Финансовые результаты отрасли за 9 месяцев 2011 г Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

МЕДТЕХНИКА+...

PEMEffUUM ^ 69

Светлана РОМАНОВА, «Ремедиум»

Финансовые результаты отрасли

ЗА 9 МЕСЯЦЕВ 2011 Г.

Анализ финансового состояния предприятий отрасли проведен по данным государственной статистической отчетности формы №П-3 «Сведения о финансовом состоянии организации» (квартальная).

Ключевые слова: медицинская промышленность, промышленность медицинских изделий, медицинская техника, медицинские изделия, предприятия, анализ, финансовое состояние, финансовые результаты

• ЭФФЕКТИВНОСТЬ В ЦИФРАХ И ФАКТАХ

В результате хозяйственной деятельности за 9 месяцев 2011 г. предприятиями промышленности медицинских изделий с кодом по ОКВЭД 33.1: «Производство медицинских изделий, включая хирургическое оборудование, и ортопедических приспособлений» была получена выручка от реализации продукции, работ, услуг (без НДС, акцизов и др. обязательных платежей) в размере 19,713 млрд. руб., что на 7,67% выше уровня аналогичного периода предыдущего года (табл. 1—4, рис. 1—9) При этом себестоимость проданных товаров, продукции, работ и услуг увеличилась на 7,99% и составила 14,086 млрд. руб., а коммерческие и управленческие расходы повысились в 1,16 раза и оказались на уровне 3,991 млрд. руб. Подобная ситуация не могла не сказаться на финансовых результатах отрасли, что привело к снижению по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года в 1,11 раза прибыли от продаж и в 1,46 раза прибыли до налогообложения. В результате рентабельность продаж, определенная как отношение прибыли от продаж к выручке от реализации, снизилась на 1,65 пункта и составила 8,3%, а удельный вес прибыльных предприятий в общем их количестве — на 2,87 пункта и оказался на уровне 78,74%.

• ФИНАНСОВОЕ СОСТОЯНИЕ

Финансовое состояние — важнейшая характеристика экономической дея-

тельности предприятий отрасли, определяющая ее экономическую привлекательность. Рассмотрим совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятий отрасли.

• АНАЛИЗ СТРУКТУРЫ

Представляет интерес структура дебиторской и кредиторской задолженностей предприятий отрасли. Как показал анализ структуры дебиторской задолженности, основную долю в ней занимает задолженность покупателей и заказчиков за товары, работы и услуги — 64,09%, или 4,563 млрд. руб. Необходимо отметить, что удельный вес задолженности по государственным заказам и федеральным программам за поставленные товары, работы и услуги соста-

Keywords: medical industry, medical device industry, medical equipment, medical devices, enterprise analysis, financial condition and financial results

During the first 9 months of 2011 compared with the corresponding period last year, the financial results of pharmaceutical producers have declined: sales profit and before tax profit decreased by 1,11 times and 1,46 times respectively, the profit margin fell by 1,65 points, while the share of profitable enterprises in the total number dropped by 2,87 points. Svetlana ROMANOVA, Remedium. FINANCIAL RESULTS OF PHARMACEUTICAL PRODUCERS IN THE 9 MONTHS OF 2011.

вил 5,22% от задолженности покупателей и заказчиков. При этом доли просроченной и краткосрочной дебиторских задолженностей от общей суммы дебиторской задолженности оказались на уровне 1,36 и 98,78% соответственно. В структуре кредиторской задолженности преобладает задолженность поставщикам и подрядчикам за товары, работы и услуги — 40,15%, или 2,551 млрд. руб. Удельный вес задолженности по платежам в бюджет составил 5,03%, или 0,319 млрд. руб., основная доля в ней приходится на задолженность в федеральный бюджет — 63,87%, и в бюджеты субъектов Федерации — 29,76%. Доли просроченной и краткосрочной кредиторских задолженностей от общей суммы кредиторской задолженности — 1,2 и 99,53% соответственно. Рассмотрим структуру активов предприятий отрасли. Наибольшую долю в структуре внеоборотных активов занимают основные средства — 55,95%, или 5,742 млрд. руб. По сравнению с соответствующим периодом предыдущего года объем основных средств увеличился в 1,16 раза, а прирост их доли в общем объеме внеоборотных активов составил 3,39 пункта. Удельный вес незавершенного производства снизился на 2,47 пункта — до 11,31%. Существенно увеличился — в 6,81 раза объем нематериальных активов, а соответственно, повысилась и их доля в структуре внеоборотных активов до 1,9%, т.е. на 1,6 пункта. Незначительное увеличение объема по сравнению с прошлым годом наблюдалось по прочим активам, доля которых по-прежнему довольно высока — 30,84%, несмотря на ее снижение по сравнению с соответствующим периодом 2010 г. на 2,52 пункта. В структуре оборотных активов значительную долю занимают запасы — 42,09%, или 7,930 млрд. руб. По сравнению с соответствующим периодом предыдущего года объем запасов увеличил-

