CC BY
72
9. Moseley A. Eastern Europe, Middle East and Africa perspectives / A. Moseley // International Economist - Global Economic Research. - 2016. - № 1. - Pp. 1-3.
Надтшла до редакцп 28.09.2016р.
Думич Н.Б. Государственная политика регулирования инфляционных процессов в трансформационных экономиках (на примере Польши)
Рассмотрены макроэкономические преобразования в трансформационных экономиках, на примере Польши.
Показано, что проблема преодоления инфляции существует во многих странах, особенно в странах с трансформационной экономикой. Каждая страна использует индивидуальные методы и пути решения этой проблемы. Исследован вопрос таргетирования инфляции (концепция монетарной политики, которая предусматривает наличие трех элементов: официального объявления центральным банком количественных целевых показателей инфляции на определенный период и ответственности за их соблюдение; законодательного закрепления ценовой стабильности; разъяснения идей монетарных властей населению).
Ключевые слова: таргетирование инфляции, процентная ставка, монетарная политика, предложение денег, индекс потребительских цен.
Dumych N.B. Transition Economies National Policy of Inflation Regulation (the Case of Poland)
The macroeconomic transformation in transitional economies on the examples of Poland is considered. The problem of curbing inflation is shown to exist in many countries, especially in countries with economies in transition. Each country uses individual methods and solutions to this problem. Also, the article examines inflation targeting (the concept of monetary policy, which provides for three elements: the official announcement of central bank quantitative inflation target for a specified period and responsibility for compliance, the law on price stability, monetary authorities clarify ideas population), and politics currency board (monetary institution, fixing the exchange rate on foreign and national currency issue completely secured foreign reserves (reserve) currency).
Keywords: inflation targeting, interest rate, monetary policy, money supply, consumer price index.
УДК 334.758
Ф1НАНСОВО-ПРОМИСЛОВ1 ГРУПИ: ПОНЯТТЯ, СТРУКТУРА ТА ТИПИ
О. О. Жихарцева1,2
Розглянуто поняття, структуру та типи фшансово-промислових груп (ФПГ). Зазначе-но, що фiнансовi-промисловi групи е найдосконалшою формою кооперацп в економщ, що шдтверджено практикою !х дшльносп. А в сучасних умовах розвиток таких груп стае одним iз основних наирямш розвитку свгтово! економжи i посилюеться мотиваЦя шдприемств до входження у ФПГ. Така ситуаЦя пов'язана з можливiстю забезпечити контроль над шдприемствами з метою налагодження вигщних технолопчних i госпо-дарських зв'язюв.
Наведено класифжацвд фшансово-промислових груп як за кшьюсними та яюсними критершми, так i за оргашзацшно-структурними формами.
Зроблено висновок про те, що розвиток ПФГ в Украгш дасть змогу виршити низку проблемних питань, спричинених трансформацшними процесами в економщ краши. Саме на засадах формування ФПГ може бути забезпечено ефективну траисформацвд
1 здобувач О.О. Жихарцева - Львiвський торговельно-економ1чний унгверситет;
2 наук. кергвник: проф. Г.1. Башнянин, д-р екон. наук
украшсько! економши, пришвидшення виршення комплексу питань з подолання кри-зових явищ, шдвищення ролi вiтчизняного виробництва у мiжнародному подiлi працi.
Ключов1 слова: фшансово-промислова група, промислове пiдприeмство, фшансово-кредитна установа, iнвестицiйна дiяльнiсть, iнновацiйна дiяльнiсть, фшансовий капiтал, банкiвська установа.
Постановка проблеми. Економша Украши дедалi бшьше iнтегруeться у свiтовий економiчний проспр. Чим бiльше економiчна дiяльнiсть краши вихо-дить за межi нащональних кордонiв, тим активнiше национальна економша зли-ваеться з нацiональними економжами iнших краш утворюючи глобальну еко-номiку - свiтове господарство. А свггове господарство поступово стае сильш-шим i бiльш значущим у розвитку нащональних господарств, яш вимушеш пристосовуватися до глобальних свiтогосподарських процеав, а саме - до тран-снацiоналiзацií (мiжнародноí економiчноí iнтеграцií).
