CC BY
10ESG-трансформация российских компаний в условиях культуры отмены
Куровский Станислав Валерьевич,
руководитель научно-исследовательского подразделения ООО «Высшая Школа Образования» E-mail: 8917564@gmail.com
Соснин Дмитрий Андреевич,
магистр ФГАОУ ВО «ПНИПУ» E-mail: traph-perm@yandex.ru
Мишин Денис Александрович,
руководитель редакционно-издательского отдела ООО «Высшая Школа Образования» E-mail: 9651530@gmail.com
Настоящая статья посвящена анализу ESG-трансформации российских компаний с учетом роли совета директоров в текущих условиях антироссийских санкций и санкций против отдельных представителей топ-менеджмента компаний. В статье проведен кейс-стади для исследования текущего статуса проводимых ESG-трансформаций для двух российских компаний - ПАО «Роснефть» и Группа «НЛМК». В рамках исследования сделан вывод, что российские компании продолжили осуществлять ESG-трансформацию даже после того, как были введены санкции, однако требования азиатских партнеров в отношении принципов ESG не смогли значимо повлиять на данную трансформацию. Также, удалось доказать, что роль совета директоров при осуществлении ESG-трансформации в российских компаниях стала еще более значимой после того, как были введены санкции, несмотря на наблюдающуюся в настоящее время культуру отмены.
Ключевые слова: ESG-трансформация; российские компании; культура отмены; санкционное давление; кейс-стади.
Введение
Одним из наиболее значимых для деятельности компании рисков является риск ESG, так как вероятность его возникновения является достаточно высокой, а оказываемое им влияние - в большой степени ощутимым. По этой причине определенные меры принимаются компаниями для уменьшения данного риска. В частности, более 4100 крупных компаний присоединилось к данной инициативе по состоянию на конец 2021 г. [1].
Тем не менее, введение санкций ознаменовало собой резкое изменение основного фокуса ESG-повестки, что стало характерно как для России, так и для других стран, в особенности европейских. Как международный энергетический рынок, так и все отрасли, связанные с энергетикой, испытали на себе сильное влияние изменившейся геополитической ситуации, а модернизация и трансформация энергетики оказалась под угрозой в связи с введенными экономическими санкциями [2]. В качестве примера оказанного на энергетические отрасли воздействия можно привести стремительный рост цен на такие ресурсы, как природный газ и нефть, что в то же время сопровождалось необходимостью продолжать осуществление трансформации ESG в связи с усиливающимся давлением со стороны регуляторов. Вследствие обострения геополитической ситуации было также обнаружено большое количество проблем, связанных с поставками, безопасностью и отсутствием экономической стабильности, что стало еще одним поводом для продолжения дискурса, посвященного трансформации ESG. Так, сложившаяся в мире ситуация доказала необходимость принципов ESG для дальнейшего перехода к низкоуглеродной экономике и достижения нулевых выбросов к 2050 г.
Существующие научные публикации последнего года подтверждают наличие воздействия со стороны геополитической ситуации на деятельность компаний и инвесторов в рамках трансформации ESG. Например, в мае 2022 г. фонд ESG превысил в два раза показатели этого же месяца в 2021 г., в то время как для глобальных фондовых рынков за данный период была характерна отрицательная доходность [3]. Также имеется свидетельство того, что осуществлять бизнес в России с более высокой вероятностью продолжат компании с более плохими показателями ESG, несмотря на проводимую в мировом сообществе культуру отмены [4]. С другой стороны, в феврале и марте 2022 г. акции, поддерживающие возможности перехода к низкоуглеродной энергетике, выиграли, что связывается с тем, что участники рынка, вероятно, ожидали более решительных политических мер в поддерж-
сз о
со £
m Р сг
СТ1 А
=Е
ку возобновляемых источников энергии в условиях ярко выраженной зависимости Европы от российской нефти и газа [3]. Более того, отмечается, что, так как возобновляемые источники энергии возможно использовать в качестве инструментов хеджирования и диверсификации, в связи с событиями 2022 г. и их последствиями они стали еще более востребованными.
