CC BY
31
венной угледобывающей и углеперерабатывающей промышленности (табл. 6).
Следует отметить, что в связи со старением основных фондов (а на сегодняшний день более 60 % основных фондов ОАО ХК "Якутуголь" эксплуатируется со сверхнормативным или близким к нему износом), собственных средств ОАО ХК "Якутуголь", даже с учетом Фонда развития, явно недостаточно. Возникает острая потребность изыскания иных источников финансирования в виде долевого участия внешних партнеров и заемных средств в виде синдицированных банковских кредитов и облигационных займов.
і— Коротко об авторах------------------------------------
Худолий Р.Н. — кандидат экономических наук, исполнительный директор, ОАО ХК «Якутуголь».
УДК 622.333
Ф.И. Иващенко
ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ В РАЗВИТИИ ОАО ХК «ЯКУТУГОЛЬ»
#^#ндикативные объемные и стоимостные показатели И для разработки пятилетней программы развития по ОАО ХК"Якутуголь" на 2005-2010 гг. приведены в табл. 1.
Основные разделы финансово - экономической деятельности ОАО ХК «Якутуголь» в программе развития приведены в табл. 2.
Текущая деятельность предприятия направлена на увеличение производительности труда, снижения себестоимости продукции, увеличения рентабельности. В программе долгосрочного планирования учтены все основные параметры текущей деятельности предприятия. Создание холдинговой компании позволяет концентрировать производство, техноло-
гию, реализацию и финансовые ресурсы. В результате перед предприятием ставится задача развития рынка, т.е. поиск новых рынков для уже существующей продукции, а также расширение географических границ (рис. 1. Прогноз добычи угля по холдингу «Якутуголь» на 2005-2010 гг.).
В течение прогнозируемого периода с 2005 по 2010 гг. выручка от реализации продукции, работ (услуг) по Холдингу «Якутуголь» увеличится на 7741,6 млн руб. или на 47,1 %, в том числе выручка от реализации угольной продукции вырастет на 7693 млн. руб. Рост доходов будут обеспечен за счет увеличения объемов реализуемой продукции и роста цен на угольную продукцию и составит 38 %. Данные представлены на рис. 2.
Средняя заработная плата к 2010 году вырастет на 45,3%, а выработка реализуемой продукции на 1 работника ППП за данный период на 48 %.В течение прогнозируемого периода темп роста выработки на 1 работника ППП будет опережать темп роста среднемесячной заработной платы (рис. 3).
Прогноз добычи угля по холдингу "Якутуголь" на 2005 - 2010 гг.
тыс19000
10260
10760 10760 10760 10760
10000 5000 0 -1—
5200 5300 6300 6700 7000 7500
2005 2006 2007 2008 2009 2010
□ Добыча угля 9476 10260 10760 10760 10760 10760
□ в том числе коксующие 5200 5300 6300 6700 7000 7500
Рис. 1
Динамика выручки от реализации товарной продукции и прибыли от реализации по холдингу"Якутуголь" на 2005 -
млн. руб.
23000 -21000 -19000 -17000 -15000 -13000 -11000 -9000 7000 5000 3000 1000 -
□ Выручка от реализации товарной продукции □ Прибыг
Рис. 2
2010 гг.
2005 2006
2007
2008 2009
2010
Прогноз выработки реализованной продукции на 1 работника ППП и заработной платы по холдингу "Якутуголь" на 2005 - 2010 год. ^
Рис. 3
При расчёте выручки от реализации угольной продукции применены цены на основе маркетинговых исследований спроса на внутреннем рынке, тенденций изменения цены на уголь, поставляемый на экспорт, с учётом конъюнктуры мирового рынка и курса доллара.
Динамика цены и себестоимость 1 тонны угольной товарной продукции по холдингу "Якутуголь"
2005 2006 2007 2008 2009 2010
И Себестомость 1 тонны товарной. прод-ции 9 Цена 1 тонны товарной прод-ции
Рис. 4 74
Динамика затрат на производство и реализацию товарной продукции и затрат на 1 руб. доходов по холдингу "Якутуголь" на 2005 - 2010 гг.
млн.
р2б000
23000
22000
21000
20000
19000
18000
17000
16000
15000
14000
13000
12000
11000
10000
9000
8000
0,89
0,91 0,9
*---
0,91
0,69
11346 13224
17272
18413
19985
21941
2005
2006
2007 2008 2009
2010
руб.
