CC BY
14
SCIENCE TIME
■
ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ СТРАХОВЫХ КОМПАНИЙ В СИСТЕМЕ ФИНАНСОВОЙ БЕЗОПАСНОСТИ СТРАХОВОГО РЫНКА РОССИИ
Еремейчук Карина Юрьевна, Машьянова Елена Евгеньевна, Крымский федеральный университет им. В.И. Вернадского, г. Симферополь
Е-mail: kari07_02@mail.ru
Аннотация. В статье проанализировано понятие «финансовая устойчивость». Рассмотрены факторы, влияющие на финансовую устойчивость страховых компаний.
Ключевые слова: страховая компания, страховщик, финансовая устойчивость, капитал.
Страховая деятельность имеет ряд отличий по сравнению с другими видами предпринимательской деятельности. Это, прежде всего, связано с выполнением принятых на себя обязательств. Страховщик вначале формирует фонд страховых резервов, привлекая от страхователей финансовые ресурсы, а уже затем, при наступлении страхового случая, выполняет перед ним свои обязательства. В связи с этим очень важно постоянно контролировать уровень финансовой устойчивости страховых организаций и учитывать все факторы и процессы, влияющие на состояние их финансов.
Цель исследования заключается в анализе показателей финансовой устойчивости ведущих страховых компаний Российской Федерации и разработке предложений по их повышению.
Страховая деятельность играет огромное значение в социальной политике общества, т.к. она обеспечивает страховую защиту населения. В связи с этим, требования к финансовой устойчивости страховых организаций должны быть значительно выше аналогичных требований к финансовой устойчивости других предпринимательских структур. Для страховщиков обеспечение финансовой устойчивости является непосредственным требованием и возможностью их существования на страховом рынке. Для других предпринимательских структур
| SCIENCE TIME Щ
- это гарантия стабильности хозяйственной деятельности. Поддерживать финансовую устойчивость для страховых компаний является обязательным условием, так как надежной финансовой устойчивостью страховщики могут разрешить противоречия в своей деятельности: между главной целью страхования - страховой защитой клиентов - и их коммерческими целями -повышения доходности предпринимательской деятельности.
Исследования категории финансовой устойчивости относятся к важнейшим проблемам рыночной экономики, т.к. «...отсутствие или низкий уровень финансовой устойчивости любого субъекта хозяйствования ведет к неплатежеспособности и, в конечном результате, к банкротству» [1, с.97].
При проведении оценки финансовой устойчивости страховой организации исходят из того, финансовая устойчивость - это «...экономическая категория, характеризующая возможность страховой компании выполнять свои обязательства на основе рационального использования собственного и привлеченного капитала» [2, с.193].
В соответствии со статьей 25 Закона РФ «Об организации страхового дела в Российской Федерации» основой финансовой устойчивости страховщиков является «наличие у них оплаченного уставного капитала и страховых резервов, экономически обоснованных страховых тарифов, а также эффективной системы перестрахования» [3].
На уровень финансовой устойчивости страховщиков оказывают влияние большое количество внешних и внутренних факторов, которые связаны между собой.
К внешним факторам относятся: международная обстановка, инфляционные процессы, политическая стабильность, совершенство законодательства, конкуренция, налоговые реформы, взаимодействие с партнерами, экономическое положении государства в целом и отдельных отраслей экономики, природные катаклизмы и т.д.
К внутренним факторам относятся: проводимая страховщиком инвестиционная политика, эффективность функционирования рынка перестрахования, объем и качество собственного капитала компании, эффективно сформированные страховые резервы, адекватная страховая политика.
Важнейшие критерии, определяющие уровень финансовой устойчивости отражены на рис.1.
Для оценки финансовой устойчивости страховщиков используют следующие коэффициенты: уровень обеспеченности собственным капиталом, уровень покрытия страховых резервов собственным капиталом, уровень долговой нагрузки.
| SCIENCE TIME Щ
Критерии финансовой устойчивости
Достаточность собственнсго ыпнтала
У paz нсвешенная тарнфнал политика
СоаланснроЕ энный страксЕсй портфель
Наличие программы перестрахования
АдСКЛйТ^ПЙС ИСТОДЫ форЛарОЕДЛПЛ CTpiTtOElSK резервоЕ
Оптимальная страховая политика
Рис. 1 Критерии, характеризующие финансовую устойчивость страховой компании (источник: авторская разработка)
Практический анализ финансовой устойчивости проведем на примере трех страховых организаций: Акционерное общество «Страховая компания МетЛайф», Общество с ограниченной ответственностью «Страховая компания «КАРДИФ», Открытое акционерное общество «АльфаСтрахование». Основные характеристики представлены в табл. 1.
