CC BY
9
48 I I PfMtDUUM
ФАРМПРОМЫШЛЕННОСТЬ
Светлана РОМАНОВА, «Ремедиум»
Финансовые результаты
ФАРМОТРАСЛИ ЗА 2013 г,
Анализ финансового состояния предприятий отрасли проведен по данным государственной статистической отчетности формы №П-3 «Сведения о финансовом состоянии организации» (месячная).
Ключевые слова: медицинская промышленность, фармацевтическая промышленность, лекарственные средства, предприятия, анализ, финансовое состояние, финансовые результаты
• ЭФФЕКТИВНОСТЬ В ЦИФРАХ И ФАКТАХ
В результате хозяйственной деятельности за 2013 г. предприятиями фармацевтической промышленности с кодом по ОКВЭД 24.4 «Производство фармацевтической продукции» была получена выручка от реализации продукции, работ, услуг (без НДС, акцизов и других обязательных платежей) в размере 248,9 млрд руб., что в 1,31 раза ниже уровня аналогичного периода предыдущего года (табл. 1—3). При этом себестоимость проданных товаров, продукции, работ и услуг также увеличилась в 1,10 раза и составила 143,289 млрд руб., а коммерческие и управленческие рас-
ходы повысились в 1,21 раза и оказались на уровне 56,175 млрд руб. Подобная ситуация не могла не сказаться на финансовых результатах отрасли, что привело к существенному снижению по сравнению с предыдущим годом (в 3,03 раза) прибыли от продаж и увеличению в 1,35 раза прибыли до налогообложения.
В результате удельный вес прибыльных предприятий в общем их количестве снизился на 6,33 пункта и оказался на уровне 77,22%, а рентабельность продаж, определенная как отношение прибыли от продаж к выручке от реализации, упала на 25,95 пункта и составила 19,86%.
таблица Финансовые результаты, млн руб.
Наименование показателей 2012 г. 2013 г. Темп роста, %
Выручка от продажи товаров, продукции,
работ, услуг (без НДС, акцизов и других 326 772,405 248 900,218 76,17
обязательных платежей)
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 130 576,094 143 289,296 109,74
Коммерческие и управленческие расходы 46 488,343 56 174,932 120,84
Прибыль от продаж 149 707,968 49 435,990 33,02
Выручка от продажи основных средств 1 050,987 434,909 41,38
Прибыль до налогообложения за период с начала года 25 755,843 34 677,044 134,64
Удельный вес прибыльных организаций в их общем объеме (%)* 83,54 77,22 -6,33
Рентабельность продаж (%)* 45,81 19,86 -25,95
* В последней графе приведено отклонение показателя в пунктах. Источник: Росстат
Keywords: medical industry, pharmaceutical industry, drugs, companies, analysis, financial situation, financial results
Financial status of pharmaceutical companies is analysed on the basis of state statistical reporting form No. P-3 «Information on company financial status» (quarterly). Svetlana ROMANOVA, Remedium. FINANCIAL RESULTS OF PHARMACEUTICAL COMPANIES IN 2013.
• ФИНАНСОВОЕ СОСТОЯНИЕ
Финансовое состояние — важнейшая характеристика экономической деятельности предприятий отрасли, определяющая ее экономическую привлекательность. Рассмотрим совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятий отрасли.
• АНАЛИЗ СТРУКТУРЫ
Представляет интерес структура дебиторской и кредиторской задолженностей предприятий отрасли. Как показал анализ структуры дебиторской задолженности, основную долю в ней занимает задолженность покупателей и заказчиков за товары, работы и услуги — 83,77%, или 99,441 млрд руб. Необходимо отметить, что удельный вес задолженности по государственным заказам и федеральным программам за поставленные товары, работы и услуги составил 0,11% от задолженности покупателей и заказчиков. При этом доли просроченной и краткосрочной дебиторских задолженностей от общей суммы дебиторской задолженности оказались на уровне 13,14 и 98,19% соответственно.
В ПОЛНОМ ОБЪЕМЕ СТАТЬИ ДАННОЙ РУБРИКИ ЧИТАЙТЕ НА САЙТЕ REMEDIUM.RU В РАЗДЕЛЕ «ПРОМЫШЛЕННОСТЬ»
ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ФАРМОТРАСЛИ ЗА 2013 г.
РЕМЕОШМ
ИЮЛЬ АВГУСТ 2014
49
таблицаФ^ Активы предприятий отрасли, млн руб.
