CC BY
225ESG факторы - риски и возможности
Г'"' sovman.ru/article/9709/ Сафронов Сергей Борисович
Статья также доступна (this article also available):
• ■■ Русский
• sis English (Английский)
Рекомендуемая ссылка
Сафронов Сергей Борисович
ESG факторы - риски и возможности// Современные технологии управления. ISSN 2226-9339. — №1 (97). Номер статьи: 9709. Дата публикации: 2022-02-28 . Режим доступа: https://sovman.ru/article/9709/
Введение
В последнее время все большее влияние на деятельность бизнеса оказывает отношение к компании не только акционеров и инвесторов, но и тех, кто зависит от деятельности бизнеса потребителей производимых компаниями товаров и слуг, поставщиков и местных сообществ, на территории которого бизнес производит свою продукцию или услуги, работников предприятий и государственных органов.
В настоящее время произошла трансформация взгляда на развитие общества в направлении создания сбалансированной модели взаимодействия бизнеса и всех заинтересованных сторон с целью сохранения планеты для будущих поколений.
Заинтересованные лица начинают оценивать воздействие бизнеса на окружающую среду и социальную сферу и следовательно, бизнесу приходиться учитывать культурные и национальные особенности населения и территории деятельности.
Взаимосвязь между изменениями в социальной, окружающей среде и экономикой становится все более прямолинейной и влияющей на результаты деятельности бизнеса.
Инвесторы при принятии решения начинают руководствоваться не только финансовыми показателями деятельности компании, но и ее усилиями по соответствию изменившимся представлениям государства и общества о взаимодействии экономики и окружающей среды, отношениями между людьми.
Изменения в восприятии обществом экологических проблем, социальных вопросов и системы корпоративного управления порождают новые риски связанные с ESG факторами.
Результаты исследований
В мировой практике сформировался новый подход к раскрытию информации — концепции «двойной существенности» (В международной практике используется термин «double materiality». См., например: Report on Sustainability-related Issuer Disclosures. Final Report. OICU-IOSCO. The Board of the International Organization of Securities Commissions. June 2021. https://www.iosco.org/library/pubdocs/pdf/IOSCOPD678.pdf; Communication from the European Commission. Guidelines on reporting climate-related information, 17.06.2019, C(2019) 4490 final https://ec.europa.eu/finance/docs/policy/190618-climate-related-information-reporting-guidelines_en.pdf), резюмирующей ценность раскрытия информации об учете организацией ESG-факторов и связанных с ними рисков и возможностей и их влияния на финансовые результаты Компании, а также информации о воздействии бизнеса на внешний мир — окружающую среду (в том числе на климат), социальную сферу и экономику
Согласно данной концепции, ESG-факторы, риски и возможности, связанные с указанными факторами, могут с высокой вероятностью привести к изменению финансовых показателей.
Не зависимо от сферы и масштаба деятельности стратегической целью бизнеса является рост акционерной стоимости бизнеса. Достижение этой стратегической цели прежде всего связано с обеспечением устойчивых финансовых результатов деятельности, что является основой устойчивого развития.
Учет влияния ESG факторов при управлении рисками с позиции не только как предотвращение угроз, но и возможность компании создавать долгосрочную ценность становиться как никогда актуальным.
Интеграция учета ESG-факторов и вопросов устойчивого развития в стратегию, систему корпоративного управления, в том числе систему управления рисками играет важную роль в создании долгосрочной стоимости.
Поэтому система управления рисками становится фундаментом устойчивого развития и залогом достижения стратегических целей.
Учет ESG-факторов способствует приобретению бизнесом конкурентных преимуществ и выходу на новый уровень развития.
Так, например факторы, связанные с климатическими аспектами, открывают для бизнеса следующие новые возможности:
• в развитии конкурентных преимуществ в области ресурсосберегающих технологий;
• в снижении издержек путем перехода на возобновляемые источники энергии с низким уровнем выбросов парниковых газов;
• в производстве новых товаров и оказания услуг для удовлетворения потребительского спроса, ориентированного на потребление экологических «зеленых» товаров и услуг;
• в выходе на новые географические рынки и использовании новых типов активов (оборудования, технологий), способствующих достижению ЦУР;
• в привлечении капитала посредством финансовых инструментов «зеленое финансирование для устойчивого развития» («зеленое финансирование для устойчивого развития», финансовые инструменты устойчивого развития — инвестиции и другие финансовые инструменты, направленные на реализацию проектов и видов деятельности, способствующих реализации целей Парижского соглашения, достижению Целей устойчивого развития ООН, в том числе снижению негативных последствий от изменения климата и адаптации к изменению климата, снижению воздействия на окружающую среду и восстановление природных территорий, строительство или модернизацию социальной инфраструктуры);
• в повышении устойчивости деятельности организации к возможному негативному воздействию климатических факторов.
