CC BY
13Факторы развития и сферы применения концепции справедливой стоимости
Никитина Наталья Николаевна,
кандидат экономических наук, доцент, Башкирский государственный университет, Стерлитамакский филиал E-mail: [email protected]
Курамшина Алсу Винировна,
кандидат экономических наук, доцент, Сургутский государственный университет E-mail: [email protected]
Необходимость использования в российской практике учета оценок на базе справедливой стоимости обусловлена относительно недавним появлением данной категории в национальной системе учета и отчетности в связи с введением новых федеральных стандартов бухгалтерского учета, разработанных по аналогии и в соответствии с положениями международных стандартов финансовой отчетности. Существенные изменения нормативно правовой среды требуют от большинства практикующих специалистов более глубокого понимания содержания и сферы применения новых понятий и терминов. В статье изучаются предпосылки в эволюции концепции справедливой стоимости, рассмотрены основные факторы ее развития с позиции исторического подхода, сферы применения справедливой стоимости. В работе актуализуется внимание на вариативности дефиниции - стоимость и определяются условия, оказывающие на этот процесс влияние. Обобщая развитие категории справедливой стоимости, выделяются несколько периодов эволюционного процесса. Особое внимание, в процессе изучения развития концепции справедливой стоимости, уделяется ключевым аспектам данного понятия. Обобщение развития концепции справедливой стоимости и изучение мнения экспертов в этой области, позволило выделить основные обстоятельства и сферы ее применения.
Ключевые слова: международные стандарты финансовой отчетности, концепция справедливой стоимости, справедливая стоимость, международные стандарты оценки.
Выбор определенной базы оценки активов, обязательств и связанных с ними доходов и расходов для их представления в денежном выражении - один из ключевых процессов при признании и отражении данных элементов в финансовой отчетности в соответствии с регламентация-ми МСФО и принятия управленческих решений. При этом, стоит акцентировать внимание на том, что стоимость - величина вариативная, что характерно для эволюции хозяйственной практики. Можно выделить две основные альтернативные концепции, которые наиболее четко прослеживались и применялись в учете к оценке со времен Л. Пачоли. Это: историческая и справедливая.
Оценка стоимости на основании исторической, т.е. по сумме фактических расходов приобретения/создания активов, которые и составляют первоначальную стоимость имущества (либо фактическую себестоимость) - разновидность оценки, признаваемая традиционной в учете и отчетности.
Стоит обратить внимание, что в пересмотренном варианте Концептуальных основ представлены новые определения и критерии признания элементов финансовой отчетности, а также базы их оценки (см. табл. 1).
Таблица 1. Базы оценки в МСФО*
2010 год: Концептуальные основы финансовой отчетности 2018 год: Концептуальные основы представления финансовых отчетов
Историческая стоимость Историческая стоимость (п. 6 5)
Текущая стоимость Текущая стоимость замещения (п. 6.12)
Стоимость погашения (возможная цена продажи) Справедливая стоимость (п. 6.12)
Приведенная стоимость Ценность использования и стоимость исполнения (п. 6.12)
*Выполнено по [10]
Рассмотрение факторов, выделенных в Концептуальных основах, которые должны учитываться в процессе выбора метода оценки (п. 6.69-6.76 Концептуальных основ (2018) может привести к выбору разных методов оценки для разных активов, обязательств, доходов и расходов и при разных обстоятельствах обеспечить пользователей более полезной информацией при применении различных методов оценки в разной комбинации.
Стоит отметить, в частности, что определенные статьи отчетности, согласно требованиям МСФО могут быть оценены по справедливой стоимости.
сз о
со £
m Р
сг
от А
=Е
Стандарт «Оценка справедливой стоимости» (IFRS 13) (введен приказом Минфина № 217н от 28.12.2015 [1]) содержит регламентации по определению справедливой стоимости. Ключевые аспекты понятия, согласно этого документа, представим в таблице 2.
