Финансовая безопасность хозяйствующего субъекта: мониторинг критических ситуаций Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

КУДАЕВ А.Ю., СКОРЕВ М.М.

ФИНАНСОВАЯ БЕЗОПАСНОСТЬ ХОЗЯЙСТВУЮЩЕГО СУБЪЕКТА: МОНИТОРИНГ КРИТИЧЕСКИХ

СИТУАЦИЙ

П

Финансовая безопасность компании с одной стороны - это обеспечение наиболее эффективного использования корпоративных ресурсов для предотвращения угроз и создания условий стабильного функционирования основных ее элементов. С другой стороны финансовая безопасность компании -это результат комплекса мероприятий, ориентированных на преодоление финансово-экономических угроз компании.

К источникам угроз финансовой безопасности компании относятся негативные воздействия, связанные с состоянием финансовой конъюнктуры на рынках, научные открытия и технологические инновации, форс-мажорные обстоятельства и др. Важная характеристика экономической и финансовой безопасности - способность корпорации противодействовать негативным внешним и внутренним угрозам.

Угроза финансовой безопасности - это совокупность внешних и внутренних факторов, создающих опасность нормальному функционированию корпорации и ее существованию [4]. Такие угрозы обычно целенаправленно воздействуют на различные объекты в составе корпорации, в частности:

- на отдельные ее структурные подразделения;

2 - на качественные характеристики ресурсов или имущества, например состояние основных и

оборотных фондов; Ш - на отдельные виды деятельности корпорации;

□ - на состояние коллектива корпорации.

Ги Главная цель финансовой безопасности корпорации - обеспечение ее устойчивого и максималь-

^ но эффективного функционирования в настоящих условиях, создание высокого потенциала развития и роста корпорации в будущем. Эффективное использование корпоративных ресурсов, необходимых ^ для данного бизнеса, достигается путем предотвращения угроз негативных воздействий на финансо-■Е вую безопасность корпорации и обеспечения: о. - финансовой устойчивости и независимости корпорации;

- высокой конкурентоспособности технологического потенциала корпорации; ^ - оптимальности и эффективности организационной структуры корпорации; 2 - правовой защищенности деятельности корпорации;

- защиты информационной среды корпорации, коммерческой тайны;

ЕЕ - безопасности персонала корпорации, ее капитала, имущества и коммерческих интересов.

^ Основные задачи обеспечения финансовой безопасности компании: определение факторов, вли-^ яющих на финансовую и производственную деятельность, их формализация; построение системы о ограничений, ликвидирующих неумышленное и предумышленное воздействие. Создание системы '- финансовой безопасности - процесс, заключающийся в решении многокритериальных задач. Для ком-£ паний разработка стратегии финансовой безопасности - часть стратегии развития, посредством кото-о рой ее руководители решают две наиболее важные задачи:

ей

о 1) развитие новых и (или) модернизация существующих методов продвижения продукции и услуг

0 на товарных и финансовых рынках, позволяющие ей оптимизировать поступление и распределение ^ денежных и приравненных к ним средств с учетом сбалансированного распределения различного рода

1 рисков и способов их покрытия, поиск оптимальной корпоративной структуры капитала;

ф 2) построение финансового менеджмента в рыночной среде, характеризующейся высокой сте-

>:_ пенью неопределенности и повышенным риском. Наиболее важный аспект в решении задачи обеспе-

5 чения финансовой безопасности компании - построение оптимальной структуры ее капитала на базе

® общепринятых коэффициентов, что позволяет оптимизировать управление задолженностью компании

ф

о

х О

О

и методы привлечения дополнительных денежных ресурсов на финансовом рынке. Основная проблема в реализации концепции финансовой безопасности компании - отсутствие апробированных и стандартизированных способов покрытия различного рода рисков, а также формализация и описание струк-

туры самих рисков.

Важнейший этап обеспечения финансовой безопасности - стратегическое планирование, направленное на определение качественных параметров использования финансовых ресурсов, а также некоторых количественных ориентиров, составляющих экономическую безопасность фирмы (о некоторых аспектах экономической безопасности предприятия см.: [1]).

Анализ уровня финансовой безопасности фирмы проводится на основе оценки эффективности мер по предотвращению ущербов и расчета параметров (пороговых значений) финансовой безопасности корпорации. Данная оценка осуществляется в рамках анализа уровня угроз финансовой безопасности, который включает:

а)определение возможных сфер негативных воздействий на деятельность организации;

б)разделение объективных и субъективных негативных воздействий;

в)определение перечня мер по предотвращению угроз финансовой безопасности;

г)оценку эффективности планируемых мер с точки зрения нейтрализации негативных воздействий;

д)оценку стоимости предлагаемых мер по устранению угроз финансовой безопасности.

Негативные воздействия, угрожающие ущербом финансовой безопасности предприятия, можно

условно подразделять на два типа воздействий. К первому типу воздействий, субъективному, относятся группы внешних и внутренних негативных воздействий, движущей силой и основной причиной возникновения которых являются осознанные вредоносные действия людей или организаций либо некачественная работа сотрудников предприятия или ее партнеров.

