CC BY
16
Сабитова Далила Рамильевна
стажер-исследователь,
Лаборатория исследований современного Ирана Факультета мировой экономики и мировой политики, Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики»
119017, Москва, М. Ордынка, 17 E-mail: drsabitova_1@edu.hse.ru
Воскобойник Юлия Викторовна
стажер-исследователь,
Лаборатория исследований современного Ирана Факультета мировой экономики и мировой политики, Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики»
119017, Москва, М. Ордынка, 17 E-mail: yuvvoskoboynik@edu.hse.ru
© Имамкулиева Эльмира Эльмановна
старший преподаватель, заведующая лабораторией исследований современного Ирана
Факультета мировой экономики и мировой политики, Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики»
119017, Российская Федерация, Москва, М. Ордынка, 17
E-mail: elmiracif@gmail.com
Эволюция исламского банкинга в России: опыт Ак Барс Банка
В статье исследуются особенности развития рынка исламских финансов в России через анализ опыта Ак Барс Банка. Особое внимание уделено истории создания Ак Барс Банка, его ключевым продуктам и услугам, соответствующим нормам шариата, включая исламскую ипотеку, инвестиционные фонды и корпоративные решения. В работе рассматриваются особенности правового регулирования исламского банкинга в России, в частности, влияние экспериментального правового режима, введённого в сентябре 2023 г., на развитие партнёрского финансирования. Анализируется, как эти изменения повлияли на деятельность Ак Барс Банка и рынок в целом. Особое внимание уделено выявлению проблем, таких как налоговые барьеры и нехватка квалифицированных кадров, а также геополитическим вызовам, ограничивающим международное сотрудничество в условиях санкций. Статья также рассматривает перспективы расширения исламского банкинга в России, акцентируя внимание на необходимости дальнейшего совершенствования законодательства и укрепления взаимодействия с зарубежными партнёрами. Исследование будет полезно учёным, финансистам и политикам, заинтересованным в развитии исламских финансов в России.
Ключевые слова: исламский банкинг, исламские финансы, Ак Барс Банк, экспериментальный правовой режим.
Для цитирования: Сабитова Д.Р., Воскобойник Ю.В., Имамкулиева Э.Э. Эволюция исламского банкинга в России: опыт Ак Барс Банка // Экономика Ближнего Востока. 2024. Т. 1. № 2. С. 36-42. DOI: 10.24412/2949-6470-2024-0100
Dalila R. Sabitova
Research Intern at the Laboratory for Contemporary Iranian Studies, Faculty of World Economy and International Affairs, National Research University Higher School of Economics
Russian Federation, 119017, Moscow, M. Ordynka, 17 E-mail: drsabitova_1@edu.hse.ru
Yulia V. Voskoboynik
Research Intern at the Laboratory for Contemporary Iranian Studies, Faculty of World Economy and International Affairs, National Research University Higher School of Economics
Russian Federation, 119017, Moscow, M. Ordynka, 17 E-mail: yuvvoskoboynik@edu.hse.ru
Elmira E. Imamkulieva
Senior Lecturer, Head of the Laboratory for Contemporary Iranian Studies,
Faculty of World Economy and World Politics,
National Research University Higher School of Economics
Russian Federation, 119017, Moscow, M. Ordynka, 17 E-mail: elmiracif@gmail.com
Evolution of Islamic banking in Russia: Ak Bars Bank experience
The article examines the characteristics of the development of the Islamic finance market in Russia by analyzing the experience of Ak Bars Bank. It focuses on the history of Ak Bars Bank, its main Shariah-compliant products and services, including Islamic mortgages, investment funds and corporate solutions. The paper examines the specifics of the legal regulation of Islamic banking in Russia, in particular the impact of the experimental legal regime introduced in September 2023 on the development of partnership (Islamic) finance. It analyses how these changes have affected Ak Bars Bank's operations and the market. Particular attention is paid to identifying challenges such as tax barriers and a lack of qualified personnel, as well as geopolitical challenges that limit international cooperation under sanctions. The article also discusses the prospects for the expansion of Islamic banking in Russia, highlighting the need to further improve legislation and strengthen cooperation with foreign partners. The study will be useful to academics, financial professionals and policymakers interested in the development of Islamic finance in Russia.
