CC BY
4
84 |4|2017| РШШШМ
МЕДТЕХНИКА+.
Светлана РОМАНОВА, «Ремедиум»
10.21518/1561-5936-2017-4-84-87
Финансовые результаты
ОТРАСЛИ ЗА 9 МЕСЯЦЕВ 2016 ГОДА
Анализ финансового состояния предприятий отрасли проведен по данным государственной статистической отчетности формы №П-3 «Сведения о финансовом состоянии организации» (месячная).
• ЭФФЕКТИВНОСТЬ В ЦИФРАХ И ФАКТАХ
В результате хозяйственной деятельности за 9 месяцев 2016 г. предприятиями промышленности медицинских изделий с кодом по ОКВЭД 33.1 «Производство изделий медицинской техники, включая хирургическое оборудование, и ортопедических приспособлений» была получена выручка от реализации продукции, работ, услуг (без НДС, акцизов и других обязательных платежей) в размере 33,791 млрд руб., что практически на уровне предыдущего года (табл. 1—3). При этом себестоимость проданных товаров, продукции, работ и услуг также оказалась на уровне прошлого года и составила 23,645 млрд руб., а коммерческие и управленческие расходы повысились в 1,13 раза и оказались
Ключевые слова:
медицинская промышленность, промышленность медицинских изделий, медицинская техника, медицинские изделия, предприятия, анализ, финансовое состояние, финансовые результаты
на уровне 6,457 млрд руб. Данная ситуация привела к снижению прибыли от продаж, в 1,10 раза, по сравнению с предыдущим годом и в 1,08 раза прибыли до налогообложения. При этом рентабельность продаж, определенная как отношение прибыли от продаж к выручке от реализации, соответственно, снизилась, на 1,47 пункта, и составила 10,92%. Удельный вес прибыльных предприятий в общем их количестве
тдБлицдф^ Финансовые результаты, млн руб.
Наименование показателей 9 месяцев Темп
2015 г. 2016 г. роста, %
Выручка от продажи товаров, продукции,
работ, услуг (без НДС, акцизов и других 32 793,903 33 790,953 103,04
обязательных платежей)
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 23 032,098 23 645,251 102,66
Коммерческие и управленческие расходы 5 699,215 6 456,732 113,29
Прибыль от продаж 4 062,590 3 688,970 90,80
Выручка от продажи основных средств 103,230 147,426 142,81
Прибыль до налогообложения за период с начала года 2 926,373 2 705,153 92,44
Удельный вес прибыльных организаций в их общем количестве (%) * 77,11 73,49 -3,61
Рентабельность продаж (%) * 12,39 10,92 -1,47
* В последней графе приведено отклонение показателя в пунктах. Источник: Росстат
Keywords: medical industry, medical device industry, medical equipment, medical devices, companies, analysis, financial situation, financial results
Financial status of pharmaceutical companiesis analysed on the basis of state statistical reporting form No. P-3 «Information on company financial status» (monthly). Svetlana ROMANOVA, «Remedium». FINANCIAL RESULTS OF PHARMACEUTICAL COMPANIES: 9 MONTHS OF 2016.
снизился на 3,61 пункта и оказался на уровне 73,49%.
• ФИНАНСОВОЕ СОСТОЯНИЕ
Финансовое состояние — важнейшая характеристика экономической деятельности предприятий отрасли, определяющая ее экономическую привлекательность. Рассмотрим совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятий отрасли.
Дебиторская
и кредиторская задолженности
Представляет интерес структура дебиторской и кредиторской задолженностей предприятий отрасли. Как показал анализ структуры дебиторской задолженности, основную долю в ней занимает задолженность покупателей и заказчиков за товары, работы и услуги — 59,50%, или 9 466,124 млн руб. Необходимо отметить, что удельный вес задолженности по государственным заказам и федеральным программам за поставленные товары, работы и услуги составил 1,50% от задолженности покупателей и заказчиков. При этом доли просроченной и краткосрочной дебиторских задолженностей от общей суммы дебиторской задолженности
ТАБЛИЦдф^ Активы предприятий отрасли, млн руб.
