CC BY
77Эволюция рынков природного газа: современное состояние, риски и возможности
Федорова Виктория Андреевна
старший преподаватель кафедры стратегического управления ТЭК Российского государственного университета (Научно-исследовательского университета) нефти и газа имени И.М. Губкина, [email protected]
Збоевская Дарья Павловна
бакалавр факультета международного энергетического бизнеса Российского государственного университета нефти и газа (национального исследовательского университета) имени И.М. Губкина, [email protected]
В течение последних десятилетий энергетические рынки проходили многочисленные трансформации, связанные с экономическими кризисами, развитием технологий и формированием новых трендов, направленных на поддержание и улучшение экологии. Многие страны в 2015 году подписали Парижское соглашение, направленное на борьбу с изменением климата, что обязывает страны обеспечить максимально возможное сокращение выбросов углекислого газа к 2030-му году. В связи с этим, в мире наблюдался глобальный переход с нефти и угля на более экологичный источник энергии - природный газ. Стремление стран обеспечить углеродную нейтральность в регионах привело к распространению и популяризации «зеленой» энергии, получаемой из возобновляемых источников энергии, которая вскоре может составить конкуренцию природному газу. В данной работе рассмотрены прогнозы спроса на природный газ, определены риски и возможности дальнейшего развития рынка природного газа, приведен подробный анализ ключевых событий рынка за последние 10 лет.
Ключевые слова: рынок природного газа, возобновляемые источники энергии, сжиженный природный газ, потребление, спрос, методы ценообразования, прогноз, водород, энергетический переход, сокращение выбросов углекислого газа.
В 2021 году произошел мировой энергетический кризис, вызванный рядом факторов. Растущее число природных катаклизмов и, как следствие, необходимость удовлетворять пиковые всплески спроса, холодная зима в Европе и недостаточный уровень заполненности подземных хранилищ газа, борьба между ЕС и Китаем за поставки сжиженный природный газ (далее - СПГ) послужили причиной роста цен на природный газ.
При условии продолжения роста цен на сПг, существует риск нерентабельности газовых проектов, что приведет к снижению потребления «голубого топлива» и замены его на более дешевые источники энергии, например, на «чистую энергию». В рамках изменения глобальной экологической парадигмы, мировое сообщество акцентирует внимание на сокращении выбросов парниковых газов. Решение глобальных экологических проблем входит в повестку всех стран мира.
Сегодня рынок природного газа представляет собой гибкую развитую систему, готовую к новым преобразованиям. Однако, энергетический кризис на протяжении 5 лет «проверял на прочность» мобильность газовых рынков. В 2019 году образовался профицит предложения газа на рынке ввиду запуска в эксплуатацию новых СПГ проектов, что спровоцировало падение спотовых цен на газ. В 2020 году планировалось ликвидировать избыточные объемы СПГ, однако пандемия, сокращение потребления энергии и переполненные с 2019 года хранилища привели к еще большему профициту и резкому увеличению затрат на хранение газа и приостановлению добычи у производителей; цены на энергоресурсы достигали исторических минимумов и отрицательных значений. Выход из пандемии в 2021 году спровоцировал смену ориентации рынка с «потребителя» на «производителя», дефицит газа на рынке повлек за собой колоссальное увеличение цен и конкуренцию Азии и Европы за объемы СПГ. В 2022 году на рынке природного газа началась полная реконфигурация: ввиду санкций и диверсии на северных потоках, поставки российского трубопроводного газа сократились до минимума, а цены на СПГ из США, которым старались заменить трубопроводный газ, достигли рекордных значений на хабах, показав увеличение практически в 10 раз. На протяжении 2023 года цены на биржах постепенно выравнивались, а долю рынка, ранее принадлежащую России, занимали новые экспортеры. Однако, страны ЕС серьезно озадачились последствиями зависимости от импорта природного газа. Сегодня в Европе инвестиции в ВИЭ превышают инвестиции в газовые проекты [3-4].
