CC BY
59
разделах (продукты, клиенты, менеджеры); управление и оценка эффективности работы с клиентами (для корпоративного рынка); планирование, контроль и оценка эффективности общения с клиентами (для корпоративного рынка).; макро-характеристики рынка (емкость, тенденция развития, доля конкурентов); микро-характеристики (мотивации, потребительские ценности, алгоритм принятия решения о покупке).
Оказано, что хороший менеджер также заинтересован в механизмах прогнозирования, планирования и бюджетирования. Фундаментальным преимуществом самостоятельного построения маркетинговой информационной системы является возможность учета специфики предприятия, как отраслевой, так и организационной [1, с. 116]. Система маркетинговой информации позволяет собирать внутреннюю бухгалтерскую информацию предприятия (учет продаж), собранную информацию о клиентах, менеджерах по продажам и о рынке маркетинга (например, о действиях конкурентов, ценах конкурентов, рекламе компании и ее конкурентов, изменениях законодательства, новых технологиях и т.
Цель использования маркетинговой информации-уменьшить неопределенность в принятии управленческих решений, что требует сбора, передачи, хранения, обработки и распространения разнообразной информации:
1) научно-техническая информация о перевозке грузов, технологиях, оборудовании и машинах, используемых в перевозке, включая их стоимость и цены на услуги;
2) экономическая информация о субъектах логистического комплекса, включая потенциал, объемы складирования, экономические показатели доходов, прибыли и т. д. [2, с. 144].
Источниками такой информации могут быть информационные услуги, предоставляемые компаниями, специализирующимися на распространении коммерческой информации и предоставляющими интерактивный доступ к банкам экономических данных, а также выставки, семинары, рекламные буклеты, статистические сборники, бизнес-опросы и тематические руководства.
Таким образом, сохранение потребительских свойств товара на пути движения от продавца к покупателю - логистическая задача номер один, организация этого движения по принципу рационализации ресурсных затрат, основным условием при этом является минимизация стоимости перевозки; сокращение или исключение временных потерь - логистическая задача номер два.
Список использованной литературы:
1. Беданоков М. К. Информационное обеспечение центра транспортной логистики // Новые технологии. -2017. - № 3. - С. 114-122
2. Емельянов А. А. Системный анализ в управлении // М.: Финансы и статистика, 2019. - 200 с.
3. Родкина. Т.А. Информационная логистика. - М.: «Экзамен», 2019. - 288 с.
© Поночевная В.Е., 2021
УДК: 339.13.024
Толстопятов Д. А.
Студент 4 курса факультета «Мировая экономика» Дипломатической Академии МИД России г. Москва, Российская Федерация Научный руководитель: Мустафин Т. А. к.э.н., доцент кафедры Мировой экономики Дипломатической академии МИД РФ
ФАКТОРЫ И ТЕНДЕНЦИИ, ОПРЕДЕЛЯЮЩИЕ ПАРАДИГМУ РАЗВИТИЯ МИРОВОГО РЫНКА НЕФТИ
Аннотация
В данной работе представлен анализ рынка нефти, проблемы и перспективы его развития.
Актуальность данной темы обусловлена тем, что в работах многих учёных рассматривается вопрос о методах прогнозирования цен на нефть, даётся оценка флуктуациям и шокам, которые происходят в данном секторе, однако мало изучена природа и сущность изменений, которые происходят на нефтяном рынке. В исследовании были использованы общенаучные так и специальные методы: группировки, сбора данных, системного анализа, а также эконометрического и графического моделирования происходящих событий в историческом разрезе. Результатом работы стало выявление факторов, которые формируют «нефтяную реальность». Данные факторы позволяют автору объяснить несбалансированность рынка нефти, сложность прогнозирования цен из-за возрастания ценовой неопределённости, а также обосновать процесс постепенного снижения роли нефтяного сектора в мировой экономике. Обоснование факторов, имеющих прямое воздействие на состояние «нефтяной реальности», привело к выявлению тенденций развития глобального рынка нефти, а также возможное появление совершенной конкуренции в данном секторе. Модернизация всего нефтяного сектора - процесс сложный, но необратимый, поскольку только достижение состояния равновесия может помочь данному сектору стать более эффективным и конкурентоспособным на фоне появления новых источников энергии.