9 месяцев 9 месяцев Темп Доля, %
Наименование показателей 2015 г. 2016 г. роста, % 2015 г. 2016 г. Прирост/спад, пункты
Внеоборотные активы, в т. ч. 14 862,859 12 728,261 85,64 106,40 106,77 0,37
— нематериальные активы, результаты
по НИОКР, нематериальные 721,104 739,257 102,52 4,85 5,81 0,96
поисковые активы
— из них контракты, договоры аренды,
лицензии, деловая репутация 2,310 1,703 73,72 0,32 0,23 -0,09
(гудвилл) и маркетинговые активы
— основные средства, материальные
поисковые активы, доходные 7 617,188 7 898,176 103,69 51,25 62,05 10,80
вложения в материальные ценности
— из них земельные участки и объекты природопользованияя 463,093 516,818 111,60 6,08 6,54 0,46
— незавершенные капитальные вложения 1 221,193 1 255,627 102,82 8,22 9,86 1,65
— прочие 5 303,374 2 835,201 53,46 35,68 22,27 -13,41
Оборотные активы, в т. ч. 30 071,372 36 176,789 120,30 100,000 100,000 0,00
— запасы,из них 12 297,683 13 314,276 108,27 40,89 36,80 -4,09
— производственные запасы 6 437,406 6 894,297 107,10 52,35 51,78 -0,57
— затраты в незавершенном
производстве (издержках 2 258,285 2338,051 103,53 18,36 17,56 -0,80
обращения)
— готовая продукция 2 082,267 2203,434 105,82 16,93 16,55 -0,38
— товары для перепродажи 1 443,682 1677,221 116,18 11,74 12,60 0,86
— прочие запасы 76,043 201,273 264,68 0,62 1,51 0,89
— НДС по приобретенным ценностям 303,281 288,894 95,26 1,01 0,80 -0,21
— краткосрочные финансовые вложения 1 749,535 2 182,093 124,72 5,82 6,03 0,21
— денежные средства 3 599,270 3 907,987 108,58 11,97 10,80 -1,17
— прочие 12 121,603 16 483,539 135,98 40,31 45,56 5,25
Капитал и резервы (собственные средства) 27 571,749 32 130,056 116,53 - - -
Источник: Росстат
оказались на уровне 1,16 и 97,91% соответственно.
В структуре кредиторской задолженности преобладают задолженность поставщикам и подрядчикам за товары, работы и услуги и прочая кредиторская задолженность — 53,08 и 36,72% соответственно, или 5 353,583 и 3 703,535 млн руб. Удельный вес задолженности
по платежам в бюджет составил 6,82%, или 687,383 млн руб., основная доля в ней приходится на задолженность в федеральный бюджет — 55,54% и в бюджеты субъектов Федерации — 24,88%. Доли просроченной и краткосрочной кредиторских задолженностей от общей суммы кредиторской задолженности — 2,15 и 99,61% соответственно.
Активы предприятий
Рассмотрим структуру активов предприятий отрасли. Наибольшую долю в структуре внеоборотных активов занимают основные средства, материальные поисковые активы, доходные вложения в материальные ценности — 62,05%, или 7 898,176 млн руб. По сравнению с предыдущим годом объем ос-
86 |4|2017|ршШииМ
МЕДТЕХНИКА+...
новных средств увеличился в 1,04 раза, а их доля в общем объеме внеоборотных активов — на 10,80 пункта. Удельный вес незавершенных капитальных вложений увеличился на 1,65 пункта до 9,86%. Незначительно увеличился объем нематериальных активов, результатов по НИОКР, нематериальных поисковых активов, а их доля в структуре внеоборотных активов — на 0,96 пункта. Снижение объема почти в 2 раза по сравнению с прошлым годом наблюдалось по прочим активам, доля которых составила 22,27%, а спад их доли — 13,41 пункта.
