CC BY
48икономически Шерстобитова Анна Анатольевна, Чернякова Анастасия Владимировна
науки ФИНАНСОВОЕ УПРАВЛЕНИЕ: ОТЕЧЕСТВЕННЫЙ ...
UDC 338.242
ФИНАНСОВОЕ УПРАВЛЕНИЕ: ОТЕЧЕСТВЕННЫЙ И ЗАРУБЕЖНЫЙ ОПЫТ РАЗВИТИЯ
© 2019
Шерстобитова Анна Анатольевна, кандидат экономических наук, доцент департамента магистратуры (бизнес-программ), Чернякова Анастасия Владимировна, магистрант департамента магистратуры (бизнес-программ), Тольяттинский государственный университет (445020, Россия, Тольятти, улица Белорусская, 14, e-mail: chernjakov1971@yandex.ru)
Аннотация. На сегодняшний день финансовое управление малого бизнеса важным аспектом, так как этот сектор экономики является стратегическим в рыночной экономике, потому что именно он определяет качество и структуру валового национального продукта, валового регионального продукта, а также темпы экономического роста в стране. За последние несколько десятков лет количество малых и средних предприятий имеет положительную динамику, особенно в тех сферах, где на начальных этапах становления фирмы не требуется больших объемов оборудования, множество работников и большого капитала. У малых фирм относительно крупного производства существует ряд преимуществ: исключением лишних звеньев в управлении, возможность изготовления маленьких партий без финансовых потерь, близость к местным рынкам и запросам клиентов. Малому производству способствует дифференциация и индивидуализация спроса в сфере производственного и личного потребления. Также развитие мелкого и среднего бизнеса положительно влияет на экономику страны. Расширяется потребительский сектор, повышается экспортный потенциал, создаются дополнительные рабочие места, развивается здоровая конкуренция, благодаря чему происходит оздоровление экономики государства.
Ключевые слова: финансы, финансовое управление, финансовые риски, эффективность, денежные потоки, эффективность управления, финансирование, доходность, прибыль, затраты, финансовая ответственность, мониторинг эффективности управления.
FINANCIAL MANAGEMENT: DOMESTIC AND FOREIGN DEVELOPMENT EXPERIENCE
© 2019
Sherstobitova Anna Anatolyevna, candidate of economical sciences, associate professor at the Department of Magistracy (Business Programs) Chernyakova Anastasia Vladinirivna, Master of Magistracy (Business Programs)
Togliatti State University (445020, Russia, Togliatti, streetBelorusskaya 14, e-mail: chernjakov1971@yandex.ru)
Abstract. Nowdays, the financial management of small businesses is an important aspect, since this sector of the economy is strategic in a market economy, because it determines the quality and structure of the gross national product, gross regional product, as well as the rate of economic growth in the country. Over the past few decades, the number of small and medium-sized enterprises has a positive trend, especially in those areas where the initial stages of the development of the company do not require large amounts of equipment, a lot of workers and large capital. Small firms with respect to large-scale production have a number of advantages: the elimination of unnecessary links in management, the possibility of making small batches without financial losses, proximity to local markets and customer requests. Low production contributes to the differentiation and individualization of demand in the sphere of production and personal consumption. Also, the development of small and medium-sized businesses has a positive effect on the country's economy. The consumer sector is expanding, the export potential is increasing, additional jobs are being created, and healthy competition is developing, thanks to which the state economy is improving.
Keywords: finance, financial management, financial risks, efficiency, cash flows, management efficiency, financing, profitability, profit, costs, financial responsibility, management performance monitoring.
Постановка проблемы в общем виде и ее связь с важными научными и практическими задачами. В настоящее время, как отмечается многими российскими исследователями (Аюпов А.А., Вавилов Д.Л., Глухова Л.В., Казиев В.М., Казиева Б.В., Митрофанова Я.С. и др.), все актуальнее становится проблема эффективного финансового управления организаций, а также поиска механизмов и алгоритмов, направленных на повышение финансового менеджмента хозяйствующих субъектов. Это безусловно связано с эффективностью управления предприятий в целом [1-19].
