CC BY
9
86 ШЬ РШЩЦЦМ
ФАРМПРОМЫШЛЕННОСТЬ Светлана РОМАНОВА, «Ремедиум»
Финансовые результаты
ФАРМОТРАСЛИ ЗА I КВАРТАЛ 2013 г,
Анализ финансового состояния предприятий отрасли проведен по данным государственной статистической отчетности формы №П-3 «Сведения о финансовом состоянии организации» (квартальная).
Ключевые слова: медицинская промышленность, промышленность медицинских изделий, медицинская техника, медицинские изделия, предприятия, анализ, финансовое состояние, финансовые результаты
• ЭФФЕКТИВНОСТЬ В ЦИФРАХ И ФАКТАХ
В результате хозяйственной деятельности за I квартал 2013 г. предприятиями фармацевтической промышленности с кодом по ОКВЭД 24.4 «Производство фармацевтической продукции» была получена выручка от реализации продукции, работ, услуг (без НДС, акцизов и других обязательных платежей) в размере 44,086 млрд руб., что в 1,39 раза ниже уровня аналогичного периода предыдущего года (табл. 1—3). При этом себестоимость проданных товаров, продукции, работ и услуг увеличилась в 1,06 раза и составила 25,469 млрд руб., а коммерческие и управленческие расходы повысились в 1,3 раза и оказались на уровне 12,263 млрд руб. Подоб-
ная ситуация не могла не сказаться на финансовых результатах отрасли, что привело к снижению по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года в 4,38 раза прибыли от продаж и увеличению в 1,23 раза прибыли до налогообложения. В результате удельный вес прибыльных предприятий в общем их количестве снизился на 10,32 пункта и оказался на уровне 63,87%, а рентабельность продаж, определенная как отношение прибыли от продаж к выручке от реализации, снизилась на 31,03 пункта и составила всего лишь 14,41%.
• ФИНАНСОВОЕ СОСТОЯНИЕ
Финансовое состояние — важнейшая характеристика экономической дея-
тдБлицдф^ Финансовые результаты
Наименование показателей I квартал Темп роста, %
2012 2013
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (без НДС, акцизов и других обязательных платежей) 61 301,970 44 086,172 71,92
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 23 988,032 25 468,896 106,17
Коммерческие и управленческие расходы 9 457,636 12 263,217 129,66
Прибыль от продаж 27 856,302 6 354,059 22,81
Выручка от продажи основных средств 608,900 47,042 7,73
Прибыль до налогообложения за период с начала года 3 863,726 4 742,075 122,73
Удельный вес прибыльных организаций в их общем объеме (%) * 74,19 63,87 -10,32
Рентабельность продаж (%) * 45,44 14,41 -31,03
* В последней графе приведено отклонение показателя в пунктах. Источник: Росстат
Keywords: medical industry, medical device industry, medical equipment, medical devices, companies, analysis, investment, fixed assets, own funds, attracted funds
Investment activity analysis of pharmaceutical companies is based on state statistical reporting form No. ^3 «Information on investments in non financial assets» (quarterly). Svetlana ROMANOVA, Remedium. INVESTMENT ACTIVITY OF PHARMACEUTICAL COMPANIES QUARTER I OF 2013.
тельности предприятий отрасли, определяющая ее экономическую привлекательность. Рассмотрим совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятий отрасли.
• АНАЛИЗ СТРУКТУРЫ
Представляет интерес структура дебиторской и кредиторской задолженностей предприятий отрасли. Как показал анализ структуры дебиторской задолженности, основную долю в ней занимает задолженность покупателей и заказчиков за товары, работы и услуги — 84,64%, или 75,461 млрд руб. Необходимо отметить, что удельный вес задолженности по государственным заказам и федеральным программам за поставленные товары, работы и услуги составил 0,12% от задолженности покупателей и заказчиков. При этом доли просроченной и краткосрочной дебиторских задолженностей от общей суммы дебиторской задолженности оказались на уровне 16,71 и 96,44% соответственно.
В структуре кредиторской задолженности преобладает задолженность поставщикам и подрядчикам за товары, работы и услуги — 88,75%, или 67,695 млрд
ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ФАРМОТРАСЛИ ЗА I КВАРТАЛ 2013 г.