Таблица 1
Общая характеристика страховых организаций (источник: составлено автором)
Полное наименование организации Акционерное общество «Страховая компания МетЛайф» Общество с ограниченной ответственностью «Страховая компания «КАРДИФ» Открытое акционерное общество «АльфаСтрахование »
Сокращенное наименование АО «МетЛайф» ООО «СК КАРДИФ» ОАО «АльфаСтрахование »
Регистрация 04.03.1994 г. 03.07.2007 г. 05.02.1992 г.
Место нахождения 127015, Москва, ул. Бутырская, 76, стр. 1 127422, Москва, ул. Тимирязевская, 1 115162, Москва, ул. Шаболовка, 31, стр. Б
Численность работающих сотрудников на 31.12.2015 г. (чел.) 356 125 8540
| SCIENCE TIME Щ
АО «Страховая компания «МетЛайф» на 31.12.2015 г. имеет 9 филиалов в Волгограде, Екатеринбурге, Краснодаре, Нижнем Новгороде, Ростове-на-Дону, Самаре, Санкт-Петербурге, Саратове, Челябинске. Кроме того, имеются обособленные подразделения. Данные филиалы и обособленные подразделения не имеют отдельных балансов и расчетных счетов. Среднесписочная численность сотрудников компании на 31.12.2015 г. составила 356 человек.
Финансовые вложения АО «СК МетЛайф» на конец 2015 г. составили 21654796 тыс. руб., что в сравнении с 2014 г. больше на 22,2 % (в 2014 г. -3934664 тыс. руб.). В течение 2015 г. компания не приобретала ценные бумаги иностранных эмитентов. Выданные займы составили 145166 тыс. руб.
Наиболее существенное влияние на финансовый результат компании за 2015 г. оказал рынок ценных бумаг. В течение 2015 г. доходы по инвестициям от операций по страхованию жизни, иному страхованию, прочих расходов возросли по сравнению с 2014 г. Таким образом, компания стремится быть лидером по страхованию жизни путем инвестирования в людей и новые технологические решения, расширение линейки предлагаемых продуктов, на базе проведения в жизнь определенных инициатив в сфере клиентоориентированности и диверсификации портфеля по индустриям и линиям бизнеса. Компания планирует продолжать вести политику агрессивного роста и активную работу в плане узнаваемости мирового бренда МетЛайф, как лидера по страхованию жизни.
Основным видом деятельности ООО «СК «КАРДИФ» являются личные и имущественные виды страхования. Численность работающих сотрудников на 31.12.2015 г. составила 125 человек (на 24 человека меньше, чем в 2014 г.).
К финансовым вложениям общества относятся инвестиции в государственные и муниципальные ценные бумаги; ценные бумаги иных организаций; депозитные вклады в кредитных организациях. Общая сумма финансовых вложений ООО «СК «КАРДИФ» составила 4983958 тыс. руб. (в 2014 г. - 5431729 тыс. руб.).
На 31.12.2015 г. влияние перестрахования на операции и баланс общества было нематериальным, составило менее 0,7% в общих резервах. Резервы убытков достаточны для исполнения обязательств по страховым событиям. Общая сумма начисленных страховых премий в 2015 г. 5069689 тыс. руб., количество застрахованных в течение периода составило 3248270 человек. Общая сумма выплат, связанных с урегулированием страховых случаев, долгосрочным расторжением договоров страхования в отчетном году составила 722710 тыс. руб.
Основными видами деятельности ОАО «АльфаСтрахование» выступают предоставление страховых и медицинских услуг в России. Средняя численность персонала группы составила на 31.12.2015 г. 8540 человек.
| SCIENCE TIME Щ
По состоянию на 31.12.2015 г. депозиты в банках включают остатки на счетах в одном крупном российском банке в общей сумме 5985000 тыс.руб.
Группа размещает денежные средства в банковские векселя и займы, базируясь на рейтингах надежности и типах лимитов, присвоенных банкам. По состоянию на 31.12.2015 г. дебиторская задолженность по операциям прямого страхования включает задолженность одного контрагента - крупной российской компании в общей сумме 222000 тыс. руб., или 3% от общей суммы дебиторской задолженности по операциям прямого страхования.