70 з;г ршшиим

МЕДТЕХНИКА + ...

тдБлицдф^ Финансовые результаты, млн. руб.

Наименование показателей 9 месяцев 2010 9 месяцев 2011 Темп роста, %

Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (без НДС, акцизов и др. обязательных платежей) 18309,655 19713,332 107,67

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 13043,173 14085,639 107,99

Коммерческие и управленческие расходы 3444,821 3990,697 115,85

Прибыль от продаж 1821,661 1636,996 89,86

Выручка от продажи основных средств 506,453 50,236 9,92

Прибыль до налогообложения за период с начала года 1231,691 844,300 68,55

Удельный вес прибыльных организаций в их общем объеме, %)* 81,609 78,736 -2,87

Рентабельность продаж, %)* 9,95 8,30 -1,65

* В последней графе приведено отклонение показателя в пунктах. Источник: Росстат

рисунок ф^ Структура кредиторской задолженности

1

1 — Задолженность по платежам в бюджет, 5,03%

2 — Задолженность по платежам в государственные

внебюджетные фонды, 3,36%

3 — Прочая кредиторская задолженность, 51,46%

4 — Задолженность поставщикам и подрядчикам

за товары, работы и услуги, 40,15%

рисунок з Структура задолженности поставщикам и подрядчикам за товары, работы и услуги

1 — За железнодорожные перевозки, 0,00%

2 — За поставку газа, 0,01%

3 — За поставку электроэнергии, 0,02%

4 — За поставку теплоэнергии, 0,02%

5 — Прочая задолженность поставщикам и подрядчикам, 96,29%

; ф) Структура внеоборотных активов

1 — Нематериальные активы, 1,90%

2 — Основные средства, 55,95%

3 — Незавершенное строительство, 11,31%

4 — Прочие, 30,84%

1

ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ОТРАСЛИ ЗА 9 МЕСЯЦЕВ 2011 Г.

РЕМШЦЦМ Х2 71

рисунок Структура оборотных активов

У

1 — Запасы, 44,70%

2 — НДС по приобретенным

ценностям, 1,57%

3 — Краткосрочные финансовые

вложения, 3,89%

4 — Денежные средства, 10,23%

5 — Прочие, 39,61%

рисунок Структура запасов

5

«;

1 — Производственные

запасы, 49,57%

2 — Затраты в незавершенном

производстве (издержках обращения), 13,66%

3 — Готовая продукция, 20,29%

4 — Товары

для перепродажи, 11,34%

5 — Прочие, 5,15%

таблица ф^ Финансовое состояние отрасли

Наименование показателей 9 месяцев 2011 Доля, %

Дебиторская задолженность, млн. руб., в т.ч.: 7120,485 100,000

— задолженность покупателей и заказчиков за товары, работы и услуги, из нее: 4563,415 64,09

— задолженность, обеспеченная векселями полученными 0,000 0,00

— задолженность по государственным заказам и федеральным 238,061 5,22

программам за поставленные товары, работы и услуги

— прочая задолженность покупателей и заказчиков 4325,354 94,78

— прочая дебиторская задолженность 2557,070 35,91

Просроченная дебиторская задолженность 96,714 1,36

Краткосрочная дебиторская задолженность 7033,290 98,78

Списано дебиторской задолженности на убыток 30,823 —

Кредиторская задолженность, млн. руб., в т.ч.: 6352,989 100,000

— задолженность по платежам в бюджет, из нее: 319,384 5,03

— в федеральный бюджет 203,998 63,87

— в бюджеты субъектов Федерации 95,058 29,76

— в прочие бюджеты 20,328 6,36

— задолженность по платежам в государственные 213,667 3,36

внебюджетные фонды

— задолженность поставщикам и подрядчикам за товары, работы и услуги, из нее: 2550,827 40,15