Ключевые слова:
глобальный рынок нефти, факторы, тенденции, развитие, изменения, мировая экономика
Факторы природы явлений и процессов на рынке нефти. Нефть является неотъемлемой частью энергетического комплекса всех стран. Роль нефти в современном мире тяжело переоценить, поскольку используется всеми странами мира для развития собственных отраслей промышленности. Этот ресурс является сейчас определяющим при выборе стратегии развития экономики любой страны. В связи с большой важностью и ограниченностью нефти, многие государства используют данный продукт как средство достижения геополитических целей, а также в качестве защиты национальной безопасности. Однако, так как нефтяной сектор является глобальным, этот рынок склонен к образованию «экономических пузырей» из-за современной практики продажи данного сырья посредством фьючерсных контрактов на биржах, а значит даже те страны, которые обладают большим количеством запасов данного ресурса и способны полностью себя им обеспечить, несут потери из-за нестабильности и высокой волатильности цен. Какова же природа нефтяного рынка? Какие факторы определяют тенденции развития данного сектора?
Рассмотрим более подробно все факторы, которые, по мнению автора, являются наиболее значимыми при формировании актуальной «нефтяной реальности».
Основные игроки на рынке нефти в условиях глобализации стремятся достигнуть доминантного положения и собственной безопасности в области энергетики.
Наиболее ярким тому подтверждением являются Соединённые Штаты, которые начали добычу собственной сланцевой нефти для того, чтобы обеспечить собственную энергетическую безопасность. Однако, стоит отметить, что США не присоединяются к странам ОПЕК и независимым нефтяным производителям для соглашения об ограничении добычи из-за желания добиться независимого доминантного положения.
Рынок нефти можно по праву назвать рынком покупателя, так как современные реалии позволяют проводит множество сделок по спотовым контрактам, что позволяет покупателям иметь широкий выбор поставщиков. Мировой рынок нефти имеет монополистическую конкуренцию несмотря на то, что во многих странах нефтяные компании являются монополистами, либо формируют олигополию. Однако, экспортёры также имеют выгоду от такого расположения дел: многие предлагают фьючерсные или форвардные контракты для долгосрочных экономических отношений по более низким ценам. Такая погоня за доминантным положением несёт за собой несбалансированность и нестабильность. Более того, тенденция всей мировой экономике к полицентризму, означающий большее количество региональных рынков и поставщиков, ещё больше подрывает системность и структурированность данного сектора.
Глобализация нефтяного рынка происходит на фоне укрепления взаимодействия между институциональной, экономической и технологической составляющей данного процесса.
Институциональный компонент заключается в том, что ввиду глубокого и всестороннего развития
рынка нефти формируются и укрепляются связи между важнейшими крупнейшими биржами, на которых происходят торги нефти. К их числу относятся: Нью-Йоркская товарная биржа NYMEX (CME), крупнейший в мире биржевой холдинг и оператор рынка дериваторов ICE Futures Europe (именно на ней устанавливают стоимость нефти Brent) и краудинвестинговая платформа SIMEX. Экономическая составляющая процесса обуславливается глобализацией рыночной стоимости нефтегазовых компаний, которая устанавливается в результате их капитализации на биржах. Технологическая компонента выражается в обеспечении инфраструктурой и тесной информационной связи всех нефтяных компаний посредством сети интернет, что приводит к установлению единой цены через определение стоимости эталонных сортов таких марок как WTI и Brent.
Новые технологии позволяют уменьшать энергоёмкость мировой экономики и в то же время увеличивать производственные возможности, что выражается в росте энергоэффективности, что создаёт взаимоисключающие тенденции дальнейшего использования невозобновляемого источника энергии.
Энергетическое Агентство США отмечает, что энергоёмкость мировой экономики, которая вычисляется как объём потребления энергии на единицу на единицу ВВП, уменьшилось с 1990 года к 2019 в среднем на 33%, в странах, входящие в Организацию экономического сотрудничества и развития ОЭСР -на 28, а в государствах, не входящих в данное объединение - на 40%. В то же время выросла энергоэффективность мировой экономики, которая является обратной зависимостью энергоёмкости и считается как количество произведённой продукции на единицу потребляемой энергии: млн. долл. США на Британскую топливную единицу - БТЕ). В среднем данный показатель увеличился на 302% за последние почти 30 лет, однако разные страны продемонстрировали совершенно различный уровень прироста производительности энергии - энергоэффективность. (см. Таблица 1.)
