ЭНТРОПИЯ И УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ СТРОИТЕЛЬНЫХ КОМПАНИЙ В УСЛОВИЯХ НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИ Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

Энтропия и управление рисками строительных компаний в условиях неопределенности

Entropy and Risk Management for Construction Companies in the Face of Uncertainty

УДК 658:005

Капустина Юлия Андреевна

аспирант Ленинградского государственного университета им. А. С. Пушкина 196605, Санкт-Петербург, Пушкин, Петербургское шоссе, д. 10

Yuliya A. Kapustina

Pushkin Leningrad State University Peterburgskoe Highway 10, Pushkin, Russian Federation, 196605

Деятельность компаний в такой сложной и многогранной отрасли, как строительство, всегда сопряжена с риском и неопределенностью. Последняя, как отсутствие сведений о возможных состояниях системы, требует особого подхода.

Цель. Обосновать необходимость применения специальных методов определения вероятных результатов деятельности компании.

Методы. В качестве метода определения вероятных результатов деятельности компании автором предлагается использование энтропии для вычисления вероятных исходов строительных проектов и бизнес-процессов, а также выявления степени влияния исходов конкретных процессов ведения хозяйственной деятельности на конечный результат проекта. Результаты. Автором обосновано, что энтропия позволяет выявить проблемные места в проекте и предотвратить возникновение возможных рисковых ситуаций. Установлено, что систематизация основных групп рисков предприятий строительной отрасли, анализ их положения в структуре жизненного цикла строительного проекта и их взаимосвязи с отраслевыми особенностями строительства позволяют выбрать правильный способ управления рисками. У компании есть несколько вариантов управления риском: предупреждение, устранение, уменьшение, принятие и передача. В исследовании представлены оптимальные способы преодоления вероятных рисковых ситуаций с учетом отраслевой специфики строительных компаний.

Ключевые слова: строительство, неопределенность, риски, энтропия, риск-менеджмент

A company's activities, in a complex and multifaceted field such as the construction industry, are always fraught with risks and uncertainties. Uncertainty, a deficit of information about the possible states of a system, requires a special approach.

Aim. The purpose of this article is to explain the necessity of using special methods to determine the possible outcomes of a company's activity. Methods. The author proposes using entropy as a method to calculate the possible outcomes of construction projects and business activities and to determine the degree to which specific business practices influence the outcome of a project.

Results. Entropy reveals problem areas in a project and prevents the emergence of possible risk situations.

Systematization of the principal risks of construction enterprises, analysis of their position in the structure of a construction project's life cycle, and an examination of the nature of their relationship with industry characteristics suggest the optimal way to manage risk. A company has a number of risk management options: prevention, elimination, reduction, acceptance, and transfer. This study presents the best ways to overcome these risk situations, considering specific conditions of the construction industry.

Keywords: construction, uncertainty, risks, entropy, risk management

Принимая важное решение, не только организация, но и любой человек сталкивается с неопределенностью и риском. Невозможно точно предсказать, как будут развиваться события. Существует вероятность того, что результаты будут отличаться от предполагаемых.

Проблемы деятельности строительных компаний в условиях неопределенности и рисков весьма актуальны и уже долгое время находят отражение в научных трудах различных ученых (А. Н. Асаула [1], Т. Ю. Анопченко [2], Е. Ю. Дорохиной [3], Т. А. Ива-шенцевой [4], В. А. Кошелева [5], С. В. Кузиной [6], Т. В. Свешниковой [7], И. И. Рыжкина [8], А. С. Шап-кина [9] и др.). Особое значение они принимают в наши дни, когда в связи со сложившейся в последнее время неблагоприятной политической и экономической обстановкой многие отрасли российской экономики, в том числе строительная, находятся в ситуации неопределенности и подвержены различным рискам. Обратившись к данным, представленным в табл. 1, мы видим, что в последние годы в России индекс предпринимательской уверенности (отражает степень оптимизма относительно дальнейшего функционирования компаний) в сфере строительства неуклонно снижался.

