CC BY
286
УДК 378. 31
Старикова Людмила Дмитриевна
Доктор педагогических наук, профессор кафедры экономики предпринимательства Федерального государственного автономного образовательного учреждения высшего профессионального образования «Российский государственный профессионально-педагогический университет», ld-starikova@yandex.ru, Екатеринбург
эндаумент как форма финансирования образования
В данной статье рассматривается понятие «эндаумент» как форма финансирования образования; российские целевые капиталы как аналог зарубежных эндаументов; условия и возможности привлечения негосударственных ивестиций в образование через эндаумент фонды в России. На основе изучения теории и практики законодательного регулирования эндаумент фондов за рубежом и в России, а также проведенного анализа проблем в этой области разработаны предложения по совершенствованию управления процессами создания и развития эндаумент фондов в России.
Ключевые слова: эндаумент, эндаумент фонд, финансовый эндаумент, целевой капитал, некоммерческая организация, автономная некоммерческая организация, инвестиционный доход.
Starikova Ludmila Dmitrievna
Doctor of pedagogical sciences, professor, reader of the of department (chair) of economics of the entrepreneurship of federal State autonomous educational institution of higher education «Russian State Vocational Pedagogical University» (RSVPU), ld-starikova@yandex.ru, Yekaterinburg
endowment as a form of financing education
This article discusses the concept of “endowment” as a form of financing education; Russian target capital as an analogue of foreign endowments; conditions and possibilities of attraction private (non-state) investments in education through endowment funds in Russia. Based on the study of theory and practice of legislative regulation of endowment funds abroad and in Russia, as well as the analysis of problems in this area, there have been developed proposals for improving the management processes of establishment and development of endowment funds in Russia.
Keywords: endowment, endowment fund, financial endowment, target capital, nonprofit organization, autonomous nonprofit organization, investment income.
Государство во всем мире финансирует образование и предоставляет гарантии для долгосрочных инвестиций других субъектов в эту сферу; применяет налоговые льготы и иные формы регулирования рынка с целью обеспечения развития приоритетных специальностей, развития образования в целом. При этом государственное финансирование не всегда позволяет в полной мере обеспечить высокую эффективность данного развития, что обусловливает необходимость изыскивать иные формы финансирования.
Софинансирование социальной сферы, благотворительности, науки и образования в России может осуществляться на основе создания эндаумент фондов. Под эндаументом (от англ. endowment - дар, пожертвование) понимается целевой капитал некоммерче-
ской организации, сформированный за счет денежных пожертвований и переданный ею в доверительное управление управляющей компании для получения дохода, используемого для финансирования уставной деятельности [3]. Эндаумент может инвестировать свои средства с целью извлечения дохода, однако обязан направлять весь полученный доход в пользу тех организаций, для поддержки которых он был создан.
Аналогом зарубежных эндаументов выступают российские целевые капиталы. Формирование и использование целевого капитала в России регламентируется Федеральными законами от 30 декабря 2006 г. № 275-ФЗ «О порядке формирования и использования целевого капитала некоммерческих организаций», № 276-ФЗ «О внесении
изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации», Федеральным законом «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации в связи с совершенствованием правового положения государственных (муниципальных) учреждений» от 23 апреля 2010 г. №83-Ф3. Одновременно с Федеральным законом № 275-ФЗ были приняты поправки в Налоговый кодекс, разрешающие не платить прибыль с дохода, полученного от целевого капитала.
Основной задачей закона о целевом капитале является обеспечение комплексного подхода к регулированию процесса формирования и использования некоммерческими организациями - собственниками целевого капитала - доходов от целевого капитала в качестве источника финансирования уставной деятельности указанных организаций. Для этого законом вводится понятие «целевой капитал», который определяется как сформированная за счет пожертвований, внесенных жертвователем (или жертвователями) в виде денежных средств часть имущества некоммерческой организации, переданная некоммерческой организацией в доверительное управление управляющей компании для получения дохода, используемого для финансирования уставной деятельности некоммерческой организации или иных некоммерческих организаций.