Анамз останнiх публiкацiй i дослщжень. Питания, ят стосуються понят-тя, структури та тишв фiнансово-промислових груп, дослвджували такi вченi як: ВВ. Волошенюк [1], С. Егоров [3], С. Маринин [3], В.А. Лаптев [4], СВ. Ониш-ко [5] та ш.
Мета роботи - дослщити поняття, структуру та типи фшансово-промисло-вих груп.
Виклад основного матерiалу. Ознаки глобалiзацií укра1нсько1 економiки проявляються у розширенш мiжнародноí торгiвлi товарами i послугами, мiжна-родних потоюв капiталу, систем телекомушкацш та iнформацií, розподалу пращ та ш. У ХХ ст. матерiальною та економiчною основою процесу глобалiзацií стали транснацiональнi корпорацп ФПГ, основнi принципи дiяльностi яких спирались на еднiсть управлшня торговельною, промисловою та фiнансовою даяль-нiстю.
Фiнансовi-промисловi групи е найдосконалтою формою кооперацií в еко-номщ, що пiдтверджено практикою !х дiяльностi. 1стор1я свiдчить, що спроби ввдповвдно1 кооперацií вiдомi давно i завжди використовувалися як засоби ефективного розвитку економжи [5].
У сучасних умовах розвиток таких груп стае одним iз основних напрямiв розвитку свтово!' економiки. А останшм часом посилюеться мотивация шд-приемств до входження у ФПГ. Така ситуащя пов'язана з можливiстю забезпе-чити контроль над шдприемствами з метою налагодження вигiдних технолопч-них i господарських зв'язюв.
Формування iнтегрованих ФПГ визначаеться потребою зростання ефектив-носп використання ресурс1в виробництва. А шдприемства, що входять до складу ФПГ, пов'язаш мiж собою численними зв'язками з приводу фiнансовоí, ви-робничо!', збутово!' та iншоí залежност! Також ФПГ, яш охоплюють промисловi пiдприемства, дослiднi органiзацií, торговельнi фiрми, банки та iншi структури, засноваш на внутрiшнiх договiрних вiдносинах, стали своервдним каркасом ринково!' економiки багатьох краш.
У сучасних умовах зростае увага до створення в УкраЫ фшансово-про-мислових груп, у яких ввдбуваеться поеднання фiнансових, виробничих та орга-нiзацiйних систем рiзноманiтних за специфжою своеí дiяльностi та спрямуван-ням суб'ектiв господарювання. Насамперед йдеться про об'еднання промисло-
вих пiдпpиeмств та фiнансово-кpедитних yстанов. Таке поеднання може стати могyтнiм поштовхом на шляху pинкових пеpетвоpень, а це, своею чеpгою, на-дасть змогу оптимiзyвати пpоцеси фiнансyвання пpомислового виpобництва, активiзyвати iнвестицiйнy та iнновацiйнy дiяльнiсть вiтчизняних виpобникiв, а також ствоpить пеpедyмови для пiдвищення ефективностi викоpистання бан-кiвських pесypсiв.
Пpомислово-фiнансова rpyrn е особливим видом об'еднання пiдпpиeмств. Адже злиття фiнансового капiталy з пpомисловим i тоpговим та ствоpення на цiй основi пpомислово-фiнансових фуп вiдбиваe об'eктивнi тенденцп сyчасного iндyстpiального pозвиткy економiки.
Зазначимо, що сучасн фiнансово-пpомисловi фупи pозглядають як об'еднання в^об^чих i тоpгових пiдпpиeмств з кpедитно-банкiвськими уста-новами, що тpансфоpмyeться у великi багатогалyзевi господаpськi систему зi сшльною економiчною стpатегieю та внyтpiшнiм товаpообiгом.