Неопределенность представляет собой ситуацию, когда полностью или частично отсутствует информация о возможных состояниях системы (строительной компании), ее элементов и внешней среды. Риск — это ситуация неоднозначности результата действия, когда возможны несколько исходов. Термином «риск» пользуются для описания неопределенности в ситуации, когда фактический результат какого-либо действия точно неизвестен [10].

Чем сложнее система, тем большее значение в ее развитии приобретает фактор неопределенности. В теории управления для описания меры неопределенности в системе используют понятие энтропии. В контексте данной работы оно применяется как вероятность определенных исходов проекта и его составляющих (бизнес-процессов).

В основе энтропийной модели, предназначенной для управления риском в сложных проектах, лежит формула Шеннона:

о <

о

о о

> <

о —

<

о <

о

о о

> <

Таблица 1

Индекс предпринимательской уверенности в сфере строительства в 2015 — I квартале 2016 г.

" ——Период Территория -— 2015 г. 2016 г.

I квартал II квартал III квартал IV квартал I квартал

Российская Федерация -7,5 -6,0 -8,5 -12,5 -15,5

Центральный федеральный округ -10,0 -5,0 -7,5 -11,0 -16,0

Москва -13,5 -6,0 -5,5 -7,5 -12,0

Северо-Западный федеральный округ -8,0 -3,5 -11,0 -12,5 -14,0

Ленинградская область 10,0 11,5 -13,0 -5,5 -8,5

Санкт-Петербург -8,0 -5,0 -8,5 -13,0 -12,5

Источник: https://fedstat.ru/indicator/33648.

Стоимость (с)

А

к «

я ч 0) а о

/

А

о' ^ у*/

< иу

Л / э/

Очень Плохое Среднее Хоро

плохое

__~ / ^ Качество (о)

шее Отличное '

Рис. 1. Множества исходов бизнес-процессов

п п / 1 Л

Э = -Ер (х )1о^2 р(х ) = Ер (х )1о^2 (рхх1 ■

где Э — энтропия; р(х1) — вероятность наступления события х; 1og2 р (х1) — частное количество информации, получаемое в случае реализации ¿-го варианта события х.

Любой проект представляет собой совокупность бизнес-процессов. Как для каждого проекта, так и для отдельных его бизнес-процессов существует множество возможных исходов. Оценить благополучность данных исходов можно по таким параметрам, как время, стоимость и качество, которые могут быть представлены в трехмерной системе координат (рис. 1). На оси абсцисс отображается время, за которое реализуется проект (¿), на оси ординат — качество выполнения работ (д), а по оси аппликат — стоимость выполнения проекта (с). Предполагаемым результатом является точка х, положение которой в пространстве определяется координатами д и с(х( д с).

Наиболее удачным исполнением проекта и его составляющих являются высокое качество, низкая стоимость и короткие сроки реализации. На рис.1 совокупность данных параметров представлена множеством В = {Ь(1г1с1, ЪЫ2с2, Ь(.д.с}. Оно представляет собой комплекс благоприятных исходов реализации проектов, а множество А = К^ а42?2с2> •••> %л}, напротив, представляет собой комплекс неблагоприятных исходов (нарушение сроков, плохое качество, высокая стоимость).

Если при расчете возможных вариантов исходов бизнес-процессов координаты х,дс соответствуют координатам а,„с, то можно сказать, что данные точки принадлежат множеству А (х,дс еА). Аналогично если соответствуют координатам Ьг с , то данные х,дс е В. Если х,дсе А >х, дс е В, то мощность множества А больше множества В (|А| > |В|), и наоборот (|А| < |В|).

Таблица 2 ^

Риски в сфере строительства ^

Виды риска Определение

Производственные риски Вероятность убытков или дополнительных издержек, связанных со сбоями или остановкой производственных процессов, нарушением технологии выполнения операций, неадекватным использованием техники, неправильными конструкторскими решениями, нерациональным расходом ресурсов и рабочего времени и т. д.

