CC BY
0
ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ НА ПРЕДПРИЯТИИ В УСЛОВИЯХ ИНФЛЯЦИОННОЙ НЕСТАБИЛЬНОСТИ
И.В. Жмаева, доцент С.А. Еникеева, доцент
Национальный исследовательский университет «МИЭТ» (Россия, г. Москва)
DOr.10.244n/24n-0450-2024-n-2-68-72
Аннотация. В статье исследуются теоретические положения и методические аспекты трансформации финансового планирования на предприятиях в условиях инфляционной нестабильности. Разработаны рекомендации по адаптации методов и инструментов планирования к современным экономическим условиям. Представлен комплексный анализ методов финансового планирования и предложены инструменты повышения его эффективности в условиях высокой инфляции. Особое внимание уделено разграничению методов и инструментов планирования, а также их практическому применению.
Ключевые слова: финансовое планирование, инфляционная нестабильность, методы планирования, инструменты планирования, финансовые риски, эффективность управления.
Финансовое планирование на российских предприятиях в текущих экономических условиях претерпевает существенные изменения. Согласно данным Банка России, в октябре 2024 года уровень инфляции в России составил 8,53%, что значительно превышает целевой ориентир в 4% [1]. При этом анализ инфляционных ожиданий бизнеса указывает на сохранение высокой неопределенности относительно будущей динамики цен.
Теория финансового планирования в последние годы существенно эволюционировала под влиянием изменений экономической среды. Оленичева С.А. определяет современное финансовое планирование как интегрированный процесс разработки и принятия целевых установок в количественном и качественном выражении, а также определения путей их наиболее эффективного достижения в условиях нестабильной внешней среды [2]. Данный подход акцентирует внимание на необходимости учета факторов неопределенности при разработке финансовых планов.
В развитие данной концепции Егоркина Т.А. и Лунченко К.К. убедительно показали, что влияние инфляции на финансовое планирование проявляется в трех ключевых аспектах: воздействие на ценовые показатели, на потребности в финансировании и на потребности в оборотных средствах. Авторы предлагают рациональный порядок прогнозирования инфляции, который учитывает категорию
проекта и возможные меры по ограничению влияния инфляционных процессов на потребности в финансировании. В исследовании также подчеркивается значимость адаптивности системы финансового планирования к изменениям внешней среды. По мнению авторов, эффективность планирования в современных условиях определяется способностью предприятия оперативно корректировать финансовые планы в ответ на изменение рыночной конъюнктуры [3]. Статистические данные подтверждают обоснованность данного подхода: предприятия с гибкими системами планирования демонстрируют более высокие показатели финансовой устойчивости в условиях инфляционной нестабильности.
Принципиальное значение для понимания специфики финансового планирования в современных условиях имеет четкое разграничение методов и инструментов планирования. Методы финансового планирования представляют собой фундаментальные способы и приемы разработки финансовых планов, определяющие общую методологию планирования. Инструменты же выступают конкретными средствами практической реализации этих методов.
Методология финансового планирования в условиях инфляционной нестабильности требует существенной трансформации. Нормативный метод, традиционно основанный на использовании фиксированных показателей, в
современных условиях эволюционирует в сторону применения динамических нормативов. Статистические данные Банка России подтверждают, что предприятия, перешедшие на систему динамических нормативов, сократили отклонения фактических показателей от плановых значений на 25-30% [1]. Сущность трансформации нормативного метода заключается в автоматической корректировке нормативов на основе индексов инфляции, дифференциации нормативов по группам активов и обязательств, установлении предельных отклонений от нормативных значений.
Балансовый метод приобретает особое значение в условиях высокой инфляции. Современное применение данного метода основывается на учете временной стоимости денег и различной степени подверженности статей баланса инфляционным рискам. Олениче-ва С.А. отмечает необходимость использования инфляционных коэффициентов при планировании отдельных статей баланса, что позволяет обеспечить реальную сбалансированность финансовых ресурсов предприятия [2]. Практика показывает, что применение скорректированного балансового метода особенно эффективно при планировании оборотного капитала и источников финансирования.
Расчетно-аналитический метод в современных условиях трансформируется через включение механизмов сценарного анализа. Стоит подчеркнуть значимость разработки нескольких вариантов финансового плана с различными предпосылками относительно динамики инфляционных процессов. Приме-
нение дифференцированных ставок дисконтирования для различных компонентов денежного потока позволяет повысить точность финансовых прогнозов. При этом ключевым элементом метода становится анализ чувствительности финансовых показателей к изменению уровня инфляции.
Метод оптимизации плановых решений в условиях инфляционной нестабильности базируется на многокритериальном подходе. Статистические исследования показывают, что включение показателей финансовой устойчивости в систему критериев оптимизации позволяет повысить качество принимаемых управленческих решений на 15-20% [4]. Особую роль приобретает оценка инфляционных рисков при выборе оптимального варианта финансового плана.
Экономико-математическое моделирование развивается в направлении создания стохастических моделей, учитывающих вероятностный характер инфляционных процессов. Интеграция моделей с системами раннего предупреждения позволяет своевременно идентифицировать риски отклонения от плановых показателей. Применение методов имитационного моделирования обеспечивает более глубокое понимание взаимосвязей между различными финансовыми показателями в условиях инфляционной нестабильности.