У сyчаснiй економiчнiй наyцi iснye кiлька твеpджень стосовно тлумачення поняття "ФПГ". Так, ВВ. Волошенюк та H.I. Литвиненко [2] зазначають, що "ФПГ - це фоpма оpганiзацiï бiзнесy, яка yтвоpюe дивеpсифiкованy багатофун-кцiональнy стpyктypy чеpез об'еднання оpганiзацiй фiнансовоï та не фшансово!' сфеpи i спiвпpацю з деpжавою. Вона е фоpмою для iнтегpованого капiталy, який являе собою об'еднання piзних фоpм капiталy (пpомислового, фшансово-го, тоpговельного, iнтелектyального, людського) чеpез спiввласнiсть, яка скон-ценфована у пpомисловця та ним застосовуеться".
На думку С. Егоpова та С. Маpинин [3], ФПГ - це оpганiзацiйна оболонка фшансового капiталy. Вона закpiплюe eднiсть в^об^чих, фiнансових та ш-ших iнтеpесiв низки компанiй i банкiв.
Словник законодавчих теpмiнiв тpактye поняття "ФПГ" як фупу суб'екпв господаpювання, що пеpебyвають тд безпосеpеднiм чи опосеpедкованим конфо-лем юpидичноï або фiзичноï особи (гpyпи осiб), пов'язаних мiж собою юpидични-ми та господаpськими вiдносинами з метою ствоpення найбшьш спpиятливого фiнансового сеpедовища для pеалiзацiï великомасштабних бiзнес-пpоектiв i ^ог-pам, а саме: максимально!' концентpацiï в pамках однieï бiзнес-стpyктypи еконо-мiчного потенциалу пpiоpитетних галузей економки, фоpмyвання цiновоï полии-ки, встановлення максимального конфолю за pинком виpобництва та збуту пpо-дyкцiï та пот^ення сфеpи впливу цieï стpyктypи на rnmi галyзi економiки [S].
На думку В. Лаптева [б], ФПГ - це сукупшсть юpидичних оаб, що дають як основнi та дочipнi компанiï та повнiстю або частково об'еднали своï матеpiальнi та немаг^альш активи (система учасп) на основi договоpy пpо ствоpення фь нансово-пpомисловоï гpyпи з метою технологiчноï або економiчноï iнтегpацiï для pеалiзацiï iнвестицiйних та шших пpоектiв i ^офам, що спpямованi на збшь-шення конкypентоспpоможностi та pозшиpення pинкiв збуту товаpами та послу-гами, тдвищення ефективносп виpобництва, ствоpення нових pобочих мкць.
Ввдповщно до ст. 1 Закону У^аши "Пpо пpомислово-фiнансовi гpyпи в Укpаïнi", пpомисловофiнансова гpyпа - це об'еднання, до якого можуть входити пpомисловi пiдпpиeмства, сiльськогосподаpськi пiдпpиeмства, банки, наyковi i пpоектнi установи, шш! установи та оpганiзацiï всх фоpм власностi, що мають
на меп отримання прибутку. Вони створюються за ртенням Уряду Украши на певний термiн з метою реалiзацií державних програм розвитку прiоритетних га-лузей виробництва i структурно1 перебудови економши Украши, включаючи програми згiдно з мiждержавними договорами, а також виробництва кшцево1 продукцií [1].
Законодавством Украши центральне мiсце у складi промислово-фшансо-вих груп вiдведено головному шдприемству. Головне пiдприeмство - це шд-приемство, що виготовляе кiнцеву продукцда промислово-фiнансовоí групи, здiйснюe 11 збут, сплачуе податки та офiцiйно представляе iнтереси промисло-во-фiнансовоí групи в УкраЫ та за 11 межами.