Активы страховых компаний, являющиеся показателем эффективности деятельности и источником получения доходов представлены в таблице 2. Анализ таблицы показал высокий уровень финансовых вложений страховых компаний, что говорит высоком уровне проводимой инвестиционной политики, и достаточно высокий уровень дебиторской задолженности, что конечно же снижает уровень финансовой устойчивости. По уровню финансовых вложений и дебиторской задолженности лидирует среди представленных страховых компаний ОАО «АльфаСтрахование», что и подтверждает ее лидирующее положение на страховом рынке РФ.
Таблица 2
Активы страховых организаций за 2015 год (тыс. руб.)
Наименование показателя Акционерное общество «Страховая компания МетЛайф» Общество с ограниченной ответственностью «Страховая компания «КАРДИФ» Открытое акционерное общество «АльфаСтрахование »
I. Активы
Нематериальные активы 44295 3781 105940
Основные средства 60183 17860 252876
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) 21654796 4983958 37548929
Запасы 19119 5963 153844
Дебиторская задолженность 676019 632612 10767793
Доля перестраховщиков в страховых резервах по страхованию жизни 26262 0 0
Итого по разделу I 23019263 6229171 62901597
Более наглядно структура активов организаций представлена на рис.2.
Рис. 2 Структура активов страховых организаций (источник: составлено автором)
Рассмотрим пассивы организаций за 2015 год (табл.3).
Таблица 3
Пассивы организаций за 2015 год (тыс.руб.) (источник: составлено автором)
Наименование показателя Акционерное общество «Страховая компания МетЛайф» Общество с ограниченной ответственностью «Страховая компания «КАРДИФ» Открытое акционерное общество «АльфаСтрахование »
II. Капитал и резервы
Уставный капитал 520000 120000 5000000
Добавочный капитал (без переоценки) 168796 560000 9312
Резервный капитал 30001 0 215798
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 4389145 1535357 6022543
I SCIENCE TIME Щ
продолжение таблицы 3
Итого по разделу II 5107942 2215357 11247653
III. Обязательства
Страховые резервы по страхованию 16114673 0 0
жизни
Страховые резервы
по страхованию иному, чем страхо- 976711 3670251 44998064
вание жизни
Заемные средства 0 0 355284
Отложенные нало- 2449 3659 0
говые обязательства
Оценочные обязательства 172689 82603 147696
Кредиторская задолженность 644668 257301 6152900
Итого по разделу III 17911321 4013814 51653944
Пассивы характеризуют источники финансирования сформированных активов страховых организаций. Анализируя структуру финансовых средств, приходим к выводу, что весомая их доля приходится на страховые резервы, что в совокупности с уставным капиталом характеризует уровень капитализации страховщиков и уровень ух финансовой устойчивости. ОАО «АльфаСтрахование» является одной из ведущих страховых компаний России. Соответственно объемы уставного капитала и страховых резервов на порядок выше, чем у других рассматриваемых нами компаний. Объемы предоставляемых страховых услуг у этой компании больше, а, следовательно, и страховые резервы, сформированные за счет заключения большего числа договоров, будут больше. Также у исследуемых страховых компаний большой объем краткосрочных обязательств и кредиторской задолженности. Размер собственного капитала является индикатором финансовой устойчивости, определяющий возможности страховщика принимать на страхование риски, различной величины. Однако АО «СК МетЛайф» обязательства намного превышают собственный капитал.
Более наглядно пассивы организаций представлены на рис.3.
Рассчитаем показатели финансовой устойчивости страховых компаний (табл.4). Для анализа воспользуемся методиками оценки финансового состояния страховых организаций [4].
| SCIENCE TIME Щ
Кр ед1 гтор екая 'зад олж енно сть Отложенные налоговые Страховыерезервы по Обязательства Р ез ер вный кагп гтал Уставный капитал
О 20000000 40000000
■ Открытое акционерное общество «АльфаСтрахование»
■ Общество с ограниченной ответственностью «Страховая компания «КАРДИФ»
■ Акционерное общество «Страховаякомпания МетЛайф»
Рис. 3 Структура пассивов страховых организаций (источник: составлено автором)
Таблица 4
Показатели финансовой устойчивости страховых компаний (источник: рассчитано автором)
Наименование показателя Нормативное значение АО «Страховая компания МетЛайф» ООО «Страховая компания «КАРДИФ» ОАО «АльфаСтраховани е»
Уровень обеспеченности собственным капи- >= 0,15 0,22 0,55 0,18
талом
Уровень покры-
тия страховых резервов соб- >= 0,3 0,30 0,60 0,25
ственным капи-
талом
Уровень долговой нагрузки <= 0,35 0,74 0,06 0,11
Показатели финансовой устойчивости страховых организаций находятся в норме. Единственное отклонение составляет показатель долговой нагрузки АО «СК МетЛайф», которое зависит в большей степени от долговых обязательств нежели от собственного капитала.