1
0,9
0,8
0,7
0,6
0,5
0,4
0,3
] Затраты на производство и реализацию товарной продукции общие затраты на 1 руб.реализованной продукции
Рис. 5
Себестоимость реализованной продукции рассчитана по прогнозным параметрам индикативных объемных и стоимостных показателей до конца планируемого периода. Рост цен и тарифов на основные материалы и услуги производственного характера составит к 2010 году 49 %. При расчете затрат учтено увеличение объёма вскрышных работ, по коэффициенту вскрыши, за счет увеличения объемных показателей рост затрат к 2010 году составит 44 %. При этом запланировано снижение затрат за счёт роста производительности труда и внедрения мероприятий по повышению эффективности производства. Себестоимость 1 т реализованной угольной продукции за счёт инфляционных процессов возрастёт на 81% (рис. 4).
Затраты на 1 один рубль реализованной продукции будут к 2010 году снижаются до 90,7 коп. (рис. 5).
|— Коротко об авторах--------------------------------------
Иващенко Ф.И. - кандидат экономических наук, заместитель генерального директора по экономике ОАО ХК «Якутуголь».
Таблица 1
Показатели 2005 год 2006 год 2007 год 2008 год 2009 год 2010 год
оценка прогноз
1. Объемные показатели (приняты по бизнес плану)
Добыча, всего, тыс. т 8 956 9 500 10 000 10 000 10 000 10 000
в т.ч. - К9 5 200 5 300 6 300 6 700 7 000 7 500
- ССР 3 756 4 200 3 700 3 300 3 000 2 500
Вскрыша, всего, тыс. м3 55 800 65 000 68 000 68 000 60 000 60 000
Горная масс, тыс.т. 156 268 181 100 189 520 189 520 168 400 168 400
Темп роста горной массы к предыдущему периоду, % 108,0 115,9 101,5 100,0 88,9 100,0
Расстояние по вывозке горной массы:
Среднее расстояние по вывозке вскрыши, км 3,31 3,42 3,50 3,55 3,56 3,57
Среднее расстояние по вывозке угля, км 8,00 8,20 8,10 6,60 6,30 5,90
2.Стоимостные показатели
Индекс -дефлятор цен 1,15 1,096 1,06 1,06 1,06 1,06
Переменная часть затрат зависящих от объема производства ( удельный вес) 0,4 0,4 0,4 0,4 0,4 0,4
Постоянная часть затрат ,% 0,6 0,6 0,6 0,6 0,6 0,6
Доля затрат на вскрышу в себестоимости добыче угля,% 78 82 83 83 77 77
Суммарный темп роста себестоимости к предыдущему году, % 133 116,5 106,6 106,6 106,6 106,7
Показатели 2005 год 2006 год 2007 год 2008 год 2009 год 2010 год
оценка прогноз
Валютный курс рублей к $ 28,29 28,00 28,00 28,00 28,00 28,00
Цены на угольную продукцию:
цена К9 в $ 110,00 100,00 115,00 121,23 128,50 136,21
цена К9 экспорт в рублях 3083 2800 3192 3394 3598 3814
цена концентрата К - внутренний рынок 2172 1900 3202 3394 3598 3814
цена СС 0-50 в $ 56,80 49,00 52,00 52,00 52,00 52,00
цена СС 0-50 экспорт в рублях 1605 1372 1444 1444 1444 1444
цена СС 0-50 на внутренний рынок 709 704 791 838 889 942
цена концентрата энерг. КС 735 653 735 779 826 875
Коммерческие расходы:
Стоимость ж.д.перевозок, руб./тонн 395 442 390 387 384 380
Переработка угля в порту, в $ 8,6 9,8 7,7 6,9 6,74 5,77
Уровень рентабельности, % 30,9 6,4 3,0 5,0 5,0 5,0
Справочно:
Сумма обязательств по инвестиционному проекту, тыс. руб. 195 160 273 336 319 536 468 860 621 936 824 684
Таблица 2
Программа развития ОАО ХК "Якутуголь" на 2005-2010 гг.