Анализ последних исследований и публикаций, в которых рассматривались аспекты этой проблемы и на которых обосновывается автор; выделение неразрешенных раньше частей общей проблемы. Научных исследований, посвященных обосновываемой теме, до настоящего времени не предпринималось. Это свидетельствует о научной новизне заявленной темы. Учитывая предстоящее развитие портфельного инвестирования, можно говорить о практической значимости данного исследования. Избранное направление исследования имеет достаточный простор для изучения и актуально как с точки зрения теории экономической науки, так и с позиции практики.
Формирование целей статьи (постановка задания). Целью данной работы является формирование ком-Научен вектор на Балканите. 2019. Т. 3. № 1(3)
плексного научного представления об эффективном финансовом управлении предприятий малого бизнеса за счет механизмов по снижению рисков в их финансовом управлении. Для выполнения цели были поставлены следующее задачи:
- провести систематизацию и исследование теоретических основ финансового управления организаций и уточнить классификацию факторов, влияющих на эффективное управление финансами организаций;
- на основе представленной оценки финансового управления сформулировать способы повышения эффективности управления оборотными средствами и оптимизацию их структуры, применимых к организациям малого и среднего бизнеса.
Изложение основного материала исследования с полным обоснованием полученных научных результатов. Малое предприятие - это предпринимательская деятельность, которую осуществляют субъекты рыночной экономики при определенных критериях, установленных законами, которые, в свою очередь, определяют сущность этого понятия.
В Российской Федерации критерии, по которым фирмы относят к субъектам малого бизнеса, перечислены в статье 4 Федерального закона от 24.07.2007 № 209-ФЗ «О развитии малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации». Существуют три критерия
91
Sherstobitova Anna Anatolyevna, Chernyakova Anastasia Vladinirivna economic
FINANCIAL MANAGEMENT: DOMESTIC AND FOREIGN ... sceinces
малого бизнеса:
• суммарная доля участия РФ, субъектов РФ, религиозных и общественных предприятий, муниципальных образований, благотворительных и других фондов в уставном капитале общества с ограниченной ответственностью не превышает двадцать пять процентов, а суммарная доля участия иностранных юридических лиц и юридических лиц, не являющихся субъектами малого и среднего предпринимательства, не превышает сорок девять процентов;
• средняя численность работников за предшествующий календарный год не превышает 100 человек;
• доходы, которые были получены от непосредственной предпринимательской деятельности за предыдущий календарный год, определяемого в порядке, установленном законодательством РФ о налогах и сборах, и суммируемого по всем задействованным видам деятельности и применяемого по всем налоговым режимам, для определенных категорий субъектов малого и среднего предпринимательства не превышают 800 млн. руб. [6].
Подтверждать статус малой компании не нужно, действующим законодательством не предусмотрен отдельный учет или регистрацию субъектов малого бизнеса. Достаточно того, что фирма попадает под установленные критерии.
Для микропредприятий критерии так же установлены ст.4 Федерального закона от 24.07.2007 № 209-ФЗ «О развитии малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации»:
- средняя численность работников за предшествующий календарный год до 15 человек
- максимальное значение выручки 120 млн. руб.[6]
- категория субъекта малого предпринимательства изменяется, если предельные значения выше или ниже предельных значений, в течение трех календарных лет, следующих один за другим.
Для субъектов малого бизнеса в 2018 году предусмотрено несколько льгот:
- можно не устанавливать лимит наличных средств, находящихся в кассе;
- применение упрощенного бухгалтерского учета;
- субсидии от региональных властей — для организаций, применяющих специальные режимы, регионы снижают налоговые ставки и предоставляют льготы по налогу на имущество;
- преимущественное право покупки государственной и муниципальной недвижимости, которая находится в аренде рассматриваемого малого бизнеса.
Источником аналитических данных для исследований оборотных активов является бухгалтерская отчетность предприятия, характеризующаяся системой показателей об имущественном и финансовом состоянии компании, а также финансовые результаты ее деятельности за рассматриваемый период.
Единые правовые и методологические основы организации и ведения бухгалтерского учета в РФ устанавливает федеральный закон РФ «О бухгалтерском учете» от 06.12.2011 № 402-ФЗ, который определяет основные требования к ведению бухгалтерского учета; порядок оформления первичных документов; порядок оценки имущества и обязательств; порядок инвентаризации имущества и обязательств.