Наименование показателей 2012 г. 2013 г. Темп роста, % Доля, %
2012 г. 2013 г. Прирост/спад, пункты
Внеоборотные активы, в т. ч. 77 300,247 91 614,508 118,52 100,00 100,00 0,00
— нематериальные активы 5 231,152 7 364,208 140,78 6,77 8,04 1,27
— основные средства 38 172,829 45 042,086 118,00 49,38 49,16 -0,22
— незавершенное строительство 16 070,020 16 086,816 100,10 20,79 17,56 -3,23
— прочие 17 826,246 23 121,398 129,70 23,06 25,24 2,18
Оборотные активы, в т. ч. 165 337,180 203 281,699 122,95 100,000 100,000 0,00
— запасы,из них 49 384,319 56 789,579 115,00 29,87 27,94 -1,93
— производственные запасы 21 396,985 23 963,536 111,99 43,33 42,20 -1,13
— затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) 4 641,681 4 783,281 103,05 9,40 8,42 -0,98
— готовая продукция 17 668,609 20 395,050 115,43 35,78 35,91 0,14
— товары для перепродажи 3 758,043 6 143,369 163,47 7,61 10,82 3,21
— прочие 1 919,001 1 504,343 78,39 3,89 2,65 -1,24
— НДС по приобретенным ценностям 1 257,504 1 465,457 116,54 0,76 0,72 -0,04
— краткосрочные финансовые вложения 9 253,389 7 209,915 77,92 5,60 3,55 -2,05
— денежные средства 8 391,886 8 918,502 106,28 5,08 4,39 -0,69
— прочие 97 050,082 128 898,246 132,82 58,70 63,41 4,71
Капитал и резервы 113 660,649 138 070,119 121,48 - - -
Источник: Росстат
В структуре кредиторской задолженности преобладает задолженность поставщикам и подрядчикам за товары, работы и услуги — 84,25%, или 70,482 млрд руб. Удельный вес задолженности по платежам в бюджет составил 2,81%, или 2,350 млрд руб., основная доля в ней приходится на задолженность в федеральный бюджет — 67,18% и в бюджеты субъектов Федерации — 27,46%. Доли просроченной и краткосрочной кредиторских задолженностей от общей суммы кредиторской задолженности — 11,82 и 96,71% соответственно.
Рассмотрим структуру активов предприятий отрасли. Наибольшую долю в структуре внеоборотных активов занимают основные средства — 49,16%, или 45,042 млрд руб. По сравнению с предыдущим годом объем основных средств увеличился в 1,18 раза, а снижение их доли в общем объеме внеоборотных активов составило 0,22 пункта. При этом удельный вес незавершенного производства снизился на 3,23 пункта до 17,56%. Увеличился в 1,41 раза объем нематериальных активов, а их
доля в структуре внеоборотных активов возросла до 8,04%, т. е. на 1,27 пункта. Увеличение объема по сравнению с прошлым годом наблюдалось по прочим активам, удельный вес которых по-прежнему довольно высок — 25,24%, при этом наблюдалось увеличение их доли по сравнению с 2012 г. на 2,18 пункта.
В структуре оборотных активов значительную долю занимают запасы — 27,94%, или 56,790 млрд руб. По сравнению с соответствующим периодом предыдущего года объем запасов увеличился в 1,15 раза, а их доля в общем объеме оборотных активов уменьшилась на 1,93 пункта. Необходимо отметить, что в структуре запасов наибольший удельный вес приходится на производственные запасы и готовую продукцию — 42,20 и 35,91% соответственно. Объем денежных средств по сравнению с прошлым годом увеличился в 1,06 раза и составил 8,919 млрд руб., а их доля в общем объеме оборотных активов снизилась до 4,39%, т. е. на 0,69 пункта. Удельный вес краткосрочных финансовых вложений при этом снизился на 2,05
пункта до 3,55%. Увеличился в 1,33 раза объем прочих оборотных активов, а их доля повысилась до 63,41%, т. е. на 4,71 пункта. При этом наблюдалось значительное, в 1,21 раза, увеличение объема капитала и резервов по сравнению с прошлым годом.
• ОЦЕНКА УРОВНЕЙ
Оценить финансовое состояние предприятий отрасли можно по уровню финансовой устойчивости и платежеспособности, которые характеризуются соответствующими коэффициентами. Глубокий анализ финансового состояния делается по данным финансовой и статистической отчетности конкретных предприятий. Рассмотрим в целом по отрасли значения коэффициентов, характеризующих: а) финансовую устойчивость (коэффициент соотношения заемных и собственных средств, коэффициент автономии, коэффициент маневренности и коэффициент обеспеченности собственными средствами), б) платежеспособность (коэффициент абсолютной ликвидности, ко-
50 I ;.„, ., I РШШ1ШМ
ФАРМПРОМЫШЛЕННОСТЬ
эффициент ликвидности и коэффициент покрытия).