Существуют две теории эволюции газовых рынков, в которых развитие рынков природного газа описывают в 4х этапах. Первый этап - возникновение локальных рынков газа с единичными газопроводами между немногочисленными производителями и потребителями, которые заключали сверхдолгосрочные контракты на поставки с жесткими условиями «на истощение». На втором этапе формировалась национальная система газоснабжения, контракты стали менее продолжительными, ценообразование было ориентировано на получение «возврата» инвестиций производителем и страхование недо-инвестирования. На этапе формирования международных рынков было разработано ценообразование с привязкой к ценам на нефть и нефтепродукты, целью которого являлось по-
X X
о
го А с.
X
го т
о
2 О
м «
fO CS
0
CS
<0
01
о ш m
X
3
<
m О X X
вышение конкурентоспособности газа относительно альтернативных видов топлива, а также начали развиваться двусторонние поставки СПГ. На четвертом этапе активно развивалась спотовая торговля СПГ, формировалась система межстрано-вых газопроводов, возникали многосторонние международные соглашения [5].
Таблица 1
Характери- Локальные Националь- Межстрано- Трансконтинен-
стики/ этап рынки ные рынки вые рынки тальные рынки
Инфраструк- Единичные га- Националь- Строитель- Поставки СПГ и
тура зопроводы ная система ство мощных сетевого газа из
между произво- газоснабже- межгосу- нескольких
дителем и по- ния дарственных стран, формиро-
требителем газопроводов вание межстра-
большой про- новых систем га-
тяженности, зопроводов
двусторонние
поставки СПГ
Институцио- Локальные вер- Националь- Двусторон- Надгосудар-
наль-ная струк- тикально инте- ные верти- ние межгосу- ствен-ные «еди-
тура газового грированные кально инте- дарственные ные рынки газа».
рынка монополии грирован-ные соглашения, Многосторонние
монополии, взаимодейст- контракты между
независимые вие двух многими компа-
газодобываю- националь- ниями. Трансна-
щие компа- ных монопо- циональные вер-
нии лий тикально инте-
грированные
энергетические
компании
Контракты и це- Сверхдолго- Ценообразо- Долгосроч- Многосторонние
нообразование сроч-ные кон- вание «из- ные кон- международные
тракты и дого- держки тракты «бери соглашения;
воры фран- плюс» и/или плати»; ценообразова-
шизы Долгосроч- Ценообразо- ние «нетбэк» в
ные кон- вание привязке к кор-
тракты «бери «нетбэк» в зине альтерна-
и/или плати» привязке к тивных видов
корзине топлива и спото-
нефтепро- вое ценообразо-
дуктов; вание;
обмены акти-
вами
0
1 о
0
2019 2020
□ Россия - трубопроводные готе 3 Россия - трубопроводные готе
□ Поставка СПГ
■ Другие-трубопроводныепотоки в Европу ' Центральная Азия - трубопроводные потоки
ООН. На протяжении 7 лет появлялись другие договоренности и ограничения в области декарбонизации, создавая новые испытания для стран по всему миру.
В 2009 году котировки на хабах показали резкое снижение из-за начала экономического кризиса, восстановившись к 2014 году. В 2019 году цены на газ показали сильное падение из-за переизбытка нефти на рынке и переориентации спроса потребителей на более экологичное и гибкое топливо.
В 2020 году мировая экономика переживала глобальный кризис, вызванный пандемией COVID-19. Ввиду тотального сокращения потребления, и, следовательно, спроса на энергоресурсы, на рынке образовался профицит. В течение года цены неминуемо снижались, а в марте 2021 года цены на нефть достигли рекордного минимума в -38$ за баррель [6].
Однако, уже к концу 2021 года резкое восстановление экономики привело к резкому росту спроса на энергию. В условиях образовавшегося за время пандемии дефицита на рынках нефти и газа, цены начали расти, достигая исторических рекордов [8].
