CC BY
173
УДК 336.62
ФИНАНСОВАЯ ЛОГИСТИКА И ЕЕ РОЛЬ В ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОМПАНИЙ
© 2017
Алиев Аяз Аладдин оглы, соискатель ученой степени кандидата экономических наук, ассистент кафедры «Финансовый менеджмент» Российский экономический университет им. Г.В. Плеханова (111141, Россия, Москва, улица Кусковская, 23, e-mail: ayaz.797@mail.ru)
Аннотация. Предметом исследования является совокупность теоретических, методических и практических вопросов, связанных с финансовой логистикой компании на основе критического подхода и анализа ключевых финансовых показателей компаний, характеризующие эффективность и результативность компаний с позиции их финансовой деятельности. Цель состоит в изучении теоретических и практических аспектов финансовой логистики и ее роли в кризисной экономике. Задачи. Изучить теоретические положения финансовой логистике; исследовать кругооборот финансовых потоков компании; проанализировать финансовые потоки в ОАО «Фармстандарт». Методология. Методологической основой работы явились общенаучные принципы и методы исследования: анализ и синтез, индукция и дедукция, сбор и обобщение теоретических основ разработки системы сбалансированных показателей, их сопоставление с практикой применения. К теоретическим методам, использованным в данном исследовании, можно отнести формализацию, анализ, индукцию и обобщение. Результаты. Представлена классификация финансовых потоков компании. Определены особенности подходов в распределении финансовых потоков на управление запасами, покупку, ремонт зданий, оборудования и т.д. Результаты исследования могут быть использованы при разработке финансовой политике и логистической деятельности компаний, применяться в учебном процессе при преподавании учетно-аналитических дисциплин. Выводы. Финансовая логистика помогает компании наилучшим образом оптимизировать финансовые потоки компании, а именно, управление активами и пассивами, управление запасами, товарным ассортиментом и инвестициями организации.
Ключевые слова: финансовая логистика, логистическая деятельность, компания.
FINANCIAL LOGISTICS AND ITS ROLE IN THE ACTIVITIES OF COMPANIES
© 2017
Aliev Ayaz Aladdin ogli, graduate student, (assistant) lecturer in the financial management department
Plekhanov Russian University of Economics (111141, Russia, Moscow, Kuskovskya Street, 23, e-mail: ayaz.797@mail.ru)
Abstract. The subject of research is a set of theoretical, methodological and practical issues associated to the financial logistics of the company, based on the critical approach and analysis of key financial indicators of the companies that characterize the efficiency and performance of companies from the perspective of their financial activities. The aim is to study theoretical and practical aspects of financial logistics and its role in the crisis economy. Tasks are: studying the theoretical principles of financial logistics, investigating the circulation of financial flows of the company; analyzing the financial flows in the company "Pharmstandard". Methodology. The methodological basis of work is general scientific principles and research methods: analysis and synthesis, induction and deduction, collection and generalization theoretical bases of development balanced indicators system and also their comparison with practical application. The theoretical methods used in this study are formalization, analysis, induction and generalization. Results. As a part of the study was presented the classification of financial flows of the company, were define aspects of the approaches in the allocation of financial flows on inventory management, purchase, repair of buildings, equipment, etc. The results of the study can be used in the development of financial policy and logistics activities of companies; moreover, it could applied in the educational process during teaching accounting and analytical disciplines. Conclusions. Financial logistics helps the company to optimize the financial flows, namely, management of assets and liabilities, inventory management, product assortment and investments of the organization.
Keywords: financial logistics, logistical activity, company.
Постановка проблемы в общем виде и ее связь с важными научными и практическими задачами. В период кризиса компания ищет пути оптимизации своих издержек. В связи с этим применение инструментов финансовой логистики позволяют компаниям наилучшим образом оптимизировать финансовые потоки компании, а именно, управление активами и пассивами, управление запасами, товарным ассортиментом, инвестициями организации. Они исследуют уязвимости в финансовых потоках предприятия, анализируют финансовую деятельность и политику компании, находят наиболее оптимальные пути расходования денежных средств.