Имущественные риски Вероятность убытков или дополнительных издержек, связанных с причинением возможного ущерба возводимым или возведенным сооружениям, оборудованию строительно-монтажной площадки, строительной технике вследствие стихийных бедствий или форс-мажорных обстоятельств

Финансовые риски связанные с покупательной способностью денег Вероятность потерь финансовых ресурсов вследствие изменения цен из-за дефляции или инфляции, изменения курса валют

инвестиционные Вероятность нерентабельности и потери вложенных средств

Транспортные риски Опасность потери или порчи оборудования или материалов во время их транспортировки

Экологические риски Вероятность неблагоприятных последствий, опасных для жизнедеятельности людей и окружающей среды

Природные риски Вероятность наступления неблагоприятных последствий, связанных с воздействием природных явлений на ход строительства объекта и на сам объект

Юридические риски Вероятность наступления неблагоприятных последствий, связанных с изменениями нормативных и законодательных актов

Договорные риски Вероятность невыполнения договорных обязательств как самой строительной компанией, так и ее контрагентами. Договорные риски выражаются в возникновении задолженности, судебных спорах и претензиях

Расчет мощности множества по количеству элементов представляет собой наиболее простой способ. Энтропия же, как специфическая мера мощности множества, не только выражает количество элементов, но еще и учитывает их структуру, выраженную в виде удельного веса каждого элемента. С помощью энтропии можно не только увидеть проблемные места, но и оценить степень их влияния на весь проект.

Для этого проект также рассматривают как совокупность бизнес-процессов. Для начала рассчитывают индивидуальную энтропию всех возможных неблагоприятных исходов по различным критериям (время, стоимость, качество). Общей энтропией неблагоприятных или рисковых событий (Эунеблагопр ) является сумма

индивидуальных энтр°пий (ХЭиндивид.неблагопр.):

э = уэ

Унеблагопр / Уиндивид неблагопр

Аналогичным образом рассматривают энтропию благоприятных событий. Если мощность множества благоприятных событий окажется больше мощности множества неблагоприятных событий, т. е. Э^ >

Ублагопр.

> Эунеблагопр , то существует большой шанс успешного

завершения проекта. Если же Эублагопр.< ЭУнеблагопр.,

то необходимо выявить и проанализировать в структуре проекта наиболее проблемные места: бизнес-процессы с неблагоприятным исходом, которые имеют наибольшую энтропию, и принять меры по корректировке проекта [11, с. 49].

Хотя сама по себе неопределенность еще не означает возникновение рисковых ситуаций, риску всегда сопутствует неопределенность. Поэтому важно учитывать элемент неопределенности при управлении

риском. В табл. 2 определим основные риски, характерные для строительства.

На рис. 2 представлено распределение рисков в структуре жизненного цикла строительного проекта. Мы видим, что наиболее сильно риски проявляются на строительно-монтажном этапе. Однако это не значит, что бороться с риском надо только на данном этапе; необходимо прилагать усилия для его предотвращения, что является одним из способов риск-менеджмента.

Способность участников проекта вносить в него изменения, оказывать влияние на характеристики объекта и конечные результаты строительства достигает максимума на начальном этапе жизненного цикла, а затем постепенно уменьшается.

Однако и в структуре жизненных циклов строительных и иных проектов уровень неизвестности того, как будет проходить реализация проекта, достигает пиковых значений в самом начале, а затем по мере их осуществления, как правило, снижается. Следовательно, уровень неуверенности и риск недостижения целей наиболее велики в начале проекта. Уверенность в успешном завершении проекта увеличивается по ходу выполнения проекта. На рис. 3 представлены изменения уверенности в завершении проекта и возможности внесения изменений в проект на разных стадиях жизненного цикла проекта.