Второй тип негативных воздействий финансовой безопасности предприятия, тип объективных воздействий, включает в себя негативные воздействия, причиной которых стали обстоятельства непреодолимой силы или сходные с ними по своей сущности и источникам возникновения обстоятельства политического, макроэкономического характера, экономические, национальные, религиозные и

- внешние,

- внутренние;

другие проблемы, причинами которых стали те или иные стечения обстоятельств, не связанных на- □

прямую с деятельностью данного предприятия и не вызванные действиями людей или организаций, 2 так или иначе связанных с работой предприятия. Говоря о негативных воздействиях субъективного типа, надо отметить, что они, в свою очередь, могут быть разделены на две группы: внутренних и ^ внешних воздействий, различающихся по принадлежности к организации людей, чьи действия стали а источником потенциального ущерба финансовой безопасности предприятия. ®

Угрозы финансовой безопасности предприятия классифицируются [2]: о

а) по источникам возникновения: ®

' т

О

б) по функциональной принадлежности: о

- производственно-технологические, ^

- финансовые, ^

- маркетинговые, ^

- социальные и т.д. ^

Такая классификация угроз финансовой безопасности в большинстве случаев условна. Как пра- о

вило, каждая угроза имеет комплексный характер, в котором задействованы признаки разных класси- 0 фикационных групп. о

Внешние угрозы финансовой безопасности фирмы. Первая и главная внешняя угроза финансовой безопасности для предприятия, безусловно, утеря своей ниши на рынке товара, т.е. невозможность сбыта своего товара с необходимой для обеспечения нормального воспроизводственного процесса прибылью. Причинами возникновения этой угрозы финансовой безопасности могут быть самые различные факторы как внешнего, так и внутреннего характера.

Вторая внешняя угроза финансовой безопасности организации - негативное изменение финансовой ситуации в стране, существенно и в худшую сторону меняющее условия функционирования данной фирмы. Здесь также действует множество факторов, вызывающих эти негативные изменения. Одним из таких факторов, например, может служить изменение налоговой и таможенной политики.

Большое влияние на устойчивость функционирования предприятия оказывают условия кредитования. Это, прежде всего ставки рефинансирования, применяемые ЦБ РФ. Снижение ставки рефи- о нансирования делает кредит доступным для фирм, работающих в реальной экономике, способствует

о

росту инвестиций, особенно в воспроизводство элементов основного капитала. Серьезной угрозой финансовой безопасности для предприятия может быть платежная недисциплинированность покупателей.

Внутренние угрозы финансовой безопасности организации. Это, прежде всего угроза массового выбытия устаревших элементов основного капитала, их невосполнение и утеря из-за этого производственного потенциала. К внутренним угрозам финансовой безопасности можно отнести такие, которые являются в определенной мере зеркальным отражением внешних угроз. Так, весьма значимой может быть угроза отставания техники и технологии, применяемых в организации. Эта угроза, если она не предотвращена, лишает предприятие конкурентоспособности на рынке и возможности нормально функционировать.

Что касается внешней угрозы снижения цен, то ее можно рассматривать как внутреннюю угрозу высоких издержек производства. Эта угроза тесно связана с предыдущей. В мире постоянно возникают технические новшества, позволяющие снижать издержки производства, что, естественно, может привести и к снижению цен. Если корпорация постоянно не работает над снижением издержек производства, то всегда есть угроза потерять конкурентоспособность на рынке.

Таким образом, любая организация постоянно испытывает внешние и внутренние угрозы финансовой безопасности. Это требует и соответствующей деятельности по предотвращению и преодолению этих угроз и по компенсации ущерба от их действия. Для предотвращения угроз благополучному развитию предприятия необходимо постоянно проводить мониторинг и диагностику кризисных ситуаций воздействующих на фирму.

Для диагностики кризисных ситуаций фирмы необходимо прежде всего в ходе анализа сложив-П шегося состояния и прогноза развития определить наиболее вероятные в будущем угрозы финансо-¡Ё вой безопасности организации, характер и направленность их действия. Это требует постоянного мониторинга факторов (пороговых значений), вызывающих внешние и внутренние угрозы финансо-д вой безопасности [5]. Диагностика угроз финансовой безопасности предполагает определение и мо-□ ниторинг факторов, определяющих устойчивость финансово-экономического положения на краткос-2рочную и среднесрочную перспективу, а также показателей (индикаторов) оценки уровня экономи--<> ческой безопасности; определение их пороговых значений. От правильного выбора измерителей проявления угроз или системы показателей для мониторинга зависит адекватность оценки финансо-® вой безопасности предприятия. Критические значения индикаторов представляют собой количествен-и ные параметры, очерчивающие границу между безопасной и опасной зонами в различных направле-ф ниях деятельности предприятия. В связи с этим необходимо определить, что мы понимаем под зоной | финансовой безопасности.

Зона финансовой безопасности - пространственное положение фирмы, ограниченное норматив-о ными значениями ряда финансовых показателей. Финансовое и экономическое положение предпри-х ятия может изменятся со временем, поэтому расположение фирмы в той или иной зоне - носит вре-ЕЕ менной характер. Зоны безопасности предлагается классифицировать следующим образом: о. 1)зона устойчивости;

< 2)зона финансово-экономической напряженности;

^ 3)зона рискового развития.

