CC BY
3
— ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ —
Научная статья
https://doi.org/10.24412/2220-2404-2024-9-35 УДК 332
ФИНАНСИРОВАНИЕ ПРЕДПРИЯТИЙ В УСЛОВИЯХ СОВРЕМЕННОГО ЭКОНОМИЧЕСКОГО УПРАВЛЕНИЯ
Ли Чанхао1, Жабчик С.В.2
1 Московский государственный университет имени М.В. Ломоносова, 2Кубанский государственный аграрный университет имени И.Т. Трубилина
Аннотация. Данная статья рассматривает основные аспекты финансирования предприятий в условиях современного экономического управления. В условиях глобальных преобразований в мировой экономике, вопрос о нахождении оптимальных и достоверных источников финансирования предприятий остается актуальным в России. Поэтому цель исследования, изучить основные источники финансирования предприятий и их оптимизации в условиях преобразований в управлении в экономической сфере. В задачи нашего исследования будет входить определение основных источников финансирования предприятий, с целью наращивания капитала и его эффективного использования, а также выделить основные действия поддержки со стороны государства. Для решения данных задач мы проанализировали литературу, и провели анализ, используя обобщение и интерпретацию. В результате исследования мы выявили основные источники финансирования компании, систематизировали подходы к оптимизации управления доходами предприятий и обозначили стратегию увеличения прибыли и результативности предприятий.
Ключевые слова: финансирование предприятий, источники финансирования, финансовое управление, поддержка государства, инвестиции, методы привлечения финансирования.
FINANCING OF ENTERPRISES IN THE CONTEXT OF MODERN ECONOMIC MANAGEMENT
Li Changhao1, Svetlana V. Zhabchik2
1Lomonosov Moscow State University, 2Kuban State Agrarian University named after I.T. Trubilin
Abstract. This article examines the main aspects of enterprise financing in the context of modern economic management. In the context of global transformations in the world economy, the issue of finding optimal and reliable sources of enterprise financing remains relevant in Russia. Therefore, the purpose of the study is to study the main sources of enterprise financing and their optimization in the context of transformations in economic management. The objectives of our study will include identifying the main sources of enterprise financing in order to increase capital and its effective use, as well as highlighting the main actions of support from the state. To solve these problems, we analyzed the literature and conducted an analysis using generalization and interpretation. Because of the study, we identified the main sources of company financing, systematized approaches to optimizing enterprise income management and outlined a strategy for increasing profits and performance of enterprises.
Keywords: Key words: enterprise financing, sources of financing, financial management, state support, investments, methods of attracting financing.
Введение. Стоит определиться с понятием «финансовое управление», так как поиск источников финансирования предприятий является частью управления финансами, в том числе дальнейшее финансирование, на предприятиях. В условиях современного экономического управления вводится понятие «финансовое управление», смысл которого заключается в разработке стратегии эффективного управления финансами, где ключевой задачей является максимизировать прибыль от её деятельности как бизнес-структуры в условиях современной экономической среды. Поиск действенных методов управ-
ления - это актуальный и первостепенный вопрос для руководства [1].
Соответственно, для успешного ведения и развития бизнеса компаний и предприятий необходимы определённые денежные ресурсы, которые можно получить из различных источников. Важным аспектом в этом процессе является умение грамотно выбирать источники финансирования. В основном, это источники, связанные с финансированием деятельности современных предприятий, включая внешние и внутренние источники финансирования [2].
— ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ —
В настоящее время под «финансовым управлением» понимаются управленческие методы ведения бизнеса, которые обеспечивают стабильность и рост предприятий на протяжении всего жизненного цикла за счёт своевременного финансирования и позволяют успешно конкурировать на внутреннем и внешнем рынках.
Таким образом, управленческому составу компаний необходимы навыки эффективно подобрать источники финансирования и оценить объём собственных денежных средств предприятий. Что гарантирует, с одной стороны, финансовую стабильность бизнеса, а с другой - обеспечивает привлекательную доходность для инвесторов, и привлечение дополнительных статей дохода [3].
Результаты. Таким образом, финансирование предприятий осуществляется двумя путями:
Совершенствование и преобразования управления финансирования предприятий, в том числе, нахождение новых источников финансирования (за счет разработки стратегий управления бизнеса и оптимизации финансовых потоков, также модернизацию управленческого персонала, подготовка квалифицированных специалистов);
Совершенствование существующих традиционных источников приобретения финансового капитала и ресурсов [4].