В структуре оборотных активов значительную долю занимают запасы — 36,80%, или 13 314,276 млн руб. По сравнению с предыдущим годом объем запасов увеличился в 1,08 раза, а их доля в общем объеме оборотных активов снизилась на 4,09 пункта. Необходимо отметить, что в структуре запасов наибольший удельный вес приходится на производственные запасы и затраты в незавершенном производстве — 51,78 и 17,56% соответственно. Объем денежных средств увеличился в 1,09 раза и составил 3 907,987 млн руб., а их доля в общем объеме оборотных активов понизилась до 10,80%, т. е. на 1,17 пункта. Удельный вес краткосрочных финансовых вложений при этом увеличился на 0,21 пункта до 6,03%. Увеличился в 1,36 раза объем прочих оборотных активов, а их доля — на 5,25 пункта. При этом наблюдалось увеличение объема капитала и резервов (собственных средств) по сравнению с прошлым годом в 1,17 раза.
Оценка уровней
Оценить финансовое состояние предприятий отрасли можно по уровню финансовой устойчивости и платежеспособности, которые характеризуются соответствующими коэффициентами. Глубокий анализ финансового состояния делается по данным финансовой и статистической отчетности конкретных предприятий. Рассмотрим в целом по отрасли значения коэффициентов, характеризующих: а) финансовую устойчивость: коэффициент соотношения заемных и собственных средств, коэффициент автономии, коэффициент маневренности и коэффициент
тдБлицдф^ Структура отгрузки
Наименование показателей 9 месяцев 2016 г. Доля, %
Объем отгруженных (переданных) товаров, работ и услуг (включая НДС, акцизы и иные обязательные платежи) — всего, млн руб., из них 36 879,781 100,00
Россия 35679,338 96,74
Страны СНГ — всего, из них: 456,244 1,24
- Азербайджан 0,727 0,16
- Армения 2,140 0,47
- Беларусь 113,738 24,93
- Казахстан 220,120 48,25
- Киргизия 8,157 1,79
- Молдова 4,019 0,88
- Таджикистан 0,000 0,00
- Туркмения 0,000 0,00
- Узбекистан 82,050 17,98
- Украина 25,293 5,54
Страны дальнего зарубежья, из них: 744,199 2,02
- Прибалтийские республики 0,000 0,00
- Латвия 0,000 -
- Литва 0,000 -
- Эстония 0,000 -
- Другие страны дальнего зарубежья 744,199 100,00
Россия и страны СНГ 36 135,582 97,98
Страны ЕАЭС, из них: 344,155 0,93
- Армения 2,140 0,62
- Беларусь 113,738 33,05
- Казахстан 220,120 63,96
- Киргизия 8,157 2,37
Россия и страны ЕАЭС 36023,493 97,68
Источник: Росстат
обеспеченности собственными средствами, б) платежеспособность: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент ликвидности и коэффициент покрытия.
Уровень финансовой устойчивости
Одним из показателей финансовой устойчивости является коэффициент соотношения заемных и собственных средств, который показывает степень зависимости предприятий от заемных
средств и должен быть меньше или равен 100%. Для промышленности медицинских изделий по результатам 9 месяцев 2016 г. его значение — 52,21%. Коэффициент автономии представляет долю активов предприятия, которые обеспечиваются собственными средствами. Нормативное значение этого показателя более или равно 50%, а по отрасли - 65,70%.
Коэффициент маневренности, указывающий, какая часть собственного ка-
питала вложена в оборотные средства, т. е. в наиболее маневренную часть активов. Уровень этого коэффициента зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких, т.к. в фондоемких значительная часть собственных средств является источником покрытия основных производственных фондов. С финансовой точки зрения чем выше этот коэффициент, тем лучше финансовое состояние. По результатам деятельности предприятий промышленности медицинских изделий за 9 месяцев 2016 г. его значение составило 60,39%.
Последний среди рассматриваемых нами показателей финансовой устойчивости — коэффициент обеспеченности собственными средствами. Он характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости, и определяется как соотношение собственных оборотных средств к оборотным активам предприятий. Нормативное значение этого показателя установлено более 10%, а по отрасли — 53,63%.