Для полноты оценки уровня финансовой устойчивости рассчитывают показатели рентабельности деятельности, которые непосредственно зависят от характеристик источников финансирования деятельности (табл.5).
| SCIENCE TIME Щ
Таблица 5
Показатели рентабельности деятельности страховых компаний (источник: рассчитано автором)
Наименование показателя Нормативное значение АО «Страховая компания МетЛайф» ООО «Страховая компания «КАРДИФ» ОАО «АльфаСтраховани е»
Рентабельность деятельности От 0 до 40% 36,0% 18,0% 5,0%
Эффективность ведения страховой деятельности определяется рентабельностью деятельности, которая у ОАО «АльфаСтрахование» находится на достаточно низком уровне. АО «СК МетЛайф» осуществляет в основном медицинское страхование, позволяет ей повышать эффективность своей деятельности и получать доходы.
Способность страховой компании отвечать по своим обязательствам перед страхователями определяется уровнем платежеспособности и финансовой устойчивости, но в качестве дополнения рассмотрим и показатели убыточности компаний (табл.6).
Таблица 6
Показатели убыточности страховых компаний (источник: рассчитано автором)
Наименование показателя Нормативное значение АО «Страховая компания Мет-Лайф» ООО «Страховая компания «КАРДИФ» ОАО «АльфаСтраховани е»
Показатель уровня выплат, кроме страхования жизни От 5 до 40% 55,0% 15,0% 54,0%
Показатель уровня расходов, кроме страхования жизни От 5 до 30% 59,0% 85,0 65,0%
Комбинированный показатель убыточности До 95% 114,0% 100,0% 119,0%
Рассчитанные коэффициенты говорят о потенциальной угрозе банкротства страховых компаний и низких показателях их финансовой деятельности. Поэтому финансовая устойчивость рассматривается как главный критерий
I SCIENCE TIME Щ
финансовой независимости страховщиков, их конкурентоспособности и прибыльности, но на общие результаты деятельности также влияют и другие финансовые показатели.
Выводы
1. Важнейшим показателем финансовой страховой компании является финансовая устойчивость, которая показывает способность страховщика при любых обстоятельствах своевременно выполнять свои обязательства согласно действующему законодательству и заключенным договорам страхования.
2. На финансовую устойчивость влияют различные внутренние и внешние факторы, которые необходимо учитывать при разработке политики финансирования.
3. Деятельность страховых компаний с достаточным уровнем финансовой устойчивости может быть убыточной, поэтому для финансовой оценки результатов деятельности страховых компаний необходимо рассматривать более полный набор коэффициентов и методик.
4. Для повышения уровня финансовой устойчивости страховщиков необходимо: повышать уровень капитализации компании; оптимизировать страховую политику с учетом законодательства, условий рынка и конкуренции; сбалансировать страховой портфель за счет изъятия из него малоприбыльных и не пользующихся спросом страховых услуг и внедрения новых страховых продуктов; сбалансировать тарифную политику с учетом поведения клиентов и конкурентов; разрабатывать эффективную политику формирования страховых резервов; иметь возможность использовать операции перестрахования.
Литература:
1. Машьянова Е.Е. Повышение финансовой устойчивости страховщиков как условие достижения их финансовой безопасности / Е.Е. Машьянова // Проблемы информационной безопасности: сборник научных трудов II международной научно-практической конференции. - Саки: ИП Бровко А.А., 2016. - 256 с.
2. Страхование: теория, практика, управление: монография / под ред. Ю.Н. Воробьева. - Симферополь: ДИАЙПИ, 2014. - 496 с.
3. Закон Российской Федерации № 4015-1 от 27 ноября 1992 г. "Об организации страхового дела в Российской Федерации" (в редакции от 01.09.2014 г.) [Электронный ресурс] // Электронный фонд правовой и нормативно-технической документации. - Режим доступа. — URL: http://docs.cntd.ru/document/9003385
4. Куликов С. В. Финансовый анализ страховых организаций: учеб. пособие/ С. В. Куликов. — Ростов н/Д.: Феникс; Новосибирск: Сибирское соглашение, 2006. -224 с.