Уровень финансовой устойчивости
Одним из показателей финансовой устойчивости является коэффициент соотношения заемных и собственных средств, который показывает степень зависимости предприятий от заемных средств и должен быть меньше или равен 100%. Для фармацевтической промышленности по результатам 2013 г. его значение 92,89%.
Коэффициент автономии представляет долю активов предприятия, которые обеспечиваются собственными средствами. Нормативное значение этого показателя более или равно 50%, а по отрасли — 46,82%, т. е. несколько ниже нормативного.
Коэффициент маневренности, указывающий, какая часть собственного капитала вложена в оборотные средства, т. е. в наиболее маневренную часть активов. Уровень этого коэффициента зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких, т. к. в фондоемких значительная часть собственных средств является источником покрытия основных производственных фондов. С финансовой точки зрения чем выше этот коэффициент, тем лучше финансовое состояние. По результатам деятельности предприятий фармацевтической промышленности за 2013 г. его значение составило 33,65%. Последний среди рассматриваемых нами показателей финансовой устойчивости — коэффициент обеспеченности собственными средствами. Он характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости, и определяется как соотношение собственных оборотных средств к оборотным активам предприятий. Нормативное значение этого показателя установлено более 10%, а по отрасли - 22,85%.
Уровень платежеспособности
Платежеспособность — это наличие у предприятия средств, достаточных для уплаты долгов по всем краткосрочным обязательствам и одновременно бесперебойного осуществления процесса
таблицаФ^ Структура отгрузки
Наименование показателей 2013 г. Доля, %
Объем отгруженных (переданных) товаров, работ и услуг (включая НДС, акцизы и иные обязательные платежи) — всего, млн руб., из них 277 358,130 100,00
Россия 265 222,474 95,62
Другие страны СНГ — всего, из них 9 334,828 3,37
— Азербайджан 495,806 5,31
— Армения 103,086 1,10
— Беларусь 868,419 9,30
— Казахстан 2 316,000 24,81
— Киргизия 372,747 3,99
— Молдова 377,688 4,05
— Таджикистан 47,384 0,51
— Туркмения 113,867 1,22
— Узбекистан 1 130,950 12,12
— Украина 3 508,881 37,59
Страны дальнего зарубежья, из них 2 800,828 1,01
— Прибалтийские республики 64,878 2,32
— Латвия 50,305 77,54
— Литва 9,972 15,37
— Эстония 4,601 7,09
— Другие страны дальнего зарубежья 2 735,950 97,68
Россия и другие страны СНГ 274 557,302 98,99
Другие страны ЕврАзЭС, из них 4 735,500 1,71
— Беларусь 868,419 18,34
— Казахстан 2 316,000 48,91
— Киргизия 372,747 7,87
— Таджикистан 47,384 1,00
— Узбекистан 1 130,950 23,88
Россия и другие страны ЕврАзЭС 269 957,974 97,33
Источник: Росстат
производства и реализации продукции. Одним из самых важных и жестких показателей уровня платежеспособности является коэффициент абсолютной ликвидности, который характеризует способность предприятия погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счет денежных средств, средств на расчетных счетах и краткосрочных финансовых вложений. Таким образом, он показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть
при необходимости погашена немедленно. Нормальным считается значение коэффициента более 20%. Понятно, что чем выше этот показатель, тем лучше. С другой стороны, высокое значение показателя может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, слишком высокой доле неработающих активов в виде наличных денег и средств на счетах. Коэффициент вычисляется как отношение высоколиквидных оборотных активов к кратко-
ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ФАРМОТРАСЛИ ЗА 2013 г.
PEMEOUUM I ;:.„, I 51
срочным обязательствам. Для фармацевтической промышленности по результатам 2013 г. его значение 17,02%, т. е. ниже нормативных значений. Коэффициент ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счет оборотных активов. Он отличается от коэффициента абсолютной ликвидности тем, что в состав используемых для его расчета оборотных средств включаются не только высоко-, но и среднеликвидные текущие активы (дебиторская задолженность с коротким сроком погашения). Чем выше этот показатель, тем выше и уровень платежеспособности предприятия. Нормальным считается значение коэффициента более 80%, это означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги организации. По отрасли значение этого показателя за отчетный период находится на уровне 140,00%.
