CC BY
165
ЭТАПЫ ПРОЦЕССА ИНТЕРНАЦИОНАЛИЗАЦИЯ КИТАЙСКОГО ЮАНЯ
Аннотация. В статье рассмотрены этапы процесса интернационализации китайского юаня, включающие в себя: трансграничный расчет в юанях, соглашение о валютном свопе, создание и развитие оффшорного центра юаней, создание и развитие клирингового банк для расчета в юанях, зарубежные инвестиции в юанях, включение юаня в корзину СДР МВФ.
Ключевые слова. Валютный своп, оффшорный рынок, СДР, инвестиция.
Han Chao
STAGE OF DEVELOPMENT IN RENMINBI INTERNATIONALIZATION
Abstract. This article mainly studies the development of RMB's internationalization, including RMB's cross-border settlement, bilateral currency swap agreement, the establishment and development of RMB's offshore center, the establishment and development of RMB's clearing center, RMB's overseas investment and RMB's incorporation into special drawing rights and so on.
Keywords. Currency swap, offshore market, SDR, Investment.
Международный валютный фонд (МВФ), Всемирный банк (ВБ) и практически все аналитические агентства в 2016 г. пересмотрели свои ожидания относительно динамики мировой экономики, все прогнозы говорят о снижении показателей, причем более всего такие ожидания правдивы в отношении развивающихся стран и стран с формирующимися рынками, которые нуждаются в росте ВВП для повышения уровня жизни населения. Доминируют в данном случае опасения по поводу низких цен на сырьевые товары; рисков долговых кризисов в развивающихся странах; падения фондовых рынков; рисков дефляции [1]. В связи с этим, перспективы китайской экономики, которая несмотря на замедление темпов роста удерживает первую строчку в списке экономик мира, вывести собственную валюту в число резервных возрастают.
В таблице представлены основные этапы процесса интернационализация китайского юаня, история которой началась в 2008 году. Проведенное исследование основных этапов эволюции процесса интернационализации китайского юаня позволило нам систематизировать их:
Таблица
Основные этапы процесса интернационализации китайского юаня
Этап Характеристика этапа Годы
1 Начало использования юаней в процессе трансграничных расчетов. Сначала это происходит для предприятий, располагающихся в районах рек Янцзы и Чжуцзян, в Гонконге и Макао; далее этот порядок применяется для предприятий провинций Гуанси, Чжуан, Юньнань с государствами АСЕАН. Проводятся мероприятия по подписанию двухсторонних соглашений по использованию расчетов в юанях в приграничной торговле 2008
ГРНТИ 06.51.51 © ХаньЧао, 2017
Хань Чао - аспирант кафедры мировой экономики и международных экономических отношений Санкт-Петербургского государственного экономического университета.
Контактные данные для связи с автором: 191023, Санкт-Петербург, Полярников ул., д. 5 (Russia, St. Petersburg, Polyarnikov str., 5). Тел: +7 962 384 66 28. E-mail: hanchaopp1988@gmail.com.
Окончание табл.
Этап Характеристика этапа Годы
2 Расширение на 5 городов использования юаня в процессе трансграничных расчетов (Чжухай, Дангуан, Шанхай, Гуанчжоу, Шэньчжэнь) 2009
3 Дальнейшее заключение соглашений о валютных свопах (Южная Корея, Австралия) 20082012
4 Расширение использования юаня в процессе трансграничных расчетов (до 67 359 предприятий-экспортеров - Пекин, Тяньцзинь, Чунцин, Шанхай, Ляонин, Цзянсу, Чжэцзян, Фуцзянь, Шандун, Хубэй, Хайнань, Юньнань, Сычуань, Цзилинь, Хэйлунцзян, Гуандун, Гуанси-Чжуанский АР, Внутренняя Монголия АР, Синьцзян-Уйгурский АР, Тибет АР), разрешение расчетов со всеми странами мира 2010
5 Создание и развитие в Гонконге оффшорного рынка юаней, возможность открытия счетов в юанях, переводы китайской валюты со счета на счет. Формирование основы развития финансовых продуктов, рост возможностей инвестирования юаней за рубежом. Ограничения: лимитирование объема трансакций и перевод только через гонконгское отделение Банка КНР 2010
6 Развитие оффшорного рынка ценных бумаг, которые выпущены вне континентального Китая и номинированы в юанях 2009
7 Допуск иностранных банков на межбанковский рынок облигаций Китая. Ограничения: неполный допуск банковских институтов, квотирование объемов сделок 2010, май-июль
8 Создание первого организованного биржевого рынка юаня за пределами Китая, выход на ММВБ 2010, декабрь
9 Создание на основе Промышленно-торгового банка Китая в Сингапуре расчетного центра в юанях 2011, март
10 Разрешение компаниям, частным лицам и банкам Китая использовать юани для инвестиций за рубежом 2011, октябрь
11 Становление юаня в качестве резервной валюты. Подписание с Японией соглашения о покупке гособлигаций Китая, номинированных в юанях 2012 -н/вр.