Таблица 2. Ключевые аспекты понятия «справедливая стоимость» в IFRS 13*
Источник определения Определение справедливой стоимости
Приложение А МСФО 13 «Оценка справедливой стоимости» Справедливая стоимость - цена, которая была бы получена при продаже актива или уплачена при передаче обязательства в ходе обычной сделки между участниками рынка на дату опенки
п.2 МСФО 13 «Оценка справедливой стоимости» Справедливая стоимость - опенка, основанная на рыночных данных, а не опенка, специфичная для организации.
п.9 МСФО 13 «Оценка справедливой стоимости» Настоящий стандарт определяет понятие «справедливая стоимость» как цену, которая была бы получена при продаже актива или уплачена при передаче обязательства в ходе обычной сделки между участниками рынка на дату опенки
п.24 МСФО 13 «Оценка справедливой стоимости» Справедливая стоимость - цена, которая была бы получена при продаже актива или уплачена при передаче обязательства в ходе обычной сделки на основном (или наиболее выгодном) рынке на дату опенки в текущих рыночных условиях (то есть пена выхода), независимо от того, является ли такая цена непосредственно наблюдаемой или рассчитывается с использованием другого метода оценки.
*Выполнено по [1]
Рыночный, затратный и доходный подходы к оценке, которые являются традиционными для применения в оценке различных объектов и бизнеса в целом определяются IFRS 13 для оценки справедливой стоимости. При этом применение этих походов предполагает подбор соответствующих методов, что предопределяет понимание условий и наличия экономической информации по их использованию. Однако, стоит отметить, трудность применения данных положений стандарта вызвана отсутствием информации об условиях выбора того или иного подхода, непроработанностью методических аспектов расчета, обобщенным характером приведенных рекомендаций.
Как отмечено в работе Никитиной Н.Н. и Ку-рамшниной А.В., затруднения и сложности в применении IFRS 13 предопределены, отчасти, «отсутствием в нашей стране устойчивой практики использования справедливой стоимости при оценках объектов бухгалтерского учета» [11, с. 97].
Говоря, с одной стороны, о длительном периоде оценки различных объектов в целях учета, также составления финансовой отчетности с применением только исторической стоимости, отражающей классические принципы бухгалтерского учета - нейтральности и консерватизма (осмотрительности), с другой, следует сказать, что оценки на базе справедливой стоимости - не новое явление в учете.
XIX в., в частности его окончание - это период, когда наиболее явно наблюдается становление концепции справедливой стоимости. Иванова О.В. [5], Петрова А.Н., Баженова В.И. [12, с. 73], исследуя эволюцию концепции справедливой стоимости, выделяют четыре значимых периода в странах как континентального, так и англоамериканского права (таблица 3).
Таблица 3. Периодизация эволюции концепции справедливой стоимости в странах континентального и англо-американского права*
№ п/п Временной период Характеристика Вклад в развитие концепции (нормативно-правовое обеспечение)
1. 1850-е - 1970-е гг. (1980-е гг. - Германия) Использование и исторической, н справедливой стоимости в учете с преобладанием первоначальной Окончание периода: фиксация как единственной базы оценки в законодательных актах исторической стоимости
2. 1970-е - 1990-е гг. Выявление недостатков использования исторической стоимости и теоретические исследования единой концепции учета Формирование базы для дальнейшего развития концепции справедливой стоимости и формирование современного взгляда
3. 1990-е-2005-й гг. Сближение оценки для целей бухгалтерского учета: международная и межпрофессиональная Существенное распространение применения справедливой стоимости в различных областях
4 С 2006 года по настоящее время Создание общего руководства по оценке справедливой стоимости активов и обязательств Стандарт SFAS 157 «Оценка справедливой стоимости» ^С 820 в обновленной Кодификации FASB) (США Совет по стандартам финансового учета ^В)): сентябрь 2006 г.; Стандарт IFRS 13 «Оценка справедливой стоимости» (Совет по МСФО (^В)): май 2011 г.
о.