2022 год принес новые испытания для рынка газа. Санкци-онная политика США против России, связанная с запретом на экспорт энергоресурсов в страны Европы, вынудила ЕС закупать американский СПГ на хабах, тем самым, спровоцировав колоссальный рост цен на биржах (рисунок 2).
Источник: составлено авторами на основании [5]
В течение последних 10 лет рынок регулярно находился в состоянии турбулентности (рисунок 1), связанной, в том числе, с началом четвертого энергетического перехода.
Рисунок 1 - Изменение мировых поставок природного газа в годовом исчислении, 2019-2023 годы Источник: [3]
Примерно с 2010 года в Европе началась политика декарбонизации, разработанная с целью повсеместного снижения выбросов от производства и сокращения потребления ископаемого топлива. В 2015 году состоялось подписание «Парижского соглашения об изменении климата», ключевой задачей которого являлось обеспечение мер по борьбе с изменением климата. 175 стран обязались выполнять цели, поставленные
North American LNG contracts signed (RHS) - Asian LNG/JKM
US gas/Henry Hub - European gas/TTF
Рисунок 2-Динамика цен на биржах природного газа Источник: [7]
Сегодня, в условиях продолжающегося санкционного давления и введения новых санкций, рынок природного газа претерпевает глобальные изменения, которые, в свою очередь, влекут за собой риски.
Несмотря на тот факт, что природный газ является самым экологичным из всех видов ископаемого топлива, существуют риски возникновения конкуренции между ним и возобновляемыми и экологически чистыми источниками энергии.
Начиная с конца 2021 года «зеленая повестка» отошла на задний план ввиду появления более серьезных мировых проблем, связанных с национальной угрозой. Однако важно отметить, что пандемия COVID-19 способствовала колоссальному сокращению выбросов углекислого газа по причине прекращения или сокращения работы промышленных предприятий, а также снижения потребления энергоресурсов гражданами стран. Заданные локдауном темпы декарбонизации планировалось поддерживать во всех странах, чтобы достичь максимально возможной углеродной нейтральности к 2050 году. Исходя из этого факта, по окончании СВО, вероятно, мировое сообщество вернется к вопросам сокращения выбросов.
Природный газ называют «мостом» к переходу на возобновляемые источники энергии, и в этом заключается ключевая
проблема и риск. Идея основана на двух аргументах: природный газ сократит выбросы парниковых газов, если он вытеснит уголь, используемый для производства электроэнергии; производство электроэнергии на газе необходимо для обеспечения работы систем возобновляемых источников энергии (далее - ВИЭ), таких как солнечная энергия и ветер [7]. Учитывая опубликованные планы стран по декарбонизации, рассчитанные на 30 лет, к 2050-му году ожидается достижение нулевого процента выбросов в атмосферу. В связи с данной политикой, природный газ не будет достаточно конкурентоспособен, ввиду самого факта образования СО2 при сжигании топлива. Стоит отметить, что существуют технологии улавливания, утилизации и захоронения углекислого газа (CCUS), однако целесообразность применения технологии вызывает сомнения. Природный газ является исчерпаемым источником энергии и, несмотря на его очевидные преимущества, добывающие компании могут столкнуться с проблемой недостаточной развитости технологий для дальнейшей добычи газа. В условиях декарбонизации затраты на разработку прорывных технологий в области добычи, а также на внедрение и поддержание системы улавливания СО2 могут превысить издержки на обеспечение установки ВИЭ. Сегодня природный газ является главным ресурсом для функционирования комплексов, предназначенных для получения энергии солнца и ветра. При условиях неисчерпаемости возобновляемых источников и возможности создания экономики замкнутого цикла без использования ископаемого топлива, вложения в развитие ВИЭ могут оказаться более оправданными. Вернемся к мысли о том, что в рамках декарбонизации природный газ является «мостом» на пути к переходу на ВИЭ и именно это является проблемой: конечная цель сокращения выбросов заключается в полном переходе на энергию, при использовании которой в атмосферу не будет выделяться СО2. В таком случае, учитывая приведенную выше гипотезу, при выборе будущим инвестором проектов для финансирования, он, скорее, выберет тот, который наиболее приближен к мировым целям (стоит также учитывать политический фактор). Иначе говоря, попав в «точку безразличия» при условии незначительной разницы в капитальных вложениях в развитие ВИЭ и добычи газа с технологией улавливания, инвестор будет ориентироваться на дополнительные преимущества источников энергии, например, таких как экологичность, долговечность, климатическая устойчивость, регулярность обеспечения энергией и так далее. Сегодня природный газ и ВИЭ не являются прямыми конкурентами, но с каждым годом доля неисчерпаемых источников в энергобалансах стран увеличивается.