Своею чергою, учасник промислово-фiнансовоí групи - це шдприемство, банк або шша наукова чи проектна установа, оргашзащя, створена згiдно зi законодавством Украши, чи iноземна юридична особа, що входить до складу про-мислово-фшансово1 групи, виробляе промiжну продукцда промислово-фшансо-во1 групи або надае бантвсьт та iншi послуги учасникам i головному шд-приемству промислово-фiнансовоí групи i мае на меп отримання прибутку. Головне шдприемство та учасники промислово-фiнансових груп збер^ають статус юридичних оаб, а також незалежнiсть у виробничш, господарськiй i фшан-совiй дшльност!
Чинним законодавством заборонено створювати промислово-фiнансовi групи у сферi торпвл^ громадського харчування, побутово-транспортних послуг.
Доцшьно зазначити, що сьогоднi у свт набуто великого досвiду створення розвитку фшансово-промислових груп та вiдпрацьовано багато пiдходiв до 1х формування у виглядi найрiзноманiтнiших органiзацiйних форм, що дають змо-гу отримати додатковi конкурентнi переваги вiд з'еднання промислового та фь нансового капiталiв. У 1х рамках вiдбуваеться об'еднання промислових шд-приемств з фiнансовими установами на основi встановлення мiж ними ввдносин економiчноí i фшансово1 взаемозалежносп, подiлу працi та 11 координацп з метою здiйснення сшльно!' господарсько!' дiяльностi
У ФПГ об'еднуються юридичнi особи рiзних органiзацiйно-правових форм i форм власностi. Бiльшiсть учасникiв е приватизованими i приватними тд-приемствами, об'еднаними за типом вертикально1 або горизонтально1 шгеграцц, рiзноманiтними за галузевою i регiональною приналежнiстю. В основному, нап-рямки дiяльностi зареестрованих груп вiдповiдають прiоритетам.
Залежно вщ iнiцiатора створення, консолiдуючого ядра, навколо якого ви-будовуеться вся група, наявнi сьогоднi ФПГ можна умовно подшити на: бан-кiвськi, промислов^ торговельнi. Також можливi "м'якi" (консорщум, асоцiацiя, союз) i " жорстю" (холдингового типу) варiанти оргашзацшноí будови фшансо-во-промислових груп. Вибiр типу органiзацiйноí будови ФПГ визначаеться ввд-носинами власностi у групi, зв'язками з кашталу мiж 11 учасниками, сукупнiстю договiрних i неформальних взаемних зобов'язань, цiлями створення i напрямка-ми розвитку.
ФПГ можуть вiдрiзнятися за формами виробничоí штеграцп: вертикальнi, горизонтальнi, конгломерати. Фiнансово-промисловi групи можна також класи-
фжувати за масштабами дiяльностi на: регюнальш, мiжрегiональш, транснащо-нальнi. Сьогоднi розвиток вичизняних груп потребуе класифшацп, як за кшь-кiсними та яшсними критерiями, так i за органiзацiйно-структурними формами промислово-фшансових груп. До основних критерив класифiкацií можна вiд-нести:
• розмiр групи;
• центр формування групи (головна компатя);
• спосiб формування;
• спошб iнтегрування;
• межi дiяльностi групи на внутрiшньому та зовншньому ринках [7].
• Особливостями формування промислово-фiнансових груп в Укрш'ш е те, що:
• по-перше, значна частина великих, потужних, на перший погляд, промислових шдприемств майже або зовсiм не працюе;
• по-друге, механiзми ринкового господарювання перебувають у процесi становления i вихiд на свiтовий ринок е обмеженим для шдприемств з недостатшм фшансовим капiталом;
• по-трете, галузi та пiдприемства, що працюють, не видiляють достатньо коштiв для розширеного вщтворення.
Тому за цих умов формуванню промислово-фiнансових груп повинш пере-дувати певнi органiзацiйнi заходи, ят дозволили б забезпечити ш ефективне функцiонування. Серед передумов створення та функцiонування промислово-фiнансових груп в УкраЫ е:
• тдвищення платоспроможностi промислових пiдприемств;
• вихщ на свiтовий ринок;
• захист внутршнього виробника;
• довiра з боку населения до великих, захищених з боку держави, пiдприемств, якими мають стати ПФГ;
• формування предметно спещашзованих пiдприемств.
