85
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 3385,409 3420,261 101,03
Коммерческие и управленческие расходы 1069,066 1203,268 112,55
Прибыль от продаж 509,688 283,630 55,65
Выручка от продажи основных средств 71,602 60,390 84,34
Прибыль до налогообложения за период с начала года 362,367 48,764 13,46
Удельный вес прибыльных организаций в их общем количестве (%) * 65,22 57,97 -7,25
Рентабельность продаж (%) * 10,27 5,78 -4,49
* В последней графе приведено отклонение показателя в пунктах. Источник' Росстат
Keywords: Medical industry, medical industry, medical equipment, medical products, enterprises, analysis, financial condition, financial performance
The analysis of the financial state of the industry was carried out according to the state statistical records of the form P-3, Information on the financial status of the company (monthly). Svetlana ROMANOVA, Remedium. Q1 OF 2017. INDUSTRY FINANCIAL RESULTS.
• ФИНАНСОВОЕ СОСТОЯНИЕ
Финансовое состояние — важнейшая характеристика экономической деятельности предприятий отрасли, определяющая ее экономическую привлекательность. Рассмотрим совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятий отрасли.
• ДЕБИТОРСКАЯ
И КРЕДИТОРСКАЯ ЗАДОЛЖЕННОСТИ
Представляет интерес структура дебиторской и кредиторской задолженностей предприятий отрасли. Как показал анализ структуры дебиторской задолженности, основную долю в ней занимает задолженность покупателей и заказчиков за товары, работы и услуги — 52,37%, или 6082,424 млн руб. Необходимо отметить, что удельный вес задолженности, обеспеченной векселями, а также задолженности по государственным заказам и федеральным программам за поставленные товары, работы и услуги от объема задолженности покупателей и заказчиков оказался на уровне 0,17 и 0,01% соответственно. Доли просроченной и краткосрочной дебиторских задолженностей от общей суммы дебиторской задолженности — 0,72 и 98,18% соответственно.
62 19|20171 РШШ1ШМ
МЕДТЕХНИКА+..
таблицаАктивы предприятий отрасли, млн руб.
Наименование показателей Объем, млн руб. Темп роста, % Доля, %
I квартал I квартал Прирост/спад, пункты
2016 г. 2017 г. 2016 г. 2017 г.
Внеоборотные активы, в т. ч. 8712,832 9543,026 109,53 100,0 100,0 0
— нематериальные активы, результаты по НИОКР, нематериальные поисковые активы 592,446 756,656 127,72 6,80 7,93 1,13
— из них контракты, договоры аренды, лицензии, деловая репутация (гудвилл) и маркетинговые активы 0,342 0,357 104,39 0,06 0,05 -0,01
— основные средства, материальные поисковые активы, доходные вложения в материальные ценности 4663,966 5089,053 109,11 53,53 53,33 -0,20
— из них земельные участки и объекты природопользованияя 105,985 194,707 183,71 2,27 3,83 1,55
— незавершенные капитальные вложения 848,439 1037,789 122,32 9,74 10,87 1,14
— прочие 2607,981 2659,528 101,98 29,93 27,87 -2,06
Оборотные активы, в т. ч. 22957,584 26285,569 114,50 100,000 100,000 0,00
— запасы, из них 8196,296 9824,910 119,87 35,70 37,38 1,68
— производственные запасы 4699,878 5335,048 113,51 57,34 54,30 -3,04
— затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) 1186,484 1704,115 143,63 14,48 17,34 2,87
— готовая продукция 1661,448 1871,533 112,64 20,27 19,05 -1,22
— товары для перепродажи 482,437 691,908 143,42 5,89 7,04 1,16
— прочие запасы 166,049 222,306 133,88 2,03 2,26 0,24
— НДС по приобретенным ценностям 213,024 209,196 98,20 0,93 0,80 -0,13
— краткосрочные финансовые вложения 1983,839 1153,554 58,15 8,64 4,39 -4,25
— денежные средства 2320,137 3138,060 135,25 10,11 11,94 1,83
— прочие 10244,288 11959,849 116,75 44,62 45,50 0,88
Капитал и резервы (собственные средства) - 23802,030 - - - -
Источник: Росстат
В структуре кредиторской задолженности преобладают задолженность поставщикам и подрядчикам за товары, работы и услуги и прочая кредиторская задолженность — 49,69% и 40,76% соответственно, или 3184,899 и 2612,763 млн руб. Удельный вес задолженности по платежам в бюджет составил 5,78%, или 370,240 млн руб. Доли просрочен-
ной и краткосрочной кредиторских задолженностей от общей суммы кредиторской задолженности — на уровне 3,22 и 96,59% соответственно.
