CC BY
27
Польшакова Н.В.1, Богданчикова А.В.2, Кудинова Я.В.3 ©
1 2 3
К.э.н., доцент кафедры «Информационные технологии»; ’ магистрант.
ФГБОУ ВПО Орел ГАУ
ФИНАНСОВОЕ ОЗДОРОВЛЕНИЕ СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ
ОРЛОВСКОЙ ОБЛАСТИ
Аннотация
В данной статье рассмотрены методы финансового оздоровления сельскохозяйственных предприятий Орловской области, с применением факторного анализа финансового результата от основной деятельности, пятифакторную Z-модель Альтмана, которые позволяют в полной мере отобразить результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия и составить прогноз на долгосрочную перспективу.
Ключевые слова: прибыль, проблемы, финансы, кредитоспособность, платежи, выручка, себестоимость, кредит, факторы, банкротство.
Keywords: profit, problems, finance, creditworthiness, payments, revenue,
the cost, credit, factors, bankruptcy.
Финансовое оздоровление предприятия - это трансформация предприятия и изменение принципов их действия, направленные на улучшение управления, повышение эффективности производства и конкурентоспособности выпускаемой продукции,
производительности труда, снижение издержек, улучшение результатов финансовоэкономической деятельности данного предприятия, или проще говоря - это экономическое «спасение» предприятия.
В настоящее время эта проблема является актуальной во всех странах, не зависимо от развитости той или иной страны. Ведь экономика является непредсказуемым явлением, она циклична, а кризисы в экономике довольно-таки нормальное явление, как бы это грустно не звучало. Но стоит отметить, что без них не было бы новых открытий и прогресса человечества! Кризис является сильным мотиватором людей для совершения глобальных открытий, развивающих как саму экономику, так и жизнь общества в целом.
От того, как работают предприятия в каждой стране, зависит уровень нормального функционирования экономики в целом. Поэтому, так называемое «спасение» предприятий и вывод их из кризиса очень важный шаг на пути к созданию хорошей экономической системы в стране. В данной статье мы приведем пример финансового оздоровления сельскохозяйственного предприятия ОАО «Кромские Черноземы», которое будет состоять из следующих этапов:
1) Выявление факторов негативно сказывающих на уровне прибыли предприятия (проведение факторного анализа)
2) Оценка вероятности банкротства
3) Создание стабильной финансовой базы. Решение проблемы.
На первом этапе результатом стали данные полученные в ходе проведенных исследований на основе факторного анализа прибыли за 2013-2014 годы (таблица 1.).
Таблица 1
Результаты факторного анализа финансового результата от основной деятельности ОАО
«Кромские Черноземы»
Сумма изменения прибыли
Показатели (+/-),тыс. руб.
о
Польшакова Н.В., Богданчикова А.В., Кудинова Я.В., 2015 г.
Отклонение прибыли - всего -4484
В том числе за счет:
увеличения отпускных цен на продукцию 13 505
увеличения объема продукции 1010,174
изменения в структуре продукции -305,976
увеличения в себестоимости продукции 17939
изменения в себестоимости за счет структурных сдвигов в составе продукции -2663,286
роста цен на материалы и тарифов на услуги -16025
сокращения уровня затрат -189
Данная таблица отражает причины снижение прибыли от продаж предприятия ОАО «Кромские Черноземы», которая в 2013 году. По данным таблицы видно, что наибольшей причиной снижения прибыли вызвал рост цен на материалы и тарифные услуги, а так же с изменением структуры продукции (как говорилось ранее, предприятие ОАО «Кромские Черноземы» на конец отчетного периода резко сократило объем продукции животноводства для реализации).
Второй этап - проведение локальных мероприятий по улучшению финансового состояния.
Целью применения данных методов финансового оздоровления заключается в обеспечении устойчивого финансового положения предприятия в среднесрочной перспективе, которое проявляется в стабильном поступлении выручки от реализации, достаточном уровне ликвидности активов, повышении рентабельности.
Здесь применяются следующие методы:
- установление путей восстановления штрафных санкций за просроченную краткосрочную задолженность;
- обеспечение достаточности финансовых ресурсов для покрытия вновь возникающих текущих обязательств;
- постепенное погашение старых долгов.