Прямыми конкурентами природному газу могут стать не только возобновляемые источники энергии, но и продукты, получаемые из природного газа при помощи неисчерпаемых ресурсов. Например, синтетический газ, «зеленое топливо», водород. Сейчас искусственный метан, бионефть и биогаз используют чаще локально, для обеспечения работы установок на производствах. Водородные проекты носят масштабный характер. Он используется в нефтепереработке, в металлургии, для производства удобрений и тд., в некоторых странах общественный транспорт переведен на водородное топливо. Водород, несомненно, стал прорывом ХХ века, не уступающим по своим качествам природному газу, с явным преимуществом -экологичностью. «Голубой» водород получают при помощи конверсии метана, а образующийся в процессе углекислый газ захоранивают; «зеленый» водород производят методом электролиза воды, таким образом, его считают самым чистым топливом на планете. Единственными недостатками водорода на данный момент являются дороговизна производства и транспортировки. Однако, учитывая заинтересованность энергети-
ческого сообщества в решении данных проблем, стоит предположить, что вскоре будут найдены методы снижения стоимости производства и перевозки водорода. Уже сегодня наблюдается ежегодное снижение издержек, и, соответственно, стоимости газа.
Аналитические агентства прогнозируют снижение импорта природного газа, в особенности, при условии возобновления интереса к энергетической повестке в ближайшие десятилетия. На рисунке 3 представлен прогноз ВР по импорту сжиженного природного газа до 2050 года.
Рисунок 3 - Прогнозные объемы импорта СПГ по регионам Источник: [8]
По сценарию «Net zero» или «нулевые выбросы» ожидается значительное сокращение потребления сжиженного природного газа в странах Азии и Европы. Снижение импорта в Европейский Союз связано, в первую очередь, с отказом стран от использования российского трубопроводного газа. Высвобождение доли газового рынка, ранее занимаемой Россией, привело к повышению спроса на импорт сжиженного природного газа, и, следовательно, росту цен на него. Достижение исторически рекордных котировок на хабах повлекло за собой реинвестирование из газовых проектов в проекты ВИЭ. Таким образом, сегодня цены на энергию, получаемую из неисчерпаемых источников, значительно ниже цен на сжиженный природный газ [8].
В краткосрочных прогнозах мирового спроса на природный газ (до 2025 года) эксперты аналитических агентств также пишут о снижении потребления газа ввиду резкого увеличения инвестиций в проекты развития возобновляемых источников энергии.
Текущий энергетический кризис под влиянием развития ВИЭ и политической напряженности может создать дополнительные преграды на пути развития газовых рынков. Однако, формирование глобального рынка природного газа позволит «голубому топливу» выйти на новый уровень конкурентоспособности, повторив путь рынка нефти (рисунок 4).
Эволюция рынка нефти
Эволюция рынков природного газа
Локальный (страновой)
рынок
«Издержки плюс»
II этап
Региональный рынок
•Формула привязки в конкурентной
III этап сфере потребления (э/э)
• «Издержки плюс» в монопольной
Глобальный рынок сфере
• Конкуренция «нефть - нефть»
• Конкурентный рынок
IV этап • Заключение контрактов на
регулярной основе
Местные рынки (Возникновение) Сверхдолгосрочные контракты и договоры франшизы
Региональные рынки (Развитие) • «Издержки плюс» • Долгосрочные контракты «бери
Международные рынки (Рост) «Нетбэк» в привязке к корзине нефтепродуктов
Трансконтинентальные рынки (Конкуренция) • «Нетбэк» в привязке к альтепн. видам топлива • Конкуренция «газ-газ»
Глобальные рынки? ?