РИМШЦЦМ 87
ТАБЛИЦдф^ Активы предприятий отрасли
Наименование показателей I квартал Темп роста, % Доля, %
2012 2013 I квартал Прирост/спад, пункты
2012 2013
Внеоборотные активы, в т. ч.: 56 692,279 87 002,998 153,47 100,00 100,00 0,00
— нематериальные активы 3 100,460 4 596,388 148,25 5,47 5,28 -0,19
— основные средства 26 811,690 34 902,218 130,18 47,29 40,12 -7,18
— незавершенное строительство 11 841,438 15 647,154 132,14 20,89 17,98 -2,90
— прочие 14 938,691 31 857,238 213,25 26,35 36,62 10,27
Оборотные активы, в т. ч.: 139 748,739 165 201,925 118,21 100,000 100,000 0,00
— запасы, из них: 45 363,767 48 470,155 106,85 32,46 29,34 -3,12
— производственные запасы 19 521,039 20 401,978 104,51 43,03 42,09 -0,94
— затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) 4 447,083 3 995,735 89,85 9,80 8,24 -1,56
— готовая продукция 14 572,109 16 131,855 110,70 32,12 33,28 1,16
— товары для перепродажи 4 299,730 5 181,724 120,51 9,48 10,69 1,21
— прочие 2 523,806 2 758,863 109,31 5,56 5,69 0,13
— НДС по приобретенным ценностям 993,996 1 011,023 101,71 0,71 0,61 -0,10
— краткосрочные финансовые вложения 5 811,449 6 574,622 113,13 4,16 3,98 -0,18
— денежные средства 5 211,113 10 183,212 195,41 3,73 6,16 2,44
— прочие 82 368,414 98 962,913 120,15 58,94 59,90 0,96
Капитал и резервы 91 871,398 114 534,500 124,67 - - -
Источник: Росстат
руб. Удельный вес задолженности по платежам в бюджет составил 3,19%, или 2,433 млрд руб., основная доля в ней приходится на задолженность в федеральный бюджет — 41,37% и в бюджеты субъектов Федерации — 21,93%. Доли просроченной и краткосрочной кредиторских задолженностей от общей суммы кредиторской задолженности — 23,53 и 96,67% соответственно. Рассмотрим структуру активов предприятий отрасли. Наибольшую долю в структуре внеоборотных активов занимают основные средства — 40,12%, или 34,902 млрд руб. По сравнению с соответствующим периодом предыдущего года объем основных средств увеличился в 1,3 раза, а снижение их доли в общем объеме внеоборотных активов составило 7,18 пункта. При этом удельный вес незавершенного производства снизился на 2,9 пункта до 17,98%. Увеличился в 1,48 раза объем нематериальных активов, а их доля в структуре внеоборотных активов снизилась до 5,28%, т. е. на 0,19 пункта. Увеличение объема по сравнению с прошлым годом наблюдалось по прочим активам,
удельный вес которых по-прежнему довольно высок — 36,62%, а прирост их доли по сравнению с соответствующим периодом 2012 г. составил 10,27 пункта.
В структуре оборотных активов значительную долю занимают запасы — 29,34%, или 48,470 млрд руб. По сравнению с соответствующим периодом предыдущего года объем запасов незначительно увеличился, а их доля в общем объеме оборотных активов уменьшилась на 3,12 пункта. Необходимо отметить, что в структуре запасов наибольший удельный вес приходится на производственные запасы и готовую продукцию — 42,09 и 33,28% соответственно. Объем денежных средств по сравнению с соответствующим периодом прошлого года увеличился в 1,95 раза и составил 10,183 млрд руб., а их доля в общем объеме оборотных активов увеличилась до 6,16%, т. е. на 2,44 пункта. Удельный вес краткосрочных финансовых вложений при этом снизился на 0,18 пункта до 3,98%. Увеличился в 1,20 раза объем прочих оборотных активов, а их доля повысилась
до 59,90%, т. е. на 0,96 пункта. При этом наблюдалось значительное, в 1,25 раза, увеличение объема капитала и резервов по сравнению с соответствующим периодом прошлого года.
• ОЦЕНКА УРОВНЕЙ
Оценить финансовое состояние предприятий отрасли можно по уровню финансовой устойчивости и платежеспособности, которые характеризуются соответствующими коэффициентами. Глубокий анализ финансового состояния делается по данным финансовой и статистической отчетности конкретных предприятий. Рассмотрим в целом по отрасли значения коэффициентов, характеризующих: а) финансовую устойчивость (коэффициент соотношения заемных и собственных средств, коэффициент автономии, коэффициент маневренности и коэффициент обеспеченности собственными средствами), б) платежеспособность (коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент ликвидности и коэффициент покрытия).