Следуя этой логике, большая часть строительных компаний уделяет особое внимание анализу рисков на начальных стадиях. Данная позиция является не совсем правильной. У компании есть несколько вариантов управления риском: предупреждение, устранение, уменьшение, принятие и передача [3, с. 69].

Н АУЧ Н Ы Е И С С ЛЕД О ВАН И Я А С П И РАНТОВ.

О -Еь

я

и К о и Я еч

03 А

О X

о

<

"О >

СП

ь

га К

0 К Р. >4 К

01 В аз Ен О

я № М Ч О)

а и

« об

а га Я

М

О!

о

О!

Предпроектный

Проектный Строительно-монтажный

Этапы жизненного цикла проекта

ш

Эксплуатационный

I I Производственные риски

| Имущественные риски

I I Финансовые риски

I I Транспортные риски

Экологические риски I I Природные риски □ Юридические риски И Договорные риски

Рис. 2. Уровень рисков на разных этапах жизненного цикла проекта

о <

л

н

а и о

£

о

о о

> <

Предпроектный

Проектный Строительно-монтажный Эксплуатационный

Этапы жизненного цикла проекта

Рис. 3. Уверенность в завершении проекта и возможность внесения изменений в проект на разных этапах

жизненного цикла проекта

Таблица 3

Способы воздействия на риски строительных компаний

Особенность Следствие Риски Способы воздействия

1. Продолжительный производственный цикл 1.1. Большие сроки окупаемости капитальных вложений Инвестиционные, финансовые (некоторые особенности влекут за собой несколько видов риска, их лучше просто перечислить через запятую) Минимизация затрат

1.2. Большой объем незавершенного производства Имущественные, производственные Страхование, сокращение сроков выполнения всех этапов строительного процесса

2. Неподвижность объекта строительства Влияние местоположения объекта Транспортные, финансовые, экологические Анализ расположения объектов инфраструктуры, рынков сбыта и т. д.

3. Строительные работы производятся на открытом воздухе Большое влияние природы на выполнение проекта, «сезонность» работ Природные, финансовые, предпринимательские Принятие рисков

4. Сложность оценки строительного объекта Необходимость определения многочисленных показателей Финансовые Наличие высокопрофессиональных специалистов, совершенствование управления трудовыми коллективами

5. Необходимость процедур согласований, получения разрешений у специализированных органов Необходимость соблюдения большого количества законов и нормативов Юридические Возможность обжалования решений органов управления

6. Сложность и многообразие продукции строительного комплекса Необходимость индивидуального подхода к строительству каждого объекта Производственные, предпринимательские Учет физических условий, функционального назначения, требований заказчика, финансовых возможностей и т. д.

7. Участие нескольких предприятий в строительстве одного объекта Перераспределение ответственности между участниками строительного проекта Предпринимательские, договорные Корректно составленный договор, выбор проверенных контрагентов

^ Передача риска может осуществляться двумя пу-^ тями: первый подразумевает страхование риска в < специальном учреждении, которое перенимает этот Ц риск на себя, второй — перенесение собственных

0 рисков на других участников проекта посредством к договора. Если предприятие не использует возможен ность передачи риска, то оно принимает на себя 5 совокупный риск, если использует — остаточный.

Принятие риска оправдано в тех случаях, когда он не ^ способен причинить значимый ущерб или вероятность ^ его осуществления невысока. Уменьшение, устране-х ние и предупреждение риска не всегда возможны. з В силу своей специфики сфера строительства яв-^ ляется одной из наиболее рисковых. В табл. 3 предке ставлены риски, вытекающие из особенностей стро-

1 ительства, и способы воздействия на них.

Рассмотрим информацию, данную в таблице подробнее.

Под номером 1 представлена такая особенность строительства, как продолжительный производственный цикл. Высокая продолжительность производственного цикла означает, что от начала проведения работ до сдачи готового объекта может пройти несколько лет, а в некоторых случаях строительство и вовсе может быть заморожено или ликвидировано. Эта особенность имеет следствием:

1.1. Большие сроки окупаемости капитальных вложений — это вызывает финансовый риск для инвестора (инвестиционный риск). Вернуть вложенные денежные средства инвестор может через довольно продолжительное время, а может и потерять их вовсе.