В то же время, для большинства западных компаний в рамках ESG необходимо достижение именно высоких, а не средних, показателей. При этом, с одной стороны, культура отмены России в том числе является одним из необходимых элементов поддержания принципов ESG, так как в современных условиях компания в том числе должна представлять собой моральный ориентир для привлечения управленческих, социальных и экологических инвестиций [5]. С другой стороны, добыча нефти и угля увеличилась в связи с кризисом и падением объемов экспорта из России. Вследствие этого проблема следования принципам ESG стала еще более актуальной для многих международных компаний. Следует учитывать также и проблему оценивания эффективности следования принципам ESG. Так, если принимать во внимание актуальную геополитическую обстановку, сложно сказать с уверенностью, будет ли лучшим решением в контексте благополучия общества в целом сократить объемы добычи нефти с целью уменьшения выбросов CO2, или, напротив, увеличить их с целью снижения цен на нефть.
В настоящее время различные рейтинги и индексы могут использоваться для получения представления о внедрении ESG в деятельность компаний. Предоставляются такие оценки различными консалтинговыми агентствами, в числе которых MSCI, TCFD, S&P Global Sustainable, GRI, SASB и др.
Однако составление таких рейтингов в большинстве случаев основано главным образом на финансовых показателях, которые фактически не служат индикаторами возможных проблем, связанных с экологией [6]. Безусловно, часть проблем управления можно нивелировать через проведение особой финансовой политики или же формирование нормативно-правовой базы, хотя данные пути решений имеют ряд ограничений. Помимо этого, существуют и иные барьеры для достижения достаточно точного учета показателей устойчивого развития в рамках принятия решений об инвестировании, такие как отсутствие единых стандартов составления отчетности и достижения прозрачности деятельности компаний, а также трудности, связанные с переводом данных из качественных в количественные [1].
По вышеуказанным причинам индексно-рейтинговый метод не может на данный момент „ считаться надлежащим методом учета следования = компаний принципам ESG. Поэтому в качестве бо-£ лее оптимального метода анализа следует предло-g жить кейс-стади.
Настоящее исследование, таким образом, бу-z дет посвящено рассмотрению двух российских
компаний (ПАО «Роснефть» и Группа «НЛМК») с целью оценки прохождения ими процесса ESG-трансформации в контексте распространенной в мировом сообществе культуры отмены России.
Если говорить об общих трендах ESG-трансформации, характерных для российской действительности, можно отметить следующие [7]:
- Факторы устойчивого развития в большинстве своем являются такими же, как и в западных странах - к ним можно отнести повышающиеся требования со стороны регулятора и инвесторов, а также потенциал привлечения новых клиентов и уменьшения издержек.
- Изменение в рамках факторов устойчивого развития началось с 2022 г., когда влияние западных инвесторов стало менее существенным, а влияние регулятора, напротив, возросло и, более того, стало необходимым принимать во внимание требования, предъявляемые новыми партнерами.
- Большинство российских компаний характеризуется средним уровнем ESG-культуры, ими активно поддерживается путь ESG-трансформа-ции и проводится оценка воздействия.
- Основные трудности на пути ESG-трансформа-ции - это недостаток средств, необходимых для осуществления проектов; отсутствие требующихся навыков у сотрудников; недостаточное понимание возможных результатов и последствий реализуемых инициатив на корпоративном уровне.
- Ожидается, что, одновременно со снижением количества проектов, связанных с устойчивым развитием, развитию локальных практик и стандартов в сфере ESG будет уделяться повышенное внимание.
- Основной функцией совета директоров является создание стратегического направления деятельности компании и общего видения, которое должно осуществляться правлением на практике одновременно с подготовкой необходимой отчетности.
В основе настоящего исследования находится опрос 53 членов корпоративного управления российских организаций. Используемые эмпирические данные позволяют на настоящий момент получить наиболее полное представление о процессе трансформации ESG в России. Однако результаты опроса были получены за период с января по февраль 2022 г., и поэтому условия культуры отмены фактически не принимаются во внимание.
Указанное эмпирическое исследование дополняется примерами кейсов двух российских компаний. В рамках кейс-стади предлагается осуществить проверку нескольких гипотез, сформулированных на основе проведенного анализа научной литературы:
H1: Российские компании продолжили осуществлять ESG-трансформацию даже после того, как были введены санкции.
Ш: Требования азиатских партнеров в отношении принципов ESG являются основным факто-
ром, влияющим на ESG-трансформации российских компаний.
Ш: Роль совета директоров при осуществлении ESG-трансформации в российских компаниях стала еще более значимой после того, как были введены санкции, несмотря на наблюдающуюся в настоящее время культуру отмены.