При этом оценивается возможность привлечения дополнительных внутренних источников финансирования: реализация ненужных и неиспользуемых высокооборотных активов, сокращение затрат до минимально допустимого уровня проведение энерго- и ресурсосберегающих мероприятий.
В связи с резким уменьшением прибыли от продаж на предприятии ОАО «Кромские Черноземы», необходимо составить прогноз вероятности банкротства. Для этого используем пятифакторную Z-модель Альтмана которая имеет следующий вид:
Z = 0,717 * К1 + 0,847 * К2 + 3,107 * КЗ + 0,42 * К4 + 0,995 * К5
Если Z < 1,23 предприятие признается банкротом, при значении Z в диапазоне от 1,23 до 2,89 ситуация неопределенна, значение Z более 2,9 присуще стабильным и финансово устойчивым компаниям.
Таблица 2
Оценка индексов кредитоспособности предприятия ОАО «Кромские Черноземы» з а 2014 год
Показатели На начало отчетного периода На конец отчетного периода
пятифакторной Z-модели Альтмана (Z=1,2K1+1,4K2+0,6K4+K5)
К1 - соотношение собственного оборотного капитала с активами -0,087 -0,119
К2 - соотношение нераспределенной прибыли с активами 0,05 0,068
К3 - соотношение прибыли до налогообложения с активами 0,015 0,021
К4 - соотношение собственных
оборотных средств средствами с заемными -9,374 -16,175
К5 - соотношение реализации с активами выручки от 0,343 0,377
Значение Z -3,5692 -6,3808
По данным таблицы 2 можно сделать вывод, что состояние на конец отчетного периода ухудшилось и показатель Z составил -6,3808, когда на начало периода значение было равно -3,5692. Т.к. и на начало и на конец 2013 года показатель Z< 1,23 - то отсюда следует вывод, что вероятность банкротства предприятия ОАО «Кромские Черноземы» оставляет от 80 до 100%.
Отсюда следует 2 варианта решения проблемы: реорганизация предприятия с целью его сохранения или его ликвидация.
В данном случае перед нами стоят следующие задачи:
- восстановить платежеспособность и стабилизировать финансовое положение предприятия;
- разработать стратегию развития и провести на ее основе реструктуризацию предприятия с целью устранения причин кризиса недопущения повторения кризисных явлений в будущем.
На третьем этапе создается стабильная финансовая база за счет применения долгосрочных методов финансового оздоровления, которые включают в себя обеспечение устойчивого финансового положения предприятия в долгосрочной перспективе и создание оптимальной структуры баланса и финансовых результатов устойчивости финансовой системы предприятия к неблагоприятным внешним воздействиям.
В 2012 и 2014 гг. на предприятии ОАО «Кромские Черноземы» наблюдался убыток, вместо чистой прибыли. Только в 2013 году было положительное значение чистой прибыли и она составляла 3969 тыс. руб. Рассчитаем рентабельность по каждой отрасли -растениеводству и животноводству, чтобы выделить наиболее эффективную для нас и направить на нее все усилия для эффективности производства и получения чистой прибыли. Расчет будет происходить по данным 2013 года:
Р(жив) = 3969/55244 * 100% = 7,18
Р (раст) = 3969 / 81508 * 100% = 4,87
Т.о., видно, что наиболее рентабельной отраслью на нашем предприятии является животноводство, т. к. затраты на нее наименьшие, по сравнению с отраслью растениеводства и предлагаем, в целях увеличения чистой прибыли, уделить особое внимание животноводству. Для этого следует урезать затраты на растениеводство и направить свободные средства в животноводство. Следует отметить, что отрасль растениеводства ликвидировать полностью не стоит, т.к. из нее мы тоже можем получать прибыль, которая будет вполне не лишней для предприятия.
При снижении себестоимости продукции животноводства следует отметить, что уменьшить затраты можно только переменные. В нашем случае предложим снизить материальные затраты и затраты на оплату труда основных рабочих по отрасли растениеводства на 30%. Следует также отметить, что снижать затраты на оплату труда мы будем за счет перевода рабочих в отрасль животноводства, при этом повысив себестоимость продукции данной отрасли.
Материальные затраты возможно снизить, к примеру за счет сокращения использования электроэнергии (специально оборудованные теплицы в помещениях, для которых требуются свет, лампы и т. д.), различного рода удобрений (химических, органических, минеральных), за счет использования нефтепродуктов (топливо для комбайнов).