Анализ последних исследований и публикаций, в которых рассматривались аспекты этой проблемы и на которых обосновывается автор; выделение неразрешенных раньше частей общей проблемы. Сотрудники компании Cargo Asia считают, что финансовая логистика - это система процессов и операций, подразумевающая управление, планирование, распределение, контроль за финансовыми потоками [1]. М. Кузнецов характеризует финансовую логистику как набор решений, которые могут быть собраны в одну систему, которая интересна конкретному потребителю. Имеется в виду, что финансовая логистика - набор продуктивных решений - финансирование закупок, исполнения заказов, дебиторской задолженности, факторинг, которые могут обеспе-
чить компании прибыль даже в том случае, если клиент не оплачивает товар[2]. Как считают Б.С. Есенькина и М.Д. Крылова, финансовая логистика занимается оптимизацией финансовых потоков. Дело в том, что недостаток мощности финансовых потоков и их низкая скорость могут вызвать перебои в производстве и распределении продукции, возникновении дефицитов или же профицита запасов, что не может не сказаться на организации. Финансовая логистика - производная факторинга. Здесь необходимо отметить, что факторинг - торговля долговыми обязательствами[3]. В ГК РФ дано следующее определение: по договору финансирования под уступку денежного требования одна сторона (финансовый агент) передает или обязуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства в счет денежного требования клиента (кредитора) к третьему лицу (должнику), вытекающего из предоставления клиентом товаров, выполнения им работ или оказания услуг третьему лицу, а клиент уступает или обязуется уступить финансовому агенту это денежное требование [4]. На наш взгляд финансовая логистика это процесс формирования оптимальных финансовых потоков, позволяющий синхронизировать финансовые операции между покупателями и продавцами. Таким образом, при всем многообразии определений можно сказать, что неотъемлемой частью финансовой логистики является управление финансовы-
ми потоками. При этом, у логистики и у финансового менеджмента есть точки соприкосновения: они ищут методы снижения издержек и баланс между активами и пассивами предприятия [5]. Признаки финансовых потоков по Б.С. Есенькину и М.Д. Крылову представлены в таблице 1.
Таблица 1 - Классификация финансовых потоков [5]
Признак Виды
Направление движения Положительный (приток ДС), отрицательный (отток ДС)
Порядок исчисления Валовой (как совокупность поступлений и расходов ДС), чистый (разница между поступлением и оттоком)
По назначению Закупочный, производственный, сбытовой.
Периодичность Регулярный, дискретный (при единичных операциях)
Достаточность Избыточный, дефицитный
По масштабу По предприятию в целом, по отдельным его подразделениям.
Задолженность
J.
• Снижение задолжен- ^
Инвестиции
■ Увеличение выплат . и запасов '
■ Уменьшение долговых обязательств
• Продажа coGct не нн ос ти
• Выпуск пенных Gywar
■ Снижение выплат и запасов
■ Увеличение долговых осйс зател ъств
Амортизация
Финансовым
результат нетто
т
Налоги
Издержки ггрон зводства
- материальные затраты
■ трудозатраты
- информационные затраты
■ и т.п.
i
Результат продаж
Издержки оперативной де я тел ь.н ост н - продажи
и маркетинг * административные
¡Результаты оперативной деятельности
Другие издержки
г
Таблица 2 - Состав и структура оборотного капитала ОАО «Фармстандарт» [13]
Покитл» 2015 2014 2013
3104341 2086918 2946479
Сырье, материалы 25152 22923 104277
затраты б незавершенном производстве 0 0 0
Готовая продукция и товары для перепродажи 3061449 2061054 2830202
Товары и готовая продукция отгруженные 1320 689
Расходы будущих периодов 16420 2252 12000
Прочие запасы и затраты 0 0 0
НДС на добавленную стоимость по приобретенным ценно етям 195 254 124
Дебиторская задолженность 24772507 25301025 26603124
Покупатели и заказчики 22177805 24271603 25336237
Пр. дебиторская задолженность 2594702 1029422 1266887
феиитошешо«,,. 6586765 3688431 1567667
Денежные средства и эквиваленты 6982061 7338431 14917856
Прочие оборотные активы 387 0 248
Итого 41446256 38415485 54062650
Непосредственная связь финансовых потоков [6] и ее логистической деятельности [7] представлена на рисунке 1.