е
см о см
*Выполнено по [5], [12, с. 73]
Стоит отметить факт приоритета в применении метода исторической стоимости и запрета любых других методов оценки, представленный в первом периоде, что следствие экономических кризисов с 1940 по 1970-е гг. в США и Европе. Также определенным достижением современного этапа следует считать принятие нормативно-правовых актов (таблица 3), что является свидетельством полного узаконивания концепции справедливой стоимости в учетно-отчетной сфере. Такая легитимизация концепции справедливой стоимости не отменяет применения учета на базе исторической стоимости, ввиду рекомендательного характера международных стандартов, а также того факта, что в странах статутного права эта норма закреплена законодательно.
Все это предопределило целесообразность выделения основных взаимосвязанных факторов, которые прямо или косвенно способствовали развитию концепции справедливой стоимости, как результат обобщения исследований различных авторов.
1. Распространение акционерной формы собственности и развитие фондового рынка, следствием которых стала финансиализация экономики и деятельности компаний, соответственно, рост требований прозрачности, повышения качества информации при составлении финансовой отчетности с ориентацией на интересы и запросы инвесторов.
В целом, характеризуя первый фактор, согласно мнению авторов, исследующих этот феномен (Волкова О.Н. [3], Поленова С.Н. [13] и др.), фи-нансиализацию деятельности акционерных обществ, а также предъявляемые со стороны рынков и властей требования к прозрачности, повышению качества учетной и отчетной информации, можно выделить в качестве первопричин распространения концепции справедливой стоимости. Такие особенности акционерной формы собственности, по мнению Хаматхановой А.М., Красниковой Е.В., как: «двойственность ее природы, предстающей одновременно индивидуальной частной и непосредственно общественной, не частной; сведение функций собственника к функции инвестора; одновременное пребывание в реальном и финансовом секторах ввиду раздвоения натурально-вещественного и стоимостного бытия акционерного капитала, разрешение одних противоречий и порождение новых, глубокое воздействие на социальную структуру общества» [7, с. 33], обусловили расширение финансового сектора в ответ на значительный рост корпоративного. Трансформации фондового рынка в рынок корпоративной капитализации способствовала финансиализация в микроэкономической перспективе, что стало выражаться в увеличении в общей величине доходов корпораций доли доходов от финансовых операций вследствие несоразмерно возрастающей активности экономических субъектов на финансовых рынках. Такая трансформация предопределила актуальность прогноза имущественного
положения субъектов экономики на основе представленной отчетной финансовой информации, что и потребовало совершенствования применяемых оценок ее элементов. Ввиду этого, по мнению О.Н. Волковой [3, с. 87], бухгалтерские и финансовые службы компаний в большей степени теперь озадачены необходимостью продемонстрировать имущественный и финансовый потенциал организации инвесторам, как потенциальным, так и действующим. В таком аспекте применение исторической стоимости в оценке активов стало не слишком показательно.
2. Переходу на оценку данных отчетности по справедливой стоимости способствовала реализация системы взглядов на стоимостное соответствие, когда наблюдается корреляционная взаимозависимость прибыли, отражаемой в финансовой отчетности компании, и доходности ее ценных бумаг на рынке капитала.
Решения инвестиционного характера в процессе их принятия предполагают использование релевантной и достоверной информации для проведения анализа величины вероятных денежных потоков в будущем, генерируемых активами, оценки на отчетную дату имущества по стоимости возможной его реализации.
Ресурсная теория предопределила отождествление отражаемых в отчетности активов с ресурсами, контролируемыми хозяйствующими субъектами. Соответственно данные, характеризующие, в том числе и стоимость компании, ее финансовое положение, изменение стоимости имущества организации и стоимости ее капитала, рыночную стоимость объектов их инвестирования, представляют первостепенный интерес для пользователей отчетности компании, в особенности инвесторов, акционеров и кредиторов.
Следовательно, достоверность величины финансового результата в отчетности организации зависит от реальности величины активов и обязательств, которая обеспечивается таким видом оценки их стоимости, как: справедливая. Предполагается, что ее применение повышает степень релевантности финансовой информации для инвесторов. Соответственно переход на концепцию оценки по справедливой стоимости привел к изменению в методологии бухгалтерского учета, сместив акценты от представления преимущественно последствий прошлых фактов хозяйственной жизни, к нацеленности показать, что может быть («учет настоящего для прогноза будущего» [14]).