При рассмотрении основных аспектов финансирования предприятий мы пришли к результатам, что активы компании в основном финансируются из собственных источников, независимо от того, какая форма собственности у предприятия. Однако объём собственного капитала и его прибыль, которая определяются размером дохода (из этой суммы вычтены обязательные платежи в государственный бюджет (налоги). Оставшаяся сумма называется чистой прибылью. От того, как она распределяется, зависит интенсивность и эффективность формирования собственного капитала [5].
В настоящее время, используются следующие подходы к стратегиям финансирования предприятий:
Экономический подход, который представляет собой физический капитал. Который делится на реальный и финансовый. Реальный капитал отражает состояние и владение материальными благами или факторами производства: здания и сооружения, машины, оборудование, сырьё и материалы, продукция. Финансовый капитал представлен денежными средствами и ценными бумагами;
Бухгалтерский подход, где главная роль отводится интересам собственника, а именно их заинтересованности в собственных активах компании, то есть размер капитала того или иного предприятия;
Учетно-аналитический подход, где сочетаются использование собственного капитала как источника финансирования, но и привлечение долгосрочных инвестиций для предприятий. Основными лицами долгосрочных инвестиций как источника дохода являются лидеры компаний, но также предприятия используют заём в виде краткосрочных инвестиций - кредиторов [6].
Таким образом, современные источники финансирования предприятий является учетно-аналитический подход, где основным источником является долгосрочные инвестиции на предприятиях, или как отвечает Л.Н. Савченко «инвестированный капитал (денежные средства, внесенные в деятельность предприятий на длительный период)» [5].
Основными методами, финансирования и управления финансами на предприятиях в настоящее время являются: собственный капитал, заемный капитал; акционерный капитал, уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, основной оборотный капитал, собственный оборотный капитал, чистый оборотный капитал [5].
Обсуждение. Существует системный подход к установлению финансирования предприятий, соответственно и управлением финансами. В данном системной подходе выделяются следующие критерии:
- временной критерий: долгосрочное финансирование, которое очень важно для поддержания деятельности предприятий и их развития в течении долгого периода времени. Долгосрочное финансирование в основном используется как источник финансирования собственного капитала;
- краткосрочное финансирование - когда необходимо найти источник дохода очень быстро и используется для финансирования своих основных оборотных средств [6].
Также можно выделить критерии для определения форм финансирования по самим источникам привлечения финансирования лиц, которые предоставляют капитал, а именно их формы собственности и правого статуса. Все эти требования должны быть в соответствии со стандартами финансового отчета балансовое обязательство:
- собственный капитал - это эквивалент финансовых ресурсов, которые остаются в распоряжении собственников компании;
- внешний капитал - это эквивалент денежных средств, предоставленных компании внешними субъектами, то есть кредиторами, например, иностранные кредиторы [7].
В зависимости от того, откуда поступают средства для формирования капитала, выделяют два типа финансирования:
— ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ —
Внутреннее финансирование - в данном случае компания получает возможность использовать денежные средства, которые компания получает в результате своей деятельности (превышение доходов над расходами).
Внешнее финансирование - возможность использовать денежные средства или других материальных активов, которые приходят из внешних ресурсов: займа или инвестиции [8].
Таким образом, некоторые владельцы бизнеса, руководители предприятий, собственники могут включать в состав первоначального капитала средства, оставшиеся от предыдущих владельцев компании, например, субсидии или новых владельцев новые выпуски акций. Кроме того, государственная поддержка как дополнительный источник финансирования очень важна, и сейчас правительство РФ разработала программу поддержки предприятий: специальное соглашение на открытие бизнеса, или предприятия; под-
Конфликт интересов
Не указан Рецензия
Все статьи проходят рецензирование в формате double-blind peer review (рецензенту неизвестны имя и должность автора, автору неизвестны имя и должность рецензента). Рецензия может быть предоставлена заинтересованным лицам по запросу.
держка в виде гранта; субсидии; поддержка агробизнеса; льготы на кредиты; налоговые льготы, и поддержка самозанятых 2024 г. [9].
Выводы. С повышением конкуренции среди предприятий, руководителям, собственникам необходимо разработать стратегию по эффективному использованию источников финансирования, для улучшения производительности деятельности. Таким образом, если высокий уровень собственного капитала в структуре источников финансирования компании, тем менее вероятно банкротства или снижение доходности. Необходимо быть осторожными при использовании внешних источников финансирования, как заимствованного капитала. Это позволяет увеличить масштабы прибыли, получаемой предприятием, а значит, максимально увеличить масштабы выгод собственников. Однако, использование всех источников финансирования, а не только одного ведет к балансу и стабильности экономического развития предприятий.
Conflict of Interest None declared
Review
All articles are reviewed in the double-blind peer review format (the reviewer does not know the name and position of the author, the author does not know the name and position of the reviewer). The review can be provided to interested persons upon request.