Среди основных форм бухгалтерской отчетности выделяют - бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках. Из экономической литературы трактовка понятия бухгалтерского баланса, звучит следующим образом, - это форма бухгалтерской отчетности, которая представляет собой характеристику состояние активов компании и источников их формирования. Отчеты о прибылях и убытках компании содержат информацию о финансовых результатах фирмы в результате управления оборотным капиталом. На достоверность анализа деятельности предприятия оказывают влияние такие разные характеристики: качество анализируемой инфор-92
мации, а также состав и содержание финансовых отчетов.
При исследовании показателей оборачиваемости средств предприятия, применяются данные, содержащиеся в утвержденных документах бухгалтерского учета. В соответствии с приказом Министерства финансов РФ №67н к таким документам принадлежит отчет о прибыли и убытках, а так же бухгалтерский баланс.
К исходным для анализа данным предъявляются жесткие требования.
К таким требованиям относятся:
- содержательность;
- уместность;
- рациональность;
- сопоставимость;
- достоверность.
Дадим характеристику для каждого из предъявляемых требований.
Под уместностью данных, представленных к учетной документации предприятия, понимается своевременность, полезность прогнозирования, а также ценность.
Под достоверностью данных, представленных к учетной документации, понимается их правдивость, а также соответствие нормативным актам. При этом достоверность связана нейтральностью информации. Важной характеристикой достоверности является прозрачность представленной информации, а также возможность ее проверки.
Под рациональностью данных, представленных к учетной документации, понимается достаточность представленной информации, оперативность, а также отсутствие избыточности данных.
Перед тем как приступать к анализу финансовых данных, необходимо сформировать информационную базу. Для этого следует выполнить проверку данных, а также, при необходимости, выполнить упрощение числовой информации, содержащейся в данных.
Собранные для анализа данные необходимо всегда проверять с точки зрения их доброкачественности. Обычно такая проверка состоит из двух этапов.
На первом этапе проверяется полнота данных, содержащихся в финансовых отчетах и других документах. Особое внимание обращается на корректность расчётов, а также являются ли представленные данные в различных таблицах согласованными друг с другом.
На втором этапе проводится проверка содержания данных, которые планируют использовать при анализе финансовой деятельности предприятия. В ходе данной проверки выясняется, насколько финансовые показатели соответствует действительности. Для того, чтобы дать положительное заключение на данном этапе проверки, необходимо провести осмысления данных с точки зрения их логичности и обоснованности показателей с использованием разных источников.
Для того, чтобы снизить трудоемкость анализа данных, необходимо выполнить сопоставление различных показателей. Для этого проводится приведение всей числовой информации к сопоставимому виду, обеспечивающему отсутствие влияния объемного, стоимостного, структурного и других факторов на показатели. Для этого показатели приводятся к единому базису.
Приведем сравнительный анализ источников информации для исследования оборачиваемости текущих активов предприятий.
Финансовое положение компании на выбранную для анализа дату характеризует бухгалтерский баланс. При этом раздел №2 первой формы включает в себя такие важные для анализа оборотных средств данные, как материально-производственные запасы, краткосрочные финансовые вложения, расчет с дебиторами и денежные средства.
Подраздел с названием «Запасы» включает в себя основную часть оборотных активов компании. К ним относятся активы материально-вещественного назначе-Scientific Vector of the Balkans. 2019. Т. 3. № 1(3)
икономически науки
Шерстобитова Анна Анатольевна, Чернякова Анастасия Владимировна ФИНАНСОВОЕ УПРАВЛЕНИЕ: ОТЕЧЕСТВЕННЫЙ ...
ния, которые участвуют в производственных процессах рассматриваемой компании. При этом материально-производственные запасы в отчетной документации представлены в виде готовой продукции, незавершенного производства, а также сырья.
Следует отметить, что материально-производственные запасы в некоторых случаях представляют значительную долю, как в составе оборотных активов, так и в составе активов предприятия. Такое положение дел обычно является признаком трудностей предприятия со сбытом собственной продукции, а также нарушением технологической производственной цепочки или использование неоптимальных методов реализации. Другими причинами могут являться, например, сезонность производственного цикла.
Важным элементом оборотных средств, который подвергается анализу, является дебиторская задолженность. Фактически это требования исследуемой компании по отношению к другим компаниям, а также клиентам на получение денежных средств за товары или услуги.
При этом дебиторская задолженность в балансе компании отображена двумя кластерами статей:
- ожидаемые платежи в течение 12 месяцев на момент отчетного периода времени;
- а также, ожидаемые платежи в течение 12 месяцев на тот же отчетный период времени.