88 РШЩЦЦМ
ФАРМПРОМЫШЛЕННОСТЬ
таблицаСтруктура отгрузки
Наименование показателей I квартал 2013 г. Доля, %
Объем отгруженных (переданных) товаров, работ и услуг (включая НДС, акцизы и иные обязательные платежи) — всего, млн руб., из них: 51 940,253 100,00
Россия 49 924,689 96,12
Другие страны СНГ — всего, из них: 1 628,795 3,14
— Азербайджан 109,113 6,70
— Армения 39,387 2,42
— Беларусь 173,821 10,67
— Казахстан 431,425 26,49
— Киргизия 82,742 5,08
— Молдова 38,744 2,38
— Таджикистан 8,596 0,53
— Туркмения 20,814 1,28
— Узбекистан 241,811 14,85
— Украина 482,342 29,61
Страны дальнего зарубежья, из них: 386,769 0,74
— Прибалтийские республики 6,202 1,60
— Латвия 4,150 66,91
— Литва 1,149 18,53
— Эстония 0,903 14,56
— Другие страны дальнего зарубежья 380,567 98,40
Россия и другие страны СНГ 51 553,484 99,26
Другие страны ЕврАзЭС, из них: 938,395 1,81
— Беларусь 173,821 18,52
— Казахстан 431,425 45,97
— Киргизия 82,742 8,82
— Таджикистан 8,596 0,92
— Узбекистан 241,811 25,77
Россия и другие страны ЕврАзЭС 50 863,084 97,93
Источник: Росстат
• УРОВЕНЬ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
Одним из показателей финансовой устойчивости является коэффициент соотношения заемных и собственных средств, который показывает степень зависимости предприятий от заемных средств и должен быть меньше или равен 100%. Для фармацевтической промышленности по результатам I квартала 2013 г. его значение 97,82%. Коэффициент автономии представляет долю активов предприятия, которые обеспечиваются собственными средствами. Нормативное значение этого показателя более или равно 50%, а по отрасли 45,41%, т. е. несколько ниже нормативного.
Коэффициент маневренности, указывающий, какая часть собственного капитала вложена в оборотные средства, т. е. в наиболее маневренную часть активов. Уровень этого коэффициента зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких, т. к. в фондоемких значительная часть собственных средств является источником покрытия основных производственных фондов. С финансовой точки зрения чем выше этот коэффициент, тем лучше финансовое состояние. По результатам деятельности предприятий фармацевтической промышленности за I квартал 2013 г. его значение составило 24,04%.
Последний среди рассматриваемых нами показателей финансовой устойчивости — коэффициент обеспеченности собственными средствами. Он характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости, и определяется как соотношение собственных оборотных средств к оборотным активам предприятий. Нормативное значение этого показателя установлено более 10%, а по отрасли — 16,67%.
• УРОВЕНЬ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ
Платежеспособность — это наличие у предприятия средств, достаточных для уплаты долгов по всем краткосрочным
обязательствам и одновременно бесперебойного осуществления процесса производства и реализации продукции. Одним из самых важных и жестких показателей уровня платежеспособности является коэффициент абсолютной ликвидности, который характеризует способность предприятия погашать те-
кущие (краткосрочные) обязательства за счет денежных средств, средств на расчетных счетах и краткосрочных финансовых вложений. Таким образом, он показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Нормальным считается значе-
ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ФАРМОТРАСЛИ ЗА I КВАРТАЛ 2013 г.
РИМШЦЦМ 2089
ние коэффициента более 20%. Понятно, что чем выше этот показатель, тем лучше. С другой стороны, высокое значение показателя может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, слишком высокой доле неработающих активов в виде наличных денег и средств на счетах. Коэффициент вычисляется как отношение высоколиквидных оборотных активов к краткосрочным обязательствам. Для фармацевтической промышленности по результатам I квартала 2013 г. его значение 20,20%, т. е. в пределах нормативных значений.
Коэффициент ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счет оборотных активов. Он отличается от коэффициента абсолютной ликвидности тем, что в состав используемых для его расчета оборотных средств включаются не только высоко-, но и среднеликвидные текущие активы (дебиторская задолженность с коротким сроком погашения). Чем выше этот показатель, тем выше и уровень платежеспособности предприятия. Нормальным считается значение коэффициента более 80%, это означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги организации. По отрасли значение этого показателя за отчетный период находится на уровне 123,86%.
