CC BY
11
72 МаРТ РШЙШМ
ФАРМПРОМЫШЛЕННОСТЬ Светлана РОМАНОВА, «Ремедиум»
Финансовые результаты
ФАРМОТРАСЛИ ЗА 9 МЕСЯЦЕВ 2012 г,
Анализ финансового состояния предприятий отрасли проведен по данным государственной статистической отчетности формы №П-3 «Сведения о финансовом состоянии организации» (квартальная).
Ключевые слова: медицинская промышленность, фармацевтическая промышленность, лекарственные средства, предприятия, анализ, финансовое состояние, финансовые результаты
• ЭФФЕКТИВНОСТЬ В ЦИФРАХ И ФАКТАХ
В результате хозяйственной деятельности за 9 месяцев 2012 г. предприятиями фармацевтической промышленности с кодом по ОКВЭД 24.4: «Производство фармацевтической продукции» была получена выручка от реализации продукции, работ, услуг (без НДС, акцизов и др. обязательных платежей) в размере 141,845 млрд руб., что в 1,13 раза выше уровня аналогичного периода предыдущего года (табл. 1—3). При этом себестоимость проданных товаров, продукции, работ и услуг также увеличилась в 1,14 раза и составила 86,845 млрд руб., а коммерческие и управленческие расходы повысились в 1,13 раза и оказались на уровне 32,161 млрд руб. Подобная си-
туация не могла не сказаться на финансовых результатах отрасли, что привело к увеличению, по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года, в 1,08 раза прибыли от продаж и в 1,29 раза прибыли до налогообложения.
В результате удельный вес прибыльных предприятий в общем их количестве повысился на 5,26 пункта и оказался на уровне 78,95%, а рентабельность продаж, определенная как отношение прибыли от продаж к выручке от реализации, снизилась на 0,64 пункта и составила 16,1%.
• ФИНАНСОВОЕ СОСТОЯНИЕ
Финансовое состояние — важнейшая характеристика экономической деятельности предприятий отрасли, опре-
тдвлицдф^ Финансовые результаты (млн руб.)
Наименование показателей 9 месяцев Темп роста, %
2011 2012
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (без НДС , акцизов и др. обязательных платежей) 125830,105 141845,386 112,73
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 76418,682 86844,843 113,64
Коммерческие и управленческие расходы 28350,406 32161,243 113,44
Прибыль от продаж 21061,017 22839,300 108,44
Выручка от продажи основных средств 146,076 917,315 627,97
Прибыль до налогообложения за период с начала года 11899,109 15340,792 128,92
Удельный вес прибыльных организаций в их общем объеме, %* 73,684 78,947 5,26
Рентабельность продаж, %* 16,74 16,10 -0,64
* В последней графе приведено отклонение показателя в пунктах. Источник: Росстат
Keywords: medical products, pharmaceutical industry, medicines, companies, analysis, financial condition, financial performance
During the first 9 months of 2012 compared to the same period of the previous year pharmaceutical companies have improved their performance: sales profit and profit before tax increased 1.08 times and 1.29 times, respectively; return on sales decreased 0.64 points; the share of profitable companies in the total number increased by 5.26 points. Svetlana ROMANOVA, Remedium. FINANCIAL PERFORMANCE OF PHARMACEUTICAL COMPANIES DURING 9 MONTHS OF 2012.
деляющая ее экономическую привлекательность. Рассмотрим совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятий отрасли.
• АНАЛИЗ СТРУКТУРЫ
Представляет интерес структура дебиторской и кредиторской задолженностей предприятий отрасли. Как показал анализ структуры дебиторской задолженности, основную долю в ней занимает задолженность покупателей и заказчиков за товары, работы и услуги — 77,29%, или 70,034 млрд руб. Необходимо отметить, что удельный вес задолженности по государственным заказам и федеральным программам за поставленные товары, работы и услуги составил 0,54% от задолженности покупателей и заказчиков. При этом доли просроченной и краткосрочной дебиторских задолженностей от общей суммы дебиторской задолженности оказались на уровне 6,0 и 97,16% соответственно.
В структуре кредиторской задолженности преобладает задолженность поставщикам и подрядчикам за товары,
ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ФАРМОТРАСЛИ ЗА 9 МЕСЯЦЕВ 2012 г.
РШШииМ 73
ТАБЛИЦдф^ Активы предприятий отрасли (млн руб.)