• АКТИВЫ ПРЕДПРИЯТИЙ
Рассмотрим структуру активов предприятий отрасли. Наибольшую долю в
структуре внеоборотных активов занимают основные средства, материальные поисковые активы, доходные вложения в материальные ценности — 53,33%, или 5089,053 млн руб. По сравнению с предыдущим годом объем основных средств увеличился в 1,09 раза, а их доля в общем объеме внеоборотных активов снизилась на 0,20 пункта.
ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ОТРАСЛИ ЗА 2016 ГОД
РЕМШиУМ! 9120171 63
Удельный вес незавершенных капитальных вложений повысился на 1,14 пункта до 10,87%. Существенно увеличился, в 1,28 раза, объем нематериальных активов, результатов по НИОКР, нематериальных поисковых активов, а их доля в структуре внеоборотных активов — на 1,13 пункта. Незначительное увеличение объема, в 1,02 раза, по сравнению с прошлым годом наблюдалось по прочим активам, доля которых составила 27,87%, а снижение их доли — 2,06 пункта.
В структуре оборотных активов значительную долю занимают запасы — 37,38%, или 9824,910 млн руб. По сравнению с предыдущим годом объем запасов увеличился в 1,20 раза, а их доля в общем объеме оборотных активов — на 1,68 пункта. Необходимо отметить, что в структуре запасов наибольший удельный вес приходится на производственные запасы и готовую продукцию — 54,30 и 19,05% соответственно. Объем денежных средств увеличился в 1,35 раза и составил 3138,060 млн руб., а их доля в общем объеме оборотных активов увеличилась до 11,94%, т. е. на 1,83 пункта. Удельный вес краткосрочных финансовых вложений при этом снизился на 4,25 пункта до 4,39%. Увеличился в 1,17 раза объем прочих оборотных активов, а их доля — на 0,88 пункта. При этом объем капитала и резервов (собственных средств) достиг 23,802 млрд руб.
• ОЦЕНКА УРОВНЕЙ
Оценить финансовое состояние предприятий отрасли можно по уровню финансовой устойчивости и платежеспособности, которые характеризуются соответствующими коэффициентами. Глубокий анализ финансового состояния делается по данным финансовой и статистической отчетности конкретных предприятий. Рассмотрим в целом по отрасли значения коэффициентов, характеризующих: а) финансовую устойчивость: коэффициент соотношения заемных и собственных средств, коэффициент автономии, коэффициент маневренности и коэффициент обеспеченности собственными средствами, б) платежеспособность: коэффи-
таблица^з^ Структура отгрузки
Наименование показателей I квартал 2017 г. Доля, %
Объем отгруженных (переданных) товаров, работ и услуг (включая НДС, акцизы и иные обязательные платежи) — всего, млн руб., из них 5282,222 100,00
Россия 5069,343 95,97
Другие страны СНГ — всего, из них: 101,746 1,93
- Азербайджан 0,854 0,84
- Армения 0,053 0,05
- Беларусь 25,320 24,89
- Казахстан 52,425 51,53
- Киргизия 3,907 3,84
- Молдова 0,207 0,20
- Таджикистан 0,000 0,00
- Туркмения 0,000 0,00
- Узбекистан 5,886 5,78
- Украина 13,094 12,87
Страны дальнего зарубежья, из них: 111,133 2,10
- Прибалтийские республики 0,000 0,00
- Латвия 0,000 -
- Литва 0,000 -
- Эстония 0,000 -
- Другие страны дальнего зарубежья 111,133 100,00
Россия и страны СНГ 5171,089 97,90
Страны ЕАЭС, из них: 81,705 1,55
- Армения 0,053 0,06
- Беларусь 25,320 30,99
- Казахстан 52,425 64,16
- Киргизия 3,907 4,78
Россия и страны ЕАЭС 5151,048 97,52
Источник: Росстат
циент абсолютной ликвидности, коэффициент ликвидности и коэффициент покрытия.
Уровень финансовой устойчивости
Одним из показателей финансовой устойчивости является коэффициент соотношения заемных и собственных средств, который показывает степень зависимости предприятий от заемных средств и должен быть меньше или ра-
вен 100%. Для промышленности медицинских изделий по результатам I квартала 2017 г. его значение — 50,53%. Коэффициент автономии представляет долю активов предприятия, которые обеспечиваются собственными средствами. Нормативное значение этого показателя более или равно 50%, а по отрасли — 66,43%.
Коэффициент маневренности, указывающий, какая часть собственного капитала вложена в оборотные средства, т.е.
МЕДТЕХНИКА+..