Keywords: Islamic banking, Islamic finance, Ak Bars Bank, experimental legal regime. JEL Classification: G21, G24, Z12
For citation: Sabitova D.R., Voskoboynik Yu.V., Imamkulieva E.E. Evolution of Islamic banking in Russia: Ak Bars Bank experience. Economy of the Middle East, 2024, vol. 1, no. 2, pp. 36-42. DOI: 10.24412/2949-6470-2024-0100
Сектор исламских финансов сегодня представляет собой один из наиболее перспективных
направлений развития на финансовом рынке, привлекая внимание все большего числа финансистов, предпринимателей и бизнесменов, заинтересованных в альтернативных методах финансирования. Первые исламские финансовые продукты появились на Ближнем Востоке, где традиционные принципы шариата начали формироваться в ответ на потребности общества в этических финансовых инструментах. С течением времени эти принципы начали распространяться по всему миру, адаптируясь к различным культурным и экономическим контекстам. В ряде стран, среди которых Малайзия, Саудовская Аравия, ОАЭ и Катар, исламские финансы уже являются неотъемлемой частью национальной экономики, обеспечивая доступ к финансированию для миллионов людей и стимулируя развитие в том числе и социально-ответственных предприятий.
Примечательно, что развитие рынка исламского финансирования не всегда шло в ногу с формированием правовой базы. Напротив, в некоторых случаях наблюдался процесс, когда развитие финансовых инструментов опережало создание соответствующей законодательной основы. Индонезия представляет собой показательный пример такой ситуации, где этот рынок развивается без четкого правового регулирования, опираясь на традиционные нормы исламского права и местные обычаи. Еще одним хорошим примером является Россия, где исламские финансы находятся на ранней стадии развития. В отличие от других стран, в России отсутствует специальная правовая регуляция исламских финансов, что препятствует их широкому распространению. Тем не менее, рост интереса к исламским финансовым инструментам и увеличение инвестиций в этом сегменте создают благоприятные условия для развития исламских финансов в России.
Первые инициативы по развитию исламских финансов в стране стали появляться еще в 1990 гг. и за последние тридцать лет Россия накопила большой опыт создания учреждений, оказывающих исламские финансовые услуги. Сегодня российский рынок исламских финансов представлен разными акторами, в числе которых банки (Ак Барс Банк, Сбербанк), микрофинансовые организации (Финансовый дом «Амаль» в Татарстане, «ЛяРиба-Финанс» в Дагестане) и даже FinTech стартапы (PayZakat, Shookru). Тем не менее, по оценкам исследователей, отсутствие законодательства, учитывающего особенности исламских финансов, оставалось главным препятствием для их роста в стране [Исламская экономика..., 2018. С. 14].
В 2023 г. произошел новый виток развития в этом направлении: 4 августа был подписан Федеральный закон N° 417-ФЗ «О проведении эксперимента по установлению специального регулирования в целях создания необходимых условий для осуществления деятельности по партнерскому финансированию в отдельных субъектах Российской Федерации и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации», а с 1 сентября в четырех субъектах страны начался эксперимент по партнерскому (исламскому) финансированию.
Существует большое количество работ, посвященных теме исламских финансов и их развитию в России. Одним из ключевых источников является работа А. Ю. Журавлева, который подробно исследует основы исламской экономики и особенности ее функционирования в разных странах, делая акцент на специфике исламских финансовых инструментов, таких как мурабаха и иджара, а также на правовых барьерах, которые необходимо преодолеть для их внедрения. Отдельно стоит отметить фундаментальный труд Р. И. Беккина «Исламская экономическая модель и современность», в которой автор подробно рассматривает ключевые принципы исламской экономической системы и анализирует роль исламской экономики в условиях глобализации, подчеркивая, как она может предложить альтернативную модель устойчивого развития. Среди других работ, посвященных данной теме, также статьи И.А. Зарипова и Б.В. Чокаева, которые раскрывают правовые и экономические аспекты внедрения исламских финансов в России.
Несмотря на значительное количество исследований, многие из них сосредотачиваются на теоретическом аспекте исламских финансов. Уникальность данной работы заключается в акценте на практическом применении этих инструментов в рамках экспериментального правового режима в России. Целью данной статьи является рассмотрение влияния эксперимента на деятельность исламских финансовых организаций на примере Ак Барс Банка. Для исследования было выбрано именно это финансовое учреждение, поскольку Ак Барс банк уже продолжительное время является игроком на рынке исламских финансов и за этот период приобрел значительный опыт в области исламского финансирования. Помимо этого, Ак Барс банк базируется в Республике Татарстан, одном из регионов, где сейчас введен экспериментальный режим, речь о котором пойдет чуть ниже. Таким образом, анализ опыта Ак Барс Банка позволит получить общее представление о развитии исламского банкинга в России до введения эксперимента и после.