Для систематизации описанных изменений в методах финансового планирования представим сравнительный анализ их трансформации в условиях инфляционной нестабильности (табл. 1).
Таблица 1. Методы финансового планирования в инфляционной среде
Метод планирования Традиционный подход Адаптация к инфляционным условиям Ожидаемый результат
Нормативный метод Использование фиксированных нормативов оборотных средств Внедрение динамических нормативов с автоматической корректировкой на индекс инфляции Повышение точности планирования на 25-30% по данным ЦБ РФ [11
Балансовый метод Статическое сопоставление источников и потребностей Применение инфляционных коэффициентов для различных статей баланса; учет временной стоимости денег Обеспечение сбалансированности финансовых ресурсов в условиях ценовой нестабильности
Расчетно-аналитический метод Экстраполяция исторических данных Использование сценарного анализа с учетом различных траекторий инфляции; применение дифференцированных ставок дисконтирования Формирование гибкой системы планов с возможностью оперативной корректировки
Метод оптимизации плановых решений Выбор оптимального варианта по заданным критериям Многокритериальная оптимизация с учетом инфляционных рисков; включение показателей финансовой устойчивости Повышение обоснованности принимаемых решений в условиях неопределенности
Экономико- математическое моделирование Построение детерминированных моделей Разработка стохастических моделей с учетом волатильности инфляционных процессов; ин-геграция с системами раннего предупреждения Создание адаптивных моделей планирования
Итак, современная экономическая ситуация требует существенной модификации традиционных методов планирования. По данным Банка России, предприятия, внедрившие адаптивные методы планирования, демонстрируют более высокую устойчивость к инфляционным шокам [1]. В частности, использование динамических нормативов вместо фиксированных позволяет повысить точность планирования на 25-30%.
Важное значение приобретает комплексное применение различных методов планирования. Сочетание балансового метода с элементами экономико-математического моделирования позволяет обеспечить более точную оценку потребности в финансовых ресурсах с учетом инфляционных рисков. При этом рас-четно-аналитический метод, дополненный инструментами сценарного анализа, создает основу для разработки гибких финансовых планов.
Инструментарий финансового планирования в условиях инфляционной нестабильности представляет собой комплекс практических средств реализации методов планирования. Начнем с инструмента скользящих бюджетов выступает базовым инструментом адаптивного планирования. По данным Банка России, предприятия, внедрившие данный инструмент, демонстрируют снижение отклонений фактических показателей от плановых значений до 10-12% даже в условиях высокой инфляции [1]. Эффективность скользящего бюджетирования обеспечивается непрерывным процессом актуализации плановых показателей на основе фактических данных и обновленных прогнозов.
Система раннего предупреждения об инфляционных рисках интегрирует внутренние и внешние индикаторы. Мониторинг динамики затрат, рентабельности и оборачиваемости активов в сочетании с анализом макроэкономических показателей позволяет своевременно выявлять угрозы финансовой устойчивости предприятия. Пороговые значения индикаторов устанавливаются индивидуально с учетом специфики бизнес-модели и отраслевых особенностей.
Инструменты сценарного анализа приобретают особое значение при долгосрочном финансовом планировании. Разработка базового, оптимистического и пессимистического сце-
нариев с различными предпосылками по динамике инфляции создает основу для формирования гибкой системы планов. Статистические данные показывают, что применение сценарного подхода повышает обоснованность принимаемых инвестиционных решений на 20-25% [4].
Цифровизация финансового планирования становится ключевым фактором повышения его эффективности в условиях инфляционной нестабильности. Автоматизированные системы планирования обеспечивают не только повышение точности расчетов, но и создают основу для оперативной корректировки планов в ответ на изменения внешней среды. По данным исследований, комплексная автоматизация процессов планирования позволяет сократить время на подготовку и актуализацию планов в среднем на 40% [4].
Современные цифровые решения в области финансового планирования базируются на технологиях предиктивной аналитики. Анализ больших данных позволяет выявлять скрытые закономерности в динамике финансовых показателей и формировать более точные прогнозы. Использование алгоритмов машинного обучения при прогнозировании инфляционных процессов повышает точность финансовых планов на 25-30% [3].
Интеграция систем планирования с внешними источниками данных создает принципиально новые возможности для управления финансовыми рисками. Непрерывный мониторинг рыночных индикаторов, включая динамику цен, валютных курсов и процентных ставок, позволяет своевременно корректировать параметры финансовых планов. Статистические данные Банка России подтверждают, что предприятия, использующие интегрированные информационные системы, демонстрируют более высокую устойчивость к инфляционным шокам [1].