X X
о
го А с.
X
го m
о
Рисунок 4 - Эволюция рынков нефти, природного газа и их ценообразования Источник: составлено авторами на основании [5]
ю
2 О
м
CJ
СО CS
о
CS
оэ
о ш m
X
Сегодня одной из важнейших проблем на рынке газа является привязка его ценообразования к ценам на нефть и нефтепродукты. Данный метод негативно сказывается на развитии рынка природного газа, поскольку он переносит риски нефтяного рынка на рынок «голубого топлива». Несмотря на то, что с каждым годом все больше стран готовы отдать предпочтение конкуренции «газ-газ», до сих пор остаются государства, на территории которых сделки купли-продажи природного газа заключаются при условии привязки цен на газ к ценам на нефть. Именно реформа в ценообразовании на газ может стать импульсом дляы начала нового, пятого этапа эволюции - глобального рынка газа [9].
В настоящее время газовые рынки сталкиваются с беспрецедентными вызовами и турбулентностью, а потребители газа борются с аномально высокими уровнями цен. Сегодня существует функционирующий рынок газа и, несмотря на ограниченность предложения и, следовательно, высокий уровень цен, функционирующий рынок является ключом к обеспечению энергетической безопасности. Эффективный мировой рынок всего за несколько месяцев обеспечил необходимую гибкость для реорганизации потоков поставок газа туда, где они были наиболее востребованы.
Риск распространения «зеленой энергии», и, как следствие, ее возможная конкуренция с природным газом, может быть мигитирован при помощи совершенствования и развития методов ценообразования на газ, а также при условии повышения доступности «голубого топлива» для развивающихся стран.
Анализ этапов развития рынков природного газа, его текущего состояния, динамики за последние десятилетия, а также рассмотрение возможных рисков его дальнейшего развития показал, что, несмотря на прогнозы аналитических агентств, объемы природного газа, в особенности, СПГ, продолжают составлять значительную долю в мировом потреблении. В перспективе ожидается создание новых газовых хабов в Турции и Азии. Вместе с развитием рынков газа продолжают разрабатываться новые методы ценообразования. Появление новых моделей образования цен на природный газ, создание новых газовых хабов в регионах может стимулировать начало пятого этапа эволюции - глобального рынка газа.
Литература
1. Энергопереход: Новый взгляд и Фактор Covid-2019 // Дайджест Нефтегаз. - 2020 - №16 (20) - С. 10.
2. Стенников В. Устойчивое развитие энергетики: тенденции и вызовы // Энергетическая политика [Электронный ресурс] URL: https://energypoNcy.ru/ustojchivoe-razvitie-
energetikitendenczii-i-vyzovy/energoperehod/2023/13/15/_(Дата
обращения: 07.04.2023)
3. Gas Market Report, Q3-2022 // IEA URL: https://iea.blob.core.windows.net/assets/4298ac47-e19d-4ab0-a8b6-d8652446ddd9/GasMarketReport-Q12022.pdf (дата обращения: 21.05.2023).
4. World energy Outlook 2022 // IEA [Электронный ресурс] URL: https://www.iea.org/reports/world-energy-outlook-2022 (Дата обращения: 03.03.2023)
5. Под редакцией А.А. Макарова, Л.М. Григорьева и Т.А. Митровой Эволюция мировых энергетических рынков и ее последствия для России. - М.: Аналитический Центр при Правительстве РФ, 2015, 2015. - 401 с.