Долгий срок проведения строительных работ влечет также финансовый риск. За продолжительное время строительства объекта может произойти увеличение рыночных цен. Подорожание стоимости материалов вызовет ситуацию, когда фактические затраты превысят ожидаемые. В целях предотвращения данных рисков компании следует стремиться минимизировать затраты путем рационального сочетания факторов производства с учетом цен на них.

1.2. Большой объем незавершенного производства. Незавершенное производство — это не законченные строительством и не сданные в эксплуатацию здания и сооружения. Имущественные риски в данной ситуации связаны с причинением возможного ущерба возводимым или возведенным сооружениям, оборудованию строительно-монтажной площадки, строительной технике вследствие стихийных бедствий или форс-мажорных обстоятельств. В данном случае лучшим решением является страхование. При заключении договора страхования застраховать можно не только сам объект незавершенного строительства, но и объекты монтажа; имущество, которое находится на стройплощадке и принадлежит подрядчику; строительную технику и материалы; временные сооружения и оборудование строительной площадки.

Производственные риски представляют собой вероятность убытков или дополнительных издержек, связанных со сбоями или остановкой производственных процессов, нарушением технологии выполнения операций и т. п. Для уменьшения или предотвращения данных рисков компании следует стремиться максимально сократить сроки выполнения всех этапов строительного процесса.

2. Следующая особенность, представленная в таблице, — неподвижность объекта строительства. Поскольку объект строительства неподвижен, его местоположение играет огромную роль. Место распо-

ложения объекта сильно влияет на ход строительных работ. Удаленность объекта от дорог, предприятий, поставляющих материалы, и труднодоступность строительного участка для рабочей техники могут существенно повысить транспортные расходы. Кроме того, существует риск повреждения рабочих машин или материалов при их транспортировке.

Важна также степень освоения территории в месте стройки, так как последующие затраты на инфраструктуру могут существенно превысить затраты на строительство самого объекта.

Как непосредственно проведение строительных работ, так и функционирование экологически опасного производственного объекта может нести неблагоприятные последствия, опасные для жизнедеятельности людей и окружающей среды, исторических, культурных и материальных ценностей. Например, много трудностей возникает при осуществлении «уплотни-тельной застройки». Строительство в сложившемся микрорайоне опасно с точки зрения безопасности старых домов, находящихся по соседству, и наличия подземных коммуникаций. Кроме того, существуют ограничения по времени для проведения строительства домов вблизи жилых кварталов.

Для уменьшения или предотвращения данных видов рисков нужно серьезно подойти к выбору местоположения будущего строительного объекта и заблаговременно провести анализ расположения относительно него объектов инфраструктуры, рынков сбыта и т. д.

3. Строительные работы проводятся на открытом воздухе, поэтому в каком-то смысле они являются метеозависимыми. Для проведения строительных работ важны такие параметры, как температура, влажность и осадки. Невозможность или нежелательность проведения работ при определенных условиях связана со свойствами некоторых материалов и конструкций, а также с человеческим фактором. Как правило, допустимые значения этих параметров прописаны в документации; пренебрежение ими может повлечь за собой весьма серьезные неполадки. В то же время если неподходящие погодные условия сохраняются в течение длительного времени, простой работ может быть чреват срывами сроков производства. Поскольку повлиять на продолжительность неблагоприятных метеоусловий невозможно, наиболее рациональным решением будет принятие данных рисков и проведение работ только в допустимых условиях.