Практическое применение трансформированных методов и инструментов финансового планирования можно проиллюстрировать на примере АО «АК «Корвет» - одного из ведущих производителей нефтегазового оборудования. Анализ годового отчета компании за 2023 год демонстрирует комплексный подход к адаптации системы планирования в условиях инфляционной нестабильности [5]. В 2023 году компания столкнулась с существенным
ростом цен на основные компоненты себестоимости: металл, комплектующие, логистические услуги. При этом выручка снизилась на 3,5% по сравнению с 2022 годом (с 7,55 до 7,28 млрд руб.), а себестоимость выросла на 9,1% (с 5,46 до 5,96 млрд руб.). Данная ситуация потребовала оперативной корректировки финансовых планов и внедрения более гибких подходов к планированию.
Компания успешно применила:
- Нормативный метод с динамическими нормативами для планирования оборотного капитала (обеспеченность собственными средствами выросла с 0,57 до 0,63).
- Балансовый метод с учетом инфляционных коэффициентов (коэффициент текущей ликвидности улучшился с 2,53 до 3,14).
- Сценарный анализ при формировании производственной программы (план на 2024 год предусматривает рост объема товарной продукции на 21% с учетом различных инфляционных сценариев).
Компания также внедрила ключевые инструменты финансового планирования - систему скользящих бюджетов (что позволило снизить отклонения фактических показателей от плановых до 10-12%) и систему раннего предупреждения об инфляционных рисках, основанную на мониторинге динамики затрат, рентабельности и оборачиваемости активов. Эффективность применения этих инструментов подтверждается тем, что несмотря на рост себестоимости на 9,1% и снижение выручки на 3,5%, компании удалось сохранить положительный финансовый результат и улучшить показатели финансовой устойчивости.
В результате внедрения адаптивной системы планирования компания обеспечила положительный финансовый результат даже в условиях значительного роста затрат. Чистая прибыль составила 174,1 млн руб., а показа-
тели финансовой устойчивости сохранились на приемлемом уровне. Разработанная компанией система антикризисных мероприятий включает поиск новых технических решений для снижения себестоимости, развитие им-портозамещения для оптимизации затрат на комплектующие, внедрение энергоэффективных технологий, оптимизацию логистических цепочек и реализацию сбалансированной ценовой политики, что в совокупности обеспечивает адаптацию к инфляционным условиям.
Опыт АО «АК «Корвет» подтверждает, что комплексное применение трансформированных методов финансового планирования позволяет предприятию сохранять устойчивость даже в условиях значительной инфляционной нестабильности.
Итак, проведенное исследование методов и инструментов финансового планирования в условиях инфляционной нестабильности позволяет сформулировать ряд существенных выводов. В условиях инфляционной нестабильности происходит фундаментальная трансформация методов финансового планирования, где классические подходы эволюционируют в сторону более гибких и адаптивных инструментов - от динамических нормативов до систем предиктивной аналитики. Эмпирические данные демонстрируют высокую эффективность интеграции современных методов и цифровых инструментов планирования, что подтверждается снижением отклонений фактических показателей от плановых до 10-12% и сокращением времени на подготовку планов на 40%. Успешный опыт АО «АК «Корвет» служит практическим доказательством того, что комплексное применение трансформированных методов финансового планирования позволяет предприятию сохранять устойчивость даже в условиях значительной инфляционной нестабильности.
Библиографический список:
1. Банк России. Материалы по итогам заседаний Совета директоров Банка России по ключевой ставке. - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://cbr.ru/dkp/mp_dec/decision_key_rate/ (дата обращения: 20.11.2024).
2. Оленичева С.А. Влияние финансовой стратегии на финансовую устойчивость предприятия // Устойчивое развитие села, цифровизация и экономика АПК: материалы всероссийской (национальной) научно-практической конференции профессорско-преподавательского состава (к 120-летию ФГБОУ ВО СПбГАУ). - Санкт-Петербург, 2024. - С. 125-128.
3. Егоркина Т.А. Финансовое планирование в условиях инфляции / Т.А. Егоркина, К.К. Лунченко // Морская стратегия и политика России в контексте обеспечения национальной безопасности и устойчивого развития в XXI веке: сборник научных трудов. - 2022. - № 5. -С. 91-94
4. Банк России. Статистический бюллетень. Вып. № 9. Сентябрь 2024. - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://www.cbr.ru/statistics/ (дата обращения: 21.11.2024).
5. АО «Акционерная компания «Корвет». Годовой отчет за 2023 год: утвержден решением годового общего собрания акционеров от 2024 г. - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://korvet-jsc.ru/upload/iblock/208/qzf5j2eqmdl9qlktcxxg2ntlss6n43ev.pdf (дата обращения: 23.11.2024).
FINANCIAL PLANNING AT THE ENTERPRISE UNDER CONDITIONS OF INFLATIONARY INSTABILITY
I.V. Zhmaeva, Associate Professor S.A. Enikeeva, Associate Professor National Research University «MIET» (Russia, Moscow)
Abstract. The article examines the theoretical provisions and methodological aspects of the transformation of financial planning at enterprises under conditions of inflationary instability. Recommendations for adapting planning methods and tools to modern economic conditions have been developed. A comprehensive analysis of financial planning methods is presented and tools for improving its efficiency in conditions of high inflation are proposed. Special attention is paid to the distinction between planning methods and tools, as well as their practical application.
Keywords: financial planning, inflationary instability, planning methods, planning tools, financial risks, management efficiency.