Литература:
1. Гареев Э.Я. Управление финансовыми рисками предприятия / Э.Я. Гареев // Академическая публицистика. 2021. № 4. С. 227-231.
2. Сорокотягина В.Л. Разработка методических подходов к управлению финансовыми рисками малого бизнеса / В.Л. Сорокотягина // Сборник научных работ серии «Финансы, учет, аудит». 2020. № 3(19). С. 29-38.
3. Сподарева Е.Г. Особенности управления финансовыми ресурсами внебюджетных фондов Донецкой народной республики / Е.Г. Сподарева // Сборник научных работ серии «Финансы, учет, аудит». 2020. № 3(19). С. 72-84.
4. Павлова М.В. Теоретико-методические аспекты управления финансовыми потоками предприятия / М.В. Павлова // Сборник научных работ серии «Финансы, учет, аудит». 2020. № 3(19). С. 6-20.
5. Савченко Н.Л. Комплексный подход к оценке финансового риска предприятия при определении финансового рычага / Н.Л. Савченко // Инновационное развитие экономики (Йошкар-Ола). 2015. № 6(30). С. 99-108.
6. Управление деятельностью инновационных систем в условиях неопределенности и риска / Л.В. Глухо-ва, Б.В. Казиева, К.В. Казиев, В.М. Казиев, А.А. Шерстобитова // Вестник Волжского университета им. В.Н. Татищева. 2020. Т. 2. № 3(46). С. 50-59.
7. Глухова Л.В. Системные правила финансового контроля и управления инновационными бизнес-процессами предприятия / Л.В. Глухова, В.М. Казиев, Б.В. Казиева // Вестник Волжского университета им. В.Н. Татищева. 2018. Т. 2. № 1. С. 125-133.
8. Нагибин А.В. Проблемы и перспективы внедрения системы сбалансированных показателей на отечественных предприятиях / А.В. Нагибин // Татищевские чтения. Тольятти : Изд-во ВУиТ, 2021.
References:
1. Gareev E.Ya. Enterprise financial risk management / E.Ya. Gareev // Academic journalism. 2021. № 4. P. 227-231.
2. Sorokotyagina V.L. Development of methodological approaches to managing small business financial risks / V.L. Sorokotyagina // Collection of scientific papers in the series «Finance, accounting, audit». 2020. № 3(19). P. 29-38.
ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ
3. Spodareva E.G. Features of managing financial resources of off-budget funds of the Donetsk People's Republic / E.G. Spodareva // Collection of scientific papers in the series «Finance, accounting, audit». 2020. № 3(19). P. 72-84.
4. Pavlova M.V. Theoretical and methodological aspects of managing enterprise financial flows / M.V. Pavlova // Collection of scientific papers in the series «Finance, accounting, audit». 2020. № 3(19). P. 6-20.
5. Savchenko N.L. Integrated approach to assessing the financial risk of an enterprise when determining financial leverage / N.L. Savchenko // Innovative development of the economy (Yoshkar-Ola). 2015. № 6(30). P. 99-108.
6. Management of the activities of innovative systems in conditions of uncertainty and risk / L.V. Glukhova, B.V. Kazieva, K.V. Kaziev, V.M. Kaziev, A.A. Sherstobitova // Bulletin of the Volga University named after V.N. Tatishchev. 2020. Vol. 2. № 3(46). P. 50-59.
7. Glukhova L.V. System rules for financial control and management of innovative business processes of the enterprise / L.V. Glukhova, V.M. Kaziev, B.V. Kazieva // Bulletin of the Volga University named after V.N. Tatishchev. 2018. Vol. 2. № 1. P. 125-133.
8. Nagibin A.V. Problems and prospects for implementing a balanced scorecard at domestic enterprises / A.V. Nagibin // Tatishchev readings. Tolyatti : VUiT publishing house, 2021.
Информация об авторах
Ли Чанхао
студент 4-го курса бакалавриата, факультет журналистики по направлению теория и экономика цифровых медиа, Московский государственный университет имени М.В. Ломоносова [email protected]
Li Changhao
4th year Undergraduate Student, Faculty of Journalism in the direction of Theory and Economics of Digital Media, Lomonosov Moscow State University [email protected]
Жабчик Светлана Викторовна
кандидат исторических наук,
доцент кафедры истории и политологии,
Кубанский государственный аграрный университет
имени И.Т. Трубилина
Svetlana V. Zhabchik
Candidate of Historical Sciences, Associate Professor of the Department of History and Political Science, Kuban State Agrarian University named after I.T. Trubilin [email protected]