64 19|2017 |РШШииМ
в наиболее маневренную часть активов. Уровень этого коэффициента зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких, т. к. в фондоемких значительная часть собственных средств является источником покрытия основных производственных фондов. С финансовой точки зрения чем выше этот коэффициент, тем лучше финансовое состояние. По результатам деятельности предприятий промышленности медицинских изделий за I квартал 2017 г. его значение составило 59,91%. Последний среди рассматриваемых нами показателей финансовой устойчивости — коэффициент обеспеченности собственными средствами. Он характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости, и определяется как соотношение собственных оборотных средств к оборотным активам предприятий. Нормативное значение этого показателя установлено более 10%, а по отрасли — 54,25%.
Уровень
платежеспособности
Платежеспособность — это наличие у предприятия средств, достаточных для уплаты долгов по всем краткосрочным обязательствам и одновременно бесперебойного осуществления процесса производства и реализации продукции. Одним из самых важных и жестких показателей уровня платежеспособности является коэффициент абсолютной ликвидности, который характеризует способность предприятия погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счет денежных средств, средств на расчетных счетах и краткосрочных финансовых вложений. Таким образом, он показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Нормальным считается значение коэффициента более 20%. Понятно, что чем выше этот показатель, тем лучше. С другой стороны, высокое значение показателя может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, слишком высокой доле неработающих активов в виде наличных денег и средств на счетах. Ко-
эффициент вычисляется как отношение высоколиквидных оборотных активов к краткосрочным обязательствам. Для промышленности медицинских изделий по результатам I квартала 2017 г. его значение — 40,72%. Коэффициент ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счет оборотных активов. Он отличается от коэффициента абсолютной ликвидности тем, что в состав используемых для его расчета оборотных средств включаются не только высоко, но и среднеликвидные текущие активы (дебиторская задолженность с коротким сроком погашения). Чем выше этот показатель, тем выше и уровень платежеспособности предприятия. Нормальным считается значение коэффициента более 80%, это означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги организации. По отрасли значение этого показателя за отчетный период находится на уровне 148,92%. Коэффициент покрытия, или коэффициент текущей ликвидности, отражает способность компании погашать краткосрочные обязательства за счет текущих (оборотных) активов и дает общую оценку ликвидности активов. Нормальным считается значение коэффициента 200% и выше. Если его значение ниже нормативного, то высок финансовый риск, связанный с неспособностью предприятия стабильно оплачивать текущие счета, а если значительно выше, то это может быть свидетельством нерациональной структуры капитала. При этом необходимо учитывать, что в зависимости от области деятельности, структуры и качества активов и пр. значение коэффициента может сильно меняться. По результатам деятельности предприятий промышленности медицинских изделий за I квартал
2017 г. его значение составило 249,42%, т. е. выше нормативного.
• СТРУКТУРА ОТГРУЗКИ
За I квартал 2017 г. предприятиями промышленности медицинских изделий с кодом по ОКВЭД2 26.6 отгружено товаров, работ и услуг (включая НДС, акцизы и иные обязательные платежи) на сумму 5,282 млрд руб., в т.ч. в Россию 95,97% от общего объема отгруженной продукции, или 5,069 млрд руб., в другие страны СНГ — 1,93%, или 101,746 млн руб., и страны дальнего зарубежья — 2,10%, или 111,133 млн руб. Наибольшая доля отгруженной продукции среди стран СНГ приходится на Казахстан — 51,53%, или 52,425 млн руб., удельный вес Беларуси — 24,89%, или 25,320 млн руб., а Украины — 12,87%, или 13,094 млн руб.
В страны ЕАЭС отгружено товаров, работ и услуг на сумму 81,705 млн руб., или 1,55% от общего объема отгрузки. Среди этих стран наибольшая доля приходится на Казахстан — 64,16%, Беларусь — 30,99% и Киргизию — 4,78%. А Россия и страны ЕАЭС в общем объеме отгрузки составляют 97,52%, или 5,151 млрд руб.
• ПОДВЕДЕМ ИТОГИ
Таким образом, за I квартал 2017 г. по сравнению с предыдущим годом предприятия отрасли снизили прибыль от продаж в 1,80 раза и прибыль до налогообложения — в 7,43 раза, а рентабельность продаж, соответственно, снизилась — на 4,49 пункта. При этом все рассматриваемые коэффициенты, характеризующие уровень финансовой устойчивости и платежеспособности предприятий отрасли, находились в пределах нормативных значений.
ИСТОЧНИКИ
1. Романова С.А. Финансовые результаты отрасли за I квартал 2016 года. Ремедиум, 2016, 9: 83-86.
2. Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. М., 1994.