№ Наименование Единица 2005 2006 2007 2008 2009 2010 0ткл.2010 к
стро- измере- 2005 г
ки ния ожид. прогноз % +,-
Производство
I Добыча угля тыс. тн 9746 10260 10760 10760 10760 10760 110,4 1014,0
в том числе
- коксующие тыс. тн 5200 5300 6300 6700 7000 7500 144,2 2300
в том числе
1.1. ОАО ХК "Якутуголь" из него тыс. тн 8956 9500 10000 10000 10000 10000 111,7 1044
- коксующие тыс. тн 5200 5300 6300 6700 7000 7500 144,2 2300
- энергетические тыс. тн 3756 4200 3700 3300 3000 2500 66,6 -1256
1.2. ОАО "Шахта Джебарики Хая" тыс.тн. 600 600 600 600 600 600 100,0 0
1.3. ОАО "Разрез Кангаласский" тыс.тн. 190 160 160 160 160 160 84,2 -30
II Вскрыша в том числе тыс. м3 55820 65030 68360 68360 60360 60360 108,1 4540,0
2.1. ОАО "Якутуголь" ОАО "Шахта Джебарики Хая" 3 тыс. м тыс. м3 55800 65 000 68 000 68 000 60 000 60 000 107,5 4200
2.2. ОАО "Разрез Кангаласский" тыс. м3 20 30 360 360 360 360 1800,0 340
II Горная масса тыс. м3 63203 72803 76512 76512 68512 68512 108,4 5308,2
III Коэффициент вскрыши в том числе 5,73 6,34 6,35 6,35 5,61 5,61 97,9 -0,1
3.1. ОАО ХК "Якутуголь" 6,23 6,84 6,80 6,80 6,00 6,00 96,3 0
3.2. ОАО "шахта Джебарики Хая" 0,00 0,00 0,00 0
3.2. ОАО "Разрез Кангаласский" 0,11 0,19 2,25 2,25 2,25 2,25 2
IV Переработка угля тыс. тн 7957 8248 8800 9200 9500 9700 121,9 1743,0
№ стро- ки Наименование Единица измере- ния 2005 2006 2007 2008 2009 2010 0ткл.2010 к 2005 г
ожид. прогноз % +,-
в том числе коксующие угли энергетические угли тыс. тн тыс. тн 5241 2716 5318 2930 6300 2500 6700 2500 7000 2500 7500 2200 143,1 81,0 2259 -516
V Выпуск концентрата тыс. тн 3530 3506 4004 4259 4450 4640 131,4 1110,0
Реализация
VI Реализованный уголь в том числе тыс. тн 9670 10193 10398 10377 10360 10333 106,9 663,2
на экспорт тыс тн 4926 4702 4996 5246 5432 5618 114,0 692
на внутренний рынок тыс тн 4744 5491 5402 5131 4928 4715 99,4 -29
в том числе
6.1. ОАО ХК "Якутуголь" тыс. тн 9137 9446 9651 9630 9613 9586 104,9 449
из него экспорт тыс. тн 4926 4702 4996 5246 5432 5618 114,0 692
концентрат К тыс. тн 2705 2617 2796 3046 3232 3418 126,4 713
уголь СС 0-50 тыс. тн 2078 2085 2200 2200 2200 2200 105,9 122
6.2. ОАО "Шахта Джебарики Хая" тыс. тн 347 591 591 591 591 591 170,4 244
6.3. ОАО "Разрез Кангаласский" тыс. тн 186 156 156 156 156 156 83,9 -30
VII Объём реализованной продукции в том числе млн руб 16442 14894 18956 20586 22140 24183 147,1 7741,6
объём реализованной уголь- млн руб 16195 14658 18706 20322 21861 23888 147,5 7693
ной продукции по основному
виду деятельности
в том числе
на экспорт млн руб 11886 10156 12102 13515 14804 16212 136,4 4326
№ стро- ки Наименование Единица измере- ния
на внутренний рынок млн руб
объём реализованной продукции, услуг промышленного характера и прочих видов деятельности в том числе млн руб
7.1. ОАОХК "Якутуголь" млн руб
объём реализованной угольной продукции по основному виду деятельности млн руб
из него экспорт млн руб
концентрат К млн руб