Кейс ПАО «Роснефть»
ПАО «Роснефть» - одна из крупнейших нефтегазовых компаний в России. В сравнении со своими конкурентами она характеризовалась наилучшей динамикой в рамках показателей ESG, занимая высокие места в соответствующих рейтингах. Например, отмечается, что, тогда как в среднем полнота ESG-отчетности компаний в отрасли оценивается в 70%, данный показатель для рассматриваемой компании составил 88% [8].
Система корпоративного управления компании ПАО «Роснефть» органичным образом включает в себя принципы ESG. Так, можно отметить, что повторное использование воды находится на уровне 94%, что является одним из наиболее высоких показателей среди других компаний.
Согласно рейтингу ESG, составляемому Refini-
в котором максимальная оценка составляет А+, а минимальная - D-, ПАО «Роснефть» за период с 2017 г. по 2021 г. находится на достаточно высоком уровне, а в 2021 г. присвоенная ей оценка была В+ (рис. 1).
2018
D Governance □ Environmental • Оценка противоречий ESG
Social -ESG Общая оценка
Рис. 1. Ключевые составляющее ESG для ПАО «Роснефть» по версии Refinitiv, 2017-2021 гг.
Источник: база данных Refinitiv [Refinitiv..., 2023]
Отдельно следует отметить Carbon Disclosure Project, международный климатический рейтинг, в котором ПАО «Роснефть» в 2021 г. заняла лидирующую позицию среди других компаний нефтегазовой отрасли. Наиболее важным достижением для компании стала повышенная значительным образом рационализация использования попутного нефтяного газа (ПНГ) при реализации новых проектов добычи нефти (например, на Юрубченко-Тохомском газовом месторождении), а также активное развитие таких флагманских проектов, как «Сахалин-1» и «Восток Ойл».
Деятельность ПАО «Роснефть» в 2022 г. показала заметные улучшения, на что не смогла повлиять отрицательно культура отмены, и что произошло главным образом за счет роста экспорта в адрес ряда заинтересованных зарубежных партнеров,
а также улучшения операционных показателей. Капитальные вложения компании в 2022 г. превысили отметку в 1,1 трлн руб. Компания также отличается высоким уровнем социальной активности в области управления качеством, стремится активно заниматься деятельностью по защите окружающей среды и поддерживать спорт, культуру и образование.
Возврат к активному формированию ESG-политики продолжился в 2022 г. При этом первоначально политика в области устойчивого развития в компании принята была еще в 2008 г., хотя ее трансформация была ознаменована только принятием стратегии под названием «Роснефть-2030: надежная энергия и глобальный энергетический переход» в 2021 г. Основными ориентирами данной стратегии стали операционное лидерство, снижение углеродного следа и увеличение эффективности.
ESG-трансформация продолжилась и после того, как были введены санкции. В качестве достижений ПАО «Роснефть» в 2022 г. в области ESG можно отметить снижение частоты происшествий, связанных с разгерметизацией оборудования с тяжелыми последствиями на 30%; сокращение объёма валовых выбросов загрязняющих веществ на 28%; сокращение объёма отведения загрязнённых стоков на 13%; рекультивация 149 гектаров загрязненных земель «исторического наследия»; снижение объёма буровых отходов на 34%; продолжение выявления, устранения утечек и сокращения выбросов метана на объектах добычи углеводородов.
Согласно информации, предоставленной в базе данных международной инициативы Глобального договора оОн [9], развитие ESG в ПАО «Роснефть» следует признать достаточно ответственным.
Активное участие в реализации ESG-трансформации принимает совет директоров компании, в состав которого входит 11 человек. Его структурная форма является унитарной, а среди задач можно выделить контроль за проектами и их развитие, разработка новых политик и стратегий, а также активная демонстрация личной заинтересованности в применении принципов ESG и развитии данного направления.
Можно также отметить и ряд внутренних проектов ПАО «Роснефть», которые реализуются компанией в связи с ESG-трансформацией. Наиболее значимые в этом отношении кейс-стади представлены в таблице 1. Можно отметить, что экологическое направление является ключевым среди иных мероприятий в области ESG-трансформации в 2022-2023 гг. В частности, более 110 сообщений на упомянутую тему встречается в отчетности ПАО «Роснефть» за обозначенный период. Можно считать, что такая тенденция является вполне закономерной, так как компания в соответствии со своим профилем деятельности вынуждена искать такие способы воздействия на своих клиентов и инвесторов, которые позволили бы обеспечить длительные и доверительные отношения.