Наименование показателей 9 месяцев Темп роста, % Доля, %
2011 2012 2011 2012 Прирост/спад, пункты
Внеоборотные активы , в т.ч.: 49979,289 69089,211 138,24 100,00 100,00 0,00
— нематериальные активы 558,323 3180,511 569,65 1,12 4,60 3,49
— основные средства 24839,017 30240,804 121,75 49,70 43,77 -5,93
— незавершенное строительство 8684,278 12852,303 148,00 17,38 18,60 1,23
— прочие 15897,671 22815,593 143,52 31,81 33,02 1,21
Оборотные активы, в т.ч.: 125658,097 158453,947 126,10 100,000 100,000 0,00
— запасы, из них: 45112,641 52522,797 116,43 35,90 33,15 -2,75
— производственные запасы 18567,742 22213,611 119,64 41,16 42,29 1,13
— затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) 4239,406 4646,222 109,60 9,40 8,85 -0,55
— готовая продукция 13331,043 19303,901 144,80 29,55 36,75 7,20
— товары для перепродажи 5015,638 4379,780 87,32 11,12 8,34 -2,78
— прочие 3958,812 1979,283 50,00 8,78 3,77 -5,01
— НДС по приобретенным ценностям 731,786 943,641 128,95 0,58 0,60 0,01
— краткосрочные финансовые вложения 3885,816 3426,469 88,18 3,09 2,16 -0,93
— денежные средства 4953,902 6502,713 131,26 3,94 4,10 0,16
— прочие 70973,952 95058,327 133,93 56,48 59,99 3,51
Капитал и резервы 81292,622 106839,881 131,43 - - -
Источник: Росстат
работы и услуги — 85,54%, или 65,278 млрд руб. Удельный вес задолженности по платежам в бюджет составил 2,16%, или 1,646 млрд руб., основная доля в ней приходится на задолженность в федеральный бюджет — 68,03% и в бюджеты субъектов Федерации — 25,53%. Доли просроченной и краткосрочной кредиторских задолженностей от общей суммы кредиторской задолженности — 16,94 и 98,85% соответственно.
Рассмотрим структуру активов предприятий отрасли. Наибольшую долю в структуре внеоборотных активов занимают основные средства — 43,77%, или 30,241 млрд руб. По сравнению с соответствующим периодом предыдущего года объем основных средств увеличился в 1,22 раза, а снижение их доли в общем объеме внеоборотных активов составило 5,93 пункта. При этом удельный вес незавершенного производства увеличился на 1,23 пункта до 18,60%. Существенно увеличился (в 5,70 раза), объем нематериальных активов, соответственно, повысилась и их доля в структуре внеоборотных активов до 4,60%, т.е. на 3,49 пункта. Уве-
личение объема по сравнению с прошлым годом наблюдалось по прочим активам, доля которых по-прежнему довольно высока — 33,02%, при этом наблюдалось и увеличение их доли по сравнению с соответствующим периодом 2011 г. на 1,21 пункта. В структуре оборотных активов значительную долю занимают запасы — 33,15%, или 52,523 млрд руб. По сравнению с соответствующим периодом предыдущего года объем запасов увеличился в 1,16 раза, а снижение их доли в общем объеме оборотных активов — на 2,75 пункта. Необходимо отметить, что в структуре запасов наибольший удельный вес приходится на производственные запасы и готовую продукцию — 42,29 и 36,75% соответственно. Объем денежных средств по сравнению с соответствующим периодом прошлого года увеличился в 1,31 раза и составил 6,503 млрд руб., а их доля в общем объеме оборотных активов увеличилась до 4,10%, т.е. на 0,16 пункта. Удельный вес краткосрочных финансовых вложений при этом снизился на 0,93 пункта до 2,16%. Увеличился в 1,34 раза объем прочих обо-
ротных активов, а их доля повысилась до 59,99%, т.е. на 3,51 пункта. При этом наблюдалось значительное (в 1,31 раза) увеличение объема капитала и резервов по сравнению с соответствующим периодом прошлого года.
• ОЦЕНКА УРОВНЕЙ
Оценить финансовое состояние предприятий отрасли можно по уровню финансовой устойчивости и платежеспособности, которые характеризуются соответствующими коэффициентами. Глубокий анализ финансового состояния делается по данным финансовой и статистической отчетности конкретных предприятий. Рассмотрим в целом по отрасли значения коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость: коэффициент соотношения заемных и собственных средств, коэффициент автономии, коэффициент маневренности и коэффициент обеспеченности собственными средствами — и платежеспособность: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент ликвидности и коэффициент покрытия.