Своею чергою, зазначимо, що рушiйною силою створення транснащональ-них корпорацiй, з одного боку, мае бути намагання забезпечити гарантований доступ до фшансово-кредитних i матерiально-технiчних ресурсов, а з шшого -найбiльш надiйне i прибуткове розмiщення капiталу в iнших крашах.
Що стосуеться недолiкiв створення транснащональних корпорацiй, то одним iз них е те, що розвиток економiчних вiдносин одних пiдприемств з бан-кiвськими структурами низки краш може зумовити послаблення !х зв'язкш з ш-шими нацiональними фшансово-виробничими одиницями, i спричинить зако-номiрну мiграцiю капiталу в найбшьш перспективш галузi економiки при пог-либленш диверсифiкацií виробництва. 1ншим недолiком можуть стати вщмш-ностi в економiчному станi кра'н, прiоритети державно!' полггики i ставлення держави до сво'х промислово-фiнансових груп.
Як негативну тенденцда вiдзначимо те, що на сьогодш в Украíнi руйнуван-ня галузево! структури управлiння промисловiстю досягло критичного значения, що зумовило нагальну потребу проведення низки кардинальних реоргашза-цiй. Нацiональнi пiдприемства втратили економiчну допомогу пiдприемств iз свого регюну, централiзованi ресурси скоротилися до мшмуму, галузевi мшс-
терства втратили контроль над вс1ма шдприемствами, це призвело до послабления координування виробничо! д1яльност1 з випуску багатьох вид1в техноло-пчно складно!' продукцп.
Процес формування промислово-фшансових груп 1 транснацюнальних корпораций продовжуе залишатися складним, оскшьки податкова система 1 за-конодавча база в УкраЫ е ще недосконалою. I на нашу думку, процес форму-вання промислово-фшансових груп в УкраЫ ще деякий час буде залишатися складним, 1 немае сумшву, що доцшьнкть того чи шшого напрямку реоргашза-цц повинна визначатись для р1зних шдприемств та 1нших учасниюв промисло-во-фшансових груп шдивщуально.
На особливу увагу заслуговуе питання державно!' шдтримки створення промислово-фшансових груп. Як свщчить свгговий досввд, функцп держави по-лягають у стимулюванш процесу об'еднання промислового 1 фшансового каш-тал1в, саме тому основними завданнями державно!' шдтримки створення про-мислово-фшансових груп е:
• централiзацiя фiнансових ресуршв;
• розроблення та впровадження iнвестицiйних та шновацшних програм;
• централiзацiя закупiвлi товарiв, робiт, послуг;
• використання допомiжних фiнансових iнструментiв;
• техшчне переоснащення виробництва;
• впровадження прогресивних технологш;
• створення замкнених цикшв виробництва;
• гарантованiсть поставок i збуту;
• правове забезпечення дiяльностi;
• лобiювання iнтересiв [4].
Важливо зазначити 1 те, що створення 1 розвиток таких промислово-фшансових об'еднань, до яких належать насамперед промислово-фшансов1 групи (ПФГ), е одшею з рушшних сил на шляху штеграцп економжи Украши до еко-ном1чно1 системи бвропейського Союзу, оскшьки на ПФГ покладаються зав-дання щодо виконання державних програм. Також до насладив !х даяльносп варто вщнести:
• покращання мiжнародних позицш Украши як в економiчному, так i в полiтич-ному аспектах, а також виконання зобов'язань за Угодою про партнерство та спiвробiтництво з СС.
• зростання виробництва та зайнятосп, доходiв виробник1в, а отже, i бази опо-даткування, що мае справити позитивний вплив на Державний бюджет Украши i позитивно вплине на добробут населения.