Уровень платежеспособности
Платежеспособность — это наличие у предприятия средств, достаточных для уплаты долгов по всем краткосрочным обязательствам и одновременно бесперебойного осуществления процесса производства и реализации продукции. Одним из самых важных и жестких показателей уровня платежеспособности является коэффициент абсолютной ликвидности, который характеризует способность предприятия погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счет денежных средств, средств на расчетных счетах и краткосрочных финансовых вложений. Таким образом, он показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Нормальным считается значение коэффициента более 20%. Понятно, что чем выше этот показатель, тем лучше. С другой стороны, высокое значение показателя может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, слишком высокой доле нерабо-
тающих активов в виде наличных денег и средств на счетах. Коэффициент вычисляется как отношение высоколиквидных оборотных активов к краткосрочным обязательствам. Для промышленности медицинских изделий по результатам 9 месяцев 2016 г. его значение — 39,28%.
Коэффициент ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счет оборотных активов. Он отличается от коэффициента абсолютной ликвидности тем, что в состав используемых для его расчета оборотных средств включаются не только высоко-, но и среднеликвидные текущие активы (дебиторская задолженность с коротким сроком погашения). Чем выше этот показатель, тем выше и уровень платежеспособности предприятия. Нормальным считается значение коэффициента более 80%, это означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги организации. По отрасли значение этого показателя за отчетный период находится на уровне 139,74%. Коэффициент покрытия, или коэффициент текущей ликвидности, отражает способность компании погашать краткосрочные обязательства за счет текущих (оборотных) активов и дает общую оценку ликвидности активов. Нормальным считается значение коэффициента 200% и выше. Если его значение ниже нормативного, то высок финансовый риск, связанный с неспособностью предприятия стабильно оплачивать текущие счета, а если значительно выше, то это может быть свидетельством нерациональной структуры капитала. При этом необходимо учитывать, что в зависимости от области деятельности, структуры и качества активов и пр. значение коэффициента может сильно меняться. По результатам деятельности предприятий промышленно-
сти медицинских изделий за 9 месяцев 2016 г. его значение составило 233,33%, т. е. в пределах нормативных значений.
• СТРУКТУРА ОТГРУЗКИ
За 9 месяцев 2016 г. предприятиями промышленности медицинских изделий отгружено товаров, работ и услуг (включая НДС, акцизы и иные обязательные платежи) на сумму 36,880 млрд руб., в т. ч. в Россию 96,74% от общего объема отгруженной продукции, или 35,679 млрд руб., в другие страны СНГ — 1,24%, или 456,244 млн руб., и страны дальнего зарубежья — 2,02%, или 744,199 млн руб.
Наибольшая доля отгруженной продукции среди стран СНГ приходится на Казахстан — 48,25%, или 220,120 млн руб., удельный вес Беларуси — 24,93%, или 113,738 млн руб., а Республики Узбекистан — 17,98%, или 82,050 млн руб. В страны ЕАЭС отгружено товаров, работ и услуг на сумму 344,155 млн руб., или 0,99% от общего объема отгрузки. Среди этих стран наибольшая доля приходится на Казахстан — 63,96%, Беларусь — 33,05% и Киргизию — 2,37%. А Россия и страны ЕАЭС в общем объеме отгрузки составляют 97,98%, или 36,136 млрд руб.
• ПОДВЕДЕМ ИТОГИ
Таким образом, за 9 месяцев 2016 г. по сравнению с предыдущим годом предприятия отрасли снизили прибыль от продаж в 1,10 раза и прибыль до налогообложения — в 1,08 раза, а рентабельность продаж, соответственно, снизилась — на 1,47 пункта. При этом все рассматриваемые коэффициенты, характеризующие уровень финансовой устойчивости и платежеспособности предприятий отрасли, находились в пределах нормативных значений.
ИСТОЧНИКИ
1. Романова С.А. Финансовые результаты отрасли: 9 месяцев 2015 год. Ремедиум, 2016, 4: 66-69.
2. Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. М., 1994.
