CC BY
29
ЭКОНОМИКА: ВОПРОСЫ ТЕОРИИ И ПРАКТИКИ
© 2006 г. И.А. Павлова
ЭВОЛЮЦИЯ ВЗГЛЯДОВ НА СОДЕРЖАНИЕ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА
В новых экономических условиях российские предприятия переходят к широкому использованию рыночных методов регулирования своей деловой активности. Управление финансами стало важнейшей сферой деятельности хозяйствующих субъектов. Имеющиеся трудности в бюджетной, кредитно-денежной и платежно-расчетной сферах оказывают повсеместное влияние на состояние и организацию их финансов. Модернизация производства, выход на новые рынки, увеличение или свертывание объемов продаж должны основываться на глубоких финансовых расчетах, на стратегии привлечения, распределения, перераспределения и инвестирования финансовых ресурсов. Тенденции развития локальной и общерыночной ситуации (неустойчивый экономический рост, сжатие платежеспособного спроса, ужесточение ценовой конкуренции на традиционных рынках, диверсификация и завоевание новых рыночных ниш, возрастание рисков при проведении операций) лежат в основе усиления роли специфических финансовых аспектов управления. Серьезными проблемами являются рост тарифов естественных монополистов, недостаток ресурсов для инвестиций, на текущее и перспективное развитие, нестабильное налоговое законодательство.
Анализ финансово-экономических результатов деятельности российских организаций в современных условиях показывает, что одна из причин ухудшения их динамики - это отсутствие профессионализма и системного подхода в управлении финансами. Такое положение приводит к нулевой результативности используемых методов и распылению имеющихся финансовых ресурсов. Как следствие возникает необходимость в эффективной системе финансового менеджмента.
Термин «финансовый менеджмент» пришел в Россию из зарубежной практики в 90-х гг. XX столетия. Однако специфика условий отечественного рынка, быстро меняющееся законодательство, особенности налогообложения, бухгалтерского учета и отчетности делают прямое использование зарубежных моделей управления финансами для российских предприятий неприемлемыми. Кроме того, нет единого подхода к определению термина «финансовый менеджмент».
Эволюция взглядов на предмет и содержание этого важного элемента системы управления предприятием нашли свое отражение в трудах отечественных и зарубежных ученых. Причем, по мнению некоторых из них, в сжатой, концентрированной форме она повторяет исторически сложившиеся этапы развития и основополагающие моменты, характерные для различных школ управления. Система ценностей, существовавшая на начальном
этапе рыночных преобразований (1991-1993 гг.), предполагала в качестве первоочередных и приоритетных решение следующих проблем:
1) организацию работ по сбору и обработке первичной информации;
2) постановку системы учета и калькулирования затрат, формирование методики расчета цен на продукцию;
3) создание алгоритмов решений по вопросам рациональности привлечения кредитных ресурсов;
4) разработку политики управления дебиторскими и кредиторскими счетами;
5) формирование взаимоотношений с налоговыми органами на основе действовавшей нормативной базы.
Эти факторы обусловили взгляд на управление финансовой деятельностью предприятия как на процесс управления реальным денежным оборотом. Л.Н. Павлова дает следующее определение: «Финансовый менеджмент -сложный процесс управления денежным оборотом, фондами денежных средств, финансовыми ресурсами предприятий и коммерческих организаций, осуществляющих предпринимательскую деятельность» [1]. Это подтверждает В.М. Родионова [2], определяющая финансовый менеджмент как организацию управления финансами со стороны соответствующих служб, которая позволяет привлекать дополнительные финансовые ресурсы на самых выгодных условиях, инвестировать их с наибольшим эффектом, осуществлять прибыльные операции на финансовом рынке, покупая или перепродавая ценные бумаги. Этот подход, на наш взгляд, объективно отражает ситуацию, присущую российскому рынку тех лет, и требования, предъявляемые к системе управления финансами предприятия, заключающиеся в оптимизации всех видов издержек, рационализации экономических связей с контрагентами и сопутствующих им финансовых операций. В предметном и организационном плане данный этап интересен тем, что по характеру решаемых задач функции финансового управления в значительной степени реализовывались работниками экономического блока предприятия, главным образом, бухгалтерией. В.В. Ковалев также считает, что логика выделения основных задач и областей финансового менеджмента в значительной степени определяется содержанием бухгалтерской отчетности предприятия и, прежде всего структурой баланса, отражающего имущественное и финансовое состояние [3].