Висновки. Отже, здшснений анал1з дае шдстави стверджувати про те, що розвиток ПФГ в УкраМ дасть змогу виршити низку проблемних питань, зу-мовлених трансформацшними процесами в економщ кра'ни.
Саме на засадах формування ФПГ може бути забезпечена ефективна тран-сформащя украшсько! економши, пришвидшення виршення комплексу питань з подолання кризових явищ, шдвищення рол1 вичизняного виробництва у м1ж-народному подш пращ.
Лггература
1. Закон Укра!ни "Про промислово-ф1нансов1 групи в Укра!ш" вщ 21.11.1995 р., № 437/95-ВР // Вадомост Верховно! Рада Укра!ни.
2. Волошенюк В.В. Сучасна оргашзащя ФПГ в Украхш та перспективи !! розвитку / В.В. Волошенюк, Н.1. Литвиненко // Науков1 пращ ДонНТУ. - Сер.: Економ1чна. - 2012. - Вип. 31-3. [Електронний ресурс]. - Доступний з https://www.donntu.edu.ua/"Библиотека"/Информацон-ные ресурсы.
3. Егоров С. Создание интегрированных структур в высокотехнологическом комплексе / С. Егоров, С. Маринин // Экономист : междунар. журнал. - 2004. - № 6. - С. 30-32.
4. Зайцева Н.В. Цш та задач1 створення промислово фшансових груп на сучасному етат розвитку економшп Укра!ни / Н.В. Зайцева // Актуальш проблеми економши : наук. економ. журнал. - 2005. - № 4(46). - С. 65-72.
5. Костицький В.В. Закон перманентно! концентращ! катталу: економ1чна 1стор1я i укра-шсью реали / В.В. Костицький. - К. : Вид-во "Либiдь", 2003. - С. 95-112.
6. Лаптев В. А. Предпринимательские объединения: холдинги, финансово-промышленные группы, простые товарищества : монография / В.А. Лаптев. - М. : Изд-во "Волтерс Клувер", 2008. - 94 с.
7. Онишко С.В. Фшансове забезпечення швестицшного розвитку : монографiя / С.В. Онишко, М.П. Денисенко, Л.1. Михайлова, 1.М. Гриценко, А.П. Гречан та in; за ред. д-р екон. наук, проф., акад. М.П. Денисенко, д-р екон. наук, проф. Л.1. Михайлово!. - Суми : Вид-во ВТД "Ушверситетська книга", 2008. - 1050 с.
8. Професшна юридична система Мега-Нау. [Електронний ресурс]. - Доступний з https://zakon.nau.ua/doc/?uid=1078.23281.0.
Надтшла до редакцп 18.02.2016р.
Жыхарцева О. О. Финансово-промышленные группы: понятие, структура и типы
Рассмотрены понятие, структура и типы финансово-промышленных групп (ФПГ). Отмечено, что финансово-промышленные группы являются самой совершенной формой кооперации в экономике, которая подтверждается практикой их деятельности. А в современных условиях развитие таких групп становится одним из основных направлений развития мировой экономики и усиливается мотивация предприятий к вхождению в ФПГ. Такая ситуация связана с возможностью обеспечить контроль над предприятиями с целью налаживания выгодных технологических и хозяйственных связей.
Приведена классификация финансово-промышленных групп как по количественным и качественным критериям, так и по организационно-структурным формам.
Сделан вывод о том, что развитие ПФГ в Украине позволит решить ряд проблемных вопросов, вызванных трансформационными процессами в экономике страны. Именно на принципах формирования ФПГ могут быть обеспечены эффективная трансформация украинской экономики, ускорение решения комплекса вопросов по преодолению кризисных явлений, повышение роли отечественного производства в международном разделении труда.
Ключевые слова: финансово-промышленная группа, промышленное предприятие, финансово-кредитное учреждение, инвестиционная деятельность, инновационная деятельность, финансовый капитал, банковское учреждение.