При классификации дебиторской задолженности по причинам ее возникновения принято выделять две группы. К первой группе относится нормативная задолженность. Такая задолженность возникает из-за используемых форм расчетов за продукцию или услугу, и она не связана с качеством работы исследуемой компании.
Ко второй группе относится просроченная задолженность. Такая задолженность возникает из-за ошибок работы исследуемой компании. Сюда можно отнести выявленные факты недостач, а также растрату и хищение товарных и материальных ценностей предприятия, а в некоторых случаях и хищение денежных средств. Стоит отметить, присутствие в финансовых документах информации о больших размерах дебиторской задолженности характеризует финансовое положение рассматриваемого предприятия как неудовлетворительное.
При этом рост такой задолженности является показателем ухудшения финансового положения предприятия.
Ликвидные ценные бумаги, приносящие доход рассматриваемому предприятию, относятся к краткосрочным вложениям. Примечательно, что такие вложения при реализации на рынке ценных бумаг позволяют их перевести в наличные средства.
В строке «денежные средства» отражаются остатки ценных средств в кассе предприятия, на банковских счетах (как расчетных, так и валютных), а также денежные документы.
Сами по себе денежные средства являются разновидностью активов рассматриваемой компании, обладающей при этом важной особенностью - возможностью их использования для привлечения любых необходимых ресурсов.
При исследовании показателей оборачиваемости текущих средств применяется информация отчета о прибыли и убытках, о выручке, связанной с продажей товаров, предоставления услуг, выполнения работ.
После анализа финансового состояния предприятия был выявлен ряд проблем в его функционировании, а именно проблемы, связанные со снижением финансовой устойчивости компании, спадом запаса финансовой прочности, ухудшением показателей ликвидности и оборачиваемости. Все это, в совокупности с внешними кризисными явлениями, в частности с падением спроса по отрасли в целом, снижением покупательской способности населения и кризисом в химической промышленности, представляет серьезную угрозу для дальнейшего функционирования фирмы, значительно повышает
риск возникновения состояния неплатежеспособности и очень высокой вероятности банкротства компании ПАО «КуйбышевАзот».
В ответ на это был разработан комплекс мероприятий, направленный на стабилизацию финансового положения компании и вывод ее из кризисного состояния. Данный комплекс включает в себя меры по расширению ассортимента продукции предприятия, путем замены части наиболее востребованной продукции более дешевым аналогом, с более высоким показателем маржинальной рентабельности.
Следующей мерой по стабилизации состояния компании стали меры направленные на оптимизацию постоянных затрат компании путем оптимизации арендных платежей. А мерой, призванной ускорить оборачиваемость кредиторской и дебиторской задолженности, стало применение факторинга без права регресса.
В процессе принятия решений о применении того или иного мероприятия был проведен анализ эффективности этих мер, определен экономический эффект.
Как показало данное исследование, весь комплекс мер имеет положительный годовой экономический эффект и применение его в данных условиях рационально и оправдано.
На основе полученных данных были составлены основные прогнозные формы отчетности на 2019 год и проанализирована динамика изменений их статей.
-2018
-прогноз 2019
Рисунок 1 - Динамика показателей деловой активности в компаний до и после мероприятий
Также, по данным прогнозной отчетности, был проведен коэффициентный анализ, в котором также была рассмотрена динамика изменения основных показателей функционирования компании после принятия мер. Заключительным этапом стала оценка вероятности банкротства компании.
Проведенный анализ показал, что результатом применения предложенных мероприятий, стало значительное снижение вероятности банкротства компании, улучшение значений основных финансовых коэффициентов, а самое главное рост рентабельности предприятия в целом.
Выводы исследования и перспективы дальнейших изысканий данного направления. Научная новизна результатов исследования в целом состоит в разработке подходов по эффективному управления финансами организаций.
Основные результаты, характеризующие научную новизну исследования, состоят в следующем:
- проведена систематизация и исследование теоретических основ финансового управления организаций и уточнена классификация факторов, влияющих на эффективное управление финансами организаций;
- на основе представленной оценки финансового управления сформулированы способы повышения эффективности управления оборотными средствами и оп-
Научен вектор на Балканите. 2019. Т. 3. № 1(3)
93
Sherstobitova Anna Anatolyevna, Chernyakova Anastasia Vladinirivna FINANCIAL MANAGEMENT: DOMESTIC AND FOREIGN ...
economic sceinces
тимизации их структуры, применимые к организациям малого и среднего бизнеса. СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ:
1. Финансовое управление устойчивым развитием организаций / Аюпов А.А., Вавилов Д.Л., Шерстобитова А.А. // Инновационное развитие экономики. 2018.№ 1 (43). С. 212-222.