— задолженность, обеспеченная векселями выданными 93,500 3,67

— за железнодорожные перевозки 0,000 0,00

— за поставку газа 0,186 0,01

— за поставку электроэнергии 0,474 0,02

— за поставку теплоэнергии 0,413 0,02

— прочая задолженность поставщикам и подрядчикам 2456,254 96,29

— прочая кредиторская задолженность 3269,111 51,46

Просроченная кредиторская задолженность 76,409 1,20

Краткосрочная кредиторская задолженность 6323,208 99,53

Задолженность по полученным займам и кредитам, в т.ч.: 4111,351 —

— задолженность по краткосрочным займам и кредитам 1760,742 42,83

Списано кредиторской задолженности на прибыль 0,998 —

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, % 65,61 —

Коэффициент автономии, % 54,81 —

Коэффициент маневренности, % 35,66 —

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, % 30,19 —

Коэффициент абсолютной ликвидности, % 31,58 —

Коэффициент ликвидности, % 118,59 —

Коэффициент покрытия, % 233,07 —

Источник: Росстат

ся в 1,15 раза, а прирост их доли в общем объеме оборотных активов — на 1,27 пункта. Необходимо отметить, что в структуре запасов наибольший удельный вес приходится на производственные запасы и готовую продукцию — 49,57 и 20,29% соответственно. Объем денежных средств по сравнению с соответствующим периодом прошлого года

снизился в 1,49 раза и составил 1,902 млрд. руб., а их доля в общем объеме оборотных активов упала до 10,09%, т.е. на 6,71 пункта. Удельный вес краткосрочных финансовых вложений при этом также снизился на 0,26 пункта — до 3,46%. Увеличился в 1,29 раза объем прочих оборотных активов, а их доля повысилась до 42,73%, т.е. на 5,65 пунк-

та. При этом наблюдалось незначительное — на 0,68% увеличение объема капитала и резервов по сравнению с соответствующим периодом прошлого года.

• ОЦЕНКА УРОВНЕЙ

Оценить финансовое состояние предприятий отрасли можно по уровню фи-

72 3Тль РШШШМ 2(1 1 2

МЕДТЕХНИКА + .

ТАвлицдф^ Активы предприятий отрасли

9 месяцев 9 месяцев Темп Доля, %

Наименование показателей 2010 2011 роста, % 2010 2011 Прирост/спад, пункты

Внеоборотные активы, в т.ч.: 9390,524 10262,532 109,29 100,00 100,00 0,00

— нематериальные активы 28,657 195,230 681,26 0,31 1,90 1,60

— основные средства 4935,279 5741,758 116,34 52,56 55,95 3,39

— незавершенное строительство 1293,417 1160,318 89,71 13,77 11,31 -2,47

— прочие 3133,171 3165,226 101,02 33,37 30,84 -2,52

Оборотные активы, в т.ч.: 16827,433 18841,186 111,97 100,000 100,000 0,00

— запасы, из них: 6867,683 7929,591 115,46 40,81 42,09 1,27

— производственные запасы 3062,303 3930,438 128,35 44,59 49,57 4,98

— затраты в незавершенном произ- 910,338 1083,136 118,98 13,26 13,66 0,40

водстве (издержках обращения)

