CC BY
52
Секция
«ИННОВАЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ПРОМЫШЛЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ»
УДК 336.273.2
ФАКТОРИНГ КАК ИНСТРУМЕНТ УПРАВЛЕНИЯ И ФИНАНСИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
К. А. Володина Научный руководитель - О. В. Говорина
Сибирский федеральный университет Российская Федерация, 660074, г. Красноярск, ул. Киренского, 26а E-mail: [email protected]
Статья посвящена рассмотрению факторинга как инструмента управления и финансирования инвестиционной деятельности. Рассмотрены основные особенности факторинга и динамика оборота российского факторинга. Анализ динамики показал, что факторинг в настоящее время является одним из наиболее развивающихся финансовых секторов в России. Кроме того, данный инструмент можно назвать одним из наиболее эффективных и востребованных источников финансирования инвестиционной деятельности предприятий.
Ключевые слова: Факторинг, инвестиции, финансирование, управление, фактор, дебитор, клиент.
FACTORING AS A TOOL OF MANAGEMENT AND FINANCING OF INVESTMENT ACTIVITY
K. A. Volodina Scientific Supervisor - O. V. GovoriM
Siberian Federal University 26а, Kirenskogo St., Krasnoyarsk, 660074, Russian Federation E-mail: [email protected]
The article is devoted to the consideration of factoring as an instrument of management and financing of investment activity. The main features of factoring and the dynamics of the turnover of Russian factoring are considered. Analysis of the dynamics showed that factoring is currently one of the fastest growing financial sectors in Russia. In addition, this tool can be called one of the most effective and popular sources offinancing for investment activities of enterprises.
Keywords: Factoring, investments, financing, management, factor, debtor, client.
На современном этапе предприятие, которое осуществляет инвестиции, имеет несколько альтернативных способов финансирования. Данные способы не исключают друг друга: они могут использоваться одновременно, как показывает практика.
В связи с ростом конкуренции между банками, кредитными и иными организациями, а так же процессом глобализации мировой экономики, происходит расширение номенклатуры предоставляемых услуг и продуктов для финансирования деятельности фирм. Одним из таких продуктов является факторинг.
Секция «Инновационная деятельность промышленных предприятий»
Факторинг это один из инструментов решения проблем с недостатком оборотных средств для компании, работающих со своими контрагентами на условиях отсрочки платежа, которая зачастую является не только значимым конкурентным преимуществом, но и дополнительным фактором риска [1].
Факторинг специализируется в двух направлениях:
1. как источник финансирования инвестиционной деятельности предприятия (финансирование поставок товара, работ или услуг);
2. как инструмент управления дебиторской задолженностью клиента.
Для наглядности общая схема факторинга отражена на рисунке 1.
Финансирование
Рис. 1. Общая схема факторинга
Как показано на рисунке, на первом этапе клиент, то есть поставщик, осуществляет поставку товара (работ, услуг) дебитору, после чего он передает право требования фактору (финансовому агенту). Далее фактор выплачивает поставщику часть дебиторской задолженности. На следующем этапе дебитор переводит деньги факторинговой компании, которая после выплачивает остаток дебиторской задолженности, исключая проценты и комиссии за дополнительные услуги.
Если дебитор по каким-то причинам отказывается платить, возможны два варианта. Либо кредитные риски, связанные с расчетами с дебиторами, несет клиент - эта схема называется факторинг с регрессом. В этом случае он возвращает фактору авансовый платеж плюс проценты, начисленные за время его использования. Либо все риски фактор принимает на себя - факторинг без регресса, и тогда клиент возвращать ничего не должен [2].
Факторинг обладает рядом особенностей:
1. использование данного инструмента помогает предприятию увеличить объемы продаж и улучшает его платежеспособность;
2. факторинг может осуществляться даже при поставках на незначительную сумму;
3. величина финансирования зависит от платежей за поставки, которые будут осуществлены;
4. для оформления требуется меньше документов по сравнению с альтернативными способами финансирования;
5. факторинг можно оформить без залога и поручительства;
6. позволяет предприятию снизить кредитные риски и сэкономить на издержках по обслуживанию дебиторской задолженности;
7. размер финансирования увеличивается с ростом продаж.
Факторинг выгоден для тех предприятий, которые обладают ликвидной дебиторской задолженностью, так как существует высокая вероятность неуплаты стоимости поставки покупателем, что влечет за собой большие издержки для финансового агента, а значит и высокую стоимость данного вида финансирования.
Но все же, использование факторинга достаточно распространено на российском рынке. По данным Ассоциации факторинговых компаний (АФК) оборот российского факторинга по итогам 2016 года составил 2 трлн. 79 млрд. рублей и по сравнению с аналогичным периодом прошлого года вырос на 13 % (+234 млрд. рублей). В 4 квартале 2016 года оборот российского факторинга составил 502 млрд. рублей, увеличившись на 27 млрд. рублей (+6 п.п.) по сравнению с третьим
Актуальные проблемы авиации и космонавтики - 2017. Том 3
кварталом текущего года и на 31 млрд. рублей (+6,5 п.п.) по сравнению с 4 кварталом 2015 года. Динамика рынка факторинга в России представлена на рисунке 2.
:=
п
»о =
Ч
3000000 2000000 1000000 0
1904000
2057000
1845022,б4078769,51 Ф-
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
Рис. 2. Динамика рынка факторинга в России
Проанализировав динамику, можно сделать вывод о том, что факторинг действительно стал одним из наиболее эффективных и востребованных источников финансирования инвестиционной деятельности предприятий. С 2010 по 2016 оборот вырос на 1603695,54 млн. рублей.
В настоящее время факторинг является одним из наиболее развивающихся финансовых секторов в России. Он становится привлекательным инструментов для предприятий всех размеров. Малым фирмам он позволяет получить финансирование без залога, укрепить рыночную позицию и улучить платежеспособность. Средним компаниям факторинг поможет избежать рисков, а так же более грамотно управлять дебиторской задолженностью. Для крупных предприятий очень важно снижение дебиторской задолженности без увеличения кредиторской, на что так же влияет факторинг.
Библиографические ссылки
1. Синица Е. А. Факторинг как инструмент финансирования бизнеса // Наука и бизнес: пути развития. Экономические науки / ФГБОУ «Санкт-Петербургский государственный университет», Санкт-Петербург, 2015. №1 (43). С. 67-70.
2. Басалаев Д. Э. Факторинг как источник финансирования инвестиционной деятельности предприятия // Известия ТулГУ. Экономические и юридические науки. 2014. №4-1. [Электронный ресурс]. URL: http://cyberleninka.ru/article/n/faktoring-kak-istochnik-finansirovaniya-investitsionnoy-deyatelnosti-predpriyatiya (дата обращения: 25.03.2017).
3. Информационный обзор российского рынка факторинга по итогам 2016 г. Ассоциации факторинговых компаний (АФК) [Электронный ресурс]. URL: http://asfact.ru/wp-content/uploads/2017/03/AFC-Y2016_open.pdf (дата обращения: 25.03.2017).
© Володина К. А., 2017