сз о
со £
m Р сг
СТ1 А
=Е
2017
2019
2020
2021
Таблица 1. Кейс-стади ПАО «Роснефть»
Составляющая ESG Кейс-стади
Environment «Углеродный менеджмент ПАО «НК «Роснефть»: комплексный подход к снижению выбросов метана»
«Непрерывное улучшение топлив и эко-логичности по всей цепочке создания стоимости»
«Применение технологий в зоне много-летнемерзлых грунтов и бережное отношение к арктическим экосистемам»
Social «Подходы к соблюдению прав человека»
Governance «Кодекс деловой и корпоративной этики»
Источник: официальный сайт компании ПАО «Роснефть»
Таким образом, началом реализации ESG-трансформации в компании является период еще до введения санкций, которые в целом не оказали какого-либо влияния на политики и стратегии в области ESG, разрабатываемые ПАО «Роснефть», то есть компания фактически продолжила применять в своей деятельности стандарты ООН, следуя международным трендам устойчивого развития. Культура отмены не стала источником негативных последствий для устойчивого развития ПАО «Роснефть», на что указывает решение совета директоров продолжать следование принятой ранее стратегии без пересмотра показателей своего развития в рамках ESG-трансформации. Фактически, началом реализации ESG-трансформации можно считать принятие Стратегии-2030.
То есть ESG-трансформация компании продолжилась, несмотря на введенные санкции. Об этом в том числе свидетельствует программа энергосбережения, которая была реализована в 2022 г. и подтвердила свою эффективность экономией ресурсов размером в 4,4 млрд руб. (за предыдущий год данный показатель составил 5,6 млрд руб.). Именно ESG-принципы лежат в основе данного достижения, так как компания стремится на постоянной основе ремонтировать и модернизировать имеющееся энергетическое оборудование, а также следит за тем, чтобы в ее деятельности чаще находили свое применение высокотехнологичное инновационное оборудование и современные средства контроля. Более того, принципы «циркулярной экономики» были реализованы в компании в конце 2022 г., что является еще одним показателем следования по пути устойчивого развития. Также, компанией регулярно осуществляется финансирование и поддержание различных природоохранных проектов, экологических инициатив и усовершенствование принципов управления в области ESG-„ развития.
= Культура отмены повлияла на дальнейшее на® правление ESG-трансформации только таким образом, что компания ПАО «Роснефть» направила ~ усилия в этой области в сторону развития и укре-^ пления взаимоотношений с партнерами из Индии
и Китая, что было обусловлено поворотом России на Восток. Новая политика таким образом ознаменовала собой следование международным трендам, таким как демонстрация следования ESG-принципам и расширение экологических мероприятий. В настоящее время деятельность ПАО «Роснефть» характеризуется тем, что в компании принята Стратегия-2030, в рамках которой поставлены основные цели развития в области ESG; имеется четкое видение ESG-повестки на долгосрочную перспективу; соответствие ESG-стратегии на постоянной основе подвергается внутренней проверке; составлена мотивационная часть и назначены ответственные лица. Несмотря на это, однако, этап, на котором прогресс осуществленной трансформации должен подвергнуться оценке, на основе чего стратегия может быть скорректирована, на данный момент еще компанией не достигнут. Главной причиной этого, вероятнее всего, стала возникшая в 2022 г. необходимость формировать отношения с новыми партнерами из Азиатско-Тихоокеанского региона. Тем не менее, рейтинг ПАО «Роснефть» в области ESG не должен снизиться по результатам 2022 г., так как компания обладает обширным опытом в области ESG-трансформации, что позволяет ей эффективно справляться со сложными задачами глобального характера.
Кейс Группы НЛМК
Группа НЛМК - это градообразующее предприятие, в состав которого входит крупнейший российский металлургический завод, находящийся в Липецкой области. Компания является вертикально-интегрированной, представляя собой один из наиболее эффективных и крупнейших производителей стальной продукции в мире.
Данные, представленные базой Refinitiv, позволяют сделать вывод о том, что Группа НЛМК занимает позиции выше среднего в соответствующем ESG-рейтинге за период с 2017 г. по 2021 г., при этом управление является наиболее развитой областью в этом отношении, а социальная - наименее. Совокупная оценка составляет А- за 2021 г. (рис. 2).