Таблица 1
Изменение энергоэффективности некоторых стран и регионов в период с 1990 по 2019 гг.
Индия Япония Бразилия США Китай Канада Россия ОЭСР Европа
-49% 20% -4% 58% 133% 38% 40% 37%
Источник: U.S. Energy Information: Annual Energy Review. Электронный ресурс. URL: https://www.eia.gov/totalenergy/data/annual/index.php
Увеличение энергоёмкости и снижение энергоэффективности имеет тенденцию к снижению использования странами нефтепродуктов. Однако, мир стоит на пороге ещё большего потребления не возобновляемого источника энергии из-ща совершенствования множества технологий, в частности геологических, для поиска новых месторождений, технологических, для упрощения добычи нефти, что является главной причиной удешевления стоимости нефти, и других инноваций. Более того, усовершенствуются двигатели внутреннего сгорания, впрочем, как и вся автомобилестроительная отрасль. Вся эта совокупность изменений влечёт за собой ещё большую ценовую неопределённость, а прогнозируемость цен усложняется.
Изменение топливной корзины мировой экономики из-за возрастающего использования сжиженного газа и других альтернативных видов топлива.
В топливно-энергетическом балансе нефть по-прежнему занимает лидирующие позиции. Это можно заметить на примере США, в топливном комплексе которого в долгосрочной перспективе доля использования нефти наибольшее. Между тем, происходят изменения пропорций всей оставшейся части «топливного набора», в котором доля сжиженного газа приближается в будущем к значением нефти, что происходит за счёт снижения использования угля ввиду общемировой тенденции отказа от наиболее экологически грязного не возобновляемого источника энергии. (см. Таблица 2.)
Таблица 2
Изменения в структуре топливного комплекса на примере внутреннего потребления США
в период 1980-2040 гг. в БТЕ
Виды энергоресурсов 1980 2000 2016 2020 2030 2040
Нефть и другие жидкие углеводороды 35,0 38,0 35,5 36,0 34,5 35,0
Природный газ 20,0 24,0 28,0 28,2 30,0 33,5
Другие возобновляемые 16,0 22,5 14,0 15,5 12,5 10,5
источники энергии
Уголь 2,8 8,0 8,2 8,1 8,0 7,5
Атомная энергии 2,8 2,8 2,5 3,0 3,0 3,0
Энерги воды 2,8 2,8 2,5 3,0 3,0 3,0
Жидкое биотопливо 0 0 1,5 1,5 1,5 1,5
Источник: U.S. Energy Information: Annual Energy Review. Электронный ресурс. URL: https://www.eia.gov/totalenergy/data/annual/index.php
Выявленные тенденции говорят о том, что в современном мире происходит постепенный переход от нефтяного (моторного) топлива к более совершенным и экологически чистым энергоносителям (газ, электроэнергия). Полученные данные свидетельствуют об уменьшении значения нефти и потери ей доминантного положения в мировом энергическом бизнесе.
Новые углеводородные ресурсы, нетрадиционные виды нефти и шельфовая добыча усложняют оценку инвестиционной привлекательности данного сектора и ставят под вопрос будущее нефтяной отрасли.
Это связано с тем, что «структура текущей добычи даёт обманчивое представление об источников будущей добычи, которая зависит от ресурсов». Количественные характеристики нужно уметь сравнивать и качественными. Так, в Северной Америки очень высока доля потенциальных залежей запасов. Однакоб стоит обратить внимание на специфику данного региона: высокая стоимость добычи, быстрое истощение залежей из-за довольно небольших размеров и так далее. Ближний Восток славится своим большим количеством залежей данного природного ресурса, но стоит учесть, что площадей для новых исследований осталось не так много, поскольку большая часть территории уже освоена. В России же ресурсная база имеет большой потенциал, особенно, на фоне бурных разведывательных миссий в Восточной Сибири, Арктике и шельфе Сахалин. Латинская Америка совсем недавно пополнила свои доказанные запасы нефти, но стоит учесть тот факт, что по большей мере все они трудно извлекаемые, а для территории с преимущественно развивающимися странами и невысокой степени развитости технологий, это может стать проблемой. (Таблица 3)
Отсутствие единых подходов к оценке запасов нефти, сложность проведения параллелей между текущей добычей и её дальнейшим потенциалом приводят к инвестиционной неопределённости, что сказывается на стабильности и тенденциях в нефтяном секторе.
