CC BY
46Малёваная Наталья Владимировна
консультант-методист Минфина РФ Советник по личным финансам адрес электронной почты - nat.malevanaya@mail.ru
ETF - ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ИНСТРУМЕНТ В АРСЕНАЛЕ ИНВЕСТОРА Аннотация. Статья посвящена такому инвестиционному инструменту как фонды ЕТБ. Рассмотрены виды фондов, их классификация, отличительные особенности и справка по доходности ЕТБ, доступных к торгам на российских биржах.
Ключевые слова: инвестиции, капитал, ETF, диверсификация, фонды, фондовый рынок, инвестиционный портфель.
Malevanaya N. V.
Consultant-methodologist of the Ministry of Finance of the Russian Federation; Personal Finance Adviser e-mail - nat.malevanaya@mail.ru
ETF - INVESTMENT TOOL IN THE ARSENAL OF THE INVESTOR Abstract. This article is devoted to such investment tool as ETF funds. Types of funds, their classification, distinctive features and the reference on profitability of ETF available to the auction in the Russian exchanges are considered.
Keywords: investments, capital, etf, diversification, funds, stock market, investment portfolio.
O^HKa HHBecr^HH 4 (8) 2017
35
ETF - ИНВЕСТИЦИОННЫМ ИНСТРУМЕНТ В АРСЕНАЛЕ ИНВЕСТОРА
В преддверии новогодних праздников, подводя итоги года, многие инвесторы могут быть не удовлетворены своими финансовыми результатами. Поиск альтернатив для инвестиций может привести к выбору сравнительно нового и более чем интересного инвестиционного инструмента, эффективно показавшего себя на рынке, так что крупнейшие консалтинговые компании в области личных финансов взяли его на вооружение, простившись с
традиционными ПИФами.
В настоящей статье речь пойдет о зарубежных ETF (Exchange Traded Funds) -фондах, торгующихся на бирже.
Уникальность такого фонда состоит в том, что он является чрезвычайно удачным симбиозом традиционного взаимного фонда и акций, предлагая инвестору возможность не только получения выгоды при росте стоимости ETF, но и возможность получать дивиденды и купоны, которые не подлежат реинвестированию, а выплачиваются. Одно только это уже делает такой инструмент отличным источником пассивного дохода, при условии грамотного формирования портфеля.
Также следует отметить, что популярность этому инструменту принесло и то, что инвестирование в ЕТБ происходит в иностранной валюте. В последние годы даже заядлые патриоты пришли к выводу, что инвестирование только в национальной валюте не является эффективном. ЕТБ позволяет с легкостью диверсифицировать валютный риск.
Не меньший шарм ЕТБ придает и прозрачность его состава. Далеко не всегда отечественные инструменты делают доступной и очевидной информацию о структуре инвестиционных фондов.
Доступность. Если в 2010 году для покупки ЕТБ было необходимо открыть счет у зарубежного брокера, то сегодня, имея брокерский счет в России, вы можете купить ЕТБ. С апреля 2013 года ЕТБ торгуются на Московской бирже.
Большим преимуществом для россиян является и то, что купить ЕТБ можно через ИИС (индивидуальный инвестиционный счет), и получить при этом дополнительную доходность в виде налогового вычета в 13%.
В табл. 1 приведен перечень, допущенных к торговле на Московской бирже ЕТБ фондов.
