CC BY
38
ФАКТОРЫ, ВЛИЯЮЩИЕ НА ФИНАНСОВУЮ УСТОЙЧИВОСТЬ
ПРЕДПРИЯТИЯ
К.А. Гусаров, магистрант
Научный руководитель: Н.В. Рейхерт, канд. экон. наук, доцент Смоленский государственный университет (Россия, г. Смоленск)
DOI:10.24412/2411-0450-2024-3-1-106-108
Аннотация. В данной статье анализируется ряд подходов, определяющих понятие «финансовой устойчивости организации». Рассматриваются различные типы финансовой устойчивости организации: абсолютная, нормальная, неустойчивая и кризисная. Определены внешние и внутренние факторы, оказывающие влияние на финансовую устойчивость компании.
Ключевые слова: финансовая устойчивость, платежеспособность, ликвидность, финансовое состояние, финансовые ресурсы.
На финансовую устойчивость могут влиять разные негативные факторы, которые могут привести хозяйствующий субъект к таким негативным последствиям как банкротство, неплатежеспособность, потеря бизнеса. Конкурентное преимущество компании - это один из позитивных факторов, влияющих на ее финансовое состояние и в том числе на финансовую устойчивость [6].
Оценка финансового состояния субъекта предпринимательства - это неотъемлемая часть системы управления предприятием, так как с помощью этого инструмента возможно проанализировать не только ликвидность баланса, деловую активность, эффективность деятельности, но и оценить, насколько оно финансово устойчиво и насколько рационально используются финансовые ресурсы [7].
На сегодняшний день не существует единого мнения относительно определения понятия «финансовая устойчивость предприятия». Так, например,
В.В. Бочаров рассматривает финансовую устойчивость предприятия как состояние его финансовых ресурсов, которое гарантирует расширение деятельности предприятия за счет собственных средств при сохранении платежеспособности и кредитоспособности [1]. В.В. Ковалев определяет финансовую устойчивость как способность предприятия своевременно погашать свои долгосрочные обязательства [4]. По
мнению М.А. Вахрушиной финансовая устойчивость - это способность наращивать достигнутый уровень деловой активности и эффективности бизнеса, обеспечивая при этом платежеспособность и увеличивая уровень инвестиционной привлекательности в пределах допустимого уровня риска [2].
Традиционно принято выделять четыре типа финансовой устойчивости:
1) Абсолютная финансовая устойчивость - это когда предприятие финансирует свои материально-производственные запасы за счет собственных средств, оно платёжеспособно и независимо от других источников.
2) Нормальная финансовая устойчивость - это когда субъект бизнеса финансирует свои запасы как за счет собственных средств, так и с привлечением небольшого объема долгосрочных заемных средств. Если стоимость запасов и сумма собственных оборотных и долгосрочных заемных средств примерно одинаковы, то финансовая устойчивость предприятия может быть оценена как нормальная.
3) Неустойчивое финансовое состояние, в условиях которого предприятие испытывает проблемы с платежеспособностью, но есть возможность ее восстановления. При таком типе финансовой устойчивости запасы финансируются за счет собственных оборотных средств и привлеченных средств.
4) Кризисное финансовое состояние -это нахождение предприятия на грани банкротства, оно утратило платежеспособность и ликвидных активов недоста-
точно для покрытия полученных кредитов и займов.
Факторы, влияющие на финансовую устойчивость предприятия (рис.).
Факторы, влияющие на финансовую устойчивость предприятия
' г 7 '
Внешние факторы Внутренние факторы
—► инфляция —* отраслевая принадлежность
политическая ситуация предприятия
—► состояние мировой н национальной экономики —► состав и структура выпускаемой продукции (оказываемых услуг)
структура капитала предприятия
ситуация па валютном рынке —►
состав н структура капитала
—► экономическая и денежно-кредитная политика —► квалификация персонала
—* налоговая политика технология и модель организации Производства и управления
—* платежеспособный спрос
внешнеэкономические связи
законодательство
—* конкуренция
—* развитие техники и технологий
Рис. Факторы, влияющие на финансовую устойчивость предприятия
Рассматривая внешние факторы, влияющие на финансовую устойчивость предприятия в контексте современной России, следует отметить, что в рамках периода 2022-2023 гг. страна столкнулась с рядом беспрецедентных вызовов в условиях нарастания геополитической напряженности. Сложившаяся ситуация создала риски для сфер промышленности, потребительского рынка и занятости населения. Закрытие зарубежных компаний увеличило безработицу, что вместе с падением курса валюты и инфляцией снизило покупательную способность. Это привело к сокращению объемов производства и продаж, ухудшив финансовые результаты российских предприятий. В 2022-2023 гг. российское руководство предприняло ряд мер для обеспечения устойчивости экономики в условиях санкций - так, в 2022 г. были подписаны документы, направленные на поддержку российского предпринимательства и промышленности. Принятые антикризисные меры включали смягчение налоговой политики, предоставление кре-
дитных льгот и субсидий для работодателей.