74 X РШШЦЦМ
ФАРМПРОМЫШЛЕННОСТЬ
таблицаСтруктура отгрузки
Наименование показателей 9 месяцев 2012 г. Доля, %
Объем отгруженных (переданных) товаров, работ и услуг (включая НДС, акцизы и иные обязательные платежи) — всего, млн руб., из них: 157920,116 100,00
Россия 151021,979 95,63
Другие страны СНГ — всего, из них: 5398,740 3,42
— Азербайджан 281,812 5,22
— Армения 75,584 1,40
— Беларусь 625,070 11,58
— Казахстан 1460,869 27,06
— Киргизия 245,823 4,55
— Молдова 88,761 1,64
— Таджикистан 58,134 1,08
— Туркмения 69,701 1,29
— Узбекистан 699,283 12,95
— Украина 1793,703 33,22
Страны дальнего зарубежья, из них: 1499,397 0,95
— прибалтийские республики 29,651 1,98
— Латвия 22,572 76,13
— Литва 5,291 17,84
— Эстония 1,788 6,03
— Другие страны дальнего зарубежья 1469,746 98,02
Россия и другие страны СНГ 156420,719 99,05
Другие страны ЕврАзЭС, из них: 3089,179 1,96
— Беларусь 625,070 20,23
— Казахстан 1460,869 47,29
— Киргизия 245,823 7,96
— Таджикистан 58,134 1,88
— Узбекистан 699,283 22,64
Россия и другие страны ЕврАзЭС 154111,158 97,59
Источник: Росстат
♦ Уровень финансовой устойчивости
Одним из показателей финансовой устойчивости является коэффициент соотношения заемных и собственных средств, который показывает степень зависимости предприятий от заемных средств и должен быть меньше или равен 100%. Для фармацевтической промышленности по результатам 9 месяцев 2012 г. его значение — 99,45%. Коэффициент автономии представляет долю активов предприятия, которые обеспечиваются собственными средствами. Нормативное значение этого показателя более или равно 50%, а по отрасли — 46,95%, т.е. несколько ниже нормативного.
Коэффициент маневренности, указывающий, какая часть собственного капитала вложена в оборотные средства, т.е. в наиболее маневренную часть активов. Уровень этого коэффициента зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в ма-териалоемких, т.к. в фондоемких значительная часть собственных средств является источником покрытия основных производственных фондов. С финансовой точки зрения чем выше этот коэффициент, тем лучше финансовое состояние. По результатам деятельности предприятий фармацевтической промышленности за 9 месяцев 2012 г. его значение составило 35,33%.
Последний среди рассматриваемых нами показателей финансовой устойчивости — коэффициент обеспеченности собственными средствами. Он характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости, и определяется как соотношение собственных оборотных средств к оборотным активам предприятий. Нормативное значение этого показателя установлено более 10%, а по отрасли — 23,82%.
♦ Уровень платежеспособности
Платежеспособность — это наличие у предприятия средств, достаточных для уплаты долгов по всем краткосрочным
обязательствам и одновременно бесперебойного осуществления процесса производства и реализации продукции. Одним из самых важных и жестких показателей уровня платежеспособности является коэффициент абсолютной ликвидности, который характеризует способность предприятия погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счет денежных средств, средств на расчетных счетах
и краткосрочных финансовых вложений. Таким образом, он показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Нормальным считается значение коэффициента более 20%. Понятно, что чем выше этот показатель, тем лучше. С другой стороны, высокое значение показателя может свидетельствовать о нерациональной структуре капита-
ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ФАРМОТРАСЛИ ЗА 9 МЕСЯЦЕВ 2012 г.
РШШииМ 75
ла, слишком высокой доле неработающих активов в виде наличных денег и средств на счетах. Коэффициент вычисляется как отношение высоколиквидных оборотных активов к краткосрочным обязательствам. Для фармацевтической промышленности по результатам 9 месяцев 2012 г. его значение — 11,49%, т.е. ниже нормативного почти вдвое. Коэффициент ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счет оборотных активов. Он отличается от коэффициента абсолютной ликвидности тем, что в состав используемых для его расчета оборотных средств включаются не только высоко-, но и среднеликвид-ные текущие активы (дебиторская задолженность с коротким сроком погашения). Чем выше этот показатель, тем выше и уровень платежеспособности предприятия. Нормальным считается значение коэффициента более 80%, это означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги организации. По отрасли значение этого показателя за отчетный период находится на уровне 113,31%. Коэффициент покрытия или коэффициент текущей ликвидности отражает способность компании погашать краткосрочные обязательства за счет текущих (оборотных) активов и дает общую оценку ликвидности активов. Нормальным считается значение коэффициента 200% и выше. Если его значение ниже нормативного, то высок финансовый риск, связанный с неспособностью предприятия стабильно оплачивать текущие счета, а если значительно выше, то это может быть свидетельством нерациональной структуры капитала. При этом необходимо учитывать, что в зависимости от области деятельности, структуры и качества активов и прочего значение коэффициента может сильно меняться. По результатам деятельности предприятий фармацевтической промышленности за 9 месяцев 2012 г. его значение составило 183,29%, что немного ниже нормативного значения.