Таблица 1
Перечень фондов БТБ, допущенных к торгам на Московской бирже [1]
Фонды ETF Наименование Провайдера ETF Валюта Тикер
ETF на еврооблигации российских корпоративных эмитентов
1 FinEx Tradable Russian Corporate Bonds UCITS ETF (RUB) FinEx Funds plc (ФинЭкс Фандс плс ) Р FXRB
2 FinEx Tradable Russian Corporate Bonds UCITS ETF (USD) FinEx Funds plc (ФинЭкс Фандс плс ) $ FXRU
ETF на золото
3 FinEx Gold ETF (USD) FinEx Physically Backed Funds plc (ФинЭкс Физикли Бэкт Фандз) $ FXGD
ETF на акции, входящие в состав индексов MSCI
4 FinEx MSCI Germany UCITS ETF (EUR) FinEx Funds plc (ФинЭкс Фандс плс ) € FXDE
5 FinEx MSCI USA Information Technology UCITS ETF (USD) FinEx Funds plc (ФинЭкс Фандс плс ) $ FXIT
6 FinEx MSCI Japan UCITS ETF (USD) FinEx Funds plc (ФинЭкс Фандс плс ) $ FXJP
7 FinEx MSCI Australia UCITS ETF (USD) FinEx Funds plc (ФинЭкс Фандс плс ) $ FXAU
8 FinEx MSCI USA UCITS ETF (USD) FinEx Funds plc (ФинЭкс Фандс плс ) $ FXUS
9 FinEx MSCI United Kingdom UCITS ETF (GBP) FinEx Funds plc (ФинЭкс Фандс плс ) £ FXUK
10 FinEx MSCI China UCITS ETF (USD) FinEx Funds plc (ФинЭкс Фандс плс ) $ FXCN
ETF денежного рынка (портфель краткосрочных казначейских облигаций США)
11 FINEX CASH EQUIVALENTS UCITS ETF (RUB) FinEx Funds plc (ФинЭкс Фандс плс ) Р FXMM
ETF на акции, входящие в состав индекса РТС
12 FINEX RUSSIAN RTS EQUITY UCITS ETF (USD) FinEx Funds plc (ФинЭкс Фандс плс ) $ FXRL
Важным достоинством БТБ является также и динамичность цены на него. В
этом они похожи на акции. Ведь стоимость фонда меняется в течение дня. Чтобы
узнать цену на текущий момент, инвестору достаточно зайти на сайт и сделать несколько щелчков мышью.
Подробнее остановимся на видах ETF. Существует три больших группы фондов: индексные, активно управляемые и товарные.
Самая большая группа - это индексные фонды ETF, повторяющие динамику бенчмарка. На Московской бирже доступны только фонды, следующие за индексами MSCI, которые зачастую не слишком интересуют частных инвесторов, а также фонд, следующий за российским индексом РТС.
В то же время, используя зарубежные брокерский счет, вы можете инвестировать и в фонды, следящие за крупнейшим мировым индексом S&P500 с тикером SPY.
В глобальную группу индексных фондов входят фонды акций, фонды облигаций и фонды недвижимости.
Набор акций крупной, средней и малой капитализации - является предметом слежения ETF акций, крупнейший из которых включает в себя акции более чем 1500 американских корпораций и компаний. Такие ETF ежеквартально выплачивают дольщикам дивиденды, что становится ещё более привлекательным на фоне общего роста стоимости самих фондов.
Инвестируя в ETF облигаций, инвестор получит неплохие купоны, с которым навряд ли сравнятся проценты по валютным депозитам российских банков. Кроме того, за счет большого количества компаний, облигации которых входят в ETF, он решит проблему выбора конкретного направления инвестирования и диверсификации. Что является одним из множества плюсов ETF в сравнении с привычными нам ПИФами.
Однако, к сожалению, самые выгодные ETF облигаций до сих пор не доступны к торгам на российских биржах, купить их можно только через зарубежных брокеров или страховые компании.
ETF недвижимости представляют собой фонды (REIT's - Real Estate Investment Trust), которые не только самостоятельно инвестируют в
недвижимость, но зачастую и активно управляют ею. Их привлекательность в том, что они обязаны распределять 90% прибыли между своими акционерами посредствам выплаты дивидендов.
Найти акции таких компаний можно на биржах в свободной торговле. Они являются значительно более ликвидными, чем физическая недвижимость, которая все ещё в сознании многих начинающих инвесторов ассоциируется со
стабильностью и незыблемостью.
Инверсные ETF - это те самые фонды, которые идут «против шерсти».