Таблица 3
Структура мировой добычи нефти по регионам
Регион Потенциальные ресурсы (млрд. барр.) Доказанные запасы (млрд. барр.) Добыча (млн. барр./сут)
Северная Америка 2187 230 17
Ближний Восток 1190 814 28
Россия 1084 136 10,5
Л ати нская Амер и ка 809 323 7
Африка 379 131 9
Азия 202 45 8
Источник: Сечин И. Кризис нефтяного рынка и перспективы выхода из него [Электронный ресурс]. URL: https://www.rosneft.m/search/?q=Сечин
-( > )-
Выявленные факторы «нефтяной реальности» свидетельствуют о сложностях и противоречиях, которые возникают в содержании, что сводит всё к дестабилизации и несбалансированности рынка нефти в практической проекции. Процессы и явления, которые происходят в нефтяном секторе формируют устойчивые тенденции развития нефтяного рынка.
Структурные изменения субъектной основы мирового рынка нефти и влияние ведущих игроков на формирование экспортной модели нефтяного производства глобального масштаба.
Особенностью нефтяного рынка является роль крупнейших игроков, которые создают тенденции развития, определяют политику, а также привносят сбалансированность в сектор. На данный момент основными участниками рынка являются Саудовская Аравия, Россия и США, которые для доминирования имеют в своём распоряжении не только большое количество ресурсов, но и обладают достаточным уровнем развития геологических, информационных, инфраструктурных и других факторов, необходимых для воздействия на рынок. Среди критериев лидерства - среднесуточный объём добычи нефти, текущие и прогнозные показатели (рис. 1).
Рисунок 1 - Экспорт нефти США, Саудовской Аравии и России и его прогноз Источник: Full Oil Report - March 2019. Электронный ресурс. URL: https://www.iea.org/reports/oil-2019
Соединённые Штаты стоит рассматривать как одного из драйверов мирового нефтяного рынка из-за их технологического рывка в области разработки и применения инновационных технологий добычи нетрадиционных видов нефти, а именно сланца. Несмотря на различные данные относительно наличия потенциальных и доказанных ресурсов, можно сделать уверенный вывод о том, что данная отрасль в США будет иметь успех в долгосрочной перспективе. Это подтверждает тот факт, что крупнейшие нефтяные компании начали активную работу по увеличению рентабельности производства за счёт его усовершенствования и инвестиций. Однако, стоит отметить, что на данный момент точка безубыточности многих американских нефтяных компаний находится выше 50 долларов за баррель. Западный Eagle Ford характеризуется ценой безубыточности на уровне $59 за баррель, Восточный Eagle Ford - $52 за баррель. Между тем, Bakken, еще один важный источник добычи нефти в США, где добывается более $1 млн баррелей в день, имеет уровень безубыточности на уровне $67 за баррель. (рис. 2)
BREAKEVEN PRICE BY OIL PLAY
Рисунок 2 - Точка безубыточности основных нефтяных компаний США
Источник: Точка безубыточности добычи сланцевой нефти и газа в США. Электронный ресурс. URL: https://sosedgeorg.livejournal.com/386776.html
Более того, в период пандемии и после выхода России из ОПЕК+, когда цены упали до исторически низкого уровня, около половины компаний нефтяного сектора в США были вынуждены подать на банкротство, а уровень спроса упал до беспрецедентно низких показателей. (Рис. 3)
Рисунок 3 - Ежемесячное изменение спроса на нефть в 2020 году и его прогноз
Источник: Oil market report 2020. Электронный ресурс. URL: https://www.iea.org/search/charts?q=0il%20market%20report
Однако некоторые исследователи считают, что у США есть всё необходимое, чтобы уже к 2026 году перейти из разряда чистых импортёров к числу чистых экспортёров (рис. 4)
Рисунок 4 - США становятся чистым экспортёром к 2026 году
Источник: Annual Energy Outlook 2017 with projections to 2050. Электронный ресурс. URL: https://www.eia.gov/outlooks/aeo/pdf/0383(2017).pdf
Роль Саудовской Аравии заключается в ценообразовании и установлении баланса на рынке, поскольку именно эта страна на данный момент имеет наибольшее количество ресурса, высокий уровень используемых технологий и большие объёмы добычи нефти. Именно от того, как ведут экономическую политику аравийцы, которые обладают самой низкой себестоимостью производства нефти (в районе 7 долл./баррель), зависит рентабельность нефтяных компаний других стран. Именно они являются главными игроками и действующими лицами ОПЕК.