Сформировать целевой капитал имеют право некоммерческие организации, созданные в организационно-правовой форме фонда, автономной некоммерческой организации, общественной организации, общественного фонда или религиозной организации. Эндаумент фонд учреждается некоммерческой организацией на основе денежных средств, ценных бумаг и других активов для получения стабильного инвестиционного дохода. При этом на реализацию целей организации направляются не пожертвования так называемых «доноров», а доход от сформированного ими капитала. Доноры имеют право четко указывать, на что может быть потрачен полученный фондом доход (п. 1 ст. 2 закона № 275-ФЗ от 30 декабря 2006 г.). Цель эн-даумент фонда - обеспечение стабильного долговременного финансирования определенной некоммерческой деятельности по-
средством гарантированного дохода, обеспечивающего частичную независимость от разовых пожертвований.
Мировая практика фондов целевого капитала насчитывает более чем 500-летнюю историю. Широкое распространение фонды целевого капитала получили в тех странах, где исторически отсутствует государственная поддержка образования, науки и культуры, а национальные традиции поощряют частную благотворительность.
Первый аналог современных эндаумен-тов появился в 1502 г. в Великобритании, при внесении пожертвования на создание кафедр богословия в университетах Оксфорда и Кембриджа.
В США создание эндаумента относится к 1649 г., когда четыре выпускника завещали Гарвардскому университету небольшой участок земли. В университете Чикаго эн-даумент фонд берет свое начало от вклада Рокфеллера. Университет Стэнфорда был основан железнодорожным магнатом, подарившем университету 3 тыс. гектаров земли.
Наиболее известный международный эндаумент-фонд - Нобелевский - создан в конце xIx века на средства в соответствии с завещанием Альфреда Нобеля (примерно 212 млн. долларов). Сегодня же активы Нобелевского фонда превышают 500 млн. долларов.
В России аналоги современных эндау-мент фондов существовали в форме «вечного капитала» (с 1770 г.) - банковского вклада, процентами по которому покрывались текущие расходы на тот или иной благотворительный проект.
В зарубежной литературе встречается несколько определений терминов: «эндау-мент», «эндаумент фонд» и «финансовый эндаумент», которые чаще всего используются как синонимы. В общем случае под эндаументом понимают активы, фонды или любое другое имущество, которое пожертвовано, подарено организации, отдельному индивидууму или группе в качестве ресурса, аккумулирующего доходы.
Также термин «эндаумент» возможно понимать как создание фонда за счет любого имущества (имущественных прав), в том числе полученного в дар и в порядке наследования. Имущество (имущественные права), переданное в фонд, является акти-
вами. Данные активы и доходы от них используются с целью обеспечения поддержания функционирования государственных и общественных учреждений, а также на выплату стипендий.
Под инвестиционным фондом пожертвований (или эндаумент фондом) в стандартах Statementsof Financial Accounting Standards (SFAS) понимается фонд, учрежденный на основе денежных средств, ценных бумаг и других активов, сформированный организацией для получения инвестиционного дохода, который будет использоваться на поддержание деятельности организации. Активы фонда могут быть постоянно или временно ограниченными или неограниченными. Инвестиционный фонд чаще всего создается на постоянной основе за счет имущества, переданного или завещанного донорами, с установлением на него ограничений. При этом активы, вложенные в фонд, являются неприкосновенными (недоступными для расходов).
Средства, пожертвованные донором в эндаумент фонд, обычно сопровождаются двумя условиями: дар должен оставаться целым (если речь идет, например, о предмете искусства) или основная сумма дара должна оставаться неиспользуемой постоянно или в течение определенного периода времени; дар должен быть инвестирован.