6. Нефть капитал «Новая реальность для глобального газового рынка: фаза супернизких цен», 2020. // НЕФТЬ Капитал URL: https://oilcapital.ru/news/2020-04-01/novaya-realnost-dlya-globalnogo-gazovogo-rynka-faza-supernizkih-tsen-ch-2-1047242 (дата обращения: 03.03.2023)
7. Deloitte // 2023 oil and gas industry outlook. - 2023. - С. 5.
8. Energy Outlook 2023 // BP [Электронный ресурс] URL: https://www.bp.com/content/dam/bp/business-sites/en/global/corporate/pdfs/energy-economics/energy-outlook/bp-energy-outlook-2023.pdf (Дата обращения: 26.04.2023)
9. Каким будет глобальный газовый рынок - 2030? // РБК URL:
https://minenergo.gov.ru/sites/default/files/10/25/12815/2_1_Kaki m_budet_globalnyy_gazovyy_rynok_-
_2030_s_uchastiem_A.V._Novaka.pdf (Дата обращения: 20.03.2023)
Evolution of natural gas markets: the current situation, risks and opportunities Fedorova V.A., Zboevskaya D.P.
Gubkin Russian State University of Oil and Gas (National Research University) JEL classification: H87, F02, F15, F29, F40, F42, F49_
Over the past decades, energy markets have undergone numerous deformations associated with economic crises, the development of technologies and the formation of new trends aimed at maintaining and improving the environment. In 2015, many countries signed the Paris Agreement aimed at combating climate change, which obliges countries to ensure the maximum possible reduction of carbon dioxide emissions by 2030. In this regard, the world has seen a global transition from oil and coal to a more environmentally friendly energy source -natural gas. The desire of countries to ensure carbon neutrality in the regions has led to the spread and popularization of "green" energy obtained from renewable energy sources, which may soon compete with natural gas. In this paper, forecasts of demand for natural gas are considered, risks and opportunities for further development of the natural gas market are identified, and a detailed analysis of key market events over the past 10 years is given. Keywords: natural gas market, renewable energy sources, liquefied natural gas, consumption, demand, pricing methods, forecast, hydrogen, energy transition, reduction of carbon dioxide emissions. References
1. Energy transition: A new look and the Factor of Covid-2019 // Digest Neftegaz. -2020 - No. 16 (20) - p. 10.
2. Stennikov V. Sustainable energy development: trends and challenges // Energy Policy [Electronic resource] URL: https://energypolicy.ru/ustojchivoe-razvitie-energetikitendenczii-i-vyzovy/energoperehod/2023/13/15 / (Accessed: 07.04.2023
3. Gas Market Report, Q3-2022 // IEA URL: https://iea.blob.core.windows.net/assets/4298ac47-e19d-4ab0-a8b6-d8652446ddd9/GasMarketReport-Q12022.pdf (accessed: 05/21/2023)
4. World energy Outlook 2022 // IEA [Electronic resource] URL: https://www.iea.org/reports/world-energy-outlook-2022 (Accessed: 03.03.2023)
5. Edited by A.A. Makarov, L.M. Grigoriev and T.A. Mitrova, The evolution of world energy markets and its consequences for Russia. - Moscow: Analytical Center under the Government of the Russian Federation, 2015. - 401 p.
6. Neft Capital "A New Reality for the Global Gas Market: the phase of super-low prices", 2020. // OIL Capital URL: https://oilcapital.ru/news/2020-04-01/novaya-realnost-dlya-globalnogo-gazovogo-rynka-faza-supernizkih-tsen-ch-2-1047242 (accessed 03.03.2023)
7. Deloitte // 2023 oil and gas industry outlook. - 2023. - p. 5.
8. Energy Outlook 2023 // BP [Electronic resource] URL: https://www.bp.com/content/dam/bp/business-
sites/en/global/corporate/pdfs/energy-economics/energy-outlook/bp-energy-outlook-2023.pdf (Accessed: 04/26/2023)
9. What will the global gas market be like in 2030? // RBC URL: https://minenergo.gov.ru/sites/default/files/10/25/12815/2_1_Kakim_budet_glob alnyy_gazovyy_rynok_-_2030_s_uchastiem_A.V._Novaka.pdf (accessed: 03/20/2023)
3
<
m о x
X