Опыт Ак Барс банка до реализации новых подходов
Ак Барс Банк является одним из крупнейших финансовых учреждений в России, успешно осуществляющий свою деятельность с 1993 г. и предоставляющий широкий перечень банковских услуг для корпоративных и частных клиентов. Еще до введения экспериментального режим Ак Барс Банк работал через так называемые «исламские окна» и предоставлял три вида услуг, соответствующих нормам шариата: исламская дебетовая карта, исламская ипотека и исламские инвестиции. Все эти продукты были одобрены решением Совета улемов ДУМ РТ и полностью соответствуют нормам шариата. В 2002 г. была создана управляющая компания «Ак Барс Капитал», а в 2019 г. начал функционировать Паевый инвестиционный фонд «Лалэ» [ОПИФ «Лалэ — Исламские инвестиции»]. Фонд осуществляет инвестиции в ценные бумаги компаний, удовлетворяющих нормам шариата, с целевой доходностью 16-18%. Для фонда были отобраны 38 акций, удовлетворяющих методике инвестирования, среди которых 44,11% связаны со сферой электроэнергетики, 25,8% — с нефтью и газом, 8,3% — с металлургией и т.д.
Особенностью исламской карты является то, что деньги на ней хранятся по принципам ислама, существуют ограничения на оплату товаров и услуг, противоречащих шариату, а также по ней предоставляется скидка на наценку по исламской ипотеке для держателей заработной карты.
Что касается исламской ипотеки, то Ак Барс предлагает два вида финансирования: для вторичного жилья и для дома или земельного участка [Исламская ипотека на дом и землю]. Оба продукта основаны на договоре мурабахи1 в соответствии с нормами ААОШР. В силу того, что федеральное законодательство Российской Федерации запрещает банкам заниматься коммерческой деятельностью, Ак Барс Банк не может напрямую купить имущество и продать его клиенту. Поэтому банк привлек посредника, создав дочернюю компанию ООО «Ипотечный партнер», которая занимается покупкой недвижимости специально для программы исламской ипотеки в Ак Барс Банке [Марат Садриев — Исламский банкинг на примере Ак Барс Банка]. Реализация сделки предполагает четыре стадии: сперва клиент направляет заявку в банк, после чего банк анализирует его кредитоспособность и в случае одобрения уведомляет о своем решении «Ипотечного партнера», который, в свою очередь, приобретает права на необходимое имущество и продает его клиенту.
Рисунок 1 — Стадии сделки3 Источник: составлено авторами
Помимо разработки различных исламских финансовых инструментов, Ак Барс Банк также активно развивал отношения с зарубежными партнерами и реализовал международные проекты. Так, например, в 2011 г. банк заключил первую в России публичную международную сделку по нормам шариата. Участниками сделки выступили такие организации, как Citi, Исламская корпорация развития частного сектора (ICD) и Евразийский банк [AK BARS Bank Murabaha Islamic Financing Facility...]. Далее Ак Барс Банк успешно разместил средства, привлеченные в рамках сделки синдицированного исламского финансирования мурабаха, в размере 60 млн долл. США, которые были направлены на финансирование приоритетного проекта развития сервисной и транспортной инфраструктуры Республики Татарстан в рамках подготовки к Универсиаде 2013 г.
1 Согласно Шариатскому стандарту ААОГП № 8 мурабаха представляет собой тип исламского финансового контракта, заключающегося в продаже товара по цене, по которой такой товар был приобретен, с согласованной наценкой.
2 Организация по учету и аудиту в исламских финансовых учреждениях (ААО1Ш) в Бахрейне, которая занимается разработкой и изданием стандартов по исламскому финансированию.
3 Составлено авторами на основе данных официального сайта Ак Барс банк.
В 2014 г. банк заключил уже вторую сделку в рамках мурабаха в размере 100 млн долл. США с теми же партнерами [«АК БАРС» Банк привлек финансирование...]. Также к сделке присоединились COMMERZBANK Aktiengesellschaft и Emirates NBD Capital Limited. Привлеченные средства были направлены на финансирование деятельности в соответствии с нормами шариата на территории Республики Татарстан и других российских регионов.
Таким образом, можно сделать вывод, что Ак Барс Банк был успешным участником рынка исламских финансовых инструментов и сотрудничества с ближневосточными партнерами еще до принятия законопроекта о партнерском финансировании. Подобная инновационная деятельность позволила банку диверсифицировать свои услуги и привлечь новых клиентов, что способствовало его росту и развитию на финансовом рынке.