Эндаумент размещается в финансовых институтах - вкладывается в акции или ценные бумаги, так чтобы некоммерческая организация могла получать ежегодные проценты, не затрагивая «тела» основного капитала. Как правило, проценты с эндаумента идут на покрытие оперативных расходов, что обеспечивает финансовую устойчивость организации, а средства на реализацию проектов некоммерческая организация привлекает дополнительно из разных источников.
Государство во многих странах мира поощряет развитие системы эндаументов посредством введения особых налоговых мер. Так, например, доход благотворительной организации от инвестирования средств эндау-мент фондов рассматривается как благотворительность, поэтому процент с эндаумента не облагается налогом (практика США, Канады и Великобритании). Также применяются налоговые поощрения для доноров. Например, все или часть взносов в счет эн-
даумента вычитаются из сумм, подлежащих налогообложению.
Широкое распространение эндаументы получили в США на рубеже ХХ века, что было связано с желанием многих богатых людей, сделавших себе капиталы во время эпохи первоначального накопления в США, приобрести уважение и респектабельность со стороны общества, оставить след в истории. Все это привело к формированию сети фондов и ассоциаций, которые постепенно создавали параллельную государственной, систему финансирования социальной сферы и институтов гражданского общества.
При создании Фонда целевого капитала (специализированной организации) как юридического лица применяется общий порядок создания обычной некоммерческой организации.
При формировании целевого капитала следует руководствоваться ст. 4-6 Федерального закона №275-ФЗ от 30 декабря 2006 г. По достижении суммы пожертвования размера в 3 млн. рублей Фонд обязан передать поступившие денежные средства в доверительное управление управляющей компании, определенной высшим органом управления Фонда, в течение двух месяцев с даты поступления указанной суммы на основании договора доверительного управления. Со дня передачи таких денежных средств в доверительное управление управляющей компании целевой капитал считается сформированным.
Возможности вуза по привлечению негосударственных инвестиций через эндаумент фонд в значительной степени зависят от выполнения для образовательного учреждения следующих условий:
1. Наличие большого количества выпускников.
2. Высокий уровень востребованности выпускников на рынке труда и в крупнейших компаниях региона.
3. Наличие большого количества специальностей, соответствующих отраслевой структуре экономики региона, или наличие статуса учреждения в качестве базового по подготовке специалистов для определенной отрасли.
4. Высокий уровень информационной открытости учреждении.
5. Высокая доля добровольных пожертвований во внебюджетных доходах учреждения.
6. Активное сотрудничество с частными компаниями по различным направлениям деятельности.
7. Наличие дополнительных образовательных программ.
8. Наличие инновационных образовательных программ и технологий; ведение масштабной научно-исследовательской деятельности).
9. Реализация активной маркетинговой политики по продвижению образовательных и иных услуг учреждения на рынке, а также привлечению спонсоров, работодателей, выпускников и родителей обучающихся.
В свою очередь, эндаумент призван обеспечить:
- частичную независимость от разовых пожертвований и иных добровольных поступлений;
- финансовую стабильность посредством получения гарантированного дохода;
- формирование долговременного источника финансирования определённой некоммерческой деятельности [1].
Преимуществом эндаумента является «прозрачный» характер его деятельности. Поскольку средства эндаумента могут быть направлены только в ту организацию, для поддержки которой он создан, то его невозможно использовать для минимизации налогообложения. Создание эндаумент фондов потребует от получателей дополнительных затрат сил, времени, денег. Достижение мгновенного успеха в деле строительства эндау-мент-фондов маловероятно. Так, например, крупнейший в мире эндаумент-фонд Гарвардского университета с активами свыше 30 млрд. долларов формируется за счет пожертвований уже свыше 350 лет [2]. Поступления от эндаумент-фондов в бюджете получателя долгое время могут быть несущественными, если только фонд не начинает жизнь с огромного вклада (как, например, фонд Нобеля).