2017 2018 2019 2020 2021
| I Governance I I Social
| I Environmental -ESG Общая оценка
— — Оценка противоречий ESG
Рис. 2. Ключевые составляющее ESG для Группы «НЛМК» по версии Refinitiv, 2017-2021 гг. Источник: база данных Refinitiv [Refinitiv..., 2023]
В то же время можно утверждать, что Группа НЛМК оказалась в определенной степени подвержена влиянию различных общемировых негативных событий, а также управленческих, социальных и экологических споров, что особенно сильно
проявилось в 2020 г. Свидетельством этого в том числе является падение рейтинга компании с самой высокой оценки А+ до С+. Компания, между тем, начала процесс ESG-трансформации в период до пандемии COVID-19. В частности, Политика в области устойчивого развития была сформирована и утверждена советом директоров еще в 2019 г., при этом ESG-трансформация в Группе НЛМК находится под управлением сразу нескольких структурных подразделений на уровне совета директоров (табл. 2).
Таблица 2. Управление ESG-трансформацией в Группе НЛМК
Структурное подразделение Зона ответственности
Комитет по стратегическому планированию Оценка рисков в области устойчивого развития; воздействие на окружающую среду:
Комитет по кадрам, вознаграждениям и социальной политике Интеграция Ш в области устойчивого развития в систему вознаграждения; занятость и труд
Комитет по аудиту Мониторинг результатов и отчетность по вопросам устойчивого развития
Совет директоров; Комитет по кадрам, вознаграждениям и соцполитике; Комитет по аудиту. Корпоративное управление; вопросы деловой этики; противодействие коррупции
Источник: официальный сайт компании Группы НЛМК
Необходимо принимать во внимание, что корпоративное управление Группы НЛМК в качестве основного своего элемента полагается на деятельность совета директоров ПАО «НЛМК». Именно совет директоров компании отвечает за организацию эффективного управления и, как следствие, рост стоимости бизнеса, представляя интересы акционеров.
К основным принципам в области устойчивого развития в рамках деятельности компании относятся следующие: создание долгосрочной акционерной стоимости; забота о здоровье, благополучии и развитии сотрудников; ответственно относиться к окружающей среде; предоставление нашим клиентам продуктов с добавленной стоимостью; соблюдение высоких этических стандартов при ведении бизнеса; развитие, поддержка и уважение интересов местных сообществ; поддержание прозрачности и высокого качества раскрытия информации.
Устойчивое развитие и управление всеми его аспектами полностью интегрировано в деятельность компании и осуществляется на всех предприятиях, входящих в состав Группы, в том числе и на тех, которые находятся за границей. Руководство Группы НЛМК на постоянной основе осуществляет контроль за вопросами и задачами, связанными с устойчивым развитием. Стратегическое направление развития определяется советом директоров, Президентом, различными комитетами под управлением совета директоров, а также Правле-
нием; под их же руководством находится деятельность компании в области устойчивого развития.
Компания очень серьезно и активно занималась развитием в области ESG, в результате чего Группа НЛМК числится на первом месте рейтинга агентства RAEX-Europe в области ESG по состоянию на апрель 2023 г.
Исходя из имеющейся информации в отношении Группы НЛМК можно предположить, что культура отмены не привела к каким-либо изменениям в области проводимой ESG-трансформации. Следует отметить, однако, что сама компания публикует в рамках данной тематики в основном только сообщения, посвященные различным рейтингам и местам, которые Группа НЛМК занимает в них относительно устойчивого развития (к таким рейтингам можно отнести MSCI, RobecoSam, FTSE, премию ComNews Awards 2021 и др.). Более того, до настоящего момента не была опубликована часть информации за 2021 г. в отношении ряда показателей ESG. Данные факты могут свидетельствовать о возможном воздействии культуры отмены, несмотря на то что официальные заявления на данную тему отсутствуют.