— готовая продукция 1292,339 1608,663 124,48 18,82 20,29 1,47

— товары для перепродажи 790,967 899,302 113,70 11,52 11,34 -0,18

— прочие 811,736 408,052 50,27 11,82 5,15 -6,67

— НДС по приобретенным ценностям 267,709 308,354 115,18 1,59 1,64 0,05

— краткосрочные финансовые вложения 625,897 651,652 104,11 3,72 3,46 -0,26

— денежные средства 2827,555 1901,595 67,25 16,80 10,09 -6,71

— прочие 6238,589 8049,994 129,04 37,07 42,73 5,65

Капитал и резервы 15842,174 15950,460 100,68 - -

Источник: Росстат

рисунок Структура отгруженной продукции по странам СНГ

10 X 2 1 — Азербайджан, 1,21%

9 2 — Армения, 0,08%

3 — Беларусь, 14,44%

4 — Казахстан, 62,22%

5 — Киргизия, 0,76%

АУл/ 6 — Молдова, 1,49%

1У\ 7 — Таджикистан, 0,00%

8 — Туркмения, 0,00%

9 — Узбекистан, 1,40%

10 — Украина, 18,39%

рисунок 9 Структура отгруженной продукции по странам ЕврАзЭС

1 — Беларусь, 18,32%

2 — Казахстан, 78,931%

3 — Киргизия, 0,96%

4 — Узбекистан, 1,78%

нансовой устойчивости и платежеспособности, которые характеризуются соответствующими коэффициентами. Глубокий анализ финансового состояния

делается по данным финансовой и статистической отчетности конкретных предприятий. Рассмотрим в целом по отрасли значения коэффициентов, ха-

рактеризующих финансовую устойчивость: коэффициент соотношения заемных и собственных средств, коэффициент автономии, коэффициент манев-

ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ОТРАСЛИ ЗА 9 МЕСЯЦЕВ 2011 Г.

РЕМШШМ Х2 73

таблицаСтруктура отгрузки

Наименование показателей 9 месяцев 2011 Доля, %

Объем отгруженных (переданных) товаров, работ

и услуг (включая НДС, акцизы и иные 20806,151 100,00

обязательные платежи) — всего, млн. руб. из них:

Россия 20212,083 97,14

Страны СНГ — всего, из них: 292,060 1,40

— Азербайджан 3,536 1,21

— Армения 0,242 0,08

— Беларусь 42,178 14,44

— Казахстан 181,734 62,22

— Киргизия 2,221 0,76

— Молдова 4,348 1,49

— Таджикистан 0,000 0,00

— Туркмения 0,000 0,00

— Узбекистан 4,102 1,40

— Украина 53,699 18,39

Страны дальнего зарубежья, из них: 302,008 1,45

— Прибалтийские республики 3,205 1,06

— Латвия 1,737 54,20

— Литва 0,488 15,23

— Эстония 0,980 30,58

— Другие страны дальнего зарубежья 298,803 98,94

Россия и СНГ 20504,143 98,55

ЕврАзЭС, из них: 230,235 1,11

— Беларусь 42,178 18,32

— Казахстан 181,734 78,93

— Киргизия 2,221 0,96

— Узбекистан 4,102 1,78

Россия и ЕврАзЭС 20442,318 98,25

Источник: Росстат

ренности и коэффициент обеспеченности собственными средствами, — и платежеспособность: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент ликвидности и коэффициент покрытия.

• УРОВЕНЬ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ

Одним из показателей финансовой устойчивости является коэффициент соотношения заемных и собственных средств, который показывает степень зависимости предприятий от заемных средств и должен быть меньше или равен 100%. Для промышленности медицинских изделий по результатам 9 месяцев 2011 г. его значение — 65,61%. Коэффициент автономии представляет долю активов предприятия, которые обеспечиваются собственными средствами. Нормативное значение этого показателя более или равно 50%, а по отрасли — 54,81%.

Коэффициент маневренности, указывающий, какая часть собственного капитала вложена в оборотные средства, т.е. в наиболее маневренную часть активов. Уровень этого коэффициента зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких, т.к. в фондоемких значительная часть собственных средств является источником покрытия основных производственных фондов. С финансовой точки зрения, чем выше этот коэффициент, тем лучше финансовое состояние. По результатам деятельности предприятий промышленности медицинских изделий за 9 месяцев 2011 г. его значение составило 35,66%. Последний среди рассматриваемых нами показателей финансовой устойчивости — коэффициент обеспеченности собственными средствами. Он характе-

ризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости, и определяется как соотношение собственных оборотных средств к оборотным активам предприятий. Нормативное значение этого показателя установлено более 10%, а по отрасли — 30,19%.