4. Сложность оценки строительного объекта. Уже на предпроектном этапе строительного проекта должны быть продуманы технологические решения, а также просчитаны его стоимостные и временные параметры. Возникает необходимость определения многочисленных количественных и качественных показателей. Неточность в определении какого-либо из них может привести к серьезным последствиям. Так, например, если предварительный расчет сроков окажется неверным и объект будет не готов к заданному сроку, придется выплатить неустойку. Для предотвращения возможных ошибок необходимо наличие высокопрофессиональных специалистов, поэтому компании нужно ответственно подходить к совершенствованию управления трудовыми коллективами.

5. Необходимость процедур согласований, получения разрешений у специализированных органов. Вся деятельность строительной компании строго подчинена определенным нормативным и законодательным актам. Для проведения строительных работ необходимо наличие и/или получение большого количества лицензий и разрешений (свидетельство

СРО, разрешение на строительство, на ввод объекта в эксплуатацию и т. д.). Поэтому любые изменения в законодательстве напрямую сказываются на компании и объекте строительства. Например, изменение целевого назначения земельного участка может привести к невозможности дальнейшей реализации проекта. Однако в некоторых случаях существует возможность обжалования решений органов управления.

6. Сложность и многообразие продукции строительного комплекса. Любой объект строительства является сложным и по-своему уникальным. Даже типовые застройки таят в себе определенные особенности (как уже было сказано выше, на ход строительных работ влияют местоположение, погодные условия и т. д.). Кроме того, для возведения сооружения необходимо использование большого количества материалов и специального оборудования. В связи с этими факторами возникают производственные риски. Для их минимизации следует учитывать физические условия строительства, функциональное назначение объекта, требования заказчика, финансовые возможности и т. д.

7. Участие нескольких предприятий в строительстве одного объекта (инвестор, генподрядчик, подрядчики, поставщики и т. д.). Если для инвестора основным является инвестиционный риск (возможность потери части или всех вложенных средств в случае, если инвестиции окажутся нерентабельными), то для компаний-исполнителей различный уровень рисков определяется объемом выполняемых работ и формой реализации проекта, выбранной инвестором. Зачастую компании посредством договора стремятся обезопасить себя, переложив ответственность за риски на своих контрагентов. Однако это не всегда целесообразно. Например, для генподрядчика не имеет смысла переносить серьезный риск, ассоциирующийся с инвестором, на финансово слабого субподрядчика. Если субподрядчик не имеет достаточного капитала, то привлечь его к ответственности практически невозможно. Поэтому корректно составленный договор должен учитывать интересы и возможности всех сторон строительного процесса.

Таким образом, невозможно представить ни одну компанию, деятельность которой происходила бы при полном отсутствии риска. Для того чтобы снизить вероятность фатальных последствий, необходимо правильно выбрать стратегию управления рисками. Учет отраслевой специфики строительства, регулярное выявление проблемных мест в структуре строительного проекта и оценка степени их влияния на ход и реализацию проекта в условиях неопределенности — ключевые моменты риск-менеджмента.

Очевидно, что процесс управления рисками многообразен и требует высококвалифицированной деятельности на всем протяжении жизненного цикла строительного проекта.

Литература

1. Барановская Н. И., Асаул А. Н., Казанский Ю. Н. и др. Экономика строительства: Учебник для вузов: В 2 ч. Ч. 2. СПб.: АСВ СПбГАСУ, 2003. 368 с.

2. Анопченко Т. Ю., Мурзин А. Д. Управления рисками инвестиционно-строительных проектов развития урба-

низированных территорий. Ростов н/Д: Ростовский гос. т строит. ун-т, 2012. 124 с. °

3. Дорохина Е. Ю. Риски строительных проектов: теория и < практика управления. СПб.: Инфо-да, 2009. 235 с. ^

4. Ивашенцева Т. А., Коган А. Б., Тоцкая Н. Г. Риски и стра- ^ хование в строительстве: Учеб. пособие. Новосибирск: < НГАСУ, 2002. 56 с. |

5. Кошелев В. А. Инновационно-инвестиционные риски ^ в жилищном строительстве. Самара: Изд-во Самарского 5 гос. экон. ун-та, 2012. 142 с. °