Кроме того, успешное управление человеческим капиталом, улучшение условий труда, охрана здоровья и создание безопасных условий труда создают конкурентные преимущества для компаний в части привлечения и удержания квалифицированного персонала, способствуют формированию репутации работодателя с высокими стандартами деловой этики, экологической и социальной ответственности.
В общем виде ESG факторы отражают следующие направления в деятельности компании:
E-факторы
• влияние компании на климат планеты (выбросы углерода в атмосферу);
• использование природных ресурсов (загрязнение водных источников, негативное воздействие на флору и фауну);
• загрязнение окружающей среды (токсичные и радиационные отходы, использование химически вредных упаковок для продукции);
• использование «зелёных» технологий (энергия из возобновляемых источников, восстановление территории деятельности компании).
S- факторы
• отношение к персоналу (охрана труда, здоровья, карьерные возможности, условия работы);
• ответственность при производстве продукции (качество продукции, безопасность данных, надёжность, ответственные инвестиции);
• социальные преимущества (обеспечение общения персонала, финансовые программы помощи, дополнительное страхование здоровья сотрудников, обеспечение питания).
G- факторы
• управление компанией (деятельность исполнительных органов, эффективность совета директоров, независимый аудит, открытость компании для акционеров);
• линия поведения компании (деловая репутация, корпоративная этика, прозрачность в налоговой сфере, отсутствие коррупции, честная конкуренция на рынке).
Для разработки долгосрочной стратегии устойчивого развития бизнеса необходимо определить конкретные факторы свойственные для данного вида деятельности с последующей интеграцией этих факторов с комплексной системой управления рисками.
В настоящее время единого исчерпывающего классификатора ESG факторов не существует. В зависимости от конкретной цели используется различные факторы.
Международные (S&P Global, Sustainalytics, MSCI, CDP, ISS, Vigeo Eiris, FTSE Russell, RAEX-Europe и др.) и российские (АКРА, НКР, НРА, Эксперт РА, АК&М и др.) (Аналитическое Кредитное Рейтинговое Агентство (АКРА), Агентство «Национальные Кредитные Рейтинги» (НКР), Национальное Рейтинговое Агентство (НРА), Рейтинговое Агентство «Эксперт РА», Рейтинговое агентство АК&М.) рейтинговые агентства разрабатывают собственные методики с определенными ESG факторами. Организации по стандартизации отчетности (ISO — Международная неправительственная организация по стандартизации.) определяют свой набор факторов для раскрытия информации об экологических, социальных и управленческих аспектах деятельности компаний.
Из общей совокупности ESG факторов выберем наиболее значимые и определим их влияние на возникновение рисков и возможностей для бизнеса.
Таблица 1. ESG факторы и их влияние на возникновение рисков и возможностей для бизнеса
ЭКОЛОГИЧЕСКИЕ ФАКТОРЫ
ESG фактор Описание риска Факторы риска Реагирование на риск Возможности
Выбросы Риск увеличения Введение Инвентаризация Возможности
углекислого расходов, инструментов источников выбросов. возобновляемой
газа связанных с регулирования, Разработка стратегии энергии и биотоплива.
Углеродный уплатой налога на оказывающих декарбонизации Возможности чистых
след продукции компенсацию прямое влияние на производственных технологий.
углеродного следа. возможность процессов и Доступ к капиталу
Риск запрета использования достижения «зеленых инвестиций»
деятельности и материалов и углеродной
выпуска продукции, технологий при нейтральности*.
превышающей производстве Применение
установленные продукции с технологий по
предельные уровни углеродным улавливанию и
выбросов. следом. хранению СО2
Формирование
продуктовых линеек с
меньшим углеродным
следом.
Покупка углеродных
офсетов (углеродных
единиц,
компенсирующих
выбросы компании).
Изменение Неблагоприятные Нанесение Интеграции в Готовность бизнеса к
климата климатические материального стратегию изменениям климата.
явления, ущерба в деятельность Долгосрочное
оказывающие следствии компании возможных устойчивое развитие.
негативное природных сценариев по
влияние на катастроф (пожара, глобальному
деятельность засухи, изменению климата с
бизнеса и наводнения, разработкой
нарушение тайфуна, урагана и превентивных
функционирования т п). действий.