Россия, в свою очередь, демонстрирует высококлассную экспортную модель, которая способна к эффективному и устойчивому производству даже в период кризиса и низкий ценах. Конкурентоспособность России в нефтегазовом секторе обусловлена развитой экспортной инфраструктурой, диверсификацией системы экспортных поток (Северный поток, АТР, БРИКС), создание международных интеграционных партнёрств, а также наличие нефтехимического производства на Дальнем Востоке. Россия подтверждает свою позицию важнейшего действующего игрока посредством участия в ОПЕК+, а также выполняя там функцию мониторинга по выполнению соглашения.
Формируется комплекс факторов для регулирования глобального рынка нефти, которые различаются по действию в долгосрочной и краткосрочной перспективе.
Одним из важнейших факторов регулирования нефтяного сектора является деятельность ОПЕК, которая обеспечивает нормализацию и сбалансированность производства, а также отвечающая за ценообразование. Безусловно, что ОПЕК способно контролировать добычу и цены только в краткосрочной перспективе, так как при длительном сокращении и удержании дефицита предложения, из-за которого происходит постепенное повышение цен, в игру вступает сланцевая нефть Соединённых Штатов, которая по большей части будет рентабельна при ценах выше 60 долларов за баррель. В связи с этим, картель можно назвать регулятором шоков в краткосрочной перспективе. Для поддержания стабильности организация приглашает другие страны-экспортёры нефти, в частности Россию, для уменьшения добычи нефти при сохранении существующей доли рынка.
Ещё одним регулирующим фактором можно с уверенностью назвать сланцевую нефть США, которая не даёт долгое время снижать объёмы добычи нефти. Когда цены на нефть растут, объёмы бурения увеличиваются, и США начинают продавать нефть в большем объёме, при снижении цены прямо пропорционально снижается объём производства. Тем самым это приводит к стабилизации рынка и снижении волатильности.
Саморегулирование рынка нефти - самый сложный процесс приведения рынка к балансу, важнейшим элементом которого является определение цены на эталонные сорта нефти. Именно марки WTI и Brent являются бенчмарками, которые определяют цену для других сортов нефти. Благодаря фьючерсным
МЕЖДУНАРОДНЫЙ НАУЧНЫЙ ЖУРНАЛ «СИМВОЛ НАУКИ» ISSN 2410-700X № 5 / 2021 -
контрактам на эталонные сорта происходит диверсификация портфельного риска в долгосрочном периоде, а также предотвращение спекулятивных операций в краткосрочном периоде.
Повышение эффективности нефтяного рынка как вектор развития конкурентной структуры рынка.
Данная тенденция определяется тем, что в будущем ожидается большее количество нефтяных компаний, которые будут способны бороться с действующими игроками, которые способны выводить рынок из равновесия, так как имеют полный контроль над ценами. В частности, речь идёт об ОПЕК и России, которые обладают сравнительно самыми низкими предельными издержка по сравнению с другими компаниями. Если американские компании в будущем смогут достичь максимальной рентабельности и добиться минимальной себестоимости, при которых точка безубыточности будет приближена к 20 долларам США, то в таком случае конкуренция на рынке вырастет, а значит контроль над ним будет слабее, что приведёт к меньшей волатильности цен и сбалансированности всего рынка.
Проблема нынешнего рынка в том, что проведение скоординированной экономической политики приводит к повышению цен на нефть, что позволит Соединённым Штатам увеличить своё производство, что сделает разрыв между спросом и предложением на сырую нефть ещё более существенным, что в конце концов может привести к тому, что случилось в апреле 2020 года, когда цены на марки Brent и WTI драматично упали намного ниже нуля. (рис. 5).