Рисунок 1 - Кругооборот финансовых потоков [7]
Обеспечение эффективного движения финансовых потоков[8] основывается на главном правиле логистики - «7R»[9]: нужный товар необходимого качества в необходимом количестве, в нужное время, в нужном месте, нужному потребителю, с заданным уровнем затрат[10]. Это обеспечивается за счет своевременного поступления в организацию средств в объеме необходимом для финансирования дальнейшей его деятельности[11].
Рассмотрим на примере ОАО «Фармстандарт» ее финансовые критерии, которые показывают эффективность финансовой логистики и минимизируют риски в сбыте и закупках[12] (таблица 2)
За период с 2013 по 2015 год произошло снижение дебиторской задолженности и денежных средств, при этом финансовые вложения и запасы увеличились. Большей частью все денежные потоки [14] от операционной деятельности были получены от:
• продажи фармацевтической продукции;
• медицинского оборудования;
• в качестве агентского вознаграждения от дистрибуции фармацевтической продукции, принадлежащей контрагентам и вознаграждения за услуги по наработке по договорам контрактного производства[15].
Изменения в запасах были вызваны [16] в первую очередь:
• ростом остатков готовой продукции, что в основном связано с ростом запасов «Мабтеры», «Эрбитукса», «Интеленса» и «Кемерувира» для их дальнейшей реализации в 2016 году;
• увеличением стоимости готовой продукции за счет роста производственной себестоимости товарных запасов, приобретаемых в валюте из-за обесценения российского рубля. В 2015 году компания осуществила финансирование научно-исследовательских разработок в общей сумме 603 млн. руб. Перспективными являются следующие направления: разработка препаратов, получаемых из плазмы крови человека и разработка перспективной технологией иммунотерапии онкологических за-болеваний[17].
В заключении хотелось бы соотнести поставленные во введении цели и задачи исследования с его содержанием. Так, первой задачей было изучение теоретических положений финансовой логистики. В первой части были даны разнообразные определения финансовой логистике, а также были изучены финансовые потоки на примере компании. Второй задачей было рассмотрение алгоритмов антикризисного управления компанией. В первой части работы были приведены общие алгоритмы, которые позволяют проанализировать и улучшить управление финансовыми потоками в компании в условиях нестабильности и спада. Третья задача - изучение методов финансовой микрологистики[18] снабжения и сбыта. Были описаны как общепринятые в финансовом менеджменте методы, так часто используемый в логистике «7R» анализ[19]. Эти способы также позволяют проанализировать финансовые потоки на предприятии, а также исключить, или наоборот, акцентировать внимание на ключевых аспектах финансовой деятельности компании[20]. Последней задачей было исследование финансовых потоков на примере группы компаний ОАО «Фармстандарт». Рассмотрена взаимосвязь привлечения и поступления в компанию денежных средств и распределения финансов на запасы, покупки, ремонт зданий, оборудования и т.д.
Таким образом, финансовая логистика позволяет компании оптимизировать финансовые потоки компании, а именно, управление активами и пассивами, запасами, товарным ассортиментом, инвестициями.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ:
1. Компания Cargo Asia. Что такое финансовая логистика? URL: http://cargoasia.ru/finansovaya _logistika (дата обращения 25.03.2017).