инфраструктурных
объектов.
Отходы и Штрафы, Токсичные выбросы Разработка Снижение затрат за
загрязнения приостановка или и отходы при программы и политики счет более
запрет производстве компании по эффективного
деятельности. продукции. утилизации использования
Потеря репутации. Нарушение норм и промышленных материалов.
правил при отходов и бытового Снижение затрат на
утилизация мусора. обращение с отходами
использованной Использование в том числе на
продукции и быстроразлагающейся утилизацию.
товаров. упаковки.
Загрязнение Интеграция в бизнес-
окружающей среды модель экономики
в следствии аварии замкнутого цикла.
на Страхование рисков
производственном Создание фондов
объекте. самофинансирования
рисков.
Ограниченность
природных
ресурсов
Нехватка сырья для производства продукции.
СОЦИАЛЬНЫЕ ФАКТОРЫ
ESG фактор
Управление
трудовыми
ресурсами.
Трудовые
отношения
Права человека*
Охрана труда. Здоровье и безопасность.
Описание риска Утечка
профессиональных кадров.
Истощение
невозобновимых
ископаемых
энергоресурсов
биогенного
происхождения
(уголь и нефть).
Истощение
возобновимых
ресурсов
(деградация земель
обезлесение).
Утрата
биоразнообразия.
Факторы риска
Отсутствие мотивации персонала на способность и желание к производительному
труду.
Низкий уровень
приобщённой
работника к
организации.
Отсутствие
программ
профессионального роста.
Оплата труда «в конвертах».
Утечка Принудительный
профессиональных труд.
кадров. Дискриминация.
Отношение с потребителями товаров и услуг.
Риск причинения вреда здоровью в результате воздействия вредных и (или) опасных
производственных
факторов при
исполнении
работником
обязанностей по
трудовому
договору.
Риск потери репутации добросовестного производителя товаров и услуг
Не соблюдение правил и требований по охране труда. Производственные аварии и техногенные катастрофы.
Неисполнение обязательств по сервисному и гарантийному обслуживанию.
Рациональное использование земельных и водных ресурсов.
Сокращение добычи ископаемого топлива с использованием возобновляемых источников энергии. Переоснащению продовольственных систем.
Конкурентное преимущество на долгосрочной перспективе.
Реагирование на риск Возможности
Создание системы внутреннего кадрового аудита.
Разработка кадровой
стратегии по
предупреждению/
минимизации
демографических,
квалификационно-
образовательных и
мотивационных
рисков.
Справедливая заработная плата.
Разработка политик и процедур в области соблюдения прав человека с интеграцией в комплексную систему управления рисками и программу
устойчивого развития.
Интегрированная система комплексного управления рисками и внутреннего контроля с программой превентивных мер по предупреждению / минимизации последствий при реализации рисков.
Разработка и интегрирование программы лояльности с долгосрочную стратегию устойчивого развития и управления рисками.
Повышение конкурентоспособности компании за счет минимизации рисков, связанных с персоналом.
Репутация компании добросовестного и ответственного работодателя.
Репутация компании
добросовестного и
ответственного
работодателя
обеспечивающего
безопасные условия
труда.
Конкурентное преимущество. Лояльность потребителя. Репутация компании добросовестного и ответственного производителя товаров и услуг
Безопасность и качество товаров и услуг
Сообщества
Цепочки поставок
Защита
персональных
данных
Риск нанесения вреда в ходе оказания услуги или использовании товара.
Противодействие общественности
Производство товаров и оказания услуг не надлежащего качества.
Инициация сообществом акций противодействия деятельности бизнеса.
Риск срыва сроков выпуска продукции/ оказания услуг или остановки производства из-за неисполнения контрактных обязательств поставщиками.
Риск предъявления претензий и штрафных санкций из-за нарушения конфиденциальных данных. Репутационные риски.
Риск приостановки деятельности
ФАКТОРЫ КОРПОРАТИВНОГО УПРАВЛЕНИЯ
Неэффективная проверка и взаимодействие с поставщиками
Утечка
персональных данных
Интегрированная система управления качеством
Разработка программ и политик взаимодействия с заинтересованными сторонами. Благотворительная деятельность и социальные инвестиции в регионы присутствия.
Активное взаимодействие с партнерами по созданию общей пользы.
Конкурентное преимущество.
Репутация компании высокой социальной ответственного ведения бизнеса.
Снижение риска нарушений в работе цепочек поставок.