уголь СС 0-50 млн руб
объём реализованной продукции, услуг промышленного характера и прочих видов деятельности млн руб
из него экспорт млн руб
7.2. ОАО "Шахта Джебарики Хая" млн руб
объём реализованной угольной продукции по основному виду деятельности млн руб
объём реализованной продукции от прочих видов деятельности млн руб
2005 2006 2007 2008 2009 2010 Откл.2010 к 2005 г
ожид. прогноз %
4310 246 4502 236 6604 250 6806 264 7057 279 7676 295 178,1 119,9 3366 49
16018 15795 14436 14215 18471 18236 20073 19824 21600 21335 23611 23331 147,4 147,7 7593 7536
11886 8339 3335 223 10156 7328 2545 222 12102 8926 3176 235 13515 10339 3176 249 14804 11628 3176 264 16212 13036 3176 280 136,4 156,3 95,2 125,6 4326 4697 -159 57
11886 347 333 10156 384 379 12102 407 402 13515 431 426 14804 457 452 16212 484 479 136,4 139.7 143.7 4326 138 146
13,5 4,3 4,6 4,8 5,1 5,4 40,2 -8
№ стро- Наименование Единица измере- 2005 2006 2007 2008 2009 2010 0ткл.2010 к 2005 г
ки ния ожид. прогноз % +,-
7.3. ОАО "Разрез Кангаласский" млн руб 77 74 78 81 84 88 114,3 11
объём реализованной угольной продукции по основному виду деятельности млн руб 67 64 68 71 74 78 116,4 11
объём реализованной продукции от прочих видов дея-тель-ности млн руб 10 10 10 10 10 10 100,0 0
VIII Цена 1 тн реализованной угольной продукции в том числе руб 1674,84 1438,05 1799,01 1958,32 2110,16 2311,82 138,0 637,0
ОАО ХК "Якутуголь" руб 1728,69 1504,83 1889,54 2058,59 2219,43 2433,87 140,8 705
ОАО "Шахта Джебарики Хая" руб 613,00 641,96 680,48 721,31 764,59 810,46 132,2 197
ОАО "Разрез Кангаласский" руб 360,22 410,26 435,90 455,13 474,36 500,00 138,8 140
Производительность труда и заработная плата
IX Средне-списочная численность всего персонала в том числе чел 8981 8983 8983 8964 8934 8904 99,1 -77,0
9.1. ОАО ХК "Якутуголь" чел 8276 8262 8262 8243 8213 8183 98,9 -93
9.2. ОАО "шахта Джебарики Хая" чел 550 566 566 566 566 566 102,9 16
9.3. ОАО "разрез Кангаласский" чел 155 155 155 155 155 155 100,0 0
X Численность рабочих по добыче в том числе чел 2317 2348 2348 2348 2346 2346 101,3 29,0
10.1. ОАО ХК "Якутуголь" чел 1757 1772 1772 1772 1770 1770 100,7 13
№ стро- Наименование Единица измере- 2005 2006 2007 2008 2009 2010 0ткл.2010 к 2005 г
ки ния ожид. прогноз % +,-
10.2. ОАО "Шахта Джебарики Хая" чел 446 462 462 462 462 462 103,6 16
10.3. ОАО "Разрез Кангаласский" чел 114 114 114 114 114 114 100,0 0
XI Удельная численность рабочих шахт и разрезов на 1 т добычи в том числе чел/тн 238 229 218 218 218 218 91,7 -19,7
11.1. ОАО ХК "Якутуголь" чел/тн 196 187 177 177 177 177 90,2 -19
11.2. ОАО "Шахта Джебарики Хая" чел/тн 74 77 77 77 77 77 103,6 3
11.3. ОАО "Разрез Кангаласский" чел/тн 60 71 71 71 71 71 118,8 11
XII Производительность рабочего по добыче угля в том числе тн/мес 351 364 382 382 382 382 109,0 31,7
12.1. ОАО ХК "Якутуголь" тн/мес 425 447 470 470 471 471 110,8 46
12.2. ОАО "Шахта Джебарики Хая" тн/мес 112 108 108 108 108 108 96,5 -4