• СТРУКТУРА ОТГРУЗКИ
За 9 месяцев 2012 г. предприятиями фармацевтической промышленности отгружено товаров, работ и услуг (включая НДС, акцизы и иные обязательные платежи) на сумму 157,920 млрд руб., в т.ч. в Россию 95,63% от общего объема отгруженной продукции, или 151,022 млрд руб., в другие страны СНГ — 3,42%, или 5,399 млрд руб., и страны дальнего зарубежья — 0,95%, или 1,499 млрд руб. Наибольшая доля отгруженной продукции среди стран СНГ приходится на Украину — 33,22%, или 1793,703 млн руб., удельный вес Казахстана — 27,06%, или 1 460,869 млн руб., а Республики Узбекистан — 12,95%, или 699,283 млн руб. Среди стран дальнего зарубежья на долю прибалтийских республик приходится лишь 1,98%, или 29,651 млн руб., и другие страны дальнего зарубежья — 98,02%, или 1469,746 млн руб. В страны ЕврАзЭС отгружено товаров, работ и услуг на сумму 3089,179 млн руб., или 1,96% от общего объема отгрузки. Среди этих стран наибольшая доля приходится на Казахстан — 47,29%, Узбекистан — 22,64, и Беларусь — 20,23%. А Россия и страны ЕврАзЭС в общем объеме отгрузки составляют 97,59%, или 154,111 млрд руб.
• ПОДВЕДЕМ ИТОГИ
Таким образом, за 9 месяцев 2012 г. по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года предприятия отрасли улучшили финансовые результаты: прибыль от продаж и прибыль до налогообложения увеличились в 1,08 раза и в 1,29 раза соответственно, рентабельность продаж снизилась на 0,64 пункта, а удельный вес прибыльных предприятий в общем их количестве увеличился на 5,26 пункта. При этом все рассматриваемые коэффициенты, характеризующие уровень финансовой устойчивости и платежеспособности предприятий отрасли, находились в пределах нормативных значений, кроме коэффициентов автономии, абсолютной ликвидности и покрытия, которые оказались несколько ниже нормативных значений.
кроме того...
Минздрав разделит высокотехнологичную помощь на эксклюзивную и дорогостоящую
По источнику финансирования высокотехнологичная медицинская помощь будет разделена на две категории, рассказала министр здравоохранения Вероника Скворцова в своем докладе на заседании Правительства РФ. Глава Минздрава напомнила, что в 2012 г. изменилась методика финансирования высокотехнологичной медицинской помощи. При этом 59 регионов, в которых есть медучреждения, оказывающие высокотехнологичную медицинскую помощь, получили субсидии и дополнительно выделили собственные средства. Это позволило в 2012 г. оказать высокотехнологичную помощь 127 000 россиян по сравнению с 34 000 в 2011 г. Программа была продлена на 2013 г. Планируется, что в ней примут участие уже 62 субъекта РФ. В результате высокотехнологичную помощь получат примерно 150 000 пациентов. Предполагается, что финансовое наполнение ОМС за 2013—2014 гг. увеличится, поэтому в 2015 г. «будет проведен жесткий водораздел». «Большая часть высокотехнологичной помощи, которая, по сути, является дорогой специализированной помощью, будет погружена в ОМС, — пообещал министр. — При этом останутся эксклюзивные виды высокотехнологичной медицинской помощи, которые должны будут поддерживаться федеральным финансированием». К эксклюзивным относятся в основном те виды медицинской помощи, которые оказываются в ведущих федеральных учреждениях. Вероника Скворцова уточнила, что Минздрав не стал рисковать, «опуская в ОМС» некоторые виды высокотехнологичной помощи уже в текущем году. Она объяснила это тем, что при имеющемся недофинансировании тарифов ОМС есть опасность снижения качества здравоохранения в регионах. «Мы будем ситуацию очень тщательно просчитывать, потому что не должно остаться ни одного риска, что будет снижена доступность или качество оказания медицинской помощи», — пообещала глава ведомства.