3. Несомненно, процессы глобализации и интеграции международных рынков товаров, услуг и капитала, стимулировали применение концепции справедливой стоимости в сфере учета и отчетности. Эти факторы предопределили как появление и расширение возможности экономических субъектов по привлечению ресурсов на внешних рынках для финансирования своей деятельности, так и проблемы сопоставимости оценок данных о финансовом положении и результатах деятельности публичных компаний, работающих и пред-
сз о со от m Р от
от А
=Е
ставляющих отчетность сразу в нескольких странах помимо страны своего резидентства.
Как уже, отмечалось, при упоминании подходов к оценке, они применимы для оценки многих объектов и стоит подчеркнуть факт того, что близкие отрасли знаний применяют одну терминологию и наполняют ее дифференцированным смыслом. Несомненно, в части применения справедливой стоимости, ее определения для активов/обязательств происходит пересечение научных интересов профессиональных оценщиков, бухгалтерского сообщества, финансовых аналитиков. Поэтому справедливую стоимость необходимо рассматривать исходя из контекста: для целей бухгалтерского измерения (составления финансовой отчетности) либо для профессиональной стоимостной оценки [6, с. 12-13].
Оценочная деятельность регламентирована своим нормативно-правовым обеспечением этой сферы. На мировом уровне документами нормативно-правового обеспечения являются МСО (Международные стандарты оценки, IVS), утверждаемые МССО (Международным советом по стандартам оценки, IVSC). При этом стоит отметить, что в целом наблюдается соответствие категории «справедливая стоимость» в контексте бухгалтерских измерений и рыночной стоимости в оценочной сфере. Несомненно, для оценивания различных объектов по стоимости справедливой (в МСФО) или рыночной (по стандартам оценки), применяются схожие по смыслу терминология и подходы. Однако, по-мнению, Городилова М.А., Радевича А.А. [4], предлагаемые методы в рамках указанных подходов, совпадают не всегда. Мис-лавская Н.А., подводя итог, высказывает суждение, что - существующий на сегодня в МСФО IFRS 13, является больше «руководством для профессиональных оценщиков» [8, с. 23].
Примеры употребления терминов и понятий, связанных с разными видами стоимостей и цен, а также их определения представлены в работе В.Н. Мягкова [9].
Необходимо отметить, что относительно целесообразности дальнейшего использования справедливой стоимости в целом наблюдается единство экспертных взглядов. В частности, по мнению ряда авторов, неверным является использование только справедливой стоимости, при этом ее применение рассматривают как возможное дополнение к более надежным оценкам; по мнению других авторов - применение fair value достаточно ограничить «отдельными сегментами финансовых рынков» [3, с. 100].
Считаем, что в ближайшей перспективе возможность применения справедливой стоимости следует рассматривать с точки зрения практиче-Е ской осуществимости такой оценки: только для тех £ активов и обязательств, для которых имеется ак-— тивный рынок.
g Сферы применения концепции справедливой S стоимости и порядок ее определения требуют Ü уточнения, поскольку ее использование оказыва-
ется на стыке профессиональных интересов экспертов различной отраслевой принадлежности: бухгалтеров, оценщиков, аудиторов, финансовых аналитиков и других.
Одна из трудностей применения IFRS 13 на практике - это отсутствие методологического инструментария, конкретных методических рекомендаций по проведению оценки объектов учета на базе справедливой стоимости. В первую очередь, с целью адекватного введения оценки по справедливой стоимости, требуется доработка теоретической базы, терминологического аппарата, инструментария по ее применению в практике.
Резюмируя, стоит отметить, что регламентации нормативно-правового обеспечения, в частности, МСФО (IFRS) 13 (а также международные стандарты оценки) требуют серьезной доработки. В частности, необходимо учесть факторы развития и сферы применения концепции справедливой стоимости. Все это дает основание говорить о целесообразности гармонизации подходов к оценке ключевых элементов финансовой отчетности, которая будет призвана повысить ее качественные характеристики, оптимизировать процессы учета и отчетности, и, несомненно, снизить затраты на подготовку и составление финансовой отчетности.