12.3. ОАО "Разрез Кангаласский" тн/мес 139 117 117 117 117 117 84,2 -22
XIII Производительность труда по горной массе куб.м./м ес. 2815 3217 3381 3381 3030 3030 107,7 215,4
XIV Выработка реализованой продукции на 1 работника ППП т. руб./м ес 160 144 184 200 216 236 148,0 76,6
XV Фонд оплаты труда - всего в том числе млн руб. 2274 2618 2776 2936 3101 3275 144,1 1001,8
15.1. ОАО ХК "Якутуголь" млн. руб. 2116 2441 2587 2736 2890 3052 144,2 936
15.2. ОАО "Шахта Джебарики Хая" млн. руб. 128 146 154 164 174 184 143,5 56
№ стро- Наименование Единица измере- 2005 2006 2007 2008 2009 2010 0ткл.2010 к 2005 г
ки ния ожид. прогноз % +,-
15.Э. ОАО "Разрез Кангаласский" млн. руб. 3G 32 34 36 38 4G 134,2 1G
XVI Среднемесячная зарплата руб. 21G96 24289 25748 27291 28924 3G654 145,3 9558,G
16.1. всего персонала в том числе ОАО ХК "Якутуголь" руб. 213G5 24617 26G94 2766G 29319 31G79 145,9 9773
16.2. ОАО "Шахта Джебарики Хая" руб. 19424 21452 22739 241G3 25549 27G82 139,4 7658
16.Э. ОАО "Разрез Кангаласский" руб. 1586G 17151 1828G 193G1 2G269 2129G 134,2 543G
XVII Темп роста среднемесячной заработной платы % 15,1 6,G 6,G 6,G 6,G 6,G
Затраты на производство
XVIII Себестоимость реализованной продукции в том числе млн руб 11 346 13 224 17 277 18 413 19 985 21 941 193,4 1G595,5
- себестоимость реализации угольной продукции млн руб 11 14G 12 96G 17 G27 18 148 19 7G5 21 599 193,9 1G459
- себестоимость реализации продукции, услуг и прочих видов деятельности млн руб 2G6 265 25G 265 28G 342 166,1 136
18.1. ОАО ХК "Якутуголь" млн руб 1G 988 12 8G1 16 824 17 935 19 481 21 4G7 194,8 1G419
- себестоимость реализации угольной продукции млн руб 1G 8G7 12 551 16 589 17 686 19 217 21 G82 195,1 1G275
- себестоимость реализации продукции, услуг и прочих видов деятельности млн руб 181 25G 235 249 264 325 179,4 144
18.2. ОАО "Шахта Джебарики Хая" млн руб 294 356 377 4GG 424 449 153,G 155
- себестоимость реализации млн руб 278 35G 371 393 416 441 158,8 163
№ стро- Наименование Единица измере- 2005 2006 2007 2008 2009 2010 0ткл.2010 к 2005 г
ки ния ожид. прогноз % +,-
угольной продукции
- себестоимость реализации продукции, услуг и прочих видов деятельности млн руб 16 6 6 7 7 8 49 -8
18.3. ОАО "Разрез Кангаласский" млн руб 64 68 76 78 81 85 132,8 21
- себестоимость реализации угольной продукции млн руб 55 59 67 69 72 76 138 21
- себестоимость реализации продукции, услуг и прочих видов деятельности млн руб 9 9 9 9 9 9 1GG G
XIX Себестоимость 1 тн реализованной угольной продукции в том числе руб 1152,G2 1271,44 1637,5G 1748,88 19G2,G6 2G9G,32 181,4 938,3
19.1. ОАО ХК "Якутуголь" руб 1182,74 1328,72 1718,89 1836,57 1999,G5 2199,23 185,9 1G16
19.2. ОАО "Шахта Джебарики Хая" руб 514,41 591,71 627,21 664,84 7G4,73 747,G2 145,2 233
19.3. ОАО "Разрез Кангаласский" руб 284,95 378,21 429,49 442,31 461,54 487,18 171,G 2G2
XX Затраты на 1 руб. угольной продукции оАо ХК "Якутуголь" (консолидированный) в том числе руб 69,GG 88,79 91,14 9G,45 9G,27 9G,73 131,5 21,7