Особенности экспериментального правового режима
В августе 2023 г. президент России Владимир Путин подписал федеральный закон об установлении с 1 сентября 2023 г. по 1 сентября 2025 г. экспериментального правового режима по развитию партнерского (исламского) финансирования на территории четырех субъектов: Башкортостана, Татарстана, Дагестана и Чеченской Республики, где финансовые и нефинансовые организации смогут реализовывать свою деятельность в соответствии с нормами шариата и законодательством Российской Федерации.
Суть данного эксперимента заключается в применении в течение определенного срока в вышеупомянутых регионах специального регулирования для создания необходимых условий осуществления деятельности по партнерскому финансированию, то есть развития рынка исламских финансов в России.
Участниками экспериментального режима являются юридические лица, которые осуществляют деятельность по партнерскому финансированию и входят в специальный реестр участников экспериментального режима, созданный Банком России. Участники эксперимента могут осуществлять операции по 1) привлечению денежных средств физических и юридических лиц через заключение договоров партнерского инвестирования, 2) предоставлению денежных займов без взимания процентов, 3) финансированию физических и юридических лиц с помощью заключения договора купли-продажи с рассрочкой или отсрочкой платежа или договоров финансовой аренды и 4) другие сделки, не противоречащие российскому законодательству.
Участникам запрещается взимать ссудный процент и инвестировать в производство алкоголя, оружия, табачной продукции и игорный бизнес. В случае, если участник эксперимента занимается деятельностью, не связанной с партнерским финансированием, он обязан отделить это имущество от имущества, привлеченного в рамках осуществления деятельности по партнерскому финансированию.
Минимальный размер собственных средств участника эксперимента, не являющегося кредитной организацией или некредитной финансовой организацией, устанавливается на срок проведения эксперимента в размере 10 млн рублей с 1 сентября 2023 г. и 15 млн рублей с 1 января 2024 г. При этом закон подразумевает увеличение минимального размера чистых активов участника в случае продления экспериментального режима.
Деятельность Ак Барс Банка во время эксперимента
Со стартом эксперимента 1 сентября 2023 г. ситуация на российском рынке исламских финансов начала меняться. Ак Барс Банк стал первым в реестре участников эксперимента по партнерскому (исламскому) финансированию: сведения о нем в реестр были внесены Банком России 20 сентября 2023 г., раньше всех остальных участников [Банк России включил первую организацию...]. Позднее в реестр так же вошла Управляющая компания Ак Барс Капитал. Спустя полгода после начала эксперимента общее число участников эксперимента возросло до десяти, и среди них выделяются такие организации как Сбербанк, Домклик, Амаль и другие [Реестр участников эксперимента...].
С началом эксперимента Ак Барс Банк начал активную разработку новых продуктов и услуг, среди которых исламский расчетный счет, исламская корпоративная карта и исламский факторинг [Ак Барс Банк первый в России...]. Расчетный счет открывается бесплатно онлайн и обслуживается бесплатно при зачислении заработной платы от 75 тыс. руб. в месяц. Денежные средства на нем хранятся на отдельном счёте и не участвуют в банковских операциях, запрещённых шариатом. Отдельно стоит исламский факторинг, поскольку Ак Барс стал первым финансовым учреждением в России, который предоставляет такую услугу. Данный продукт был разработан совместно с Российским центром исламской экономики и финансов при Российском
исламском институте. Исламский факторинг отличается от обычного тем, что банк не берет проценты с клиента, а операции представляют собой торговую сделку, где банк разделяет с клиентом часть рисков с поставщиком и оказывает услуги по комплексному управлению дебиторской задолженностью.
При этом принятый закон не решает всех проблем, с которыми приходится сталкиваться исламским финансовым организациям. Так, наиболее актуальной проблемой является вопрос о налогообложении подобных учреждений. Торговые операции, являющиеся зачастую основным видом сделки в исламских банках, облагаются налогом на добавленную стоимость, что также ведет к дополнительным издержкам. Также существуют разные налоговые условия в отношении вкладчиков финансовых организаций и банков. В соответствии с Налоговым кодексом Российской Федерации, в случае с банками вкладчик платит налог только, если ставка по депозиту превышает 18,25%. Вкладчики финансовых компаний платят НДФЛ в размере 13% в независимости от величины полученного дохода, что является препятствием к привлечению средств исламскими финансовыми организациями.