120
2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
■ Глобальныйспрос ■ Глобальное предложение ■ ОценочныйспросОПЕК
Рисунок 5 - Глобальные дисбалансы спроса и предложения сырой нефти (млн. барр. / сут.) Источник: Medium-Term Oil Market Report 2020. Электронный источник. URL: https://wwwiea.org/data-and-statistics/data-tables?country=WORLD
В заключении отметим, что, учитывая все факторы и вытекающие из них тенденции развития мирового рынка нефти, важнейшей и самой главной целью, которую необходимо достичь, это совершенствование конкурентных отношений рынка. Предпосылками реализации этого процесса выступают координация и обеспечение объективного баланса подчас противоположных интересов, компенсация потерь и расширение зоны контрактов с целью максимизации полезности всех участников современного этапа воспроизводства и потребления нефти в мировом масштабе, включая нефтяные компании, компании нефтегазохимии, производителей оборудования, компании сланцевой индустрии, партии «зелёных», домашние хозяйства и т.д. Список использованной литературы:
1. Электронный источник. URL: https://www.rosneft.ru/search/?q=Сечин
2. Экспорт нефти США, Саудовской Аравии и России и его прогноз Full Oil Report - March 2019. Электронный ресурс. URL: https://www.iea.org/reports/oil-2019
3. Точка безубыточности основных нефтяных компаний США Источник: Точка безубыточности добычи сланцевой нефти и газа в США. Электронный ресурс. URL: https://sosedgeorg.livejournal.com/386776.html
4. Ежемесячное изменение спроса на нефть в 2020 году и его прогноз Oil market report 2020. Электронный ресурс. URL: https://www.iea.org/search/charts?q=0il%20market%20report
5. США становятся чистым экспортёром к 2026 году Источник: Annual Energy Outlook 2017 with projections to 2050. Электронный ресурс. URL: https://www.eia.gov/outlooks/aeo/pdf/0383(2017).pdf
6. Глобальные дисбалансы спроса и предложения сырой нефти (млн. барр. / сут.) Medium-Term Oil Market Report 2020. Электронный источник. URL: https://www.iea.org/data-and-statistics/data-tables?country=WORLD
7. Характеристика и состав нефтяной промышленности мира. Электронный ресурс. URL: https://promzn.ru/neftepromyshlennost/neftyanaya.html
8. Глобальная система на переломе: пути к новой нормальности / А. А. Дынкин [и др.]. М.: ИМЭМО РАН, 2016. 32с.
9. Исаин Н. В. Мировые цены на нефть: закономерности и прогноз // Нефтегазовая Вертикаль. 2013.No 2. С.36-40.
10. Масленников А. О. Мировая система биржевой' торговли нефтяными фьючерсами: новейшее тенденции // Деньги и кредит. 2015.No3. С. 69-72.
11. Добыча нефти по странам мира 2020 список, карта. Объемы нефтедобычи в день. Электронный ресурс. URL: https://www.sites.google.com/site/neftgasiskopaemie/dobicha-nefti-strany
12. Электронный источник. URL: https://www.eia.gov/totalenergy/data/annual/index.php
13. Электронный источник. URL: https://www.eia.gov/totalenergy/data/annual/index.php
14. Мировой рынок нефти: тенденции и перспективы. Электронный ресурс. URL: https://dcenter.hse.ru/pb_0206
15.Асон Т.А. Перспективы развития мирового рынка нефти // Вестник Евразийской науки, 2019 №2. URL: https: //esj .today/65ecvn219 .html
© Толстопятов Д.А., 2021
УДК 330
Шустикова А. С.
студент, СПбГАСУ г. Санкт-Петербург, РФ
ЭКОНОМИЧЕСКАЯ БЕЗОПАСНОСТЬ КАК ЧАСТЬ НАЦИОНАЛЬНОЙ БЕЗОПАСНОСТИ
Аннотация
В статье отражена экономическая безопасность как важнейшая качественная характеристика экономической системы, которая определяет её способность поддерживать нормальные условия жизнедеятельности населения, устойчивое обеспечение ресурсами развития народного хозяйства, а также последовательную реализацию национально-государственных интересов. Проблемы обеспечения экономической безопасности России как непременного условия ее возрождения привлекают к себе все более пристальное внимание политических деятелей, ученых, самых широких слоев населения.
Ключевые слова: Экономическая безопасность, обеспечение экономической безопасности, безопасность международной экономической системы.
ECONOMIC SECURITY AS A PART OF NATIONAL SECURITY
Annotation
Economic security is traditionally considered as the most important qualitative characteristic of the economic
-( 'б )-