2. М. Кузнецов. Чем финансовая логистика отличается от факторинга? URL: http://www. volpromex. ru/ mnenija/chem-finansovaja-logistika-otlichaetsja-ot-fakto-ringa.html (дата обращения 26.03.2017).
3. Есенькин Б.С., Крылова М.Д. Логистика в книжном деле: учебник. URL: http://www.hi-edu.ru/ebooks/
xbook118/01/part-014.htm (дата обращения 26.03.2017).
4. Гражданский Кодекс Российской Федерации от 30 ноября 1994 года N 51-ФЗ
5. Крылова Т. Стратегия взаимодействия финансовой логистики как способ увеличения финансовой устойчивости // Иткор. Макро- и микроэкономика -2012, с. 264-267.
6. Большаков А.С. Финансовая логистика на предприятии: сущность, цели, принципы и методы управления // Теория и практика сервиса: экономика, социальная сфера, технологии- 2013 - №1 (15), с. 174-184.
7. Данукова О.А. Использование инструментария логистики в управлении финансовыми ресурсами компании. URL: http://elibrary.ru/item.asp?id=26034676 (Дата обращения: 21.02.2017 г.).
8. Trofimova P.E. Management of financial streams in logistics. Логистические системы в глобальной экономике. 2016. № 6. С. 555-558.
9. Тюлюбякина Н.Ю. Управление финансовыми результатами деятельности предприятия (на примере ООО «Таргин логистика»). В сборнике: ФИНАНСОВАЯ ПОЛИТИКА ИННОВАЦИОННОГО РАЗВИТИЯ РОССИИ: ПРОБЛЕМЫ И ПУТИ РЕШЕНИЯ / сборник статей по материалам межвузовской научно-практической конференции. Уфимский филиал Финансового университета при Правительстве РФ. 2016. С. 83-86.
10. Екимова К.В. Об оценке эффективности долевого государственного участия в реализации инвестиционных проектов. В сборнике: Строительный комплекс: экономика, управление и инвестиции Труды Всероссийской научно-практической конференции. 2001. С. 80-83.
11. Динукова О.А. Управление финансовыми потоками в логистике. Вестник Самарского государственного экономического университета. 2015. № 8 (130). С. 113115.
12. Кузнецова А.А.Финансовая логистика: актуальное направление управленческой науки и практики. Менеджмент и бизнес-администрирование. 2014. № 4. С. 189-191.
13. Официальный сайт компании ОАО «Фарм-стандарт» URL:http://pharmstd.ru/. (Дата обращения: 21.02.2017 г.).
14. Смородинова Н.И.Финансовая логистика в управлении предприятием. Логистические системы в глобальной экономике. 2014. № 4. С. 246-248.
15. Кизим А.А., Крайнов Р.А. Финансовые потоки как объект изучения финансовой логистики. Наука и образование: хозяйство и экономика; предпринимательство; право и управление. 2014. № 8 (51). С. 28-37.
16. Воробьева А.А., Хорева Е.С. Финансовая логистика в банковской сфере. Новая наука: Проблемы и перспективы. 2015. № 6-1. С. 127-130.
17. Чернышева А.С. Финансовая логистика предприятий ИСС в условиях санкций. В сборнике: Строительство - формирование среды жизнедеятельности Сборник трудов Восемнадцатой Международной межвузовской научно-практической конференции студентов, магистрантов, аспирантов и молодых ученых. 2015. С. 782-785.
18. Буянова О.А., Третьякова Ю.В. Финансовые потоки как основа финансовой логистики промышленного предприятия. Логистические системы в глобальной экономике. 2016. № 6. С. 420-423.
19. Бокова Н.А.Финансовый поток как основа финансовой логистики. Современный научный вестник. 2016. Т. 5. № 2. С. 151-154.
20. Бокова Н.А.Финансовый поток как основа финансовой логистики. Современный научный вестник. 2016. Т. 10. № 1. С. 19-22.
Статья поступила в редакцию 15.04.2017.
Статья принята к публикации 02.06.2017.