12 Подписание соглашений о валютном свопе с регуляторами других государств 2010 -н/вр.
13 Включение юаня в корзину резервных валют МВФ 2016
1. Начало глобального проекта Китая в направлении превращения собственной национальной валюты в мировую валюту было положено в декабре 2008 г., тогда КНР объявила об использовании в международных торговых расчетах китайских юаней между предприятиями и компаниями отдельных южно-китайских провинций Южного Китая с организациями-партнерами из Гонконга, Макао, государств азиатско-тихоокеанского региона.
2. Далее в четырех городах провинции Гуандун и Шанхае в июле 2009 г. был инициирован крупнейший проект, в котором приняли участие около 365 компаний и предприятий Китая, которым законодательно разрешили осуществлять финансовые расчеты в юанях по торговым контрактам с организациями-партнерами из Гонконга, Макао, государств азиатско-тихоокеанского региона.
3. Созданная система соглашений о валютных свопах, заключаемых между Народным банком Китая и иностранными регуляторами. В начале данного этапа Народный банк Китая заключал соглашения о валютных свопах с регуляторами шести государств и территорий на сумму около 800 млрд юаней, что на тот момент составляло 121 млрд долл. США. Государствами, участвующими в соглашениях, стали Южная Корея, Аргентина, Белоруссия, Индонезия, Малайзия, Гонконг.
4. В 2010 г. к перечню государств присоединились Исландия и Сингапур, центральные банки кото -рых заключили с Народным банком Китая соглашения об обмене на китайские юани своей национальной валюты по фиксированному курсу. В результате была получена возможность продавать китайские юани местным банкам и, как следствие, местным организациям, у которых было желание покупать китайскую продукцию и оплачивать ее юанями.
5. В середине 2010 г. интернационализация юаня была распространена на все государства мира, при этом в КНР использование во внешнеэкономической деятельности юаня было разрешено компаниям и предприятиям, которые были расположены в 20 провинциях центральной части Китая.
6. В конце 2010 г. число организаций, которые участвовали в проекте, увеличилось до 67 359, данные организации прошли предварительную проверку и зарегистрировались в местных налоговых органах Китая.
7. В марте 2012 г. была разрешена реализация расчетов по внешнеторговым операциям в юанях всем китайским организациям, осуществляющим деятельность в соответствии с экспортно-импортной лицензией.
8. На расчетных счетах гонконгских банков произошло накопление большого объема китайской валюты, которую необходимо было размещать в какие-то сферы деятельности, это способствовало тому, что Правительство Китая приняло решение о создании рынка офшорных юаней в Гонконге. Эти рынки отличались тем, что обычное обозначение китайского юаня CNY стало обозначаться CNH [2]. Для облегчения циркуляции юаня между внутренними и офшорными рынками были приняты меры по развитию рынка офшорного юаня.