Коэффициент покрытия, или коэффициент текущей ликвидности, отражает способность компании погашать краткосрочные обязательства за счет текущих (оборотных) активов и дает общую оценку ликвидности активов. Нормальным считается значение коэффициента 200% и выше. Если его значение ниже нормативного, то высок финансовый риск, связанный с неспособностью предприятия стабильно оплачивать текущие счета, а если значительно выше, то это может быть свидетельством нерациональной структуры капитала. При этом необходимо учитывать, что в зависимости от области деятельности, структуры и качества активов и прочего значение коэффициента может сильно меняться. По результатам деятельности предприятий фармацевтической промышленности за I квартал
2013 г. его значение составило 199,17%, т. е. несколько ниже нормативного.
• СТРУКТУРА ОТГРУЗКИ
За I квартал 2013 г. предприятиями фармацевтической промышленности отгружено товаров, работ и услуг (включая НДС, акцизы и иные обязательные платежи) на сумму 51,940 млрд руб., в т. ч. в Россию 96,12% от общего объема отгруженной продукции, или 49,925 млрд руб., в другие страны СНГ — 3,14%, или 1,629 млрд руб., и страны дальнего зарубежья — 0,74%, или 0,387 млрд руб.
Наибольшая доля отгруженной продукции среди стран СНГ приходится на Украину — 29,61%, или 482,342 млн руб., удельный вес Казахстана — 26,49%, или 431,425 млн руб., а Республики Узбекистан — 14,85%, или 241,811 млн руб. Среди стран дальнего зарубежья на долю Прибалтийских республик приходится лишь 1,60%, или 6,202 млн руб., и другие страны дальнего зарубежья — 98,40%, или 380,567 млн руб. В страны ЕврАзЭС отгружено товаров, работ и услуг на сумму 938,395 млн руб., или 1,81% от общего объема отгрузки. Среди этих стран наибольшая доля приходится на Казахстан — 45,97%, Узбекистан — 25,77% и Беларусь — 18,52%. А Россия и страны ЕврАзЭС в общем объеме отгрузки составляют 97,93%, или 50,863 млрд руб.
• ПОДВЕДЕМ ИТОГИ
Таким образом, за I квартал 2013 г. по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года предприятия отрасли ухудшили финансовые результаты: прибыль от продаж снизилась в 4,38 раза, рентабельность продаж — на 31,03 пункта, а удельный вес прибыльных предприятий в общем их количестве — на 10,32 пункта. При этом все рассматриваемые коэффициенты, характеризующие уровень финансовой устойчивости и платежеспособности предприятий отрасли, находились в пределах нормативных значений, кроме коэффициентов автономии и покрытия, которые оказались несколько ниже нормативного значения.
кроме того...
Российская вакцина от рака груди прошла доклинические испытания
Новосибирская компания «АквасисБио» успешно завершила доклинические испытания разработанной оригинальной вакцины против рака груди. В настоящее время имму-нопрепарат готовят к клиническим испытаниям I фазы. Об этом рассказал на научном экспертном совете при областном правительстве министр науки и образования региона Владимир Никонов. «Завершен полный цикл доклинических испытаний, и компания вышла на наработку партии вакцины для проведения клинических испытаний. Цель проекта, как она была заявлена, достигнута», — цитирует министра РИА «Новости». По данным информагентства, в 2012—2013 гг. на разработку вакцины от рака молочной железы из бюджета Новосибирской области было выделено в общей сложности 5 млн руб. Создание препарата стало одним из четырех проектов, поддержанных региональным правительством. Три из них относятся к медицине. Помимо вакцины, финансирование из облбюджета получили компании «Медико-биологический союз — Технология» — на создание портативного устройства для индивидуальной экспресс-диагностики и мониторинга состояния здоровья и «Ангиолайн интервеншионал девайс» — на разработку коронарных стентов с лекарственным покрытием. «Проект [компании «Ангио-лайн интервеншионал де-вайс»] на сегодняшний день завершен. Там планировался сразу выход на серийное производство. Оно начато, порядка 1,5 тыс. таких стентов было отправлено в лечебные учреждения на общую сумму примерно 30 млн руб.», — заявил Никонов.