Однако объективные причины изменения целей, стоящих перед финансовыми службами предприятий, наряду с расширением и усложнением инструментария финансового воздействия, вызванных институциональными переменами, предопределили усиление влияния управленческих мотивов при принятии финансовых решений. Ключевое место здесь занимают вопросы организации, планирования и контроля за использованием финансовых ресурсов. С этих позиций финансовый менеджмент выступает как система управления, представляющая собой единство двух подсистем, - управляемой (объект управления) и управляющей (субъект управления) (рисунок).
Финансовый менеджмент как система управления
Подобного ряда открытая система, состоящая из взаимосвязанных подсистем - объекта и субъекта управления, соответствует эволюции концепций, наблюдаемой в российской и зарубежной управленческой науке. Полагаем, что в данном случае предмет финансового менеджмента тесно взаимосвязан с управлением как процессом в общем менеджменте.
Е.С. Стоянова рассматривает финансовый менеджмент с точки зрения выработки универсальных критериев принятия управленческих решений финансового характера [4], т.е. как науку управления финансами предприятия, направленную на достижение его стратегических и тактических целей. В отличие от американской и западноевропейской научных школ, выделяющих в качестве основополагающих целей максимизацию курса акций, рост чистой прибыли на акцию, уровень дивидендов, увеличение чистых активов и имущественной массы предприятия, российские ученые решают специфические задачи. Учет этих особенностей не отвергает накопленный мировым сообществом опыт финансового регулирования и предполагает лишь адаптацию принципов и методов, носящих универсальный характер, к особенностям российского рынка.
Современные тенденции роста управленческого компонента при принятии решений финансового характера предопределили интеграцию финансовой стратегии в качестве одного из основополагающих элементов в структуру единого контура стратегического управления предприятием и усиление влияния финансового менеджера на процесс прогнозирования и планирования. В настоящее время стоит задача выделения ключевых системообразующих факторов финансовой политики, к числу которых можно причислить такие интегральные параметры, как ликвидность, суперпозиция векторов финансовых потоков, финансовая устойчивость предприятия. Исходя из этого, финансовый менеджмент - это наука о критериях разработки и механизмах реализации финансовой стратегии предприятия для достижения его стратегических целей.
Финансовые службы предприятий реализуя совокупность функций финансового менеджмента, представляющих внешнее проявление свойства какого-либо объекта в данной системе отношений, являются производными от сущности, которую выражают. Трактовка функций и их содержательной составляющей неоднозначны, поэтому в отечественной и зарубежной литературе представлен ряд точек зрения, имеющих как существенные отличия, так и взаимопересекающихся и дополняющих друг друга. Традиционно в советских и российских источниках финансы предприятий рассматриваются как часть финансовой системы общества, каждая сфера и звено которой применяют свои специфические методы воздействия, что не исключает, однако, использования общих, универсальных методов и способов управления. В.М. Родионова [2] выделяет следующие функциональные элементы в системе управления финансами: 1) планирование; 2) оперативное управление; 3) контроль. Сторонником данного подхода является И.Т. Балабанов [5], который несколько расширив этот ряд и подойдя к классификации функции с точки зрения уже упоминавшегося системного подхода к управлению, выделяет два типа функций финансового менеджмента: объекта и субъекта управления. К первым были отнесены: организация денежного оборота, снабжение финансовыми средствами и инвестиционными инструментами (ценностями), а также основными и оборотными фондами; организация финансовой работы; вторые - представляют собой вид деятельности, выражающий направление осуществления воздействия на отношения людей в хозяйственном процессе и финансовой работе. Эти функции как конкретный вид управленческой деятельности последовательно складываются из: сбора; систематизации; передачи; хранения информации; выработки и принятия решения; преобразования его в команду. Речь идет о таких функциях, как: планирование; прогнозирование (предвидение); организация; регулирование; координирование; стимулирование; контроль. Практически им использованы основные наработки концепции процессного подхода применительно к системе управления финансами предприятия. Подобное определение функций объединяет общий менеджмент, собственно финансовый понятийный аппарат и количественные методы последнего при наложении основных принципов процессного подхода к управлению, разработанных классиком административной (классической) школы управления А. Файолем, что дает представление об организации как открытой системе [5].
Управление рассматривается как процесс, потому что работа по достижению целей - это серия непрерывных взаимосвязанных действий (функций). Процесс управления и есть сумма их всех. А. Файоль, который осуществил первоначальную разработку этой концепции, считал, что существует шесть исходных функций: 1) предсказывать; 2) планировать; 3) организовывать; 4) распоряжаться; 5) координировать и 6) контролировать. М.Х. Мес-кон, М. Альберт, Ф. Хедоури выделяют четыре функции: 1) планирование;
2) организация; 3) мотивация; 4) контроль, а в качестве связующих процессов выступают принятие решений и коммуникации [6].