Таблица 3
Показатели финансового результат предприятия ОАО «Кромские Черноземы» з а период 20112014 гг
Показатели 2011 2012 2013 2014 Темп роста, %
Выручка от реализации продукции, тыс. руб. 99093 83921 95505 111530 112,55
Чистая прибыль, тыс. руб. 11 -1440 3969 -6164 -56036,36
Валовая прибыль, тыс. руб. -1896 -944 5016 532 -28,06
По данной таблице мы видим очевидный рост выручки на конец периода (+12,55%). Но что касается валовой и чистой прибыли предприятия, то мы видим явный убыток.
Рассчитаем абсолютные приросты (Ап) и среднегодовые темпы роста (Tn):
А2012 = -944 - (-1896) = -944 + 1896 = 952 тыс. руб.
А2013 = 5016 - (-944) = 5960 тыс. руб.
А2014 = 532 - 5016 = - 4484 тыс. руб.
Прогнозный показатель валовой и чистой прибыли предприятия на 2015 год составит 1341,33 тыс. руб.,
Теперь мы можем воспользоваться предложением понижения затрат по отрасли растениеводства на 30%. Материальные затраты на производство продукции растениеводства в 2014 году составили 54766 тыс. руб. 30% от данной суммы составляет 16429,8 тыс. руб. Снижаем на эту сумму количество материальных затрат и получим 38336,2 тыс. руб.
Затем снизим затраты по оплате труда основных рабочих. Согласно законодательству, от общего фонда заработной платы на административно-управленческий персонал приходится доля в размере 40%.
Следовательно, затраты на оплату труда основного рабочего персонала на предприятии ОАО «Кромские Черноземы» составляет 9205,2 тыс. руб., что позволяет перевести часть рабочего персонала в отрасль животноводства в размере 30%, в результате чего фонд заработной платы по отрасли животноводства увеличится на 2781,56 тыс. руб., что составит 20976,56 тыс. руб.
Данными маневрами мы добились уменьшения себестоимости продукции в целом на предприятии, которая может составить в 2014 году 118132,2 тыс. руб., при том, что в 2014 году она составляет 135073 тыс. руб.
Сделаем прогноз выручки предприятия по среднегодовому темпу роста:
ВР2014 = 111530 * 1,126 = 125582,78 тыс. руб.
На основе полученных результатов рассчитаем прогнозную валовую прибыль на предприятии в 2014 году , которая составит 7450, 58 тыс. руб., что в значительной мере превысит значение 2014-го года, которая составляет 532 тыс. руб. Следовательно предприятию стоит воспользоваться данным предложением в целях увеличения прибыли.
Основное отличие перечисленных процедур борьбы с банкротством заключается в том, что их применение не влечет за собой прекращение деятельности предприятий-должников. Главная задача заключалась в том, чтобы обеспечить вывод предприятия из неплатежеспособного состояния и настроить его на нормальное функционирование и дальнейшее производство.
Литература
1. Федеральный закон "О несостоятельности (банкротстве)" от 26.10.2002 года № 127 - ФЗ // http://www.garant.ru.
2. Готовчинков И.Ф. Практические предложения по оптимизации управления финансовой деятельностью российских предприятий. // Финансовый менеджмент. - 2008. - №2. - с.22-31.
3. Шеремет, А.Д. / Методика финансового анализа /- М.: ИНФРА - М, 2008. - 208 с.
4. Чернов, В.А. Экономический анализ / В.А. Чернов, - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. - 686с.
5. Жиляков Д. И. Финансово-экономический анализ (предприятие, банк, страховая компания). Учебное пособие. Гриф УМО МО РФ- 2012г.
6. Пономаренко Е.В., Исаев В.А. Экономика и финансы общественного сектора (основы теории эффективности государства), 2010
7. Финансы предприятия: Учебник для вузов/ Н.В. Колчина., Г.Б. Поляк, Л.П. Павлова и др.; Под. ред. проф. Н.В. колчиной. -2-е изд., перераб. и доп. - М.: - ЮНИТИ-ДАНА,2011
8. Литвин М.И. Управление финансами предприятия. Финансовый менеджмент, 2012