Можно утверждать, что в рамках деятельности Группы НЛМК ESG-трансформация характеризуется происходящим на данный момент активным развитием, предпосылками которого стали определенные еще в 2020 г. основные цели, которые включали в себя ориентиры для всех показателей ESG. До этого, еще в 2019 г., были сформированы необходимые управленческие структуры, которые несут ответственность за устойчивое развитие; вместе с этим были принята и политика компании в области ESG. Стратегические планы, касающиеся ESG-трансформации, не испытали значимого влияния культуры отмены, и роль совета директоров в этом отношении также остается определяющей. То-есть процесс ESG-трансформации продолжается в Группе НЛМК даже после введения санкций. Можно отметить, что за 2022 г. в деятельность компании была внедрены такие новые технологии, как система контроля за качеством воздуха в режиме онлайн и система улавливания пыли на доменной печи, а также был осуществлен проект, направленный на поддержку сельского хозяйства с целью достигнуть производства 180 тыс. тонн молока в год
Группа НЛМК уже достаточно долгое время остается одним из лидеров в национальных ESG-рейтингах. Несмотря на это, ожидается замедление процесса ESG-трансформации, так как в рамках деятельности компании фокус сместился на поиск новых партнеров после того, как в 2022 г. были введены санкции. В результате этого меньше внимания уделяется отчетности в области устойчивого развития и мероприятиям, осуществляемым в области ESG-трансформации. Таким образом, этап, на котором прогресс осуществленной трансформации должен подвергнуться оценке, на основе чего стратегия может быть скорректирована, на данный момент еще компанией не достигнут. Поэто-
сз о
со £
m Р сг
СТ1 А
=Е
му следует предположить, что все показатели ESG Группы НЛМК будут уменьшены на единицу по результатам 2022 г. Такой вывод не свидетельствует о том, что ESG-трансформации в рамках деятельности компании не будет совсем уделяться внимания, тем не менее, достижение наиболее важного этапа данного процесса потребует значительных усилий.
Обсуждение результатов
Отчетность российских компаний, касающаяся нефинансового аспекта, а также раскрытия информации в области ESG и устойчивого развития, начинает совершенствоваться еще с 2018-2019 гг., стремясь достигнуть международных стандартов [10]. В частности, можно утверждать, что международная оценка ПАО «Роснефть» и Группы «НЛ-МК», в соответствии с рассмотренными кейсами, находится на достаточно высоком уровне. ESG-трансформация представляет собой актуальный для обоих компаний вид деятельности, на который в том числе производятся значительные затраты. Систематизация этапов ESG-трансформации каждой из рассмотренных компаний представлена в таблице 3.
Таблица 3. Этапы ESG-трансформации российских компаний, рассмотренных в рамках кейс-стади
№ Этап ПАО «Роснефть» Группа «НЛМК»
1 Создание долгосрочного видения компании Пройден (2008 г.) Пройдены (2019 г.)
2 Проведение внутренних измерений соответствия ESG-стратегии Пройден (20082020 гг): выражается через место в международных рейтингах
3 Разработка стратегии и установка целей Начаты в конце 2021 г.
4 Назначение ответственных лиц и составление мотивационной части Пройден (2020 г.)
5 Оценка прогресса трансформации и корректировка стратегии В настоящее время этап не достигнут
Источник: официальный сайт компании Группы НЛМК; ПАО «Роснефть».
В целом, две компании, которые были рассмотрены в рамках настоящего исследования, являются одними из крупнейших игроков в рамках своей отрасли, и торговая политика России в целом во многом определяется их деятельностью. Несмотря на это, можно наблюдать, что ESG-трансформация Группы «НЛМК» началась до-Е статочно поздно, если сравнивать с общемиро-ф выми трендами, и первый этап состоялся только со на 1-2 года ранее пандемии COVID-19. В то же время, если говорить о ПАО «Роснефть», то дан-^ ная компания начала процесс ESG-трансформации
довольно рано, и потому обладает уже достаточно длительным опытом внутренних измерений соответствия ESG-стратегии. Несмотря на это, этап установки целей и разработки стратегии начался практически одновременно с началом соответствующего этапа Группы «НЛМК».
Во многих источниках научной литературы указывается, что процесс ESG-трансформации является для российских компаний новым и находится в зачаточном состоянии. Проведённый кейсовый анализ подтверждает, что рассмотренные российские компании ещё не подошли к последнему и наиболее значимому этапу ESG-трансформации, отражающему, по сути, результативность всех предыдущих этапов. Так, одно дело - разработать ESG-повестку и учесть ESG-факторы «на бумаге», но совсем другое - создать реальные условия для реализации оценки прогресса ESG-трансформации и корректировки стратегий. Тем не менее, нельзя и согласиться с мнением о «зачаточной» ESG-трансформации, характерной для российских компаний. Основные этапы ESG-трансформации уже пройдены. Достижение же последнего этапа существенно замедляется вследствие введения санкций и необходимости корректировки ESG-стратегий.
Однако, несмотря на культуру отмены, последовавшую после эскалации геополитической ситуации, советы директоров рассмотренных компаний не отказались от EsG-трансформации а, напротив, активно продвигали её внутри компаний на стратегическом уровне путём разработки и внедрения политик, документов, конкретных показателей ESG и отчётности.