Литература
1. Международный стандарт финансовой отчетности (IFRS) 13 «Оценка справедливой стоимости» (введен в действие на территории Российской Федерации Приказом Минфина России от 28.12.2015 № 217н (последняя редакция) // Министерство финансов Российской Федерации: официальный сайт. - URL: https:// minfin.gov.ru/ru/document/?id_4=117324-mez hdunarodnyi_standart_finansovoi_otchetnosti_ ifrs_13_otsenka_spravedlivoi_stoimosti (дата обращения: 09.10.2021).
2. Концептуальные основы представления финансовых отчетов // КонсультантПлюс: справочная правовая система. - URL: http://www. consultant.ru/document/cons_doc_LAW_310681/ (дата обращения: 09.10.2021).
3. Волкова, О.Н. Справедливая стоимость на финансовых рынках: пятьдесят оттенков справедливости // Журнал НЭА. - 2018. - № 3 (39). -С. 85-109.
4. Городилов, М.А., Радевич, А.А. Об определении понятия «справедливая стоимость» для целей применения МСФО // Международный бухгалтерский учет. - 2021. - Т. 24. - № 5 (479). -С.575-591.
5. Иванова О.В. Исторический обзор развития концепции справедливой стоимости // Международный бухгалтерский учет. - 2012. - № 43. -uRl: https://cyberleninka.ru/article/n/istoricheskiy-obzor-razvitiya-kontseptsii-spravedlivoy-stoimosti-1 (дата обращения: 04.10.2021).
6. Иванова, О.В. Развитие методического обеспечения реализации концепции справедливой
стоимости в системе учета и анализа организации: автореферат дис. ... кандидата экономических наук / Ростовский гос. эконом. ун-т. Ростов-на-Дону, 2014. - 26 с.
7. Красникова, Е. В., Хаматханова А.М. Акционерная собственность как фактор долголетия капитализма: Монография. - М.: Экономический факультет МГУ имени М.В. Ломоносова, 2018. - 184 с.
8. Миславская, Н.А. Концептуальная проблема применения оценки по справедливой стоимости // Аудит и финансовый анализ. 2014. № 4. С. 21-24.
9. Мягков В.Н. Стоимость - не цена. Виды стоимостей и цен // Вопросы оценки. - 2019. -№ 2. - С. 2-31.
10. Никитина, Н.Н. Базы оценки в МСФО // Актуальные вопросы формирования культуры предпринимательства: сборник материалов Всероссийской научно-практической конференции, Республика Башкортостан, г. Стерли-тамак, 21-26 ноября 2019 года: сборник статей / кол. авторов; отв. ред. Г.М. Мурзагали-на. - Москва: РУСАЙНС, 2020. - С. 250-253.
11. Никитина Н.Н., Курамшина А.В. Концепция справедливой стоимости: содержание и проблемы применения // Инновации и инвестиции. 2021. - № 9. - С. 94-98.
12. Петрова, А.Н., Баженова, В.И. Концепция справедливой стоимости // Вестник РЭА им. Г.В. Плеханова. - 2017. - № 5 (95). - С. 7277.
13. Поленова, С.Н. К вопросу оценки по справедливой стоимости объектов бухгалтерского учета // Международный бухгалтерский учет. 2015. № 1. - С. 2-11.
14. Цуркану В., Голочалова, И. Роль оценки для получения достоверной информации в финансовой отчетности // Вестник профессиональных бухгалтеров. - 2016. - № 1. - URL: https://www. ipbr.org/projects/vestnik/editions/2016/1/tsurcanu-golochalova/ (дата обращения: 12.10.2021).
DEVELOPMENT FACTORS AND SPHERES OF APPLICATION OF THE FAIR VALUE CONCEPT
Nikitina N.N., Kuramshina A.V.