Обоснованность данного подхода подтверждается тем, что в последние годы роль финансовых директоров расширена до управления предприятием в целом. По мнению Дж. К. Ван Хорна, выделяющего в качестве функций финансового директора эффективное распределение ресурсов в рамках предприятия и мобилизацию средств на более выгодных условиях, управляющие финансами принимают участие и в общем управлении [7]. Тогда как ранее они занимались приращением денежных средств и движением наличности фирмы. Сочетание таких факторов, как растущая конкуренция между компаниями, технологические усовершенствования, требующие значительных инвестиций, наличие инфляции, изменение процентных ставок, налогового законодательства, экономической устойчивости в мире, нравственное беспокойство, связанное с ситуацией на финансовых рынках - все это оказало огромное влияние на то, что финансовый директор выдвинулся на роль генерального управляющего.
Данная тенденция присуща не только зарубежному опыту управления. Эволюция взглядов на финансовый менеджмент, его предмет и выполняемые функции в российской экономической литературе ведет к интеграции финансовой стратегии в качестве основной подсистемы в генеральной стратегической концепции управления предприятием.
Нельзя отождествлять функции финансового менеджмента и функции финансового директора. Скорее объективное расширение функций первого обусловлено расширением функций второго.
Несколько иное определение их предлагает Л.Н.Павлова [1]. Придерживаясь упомянутого выше системного подхода, выделяя в едином контуре управления финансами управляемую и управляющую подсистемы, она разграничивает функции собственно менеджмента как субъективной деятельности отдельных личностей или их групп, направленной на достижение целей организации, согласно их классической трактовке: организация, планирование, мотивация, контроль, и функции финансов предприятий, присущих им объективно. На основании этого выделяются три функции: распределительная, воспроизводственная и контрольная, так как финансы как система денежных распределительных отношений - это объективно обусловленный инструмент стоимостного распределения. Сущность этой экономической категории проявляется через распределительную и контрольную функции. Воспроизводственная же тесно связана с распределительной и некоторые авторы не выделяют ее отдельно.
Отличительной особенностью предложенной Л.Н. Павловой классификации является ее направленность исключительно на выделение функций, присущих финансам предприятия как объекту управления [1]. Такой подход, на наш взгляд, несколько сужает определение и функциональную нагрузку финансового менеджмента, поскольку управление предполагает на-
личие субъекта в лице финансового управляющего или финансового аппарата, и как следствие, набора функций им реализуемых.
Полагаем, что в формализованном виде процесс управления финансами представляет собой последовательное осуществление ряда процедур: анализ, планирование, нормирование, учет, контроль, регулирование. Это выделение соответствующих функций управления и есть основа предлагаемой нами классификации. Заметим, что сейчас нормированию уделяется недостаточное внимание и теоретически и практически, что является одной из причин низкого уровня управления финансами предприятий. Игнорирование нормирования как функции управления и важной фазы управленческого цикла снижает его эффективность, так как именно в этом звене происходит переход от производственного процесса к управленческому, и только оно дает представление о состоянии объекта управления, определяет оптимальные параметры его функционирования и служит базой для последующих этапов.
Эффективная реализация функций управления требует наличия адекватного финансового механизма как инструмента воздействия на производственно-коммерческий процесс. В специальной литературе имеются различные определения этого ключевого понятия. Наиболее традиционно его представление в форме совокупности способов организации финансовых отношений, включающей в себя виды, формы и методы их организации, а также количественную оценку.
Все вышеизложенное позволило сформулировать авторское определение финансового менеджмента как системы управления денежным оборотом, денежными отношениями, финансовыми ресурсами с помощью финансовых методов и рычагов в рамках действия экономических законов и установленных государством правовых и нормативных ограничений для достижения поставленных целей. В любом случае финансовый менеджмент предполагает построение определенной схемы принятия управленческих решений, включающую постановку целей и задач организации, преобразования их в систему финансовых планов (бюджетов), а также создания механизма их денежной реализации.
Литература
1. Павлова Л.П. Финансы предприятий: Учебник. М., 1998.
2. Финансы: Учебник / Под ред. В.М. Родионовой М., 1993.
3. Финансы: Учебник / Под ред. В.В. Ковалева 2-е изд., допол. и перераб. М., 2003.
4. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: Учебник. 5-е изд., допол. и перераб. М., 2002.
5. БалабановИ.Т. Основы финансового менеджмента: Учеб. пособие. М., 2000.
6. Мескон М., Альберт М., Хедоури Ф. Основы менеджмента: Пер. с англ. М., 1998.
7. ВанХорн Дж. К. Основы управления финансами М., 1999.
Ростовский государственный экономический университет 24 ноября 2005 г.