Проведённый нами анализ методом кейс-стади позволяет установить, что в настоящее время ESG-трансформация российских компаний не зависит от феномена культуры отмены России в смысле причинённого ущерба имиджу компаниям. Несмотря на российское «происхождение», отечественные компании продолжают являться титанами в своих отраслях не только в России, но и в мире, а потому некоторые из них по-прежнему продолжают занимать лидирующие позиции в международных ESG-рейтингах.
В целом, результаты кейс-стади подтверждают выводы, сделанные в аналитическом документе Сколково, однако явное подтверждение «разворота на Восток» в ESG-трансформации наблюдается только в деятельности ПАО «Роснефть», совет директоров которой активно и открыто сотрудничает с Китаем и Индией. С другой стороны, в рассмотренных компаниях после февраля 2022 г. роль совета директоров возросла, что можно заключить как из самой их функции (ведущие координирующие развитие ESG-повестки органы компаний), так и из участившихся сообщениях представителей советов директоров в масс-медиа, стратегических документах и т.д.
Говоря о сделанных нами предположениях, можно сказать следующее. Первое предположение о том, что после изменения геополитической
ситуации в результате введения санкций г. ESG-трансформация российских компаний продолжилась, не отвергается. Однако второе предположение о том, что в качестве главного драйвера развития ESG-трансформации российских компаний выступают ESG-требования азиатских партнёров, отвергается, что противоречит результатам интервью представителей корпоративного сектора, сделанным Сколково, поскольку в настоящее время во всех рассмотренных кейсах, за исключением ПАО «Роснефть», нет акцента на взаимодействии со странами Азиатско-Тихоокеанского региона. Действительно, ESG-трансформация российских компаний, хотя и началась до событий 2022 г., всё же не набрала достаточный ход для чёткого позиционирования экспортных стратегий в рамках устойчивого развития.
Третье предположение о том, что, несмотря на условия культуры отмены России, роль совета директоров российских компаний в ESG-трансформации возросла после изменения геополитической ситуации в результате введения санкций, не отвергается, поскольку, действительно, советы директоров в рассмотренных нами кейсах оказывают значимое влияние на процесс ESG-трансформации, выполняя главную координирующую роль. Вместе с тем, не во всех компаниях совет директоров проводит активную информационную деятельность. Таким образом, проведённый нами анализ методом кейс-стади показывает, что роль совета директоров в ESG-трансформации в условиях культуры отмены в контексте деятельности российских компаний, в целом, является значимой, что дополняет результаты нашего экономе-трического анализа.
Выводы
На наш взгляд, в условиях продолжающихся санкций, особенно увеличившихся в 2022 г., а также вследствие того, что «поворот на Восток» не может состояться одномоментно, компаниям потребуется время на пересмотр ESG-стратегий, вследствие чего их ESG-положение незначительно ухудшится. Исключением, по всей вероятности, станет нефтяная компания ПАО «Роснефть»: их общая оценка ESG останется на прежнем уровне, однако параметр «управление» снизится, так как им также придётся переориентировать ESG-трансформацию в русло выстраивания отношений с партнёрами Тихоокеанского региона, учитывать из требования и вносить соответствующие изменения в стратегические документы в области ESG-повестки.
Тем не менее, несмотря на грядущий временный спад, предполагаем, что усиление требований в области ESG со стороны партнёров Тихоокеанского региона послужит драйвером ESG-трансформации для российских компаний, которые сегодня уже имеют все возможности для грамотной рекогносцировки ESG-политики, достижения этапа оценки прогресса трансформации и корректировки стратегии и дальнейшего устойчивого развития.
Литература
1. Afanas' ev M. P., Shash N.N. ESG Transformation in the Corporate Sector: Systematizing the Global Approach //Studies on Russian Economic Development. - 2022. - Т. 33. - № . 6. - С. 707-715.
2. Jiang W., Dong L., Chen Y. Time-frequency connectedness among traditional/new energy, green finance, and ESG in pre-and post-Russia-Ukraine war periods //Resources Policy. - 2023. - Т. 83. - С. 103618.
3. Deng M. et al. Stock prices and the Russia-Ukraine war: Sanctions, energy and ESG. - 2022.
4. Basnet A., Blomkvist M., Galariotis E. The role of ESG in the decision to stay or leave the market of an invading country: The case of Russia //Economics Letters. - 2022. - Т. 216. - С. 110636.