Sterlitamak Branch of the Bashkir State University; Surgut state University
The need to use fair value-based estimates in Russian accounting practice is due to the relatively recent appearance of this category in the national accounting and reporting system due to the introduction of new federal accounting standards developed by analogy and in accordance with the provisions of international financial reporting standards. Significant changes in the regulatory environment require most practitioners to have a deeper understanding of the content and scope of application of new concepts and terms. The article examines the prerequisites for the evolution of the concept of fair value, considers the main factors of its development from the standpoint of the historical approach, the scope of application of fair
value. The paper actualizes attention to the variability of the definition - cost and determines the conditions that influence this process. Summarizing the development of the fair value category, several periods of the evolutionary process are distinguished. Special attention, in the process of studying the development of the concept of fair value, is paid to the key aspects of this concept. Summarizing the development of the concept of fair value and studying the opinions of experts in this field, allowed us to identify the main circumstances and areas of its application.
Keywords: international financial reporting standards, fair value concept, fair value, international valuation standards.
References
1. International Financial Reporting Standard (IFRS) 13 "Fair Value Measurement" (put into effect on the territory of the Russian Federation by Order of the Ministry of Finance of the Russian Federation No. 217n dated December 28, 2015 (latest edition) // Ministry of Finance of the Russian Federation: official website. -URL: https://minfin.gov.ru/ru/document/?id_4=117324-mezh-dunarodnyi_standart_finansovoi_otchetnosti_ifrs_13_otsenka_ spravedlivoi_stoimosti (date accessed: 09.10.2021).
2. Conceptual foundations for the presentation of financial reports // ConsultantPlus: legal reference system. URL: http:// www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_310681/ (date accessed: 09.10.2021).
3. Volkova, O.N. The fair value of the financial markets: fifty shades of justice // Journal of NEA. - 2018. - № 3 (39). - P. 85-109.
4. Gorodilov, M. A., Radevich, A.A. On the definition of "fair value" for the purposes of applying IFRS // International accounting. -2021. - T. 24. - № 5 (479). - P. 575-591.
5. Ivanova O.V. Historical review of the development of the concept of fair value // International accounting. - 2012. - № 43. -URL: https://cyberleninka.ru/article/n/istoricheskiy-obzor-razvitiya-kontseptsii-spravedlivoy-stoimosti-1 (date accessed: 04.10.2021).
6. Ivanova, O.V. Development of methodological support for the implementation of the concept of fair value in the accounting and analysis system of the organization: abstract of the dissertation of the Candidate of Economic Sciences / Rostov State Economics. un-T. Rostov-on-Don, 2014. - 26 p.
7. Krasnikova, E. V., Hamatkhanova A.M. Joint-stock property as a factor of longevity of capitalism: Monography. - M.: Faculty of Economics of Lomonosov Moscow State University, 2018. -184 p.
8. Mislavskaya, N.A. Conceptual problem of applying fair value valuation // Audit and financial analysis. 2014. No. 4. - P. 2124.
9. Myagkov V. N. The cost is not the price. Types of costs and prices // Assessment issues. - 2019. - No. 2. - P.2-31.
10. Nikitina, N.N. Assessment bases in IFRS // Actual issues of formation of entrepreneurship culture: Collection of materials of the All-Russian Scientific and Practical Conference, Republic of Bashkortostan, Sterlitamak, November 21-26, 2019: collection of articles / Col. authors; ed. by G.M. Murzagalina. - Moscow: RUSAINS, 2020. - P. 250-253.
11. Nikitina N.N., Kuramshina A.V. The concept of fair value: content and application problems // Innovation and investment. 2021. - No. 9. - P. 94-98.
12. Petrova, A.N., Bazhenova, V.I. The concept of fair value // Bulletin of the REA named after G.V. Plekhanov. - 2017. - № 5 (95). - P. 72-77.
13. Polenova, S.N. On the issue of fair value valuation of accounting objects // International accounting. 2015. No. 1. - P. 2-11.
14. Tsurkanu V., Golochalova, I. Role of assessment for obtaining reliable information in financial reporting // Bulletin of Professional Accountants. - 2016. -No. 1. - URL: https://www.ip-br.org/projects/vestnik/editions/2016/1/tsurcanu-golochalova / (date accessed: 12.10.2021).
C3
о
CO
от
m Р
от
от А
IE