Обеспечение организационных и технических мер защиты утечки персональных данных
Стабильное и устойчивое развитие бизнеса.
ESG фактор Стратегия
Описание риска
Риск падения
акционерной
стоимости и
инвестиционной
привлекательности
бизнеса.
Факторы риска
Отсутствие связи между
инициативами ESG и стратегией.
Реагирование на риск Возможности
Разработка □ долгосрочной стратегии с интеграцией ESG факторов и отражением в ней ключевых
воздействий, рисков и возможностей.
Долгосрочное устойчивое развитие бизнеса,
обеспечивающее рост
акционерной
стоимости.
Структура и состав органов управления
Риск невыполнения целевых показателей бизнеса.
Недостаточная
квалификация
высшего
руководства и СД в плане их
осведомленности о долгосрочных рисках и возможностях компании. Структура и состав органов управления не соответствует стратегии бизнеса и целям устойчивого развития.
Приведение в соответствие стратегии структуру и состав органов управления. Введение в состав совета директоров независимых директоров. Создание системы вознаграждения членов органов управления, основанные на критериях оценки достижения целей и задач по учету ESG-факторов и вопросов устойчивого развития.
Долгосрочное устойчивое развитие бизнеса,
обеспечивающее рост
акционерной
стоимости.
Надзор
Нормы и ценности
Прозрачность и отчетность
Управление рисками и внутренний контроль
Риск санкций и Отсутствие Создание системы
предписаний, соблюдения и постоянного
ограничивающих мониторинга мониторинга и
или российских и контроля соответствия
препятствующих международных требованиям и
деятельности. директив и тенденциям в области
положений в Устойчивого развития.
области
Устойчивого
развития.
Риск потери Нарушения, Формирование
репутации. связанные с поведенческой среды
охраной труда и и культуры
здоровья управления.
сотрудников; Разработка
нарушения, внутренних политик,
связанные с включая Этического
условиями труда, кодекса.
правами человека
или устойчивыми
закупками.
Риск потери Некорректная Обеспечение
репутации. отчетность в информационной
области прозрачности.
устойчивого Публикация отчетов
развития или об Устойчивом
невыполнение развитии.
принятых Участие в ESG
обязательств. рейтингах.
Непрозрачность
структуры
владения.
Деловая репутация
бенефициарных
владельцев.
Риск невыполнения Отсутствие Разработка политик
целевых системного анализа Формирование риск-
показателей и оценки ESG- ориентированной
бизнеса. факторов и культуры отражающей
связанных с ними ценности компании.
рисков и
возможностей.
Отсутствие
системного
контроля.
Долгосрочное устойчивое развитие бизнеса,
обеспечивающее рост
акционерной
стоимости.
Долгосрочное устойчивое развитие бизнеса,
обеспечивающее рост
акционерной
стоимости.
Влияние ESG-рейтингов на рост акционерной стоимости.
Долгосрочное устойчивое развитие бизнеса,
обеспечивающее рост
акционерной
стоимости.
*Carbon Neutral - некоммерческая организация в области устойчивого развития разрабатывает стандарты по достижению углеродной нейтральности. Занимается подсчетом углеродного следа помогая поставить цели по нейтральности отдельных продуктов или целой компании, с последующей разработкой стратегии по снижению выбросов. Также организация занимается сертификацией компаний, которые стали климатически нейтральными, на основе Carbon Neutral Protocol.
**https7/www.ohchrorg/Documents/Publications/HRPUB.12.2_Ru.pdf Руководящие принципы предпринимательской деятельности в аспекте прав человека ООН Права человека Управление верховного комиссара
В таблице приведены наиболее существенные факторы, которые могут как в целом, так и от части присутствовать в любом бизнесе и потенциально способны повлиять на Компанию успешно вести деятельность в будущем.
Выводы:
С целью обеспечения догосрочного устойчивого развития компании с ростом акционерной стоимости бизнеса необходимо при разработке долгосрочной стратегии учитывать ESG факторы с оценкой их степени влияния на риски и возможности.
Залогом успешной деятельности является создание в компании комплексной системы управления рисками и возможностями интенгрированной в стратегию устойчивого развития.
Библиографический список
1. Рекомендации по учету советом директоров (^аблюддтельным советом) публичного акционерного общества факторов, связанных с окружающей средой, социальных факторов и факторов корпоративного управления (ESG-факторов), а также вопросов устойчивого развития Приложение к письму Банка России от 16.12.2021 No ИН-06-28/96