5. Levine M. ESG Goes to War (09.03.2022). -https://www.bloomberg.com/opinion/arti-cles/2022-03-09/esg-goes-to-war (Дата обращения: 22.08.2023)
6. S&P Global. The Role of Environmental, Social, and Governance Credit Factors in Our Ratings Analysis. - URL: https://www.spglobal.com/ ratings/en/research/articles/190912-the-role-of-environmental-social-and-governance-credit-factors-in-our-ratings-analysis-11135920 (Дата обращения: 22.08.2023)
7. Корпоративное управление и ESG-трансфор-мация российских компаний. - URL: https://www. skolkovo.ru/researches/korporativn oe-upravlenie-i-esg-transformaciya-rossijskih-kompanij/ (Дата обращения: 22.08.2023)
8. «Роснефть» - в лидерах и по раскрытию экологических показателей. - URL: https://oilcap-ital.ru/news/2021-04-02/rosneft-v-liderah-i-po-raskrytiyu-ekologicheskih-pokazateley-1043779 (Дата обращения: 22.08.2023)
9. 2022 Сообщение о прогрессе. НК «Роснефть». - URL: https://cop.unglobalcompact. org/view/9315 (Дата обращения: 22.08.2023)
10. Рябова М.И. Особенности стратегий российских нефтегазовых компаний в условиях энергетического перехода //Вестник МГИМО-Уни-верситета. - 2023. - Т. 16. - № . 1. - С. 219-243.
ESG-TRANSFORMATION OF RUSSIAN COMPANIES IN THE CONTEXT OF CANCEL CULTURE
Kurovsky S.V., Sosnin D.A., Mishin D.A.
Higher School of Education; PNIPU
This article is devoted to the analysis of ESG transformation of Russian companies with consideration of the role of a board of directors in the current conditions of sanctions against Russian and sanctions against individual representatives of top management of companies. The article presents a case study to analyze the current status of ongoing ESG transformations for two Russian companies, PJSC Rosneft and NLMK Group. As part of the study, it was possible to conclude that Russian companies continued to implement ESG transformation even after sanctions were imposed, but the requirements of Asian partners regarding ESG principles could not significantly affect this transformation. Also, it was possible to prove that the role of the board of directors in the implementation of ESG transformation in Russian companies became even more significant after the sanctions were imposed despite the current cancel culture.
Keywords: ESG transformation; Russian companies; cancel culture; sanctions pressure; case study.
C3
о
CO
от m Р от
от А
IE
References
1. Afanas' ev M. P., Shash N.N. ESG Transformation in the Corporate Sector: Systematizing the Global Approach //Studies on Russian Economic Development. - 2022. - Vol. 33. - No. 6. -pp. 707-715.
2. Jiang W., Dong L., Chen Y. Time-frequency connectivity among traditional/new energy, green finance, and ESG in pre- and post-Russia-Ukraine war periods //Resources Policy. - 2023. -Vol. 83. - p. 103618.
3. Deng M. et al. Stock prices and the Russia-Ukraine war: Sanctions, energy and ESG. - 2022.
4. Basnet A., Blomkvist M., Galariotis E. The role of ESG in the decision to stay or leave the market of an invading country: The case of Russia //Economics Letters. - 2022. - Vol. 216. -P. 110636.
5. Levine M. ESG Goes to War (09.03.2022). - https://www. bloomberg.com/opinion/articles/2022-03-09/esg-goes-to-war (Accessed: 22.08.2023)
6. S&P Global. The Role of Environmental, Social, and Governance Credit Factors in Our Ratings Analysis. - URL: https:// www.spglobal.com/ratings/en/research/articles/190912-the-role-of-environmental-social-and-governance-credit-factors-in-our-ratings-analysis-11135920 (Accessed: 22.08.2023)
7. Corporate governance and ESG transformation of Russian companies. - URL: https://www.skolkovo.ru/research-es/korporativnoe-upravlenie-i-esg-transformaciya-rossijskih-kompanij/ (Accessed: 22.08.2023)
8. Rosneft is also among the leaders in the disclosure of environmental indicators. - URL: https://oilcapital.ru/news/2021-04-02/ rosneft-v-liderah-i-po-raskrytiyu-ekologicheskih-pokazateley-1043779 (Accessed: 22.08.2023)
9. 2022 Progress message. Rosneft Oil Company. - URL: https:// cop.unglobalcompact.org/view/9315 (Accessed: 22.08.2023)
10. Ryabova M.I. Features of strategies of Russian oil and gas companies in the conditions of energy transition //Bulletin of MGIMO University. - 2023. - Vol. 16. - No. 1. - pp. 219-243.
a.
e
CM
cn