2G.1. ОАО ХК "Якутуголь" руб 68,42 88,3G 9G,97 9G,21 9G,G7 9G,36 132,1 22
2G.2. ОАО "Шахта Джебарики Хая" руб 83,44 92,17 92,17 92,17 92,17 92,17 11G,5 9
2G.3. ОАО "Разрез Кангаласский" руб 82,G9 92,19 98,53 97,18 97,3G 97,44 118,7 15
№ Наименование Единица 2005 2006 2007 2008 2009 2010 0ткл.2010 к
стро- измере- 2005 г
ки ния ожид. прогноз % +,-
Результаты финасовой деятельности
XXI Прибыль от реализации по ОАО ХК "Якутуголь" консолидированный в том числе млн руб 5096 1670 1679 2173 2155 2242 44,0 -2853,9
21.1. ОАО ХК "Якутуголь" млн руб 5030 1636 1647 2138 2119 2204 43,8 -2826
21.2. ОАО "Шахта Джебарики Хая" млн руб 53 28 30 31 33 35 66,4 -18
21.3. ОАО "Разрез Кангаласский" млн руб 13 6 2 3 3 3 23,1 -10
XXII Сальдо операционных и внереализационных доходов и расходов ОАО ХК "Якутуголь" (консолидированный) млн руб -344 -396 -722 -676 -589 -551 160,4 -207,5
22.1. ОАО ХК "Якутуголь" в том числе млн руб -326 -379 -708 -661 -573 -534 163,9 -208
погашение % за кредит Су- млн руб 50 208 161 74 34
митома Корпорейшен
22.2. ОАО "Шахта Джебарики Хая" млн руб -9 -13 -14 -14 -15 -16 183,0 -7
22.3. ОАО "Разрез Кангаласский" млн руб -9 -4 -1 -1 -1 -1 11,1 8
XXIII Прибыль до налогообложения по ОАО ХК "Якутуголь" в том числе млн руб 4753 1274 956 1496 1566 1691 35,6 -3061,4
23.1. ОАО ХК "Якутуголь" млн руб 4704 1257 939 1477 1545 1670 35,5 -3034
23.2. ОАО "Шахта Джебарики Хая" млн руб 44 15 16 17 18 19 43,4 -25
№ стро- Наименование Единица измере- 2005 2006 2007 2008 2009 2010 0ткл.2010 к 2005 г
ки ния ожид. прогноз % +,-
23.3. ОАО "Разрез Кангаласский" млн руб 4 2 1 2 2 2 5G,G -2
XXIV Налог на прибыль и отложенные налоговые обязательства и активы в том числе млн руб 1 351 38G 396 491 485 5G8 37,6 -842,6
24.1. ОАО ХК "Якутуголь" млн руб 1 326 376 392 486 48G 5G3 38,G -823
24.2. ОАО "Шахта Джебарики Хая" млн руб 24 4 4 4 4 5 19,3 -19
24.3. ОАО "Разрез Кангаласский" млн руб 1,G G,5 G,2 G,5 G,5 G,5 5G,G -1
XXV Чистая прибыль ОАО ХК "Якутуголь" (консолидированный) в том числе млн руб 3 4G2 894 56G 1 GG5 1 G81 1 183 34,8 -2219,8
25.1. ОАО ХК "Якутуголь" млн руб 3 379 881 547 991 1 G66 1 167 34,5 -2212
25.2. ОАО "Шахта Джебарики Хая" млн руб 21 12 12 13 14 15 71,1 -6
25.3. ОАО "Разрез Кангаласский" млн руб 3,G 1,5 G,8 1,5 1,5 1,5 5G,G -2
XVI Рентабельность продаж в том числе % 45 13 1G 12 11 1G -34,7
26.1. ОАО ХК "Якутуголь" % 46 13 1G 12 11 1G -35
26.2. ОАО "Шахта Джебарики Хая" % 19 8 8 8 8 8 -11
26.3. ОАО "Разрез Кангаласский" % 2G 9 3 4 4 4 -17
XVII Рентабельность чистой прибыли в том числе % 3G,G 6,8 3,2 5,5 5,4 5,4 -24,6
№ стро- ки Наименование Единица измере- ния 2005 2006 2007 2008 2009 2010 0ткл.2010 к 2005 г
ожид. прогноз % +,-
27.1. ОАО ХК "Якутуголь" % 3G,8 6,9 3,3 5,5 5,5 5,4 -25
27.2. ОАО "Шахта Джебарики Хая" % 7,G 3,3 3,3 3,3 3,3 3,3 -4
27.3. ОАО "Разрез Кангаласский" % 4,7 2,2 1,1 1,9 1,9 1,8 -3