Помимо этого, существует проблема низкого уровня финансовой грамотности и нехватки кадров. Большая часть населения не осведомлена о существовании альтернативных инструментах финансирования и принципах их работы. Также сейчас трудно найти специалистов с экономическим образованием, которые при этом разбирались бы в тонкостях исламского права и функционирования исламских финансовых продуктов.
Что касается развития сотрудничества с зарубежными партнерами, в частности с ближневосточными, то сейчас в силу внешнеполитических вызовов и санкций, наложенных на российский компании и организации, становится все труднее реализовывать международные проекты. На Ак Барс Банк также были наложены санкции в сентябре 2023 г. после внесения его Минфином США в SDN-лист [Под санкции США попали...]. В результате банком были приостановлены исходящие переводы в иностранной валюте для юридических лиц, а мобильное приложение пропало из App Store и Google Play [там же]. Тем не менее, остальная деятельность банка не подверглась существенным изменениям, и он продолжил работать в прежнем режиме.
Выводы
Таким образом, стремительно меняющаяся геополитическая обстановка создает непростую среду для развития бизнеса и финансовых отношений с регионом Ближнего Востока. Существующие санкции и регулятивные меры обуславливают появление дополнительных ограничений для банковских операций и препятствуют расширению сотрудничества в области исламских финансов. В условиях новых реалий необходимы дополнительные усилия и стратегии для поддержания и развития партнерств с ближневосточными странами в рамках исламских финансовых инструментов. При этом даже в условиях санкционного давления России удается поддерживать связи зарубежом и укреплять отношения с арабскими партнерами. Например, по итогам международного форума «Аль-Барака» в Саудовской Аравии в феврале 2024 г. ДУМ РФ подписал соглашение о сотрудничестве в области исламских финансов, обмена опытом и организации круглых столов и курсов повышения квалификации [ДУМ РФ и Международный форум исламской экономики...].
Это особенно актуально для российской стороны, так как в перспективе может решить проблему нехватки специалистов и повысить осведомленность населения. Также в сентябре 2023 г. в Казани был открыт Мир Бизнес Банк, дочерняя компания крупнейшего розничного банка Ирана «Bank Melli Iran», с целью дальнейшего укрепления и развития торгово-экономических отношений с Ираном [«Дочка» иранского госбанка...]. Все это свидетельствует о наличии у российских организаций, в том числе Ак Барс Банка, возможностей установления связей с зарубежными компаниями для последующего сотрудничества в сфере исламского финансирования.
Закон об установлении экспериментального правового режима по развитию партнерского (исламского) финансирования представляет собой важный шаг для отрасли исламских финансов в России. Эксперимент имеет шансы на успех, поскольку он представляет собой конструктивный подход к развитию этого сектора и ориентирован не столько на привлечение инвестиций со стороны арабских стран, сколько на создание благоприятных условий для внутреннего развития и расширения рынка исламских финансовых услуг в России.
Тем не менее, существует ряд проблем, с которыми сопряжено установление экспериментального правового режима, в частности, высокое налоговое бремя, неосведомленность о возможностях, которые предлагает исламская банковская модель, недостаток квалифицированных кадров. Принятие соответствующих мер, направленных на решение этих проблем, может помочь 41 обеспечить успех эксперимента и дальнейшее развитие исламского финансового сектора в России в новых правовых условиях.
Литература
Ак Барс Банк первый в России запустил исламские продукты для бизнеса, одобренные ДУМ РТ. URL: https://www. akbars.ru/news/ak-bars-bank-pervii-v-rossii-zapustil-islamskie-produkti-dlya-biznesa/ (дата обращения: 27.02.2024).
Банк России включил первую организацию в реестр участников эксперимента по партнерскому финансированию. URL: https://www.cbr.ru/press/event/?id=17079 (дата обращения: 27.02.2024).
ДУМ РФ и Международный форум исламской экономики «Аль-Барака» подписали Соглашение о сотрудничестве. URL: https://www.muslim.ru/articles/279/39465/ (дата обращения: 27.02.2024).
Исламская ипотека на дом и землю. URL: https://www.akbars.ru/individuals/hypothec/iipoteka/komfort/ (дата обращения: 27.02.2024).
Исламская экономика — самая быстрорастущая крупная экономика. Евразийский фокус.: докл. ин-та исследований развивающихся рынков бизнес-школы Сколково, 2018.
Марат Садриев — Исламский банкинг на примере Ак Барс Банка. URL: https://www.youtube.com/watch?v=3XE03L7b4RQ (дата обращения: 27.02.2024).