При рассмотрении внутренних факторов, можно сделать вывод, что финансовая устойчивость предприятия зависит от структуры и состава продукции, определяющих спрос и затраты. Также важен удельный вес постоянных и переменных затрат, структура активов и их управление. Стабильность работы предприятия зависит от управления оборотными активами, их объема и размера финансовых вложений. Сокращение ликвидных активов и запасов может увеличить оборот и прибыль, повышая риск нарушения финансовой устойчивости [5].
Структура и состав капитала, а также стратегия и тактика управления им также являются важными внутренними факторами финансовой стабильности предприятия - так, чем больше финансовых ресурсов у предприятия, тем оно устойчивее, однако значимость представляет не только общее количество прибыли, но и то, как она распределяется, направляясь на развитие про-
изводства. Кроме того, финансовая устой- ние факторы зависят от работы самого чивость предприятия зависит и от квали- предприятия, в то время как на внешние фикации его сотрудников - так, недоста- факторы оказать влияние невозможно. Эти точная квалификация и некомпетентность факторы тесно связаны друг с другом и персонала часто являются причиной не- могут оказывать как положительное, так и удач предприятий [3]. отрицательное влияние на финансовую
Таким образом, финансовая устойчи- устойчивость предприятия. В то же время вость предприятия является крайне значи- следует отметить, что положительное вли-мым условием его стабильной работы. яние одних факторов может снизить отри-Финансовая устойчивость формируется цательное воздействие других. под влиянием разных факторов: внутрен-
Библиографический список
1. Бочаров В.В. Финансовый анализ. - СПб.: Питер, 2009. - 240 с.
2. Вахрушина М.А. Анализ финансовый отчетности: учебник. - М.: Инфра-М., 2022. -434 с.
3. Зубарева А.А. Анализ и оценка финансовой составляющей экономической безопасности организации // Учетно-аналитическое и правовое обеспечение экономической безопасности организации: материалы V Всероссийской студенческой научно-практической конференции. В 3-х частях. Под редакцией Д.А. Ендовицкого, Н.Г. Сапожниковой. - Воронеж, 2023. - С. 484-488.
4. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. - М.: Проспект, 2023. -1104 с.
5. Рахимкуллова С.Р. Основные факторы финансовой устойчивости современного предприятия // Опыт и проблемы реформирования системы менеджмента на современном предприятии: тактика и стратегия: сборник статей XXII Международной научно-практической конференции. - Пенза, 2023. - С. 497-500.
6. Рейхерт Н.В. Конкурентное преимущество как фактор повышения экономической безопасности предприятия // Качество управленческих кадров и экономическая безопасность организации. Тринадцатые Ходыревские чтения: Сборник материалов национальной научно-практической конференции, Курск, 28 марта 2019 года / под ред. В.Н. Ходыревской. - Курск: Курский государственный университет, 2019. - С. 364-367.
7. Рейхерт Н.В. Оценка эффективности управления финансовыми ресурсами: теория и практика/ Актуальные проблемы теории и практики управления: Сборник научных статей VII Международной научно-практической конференции, Смоленск, 08 декабря 2017 года. - Смоленск: Закрытое акционерное общество «Университетская книга», 2017. - С. 188193.
FACTORS AFFECTING THE FINANCIAL STABILITY OF THE ENTERPRISE K.A. Gusarov, Graduate Student
Supervisor: N.V. Reichert, Candidate of Economic Sciences, Associate Professor Smolensk State University (Russia, Smolensk)
Abstract. This article analyzes a number of approaches that define the concept of "financial sustainability of an organization." Various types of financial stability of an organization are considered: absolute, normal, unstable and crisis. External and internal factors influencing the financial stability of the company are identified.
Keywords: financial stability, solvency, liquidity, financial condition, financial resources.