• УРОВЕНЬ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ

Платежеспособность — это наличие у предприятия средств, достаточных для уплаты долгов по всем краткосрочным обязательствам и одновременно бесперебойного осуществления процесса производства и реализации продукции. Одним из самых важных и жестких показателей уровня платежеспособности является коэффициент абсолютной ликвидности, который характеризует способность предприятия погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счет денежных средств, средств на расчетных счетах и краткосрочных финансовых вложений. Таким образом, он показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Нормальным считается значение коэффициента более 20%. Понятно, что чем выше этот показатель, тем лучше. С другой стороны, высокое значение показателя может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, слишком высокой доле неработающих активов в виде наличных денег и средств на счетах. Коэффициент вычисляется как отношение высоколиквидных оборотных активов к краткосрочным обязательствам. Для промышленности медицинских изделий по результатам 9 месяцев 2011 г. его значение — 31,58%. Коэффициент ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счет оборотных активов. Он отличается от коэффициента абсолютной ликвидности тем, что в состав используемых для его расчета оборотных средств включаются не только высоко-, но и среднеликвидные текущие активы (дебиторская задолженность с коротким сроком погашения). Чем выше этот показатель, тем выше и уровень платежеспособности предприятия. Нормальным считается значение

74 3Тль РШШШМ 2(1 1 2

МЕДТЕХНИКА+

коэффициента более 80%, это означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги организации. По отрасли значение этого показателя за отчетный период находится на уровне 118,59%. Коэффициент покрытия или коэффициент текущей ликвидности отражает способность компании погашать краткосрочные обязательства за счет текущих (оборотных) активов и дает общую оценку ликвидности активов. Нормальным считается значение коэффициента 200% и выше. Если его значение ниже нормативного, то высок финансовый риск, связанный с неспособностью предприятия стабильно оплачивать текущие счета, а если значительно выше, то это может быть свидетельством нерациональной структуры капитала. При этом необходимо учитывать, что в зависимости от области деятельности, структуры и качества активов и пр. значение коэффициента может сильно меняться. По результатам деятельности предприятий промышленности медицинских изделий за 9 месяцев 2011 г. его значение составило 233,07%.

• СТРУКТУРА ОТГРУЗКИ

За 9 месяцев 2011 г. предприятиями промышленности медицинских изделий отгружено товаров, работ и услуг (включая НДС, акцизы и иные обязательные платежи) на сумму 20,806 млрд. руб., в т.ч. в Россию 97,14% от общего объема отгруженной продукции, или 20,212 млрд. руб., в другие страны СНГ — 1,4%, или 0,292 млрд. руб., и страны дальнего зарубежья — 1,45%, или 0,302 млрд. руб.

Наибольшая доля отгруженной продукции среди стран СНГ приходится на Казахстан — 62,22%, или 181,734 млн. руб., удельный вес Украины — 18,39%, или 37,188 млн. руб., а Республики Беларусь — 14,44%, или 42,178 млн. руб.

Среди стран дальнего зарубежья на долю прибалтийских республик приходится лишь 1,06%, или 3,205 млн. руб., и другие страны дальнего зарубежья — 98,94%, или 298,803 млн. руб. В страны ЕврАзЭС отгружено товаров, работ и услуг на сумму 230,235 млн. руб., или 1,11% от общего объе-

ма отгрузки. Среди этих стран наибольшая доля приходится на Казахстан — 78,93%, Беларусь — 18,32% и Узбекистан — 1,78%. А Россия и страны ЕврАзЭС в общем объеме отгрузки составляют 98,25%, или 20,442 млрд. руб.

• ПОДВЕДЕМ ИТОГИ

Таким образом, за 9 месяцев 2011 г. по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года предприятия отрасли ухудшили финансовые результаты: прибыль от продаж и прибыль до налогообложения снизились в 1,11 раза и в 1,46 раза соответственно, рентабельность продаж упала на 1,65 пункта, а удельный вес прибыльных предприятий в общем их количестве понизился на 2,87 пункта.

При этом все рассматриваемые коэффициенты, характеризующие уровень финансовой устойчивости и платежеспособности предприятий отрасли, находились в пределах нормативных значений.

Ф