ОПИФ «Лалэ — Исламские инвестиции». URL: https://invest.akbars.ru/lale?ysclid=lt8cqu56e9321916489 (дата обращения: 27.02.2024).
Под санкции США попали банк Ак Барс и московский Синко-банк. URL: https://www.interfax.ru/business/920861 (дата обращения: 27.02.2024).
Реестр участников эксперимента по установлению специального регулирования в целях создания необходимых условий для осуществления деятельности по партнерскому финансированию. URL: https://cbr.ru/vfs/finmarkets/ files/supervision/list_PF.xlsx (дата обращения: 27.02.2024).
«АК БАРС» Банк привлек финансирование в экономику Татарстана на принципах Шариата. URL: https://www.akbars. ru/news/ak-bars-bank-privlek-finansirovanie-v-ekonomiku-tatarstana-na-principah-sariata_c02/ (дата обращения: 27.02.2024).
«Дочка» иранского госбанка открыла в Казани обновленный офис. URL: https://mirasfc.ru/blog/2023/10/27/dochka-iranskogo-gosbanka-otkryla-v-kazani-obnovlennyj-ofis/?ysclid=ltom43p66k195099852 / (дата обращения: 27.02.2024).
AK BARS Bank Murabaha Islamic Financing Facility has been awarded the Europe Deal of the Year by the Islamic Finance news Awards. URL: https://www.akbars.ru/en/news/ak-bars-bank-murabaha-islamic-financing-facility-has-been-awarded-the-europe-deal-of-the-year/?ysclid=ltacgvl4t2539285788 (дата обращения: 27.02.2024).
References
A subsidiary of an Iranian state bank opened a renovated office in Kazan. URL: https://mirasfc.ru/blog/2023/10/27/dochka-iranskogo-gosbanka-otkryla-v-kazani-obnovlennyj-ofis/?ysclid=ltom43p66k195099852 / (date of access: 27.02.2024). (In Russian)
Ak Bars Bank and Moscow Sinko-Bank fell under US sanctions. URL: https://www.interfax.ru/business/920861 (date of access: 27.02.2024). (In Russian)
AK BARS Bank attracted financing to the economy of Tatarstan based on Sharia principles. URL: https://www.akbars.ru/news/ ak-bars-bank-privlek-finansirovanie-v-ekonomiku-tatarstana-na-principah-sariata_c02/ (date of access: 27.02.2024). (In Russian)
Ak Bars Bank is the first in Russia to launch Islamic products for business approved by the MRB RT. URL: https://www.akbars. ru/news/ak-bars-bank-pervii-v-rossii-zapustil-islamskie-produkti-dlya-biznesa/ (date of access: 27.02.2024). (In Russian)
AK BARS Bank Murabaha Islamic Financing Facility has been awarded the Europe Deal of the Year by the Islamic Finance news Awards. URL: https://www.akbars.ru/en/news/ak-bars-bank-murabaha-islamic-financing-facility-has-been-awarded-the-europe-deal-of-the-year/?ysclid=ltacgvl4t2539285788 (date of access: 27.02.2024). (In Russian)
Islamic economy is the fastest growing large economy. Eurasian focus: report of the Institute for Emerging Market Studies, Skolkovo Business School, 2018. (In Russian)
Islamic mortgage for a house and land. URL: https://www.akbars.ru/individuals/hypothec/iipoteka/komfort/ (date of access: 27.02.2024). (In Russian)
Marat Sadriev — Islamic banking on the example of Ak Bars Bank. URL: https://www.youtube.com/watch?v=3XE03L7b4RQ (date of access: 27.02.2024). (In Russian)
Mutual fund «Lale — Islamic investments». URL: https://invest.akbars.ru/lale?ysclid=lt8cqu56e9321916489 (date of access: 27.02.2024). (In Russian)Register of participants in the experiment to establish special regulation in order to create the necessary conditions for implementing activities on partner financing. URL: https://cbr.ru/vfs/finmarkets/files/supervision/ list_PF.xlsx (date of access: 27.02.2024). (In Russian)
The Bank of Russia has included the first organization in the register of participants in the experiment on partner financing. URL: https://www.cbr.ru/press/event/?id=17079 (date of access: 27.02.2024). (In Russian)
The MRB RF and the International Forum of Islamic Economy «Al-Baraka» have signed a Cooperation Agreement. URL: 42 https://www.muslim.ru/articles/279/39465/ (date of access: 27.02.2024). (In Russian)