Организационно-экономические основы организации работы эндаументов в России имеют ряд существенных недостатков, таких как:
- создавать эндаументы могут только вузы, имеющие организационно-правовую форму фонда или автономной некоммерческой организации;
- негосударственные вузы не имеют права направлять на пополнение капитала энда-
ументов собственные денежные средства;
- вузы, создающие эндаументы, могут осуществлять только ограниченные виды деятельности, определенные правительством РФ;
- отсутствует льготный режим налогообложения организаций и физических лиц, направляющих денежные средства на формирование капиталов эндаументов негосударственных вузов.
Механизм эндаументов во всем мире решает задачи долгосрочного финансирования некоммерческих организаций. Основной капитал эндаумента вложен в ценные бумаги, недвижимость или другие активы и остается в неприкосновенности. Это гарантирует регулярный доход, а значит, и определенную финансовую устойчивость даже при сокращении других поступлений.
Формирование и развитие фондов целевого капитала в настоящий момент является одним из наиболее приоритетных направлений работы, определяющих финансовую стабильность всей системы высшего образования в России.
Средствами эндаументов управляют специализированные управляющие компании. Следуя сложившейся в мире практике, российское законодательство разделяет функции администрирования фондов целевого капитала и управления средствами этих фондами. Управлять средствами могут компании, имеющие лицензию на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами или лицензию на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами.
По закону, размер целевого капитала должен составлять не менее 3 млн. рублей. По мнению ряда экспертов, целевой фонд даже не слишком известного регионального российского института должен составлять не менее 300 млн. рублей. В этом случае ежегодный доход от использования эндаумента составит примерно 20-25 млн. рублей.
По прогнозам, эндаументы к 2015 году могли бы обеспечить 20-30% финансирования двадцати ведущих университетов страны, а к 2020 году - 30-40% финансирования сорока ведущих университетов. В России создано или находятся в процессе
регистрации около 60 организаций, имеющих возможность формировать целевые капиталы, из них чуть более 30 организациям уже удалось их сформировать. Общая сумма средств, сосредоточенных в эндаумент фондах, действующих в России, по данным из открытых источников, превышает 3,2 млрд рублей. Большинство из фондов целевых капиталов (эндаумент фондов) созданы для поддержки высших учебных заведений.
Аккумулирование средств в эндаумент фондах в России сталкивается с рядом серьезных трудностей. Первые связаны с получателями дохода от целевого капитала. В своих интервью многие руководители ведущих учреждений образования и культуры (особенно имеющие финансовую поддержку в виде грантов и спонсорских средств, выдаваемых на безвозвратной основе) подчеркивают, что не хотят тратить время на создание специального юридического лица, открытие счетов и поиск управляющей компании.
Другой проблемой является низкий уровень системы менеджмента потенциальных получателей, которые должны разрабатывать стратегические направления деятельности своих учреждений с целью наиболее рационального использования доходов от целевого капитала, находящегося в их распоряжении. При этом российские вузы с их насущными финансовыми проблемами, возможно, предпочли бы немедленно использовать, допустим, 30 млн. рублей средств энда-умент фонда, вместо того, чтобы в течение 10 лет получать по 3 млн. рублей доходов от доверительного управления.
На стадии формирования фондов целевого капитала в России эндаумент фонды зарекомендовали себя как перспективный инструмент укрепления финансовой базы организаций-получателей дохода от использования целевого капитала. Таким образом, начата реализация основной идеи закона о целевом капитале - обеспечение комплексного подхода к регулированию процесса формирования и использования некоммерческими организациями имущества, которое может служить источником стабильного дохода указанных организаций, необходимого для обеспечения их уставной деятельности.
Библиографический список
1. Сухочева А. м. Основные направления государственной политики по совершенствованию условий формирования финансовых ресурсов негосударственного профессионального учебного заведения // Вестник ОГУ - 2006. - №10. -C. 25-29.
2. Постоянный фонд и студенческие стипендии http://www.usaofoundation.org/EndowmentsS-cholarships.htm.
3. Эндаумент. Интернет-энциклопедия. http:// ru.wikipedia.org/wiki.