2. Системные правила финансового контроля и управления инновационными бизнес-процессами предприятия / Глухова Л.В., Казиев
B.М., Казиева Б.В. // Вестник Волжского университета им. В.Н. Татищева. 2018. Т. 2. № 1. С. 125-133.
3. Цифровизация экономики и особенности ее приложения в деятельность интегрированных структур / Глухова Л.В., Митрофанова Я.С. // Вестник Поволжского государственного университета сервиса. Серия: Экономика. 2017. № 3 (49). С. 155-160.
4. Сукиасян Р.С. Современные методы управления финансовыми рисками // Азимут научных исследований: экономика и управление. 2016. Т. 5. № 4 (17). С. 363-364.
5. Совалева Н.А. Управление финансовой устойчивостью хозяйствующего субъекта // Балтийский гуманитарный журнал. 2014. № 3 (8). С. 88-90.
6. Курилова А.А. Экономические процессы внутреннего контроля как элемента финансового механизма управления на предприятии автомобильной промышленности //Азимут научных исследований: экономика и управление. 2014. № 2 (7). С. 34-37.
7. Бердникова Л.Ф., Хохрина Е.В. Методические аспекты оценки финансового состояния организации по данным финансовой отчетности //Карельский научный журнал. 2016. Т. 5. № 4 (17). С. 74-78.
8. Локтионов Е.Г. Общетеоретические аспекты управления финансово-хозяйственной деятельностью экономического субъекта // Балтийский гуманитарный журнал. 2014. № 3 (8). С. 65-67.
9. Володина С.Г. Методический подход к увеличению финансовых результатов организации на основе управления ценами (на примере предприятия рыбной промышленности) //Азимут научных исследований: экономика и управление. 2018. Т. 7. № 4 (25). С. 77-79.
10. Шумилова И.В., Шнайдер О.В. Учётно-аналитическое обеспечение управления финансовой устойчивости предприятий // Балтийский гуманитарный журнал. 2014. № 3 (8). С. 104-106.
11. Лысов И.А., Колачева Н.В. Методология управления финансовыми результатами предприятия //Вестник НГИЭИ. 2015. № 1 (44).
C. 54-59.
12. Станкевич А.А. Управление производственным и финансовым потенциалом предприятий АПК //Азимут научных исследований: экономика и управление. 2016. Т. 5. № 3 (16). С. 193-196.
13. Быкова Н.Н. Финансовый анализ как инструмент финансового менеджмента // Карельский научный журнал. 2018. Т. 7. № 3 (24). С. 35-38.
14. Зингер О.А. Показатели устойчивого развития промышленного предприятия // XXI век: итоги прошлого и проблемы настоящего плюс. 2015. Т. 1. № 1 (23). С. 222-227.
15. Светуньков С.Г., Смолькин В.П. Подход к оценке устойчивого развития промышленного предприятия // Актуальные проблемы экономики и права. 2014. № 2 (30). С. 89-94.
16. Кудинова Г.Э., Мазур З.Ф., Кудинова Н.А. Разработка и формирование «инновационной экономики» при обеспечении устойчивого развития страны //Азимут научных исследований: экономика и управление. 2014. № 4 (9). С. 38-41.
17. Менеджмент организации: внедрение требований ГОСТ в деятельность хозяйствующих субъектов / Немцев А.Д., Глухова Л.В. // Вестник Волжского университета им. В.Н. Татищева. 2017. Т. 2. № 2. С. 101-108.
18. The implemention of structural analysis method for management in expert systems /Ajupov A.A., Bagautdinova N.G., Glukhova L.V., Geraskin M.I. //Academy ofStrategic Management Journal. 2016. Т. 15. № SpecialIssue1. С. 128-137.
19. Risk-management in economic and financial systems /Ajupov A.A., Beloborodova M.A., Sorokina M.G., Sherstobitova A.A. // International Business Management. 2016. Т. 10. № 22. С. 5227-5231
94
Scientific Vector of the Balkans. 2019. Т. 3. № 1(3)