Коэффициент покрытия, или коэффициент текущей ликвидности, отражает способность компании погашать краткосрочные обязательства за счет текущих (оборотных) активов и дает общую оценку ликвидности активов. Нормальным считается значение коэффициента 200% и выше. Если его значение ниже нормативного, то высок финансовый риск, связанный с неспособностью предприятия стабильно оплачивать текущие счета, а если значительно выше, то это может быть свидетельством нерациональной структуры капитала. При этом необходимо учитывать, что в зависимости от области деятельности, структуры и качества активов и прочего значение коэффициента может сильно меняться. По результатам деятельности предприятий фармацевтической промышленности за 2013 г. его значение составило 214,48%, т. е. в пределах нормативного.
• СТРУКТУРА ОТГРУЗКИ
За 2013 г. предприятиями фармацевтической промышленности отгружено товаров, работ и услуг (включая НДС, акцизы и иные обязательные платежи) на сумму 277,358 млрд руб., в т. ч. в Россию 95,62% от общего объема отгру-
женной продукции, или 265,222 млрд руб., в другие страны СНГ — 3,37%, или 9,335 млрд руб., и страны дальнего зарубежья — 1,01%, или 2,801 млрд руб. Наибольшая доля отгруженной продукции среди стран СНГ приходится на Украину — 37,59%, или 3 508,881 млн руб., удельный вес Казахстана — 24,81%, или 2 316,0 млн руб., а Республики Узбекистан — 12,12%, или 1 130,950 млн руб. Среди стран дальнего зарубежья на долю Прибалтийских республик приходится лишь 2,32%, или 64,878 млн руб., и другие страны дальнего зарубежья — 97,68%, или 2 735,950 млн руб. В страны ЕврАзЭС отгружено товаров, работ и услуг на сумму 4 735,5 млн руб., или 1,71% от общего объема отгрузки. Среди этих стран наибольшая доля приходится на Казахстан — 48,91%, Узбекистан — 23,88% и Беларусь — 18,34%. А Россия и страны ЕврАзЭС в общем объеме отгрузки составляют 97,33%, или 269,958 млрд руб.
• ПОДВЕДЕМ ИТОГИ
Таким образом, за 2013 г. по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года предприятия отрасли ухудшили финансовые результаты: прибыль от продаж снизилась в 3,03 раза, рентабельность продаж упала на 25,95 пункта, а удельный вес прибыльных предприятий в общем их количестве снизился на 6,33 пункта. При этом все рассматриваемые коэффициенты, характеризующие уровень финансовой устойчивости и платежеспособности предприятий отрасли, находились в пределах нормативных значений, кроме коэффициентов автономии и абсолютной ликвидности, которые оказались несколько ниже нормативных значений.
ИСТОЧНИКИ
1. Романова С.А. Финансовые результаты фармотрасли за 9 месяцев 2013 года. Ремедиум, 2014, 3: 60—63.
2. Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле.
М., 1994.
кроме того...
«Фармстандарт» договорился с Merck о производстве нового препарата в РФ
Фармацевтическая компания Merck Serono подписала ряд партнерских соглашений с российским ОАО «Фармстандарт». Они касаются передачи права на производство по полному циклу препарата для лечения рассеянного склероза. Об этом рассказал на пресс-конференции в РИА «Новости» директор Merck Serono по России и СНГ Роджер Янссенс. «Заключение соглашения на локальное производство препарата от рассеянного склероза и трансфер технологий стали первым этапом реализации программы компании в России — стратегически значимом для нас регионе. В настоящее время рассматривается возможность дальнейших инвестиций в направлении локализации препаратов Merck Serono, включенных в перечень ЖНВЛП», — пояснил Янссенс и добавил, что российская компания также займется распространением и продвижением препарата на рынке. Как отметил генеральный директор «Фармстандарта» Игорь Крылов, производство лекарства запустят в IV квартале 2015 г. на заводе «Фармстан-дарт-УфаВита» в Уфе. На локализацию производства компания потратила до 15 млн евро. «Сейчас речь идет о полном цикле изготовления готового препарата, где субстанцию будет поставлять Merck Serono», — заявил Крылов. По его словам, производство будет способствовать реализации Стратегии развития фармацевтической промышленности России на период до 2020 г. В октябре 2013 г. лекарство получило статус локального препарата, а «Фармстандарт-УфаВита» был зарегистрирован в качестве площадки по вторичной упаковке, контролю качества и выпуску препарата на рынок.