Zhikhartseva O.O. Financially Industrial Groups: Concept, Structure and Types
A concept, structure and types of financially industrial groups are examined. It is marked that financial-industrial groups are the most perfect form of co-operation in an economy which is confirmed by the practice of their activity. In modern terms development of such groups becomes one of basic directions of development of world economy and motivation of enterprises increases to including in FPG. Modern situation is closely connected with the possibility to provide control above enterprises with the purpose of adjusting of advantageous technological and economic relations. Classification of financially industrial groups is studied
both according to quantitative and high-quality criteria and organizationally structural forms. The conclusion is made that development of PFG in Ukraine will allow deciding the row of problem issues, caused by transformation processes in the economy of the country. Exactly on principles of forming of FPG effective transformation of the Ukraine's economy, acceleration of solving a number of questions, can be well-to-do from overcoming of the crisis phenomena, increase the role of domestic production, in the international division of labour.
Keywords: financially industrial group, industrial enterprise, investment activity, innovative activity, financial capital, bank establishment.
УДК 336.77.067:774.3
ОЦ1НЮВАННЯ БАНКАМИ УКРА1НИ КРЕДИТНОГО РИЗИКУ В СУЧАСНИХ ЕКОНОМ1ЧНИХ УМОВАХ
Р.Р. Коцовська1
Проан^зовано кредитну дiяльнiсть банюв Украши упродовж кризових 20132016 рр., наголошено на незадовшьнш якост !хшх кредитних портфелiв та необхщнос-т формування у повному обсязi резервов за кредитними операцiями. Проблемнi креди-ти призводять до зменшення прибутково! дiяльностi банюв, втрати лiквiдностi, i, зреш-тою, капiталу. Розкрито новi пiдходи до визначення банками розмiру кредитного ризи-ку, грунтуючись на новому Положены Нацiонального банку Украши.
Ключовi слова: банки, проблемы кредити, кредитний ризик, ймовiрнiсть дефолту позичальника, резерв для покриття проблемно! заборгованосп, забезпечення кредиту, розмiр кредитного ризику.
Постановка проблеми. Сьогодш Украша переживае надзвичайно складну кторичну епоху. Вiйськовi до на сход^ анексiя Криму, що призводять до людських втрат, занепаду економжи, проблем у зовнiшнiх вiдносинах, не сприяють швидкому вирiшенню полiтичних та економiчних питань всерединi краши. Проте у державi чiтко взято курс на реформування економiки та еврош-теграцiю.
Комплексна програма розвитку фшансового сектору Украши до 2020 року, безперечно, у подальшому сприятиме стабшьносп не тшьки фiнансовоí систе-ми, але й економiки загалом. У програмi значну увагу придiлено вдосконален-ню законодавчо-нормативно! бази щодо даяльносп банк1в Украши, яка максимально наближатиметься до мiжнародних стандартiв [2].
" Кредитний ризик е одним з найбiльш iстотних ризитв банкiвськоí дiяль-ностi. Неадекватна ощнка банком рiвня кредитного ризику може спричинити втрату капiталy та дкидносц, створюючи загрозу iнтересам вкладникiв та ш-ших кредитор1в банку", наголосила директор Департаменту методологií Нащ-онального банку Украши Наталiя 1ваненко [3].
Вичизняш наyковцi-економiсти В. Л. Кльоба, О. А. Криклш, А.М. Мороз, Л.О. Примостка, Б.1. Пшик, Р.А. Слав'юк, Т.С. Смовженко та in у сво!х працях висвiтлюють проблеми банкiвськоí кредитно! дiяльностi, надають дiевi реко-мендацп щодо зменшення кредитних ризикiв, проте виртенню ризиковостi ак-тивних операцш банкiв придшятимуть пильну увага ще кiлька рокiв.
1 доц. Р.Р. Коцовська, канд. екон. наук - Львгвський навчально-науковий шститут ДВНЗ "Ушверситет банк1всь-koï справи"