Купив такой ЕТБ, вы можете заработать столько, на сколько рынок рухнет, ведь он растет, когда рынок падает.
Фонды с плечом дают возможность (или предоставляют плечо) получить максимальную прибыль, не прибегая к использованию заемных средств. Очень интересными являются инверсные фонды с плечом, которые позволяют в несколько раз увеличить доход инвестора при падении рынка.
Есть ещё активно управляемые фонды ЕТБ. Такие фонды отличаются от индексных тем, что в них инвестиционная деятельность ведется по собственной уникальной стратегии. Однако, как показывает практика, их доходность значительно уступает (порой в два раза) доходности индексных ЕТБ.
Также отдельно следует выделить товарные ЕТБ. В эту группу можно
отнести все фонды, инвестирующие в физические драгоценные металлы, сельхозпродукты, а также сырье для деятельности топливно-энергетического комплекса.
В любом из вышеперечисленных фондов, в отличие от наших ПИФов, редко бывает изменение стратегии управления или самого бенчмарка, что говорит о стабильности и предсказуемости ЕТБ. А также немаловажно отметить, что точность следования за базовым индексом в них значительно превосходит этот же показатель российских ПИФов.
Также дополнительным плюсом в копилке ЕТБ можно считать ничтожные комиссии.
А теперь предлагаю взглянуть на табл. 2, показывающую среднегодовую доходность, торгуемых на Московской бирже ЕТБ.
Таблица 2
Среднегодовая доходность торгуемых на российских биржах фондов ETF за
2010-2016 годы [2]
Название фонда Объект вложения Тикер Валюта фонда Комиссия, % Доходность в рублях Среднегодовая за период 03/07/14-03/07/16,%
Фонды акций
FinEx MSCI USA Information Technology UCITS ETF Акции/ИТ-сектор США FXIT $ 0,9 49,8
FinEx MSCI USA UCITS ETF Акции/США FXUS $ 0,1 44,5
FinEx MSCI Japan UCITS ETF Акции/Япония FXJP $ 0,9 39
FinEx MSCI China UCITS ETF Акции/Китай FXCN $ 0,9 36
Название фонда Объект вложения Тикер Валюта фонда Комиссия, % Доходность в рублях Среднегодовая за период 03/07/14-03/07/16,%
FinEx MSCI United Kingdom UCITS ETF Акции/Великобри тания FXUK £ 0,9 27,5
FinEx MSCI Australia UCITS ETF Акции/Австралия FXAU $ 0,9 27
FinEx MSCI Germany UCITS ETF Акции/Германия FXDE € 0,9 26
FinEx Russian RTS Equity UCITS ETF Акции/Россия FXRL $ 0,9 26
Фонды облигаций
FinEx Tradable Russian Corporate Bonds UCITS ETF (USD) Еврооблигации российских эмитентов FXRU $ 0,5 52,6
FinEx Tradable Russian Corporate Bonds UCITS ETF (RUB) Еврооблигации российских эмитентов с рублевым хеджем FXRB Р 0,95 11
Краткосрочные
FinEx Cash Equivalents UCITS ETF гособлигации США с рублевым хеджем FXMM Р 0,49 11
Фонд золота
FinEx Gold ETF Золото FXGD $ 0,45 34,9
Вывод
Подводя итог, следует отметить, что зарубежные ЕТБ фонды представляются на сегодняшний день одним из максимально эффективных инструментов на российской бирже, удовлетворяя сегодняшним непростым требованиям регулирования
инвестиционной деятельности. Они уверенно завоевывают лидирующие места при выборе инвесторами средств для создания пассивного дохода.
Библиографический список
1. Фонды ETF на Московской Бирже. Режим доступа: http://www.moex.com/s221
2. ETF: обзор глобального рынка биржевых фондов. Режим доступа: https://www.finam.ru/analysis/forecasts/etf-obzor-globalnogo-rynka-birzhevyx-fondov-20160421-17540/