9. В 2011-2013 гг. Народный банк КНР продолжил опыт по подписанию соглашений о валютном свопе с регуляторами других государств: в апреле-мае 2011 г. Соглашение о валютном свопе было подписано с центральным банком Монголии, сумма соглашения составила 5 млрд юаней, а 2012 г. она увеличилась до 10 млрд юаней; в июне 2011 г. - с национальным банком Казахстана, сумма соглашения составила 7 млрд юаней; с центральным банком Узбекистана (700 млн юаней); с резервным банком Новой Зеландии (25 млрд юаней); в октябре 2011 г. на три года увеличили срок действия соглашения о валютном свопе с корейским регулятором (360 млрд юаней); в ноябре 2011 г. аналогичное соглашение подписал центральный банк Гонконга с увеличением суммы свопа в два раза, до 400 млрд юаней; в декабре 2011 г. было подписано соглашение о валютном свопе с банком Таиланда (70 млрд юаней) и с государственным банком Пакистана (10 млрд юаней); подписаны соглашения с ОАЭ, Турцией, Австралией, Украиной, Венгрией, Великобритания, Албанией, с Европейским Центральным банком.
В настоящее время за пределами Китая было создано четыре расчетных центра, где осуществляются международные расчеты в юанях: в Лондоне, Тайване, Гонконге и Сингапуре. Там же были созданы клиринговые банки по расчетам в юанях: Bank of China, Taibei branch, Singapore branch. Клиринговые центры созданы во Франкфурте и Лондоне. В конце 2015 г. стало известно о вероятной покупке китайским банком Chicago Stock Exchange Inc. - оператора чикагской биржевой площадки. Наконец, 01 октября 2016 г. МВФ было принято решение о включении юаня в корзину резервных валют.
Таким образом, можно сказать, что сегодня сформировались благоприятные условия по полной интернационализации китайской валюты [3, с. 50]. Учреждение в Северной Америке первого оффшорного центра китайской валюты, подписание с Австралией меморандума о юаневых расчетах, формирование открытого взаимного доступа к рынку китайских акций и осуществление перекрестных торгов, укрепление статуса Гонконга в качестве оффшорного центра сделок с китайской валютой, деятельность оффшорных юаневых центров в Азии, Океании, Америке и Европе привели к ускорению процесса интернационализации юаня во всех частях мира, а китайский юань получает стабильное развитие в соответствии с принятой китайским правительством «дорожной картой» в качестве резервной валюты, финансового инструмента и торговой валюты. Намечается тенденция, связанная с достижением КНР статуса супердержавы, равной США [4].
Китай, применив опыт валютно-кредитных партнерских взаимоотношений США и МВФ в процессе формирования Бреттон-Вуддской валютной системы, предполагает выступать в качестве главного кредитора АБИИ (Азиатского банка инфраструктурных инвестиций). Иными словами, источником большей части финансовых ресурсов для предоставления кредитов странам-участникам будет являться Китай. Кредитные средства будут использоваться для инфраструктурного развития региона, прежде всего, высокоскоростных железных дорог.
Являясь второй экономикой мира, КНР испытывает вполне справедливое желание сформировать подконтрольную ему региональную финансовую организацию, что позволит изолировать западные государства от доминирующего влияния в многосторонних мировых финансовых институтах, таких как МВФ, Всемирный банк и Азиатский банк развития [5, с. 139]. Начало функционирования АБИИ играет также особую роль в плане совершенствования и реформирования глобального экономического управления, направленного на адаптацию к развитию и переменам в валютной мировой системе, повышение перспектив интернационализации юаня.
ЛИТЕРАТУРА
1. 2016: the year of the next global financial crisis? [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.neweco-nomics.org/blog/entry/2016-the-year-of-the-next-global-financial-crisis (дата обращения 10.03.2017).
2. Chinese Yuan delivered in Hongkong. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.hkma.gov.hk/gb_chi/ key-fmctions/intemational-financial-centre/renminbi-business-hong-kong.shtml (дата обращения 10.03.2017).
3. Афонасьева А.В., Братяков М.А. Китай в эпицентре глобальных проблем // Азия и Африка сегодня. 2014. С. 50-55.
4. Xi Jinping Says AIIB to Boost Asia Infrastructure Investment. Bloomberg News. January 16, 2016. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.bloomberg.com/news/artides/2016-01-16/xi-jinping-says-aiib-to-boost-infra-structure-investment-in-asia (дата обращения 11.02.2016).
5. Мамадазимов А. Вопросы взаимовыгодной торговли и соперничества народов и стран в восточной части формирующегося Шелкового пути // Вестник Таджикского государственного университета права, бизнеса и политики. Серия общественных наук. 2015. № 1. С. 139-143.