о Зона устойчивости представляет собой такое финансовое состояние предприятия, при котором

о все имущество предприятия постепенно переходит в его собственное, а заемный капитал имеет неде-^ нежные источники покрытия. При этом собственный капитал становится равным оборотным финан-£ совым активам.

£ Зона финансово-экономической напряженности отражает относительное финансовое благопо-

лучие, при этом собственный капитал вкладывается в нефинансовые активы, но все же его недоста-^ точно так как финансовый капитал остается по прежнему величиной отрицательной, а собственные ® денежные средства появляются только при приближении к точке финансового равновесия. >| Зона риска характеризуется недостатком собственных средств, при этом все имущество предпри-

5 ятия заемное. Схематически зоны финансовой безопасности можно представить следующим образом | (рис. 1).

Л Диагностика уровня экономической безопасности по системе показателей в необходимых слу-

§ чаях должна учитывать специфические отраслевые особенности предприятий, а пороговые значения <т) показателей следует определять с учетом периодов развития экономики. Система оценочных показа-

телей должна включать не только показатели-критерии, но дополнительные аналитические показатели, формирующие целостное представление о состоянии хозяйствующего субъекта [3].

X

О I

где: Т показатель времени,

X услопз:Iый фактор (л:ойой нз Ешсбраиньсх показателей).

Рисунок 1. Зоны финансовой безопасности.

Для определения границ зоны финансовой безопасности было предлагается использовать следующие индикаторы финансово-экономического анализа:

- коэффициент текущей ликвидности;

- коэффициент обеспечения собственными средствами;

- коэффициент восстановления платежеспособности;

- уровень финансовой устойчивости;

- коэффициент обеспеченности собственными средствами;

- коэффициент финансовой независимости.

Эти показатели выбраны, потому что их значения обязательны для расчетов при определении уровня финансовой безопасности. Они четко определяют границы зоны финансовой безопасности, то есть их нормативные значения являются минимальными и найденные фактические значения должны превышать этот уровень.

Соответственно при построении зоны финансовой безопасности все значения, которые находятся внутри определенной зоны, будут рассматриваться как критические и руководству предприятия необходимо принимать меры по их увеличению. Фактические значения коэффициентов, а также их нормативный уровень можно видеть в таблице 1. При отрицательных значениях коэффициентов их числовое выражение будем принимать равным нулю.

Таблица 1

Фактические и нормативные значения индикаторов финансовой безопасности

факт норматив

Кнпффи ЦИС1П ШКЬНПНОСГИ 0,76 < 1

Ко эффициент обеспечения собственными средства.^ 0 < 0,5

Кнпффицист нижними к'ииу 1: и к::чк"як;;-1 и 0 < 1

Уровень финансовой устойчивости (нбустон чивый) 0 с 1

Коэффициент обсспсчсшкш собственнымн средствами 0 0.1

Коэффициент финансовой независимости 0П45- < 0,5

П

01

г

со □

□

о

I—

ф

I—

о

.

ф

ей ^

х

>

о о

о

.

о

<

>

о о

о о

о

ей

о

I—

о о сь

о ф

о ф

о

X

о

о

Предлагаемый подход был применен для ОАО "Шахтинский хлебокомбинат". Общий вид зоны финансовой безопасности предприятия представлен на рисунке 2. Он показывает, что фактическое значение коэффициентов лежит внутри области ограниченной нормативными значениями. Это говорит об угрозе финансовой

П

01

Z

ш □

□

01 о

I—

ф

I—

s

о а ф

со

X

>

CD

о

О

а

о

<

>

о о

Рисунок 2. Зона экономической безопасности на ОАО "Шахтинский хлебокомбинат". безопасности предприятия. На основании этого была разработана стратегия управления финансовыми ресурсами ОАО "Шахтинский Хлебокомбинат", которая заключалась в проведении реструктуризации разделения и появлении нескольких новых организаций на его месте. Созданные фирмы дали возможность открытия новых источников финансовых ресурсов, а также обеспечили более высокий уровень финансовой безопасности и способствовали к устойчивому развитию в непостоянной рыночной среде.

Из рисунка 3 видно, что границы зоны фактических показателей рассчитанных после реструктуризации превышают нормативные. Это говорит об увеличении уровня финансовой безопасности на предприятии и выхода его из рисковой зоны.

о о

CL

Рисунок 3. Границы зоны экономической безопасности после проведения реорганизации.

о

х

О

О

Литература.

1. Основы экономической безопасности / Под ред. Е.А. Олейникова. М.: Бизнес-школа, 1997.

2. Соловьев А.М. Экономическая безопасность организации в условиях рыночной экономики. М.: ЮНИТИ-ДАНА.

3. Судакова О.И., Яковишина Е.В. Финансовая диагностика экономической безопасности предприятия.

4. Грунин О. Экономическая безопасность организации. СПБ: Питер, 2002.

5. Экономическая безопасность России: Общий курс: Учебник / Под ред. В.К. Сенчатоова. М.: Дело,

2005.