6. Кузина С. В., Кузин П. К. Управление рисками иннова- ш ционного проекта в условиях неопределенности. Тверь: о Тверской гос. ун-т, 2013. 72 с. ^

7. Свешникова Т. В., Быковская Н. В. Инвестиционные ш риски и способы их оценки. М.: Спутник+, 2012. 77 с. ^

8. Рыжкин И. И. Риски строительства и монтажа. М.: Анкил, ^ 2006. 248 с. <

9. Шапкин А. С., Шапкин В. А. Экономические и финансовые риски: оценка, управление, портфель инвестиций. 8-е изд. М.: Изд.-торг. корпорация «Дашков и К°», 2012. 544 с.

10. Экономика: Толковый словарь: Англо-русский / Дж. Блэк; Пер. А. В. Щедрина и др.; Общ. ред. И. М. Осадчей. М.: Инфра-М; Весь Мир, 2000. 829 с.

11. Прангишвили И. В. Энтропийные и другие системные закономерности: Вопросы управления сложными системами / Ин-т проблем управления им. В. А. Трапезникова. М.: Наука, 2003. 428 с.

References

1. Baranovskaya N. I., Asaul A. N., Kazanskiy Yu. N. et al. Ekonomika stroitel'stva. V 2-kh ch. [Construction economy. In 2 parts]. St. Petersburg, SPb State Univ. of Architecture and Civil Engineering Publ., 2003, pt. 2, 368 p.

2. Anopchenko T. Yu., Murzin A. D. Upravleniya riskami inves-titsionno-stroitel'nykh proektov razvitiya urbanizirovannykh territoriy [Risk management of investment and construction projects of development of urban areas]. Rostov-na-Donu, Rostov State Construction Univ. Publ., 2012. 124 p.

3. Dorokhina E .Yu. Riski stroitel'nykh proektov: teoriya i praktika upravleniya [Construction projects risks: Management theory and practice]. St. Petersburg, Info-da Publ., 2009. 235 p.

4. Ivashentseva T. A., Kogan A. B., Totskaya N. G. Riski istrak-hovanie vstroitel'stve [Risks and insurance in construction]. Novosibirsk, Novosibirsk State Univ. of Architecture and Civil Engineering Publ., 2002. 56 p.

5. Koshelev V. A. Innovatsionno-investitsionnye riski v zhil-ishchnom stroitel'stve [Innovation and investment risks in housing construction]. Samara, Samara State Econ. Univ. Publ., 2012. 142 p.

6. Kuzina S. V., Kuzin P. K. Upravlenie riskami innovatsionnogo proekta v usloviyakh neopredelennosti [Risk management of an innovative project under uncertainty]. Tver', TSU Publ., 2013. 72 p.

7. Sveshnikova T. V., Bykovskaya N. V. Investitsionnye riski i sposoby ikh otsenki [Investment risks and methods of their assessment]. Moscow, Sutnik+ Publ., 2012. 77 p.

8. Ryzhkin I. I. Riski stroitel'stva i montazha [Construction and assembly risks]. Moscow, Ankil Publ., 2006. 248 p.

9. Shapkin A. S., Shapkin V. A. Ekonomicheskie i finansovye riski: otsenka, upravlenie, portfel' investitsiy [Economic and financial risks: Evaluation, management, investment portfolio]. Moscow, Dashkov & Co. Publ., 2012. 544 p.

10. Black J. A dictionary of economics. Oxford, OUP Publ., 1997. 512 p. (Russ. ed.: Blek Dzh. Ekonomika. Tolkovyy slovar'. Moscow, "INFRA-M" Publ., "Ves' Mir" Publ., 2000. 829 p.).

11. Prangishvili I. V. Entropiynye i drugie sistemnye zakonomer-nosti: Voprosy upravleniya slozhnymisistemami [Entropy and other system laws: The management of complex systems]. Moscow, Nauka Publ., 2003. 428 p.