Электронная валюта в свете современных правовых и экономических вызовов Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

www.hjournal.ru DOI: 10.17835/2078-5429.2017.8.1.142-154

ЭЛЕКТРОННАЯ ВАЛЮТА В СВЕТЕ СОВРЕМЕННЫХ ПРАВОВЫХ И ЭКОНОМИЧЕСКИХ ВЫЗОВОВ

НИКОЛАЙЧУК ОЛЬГА АЛЕКСЕЕВНА,

доктор экономических наук, профессор, Департамент «Экономическая теория», Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации, г. Москва,

e-mail: [email protected]

оо

5 О

В статье дан краткий экскурс по развитию криптовалют, представлено теоретическое осмысление нового вида цифровых денег. На сегодняшний день в мире нет единой трактовки криптовалюты - в одних источниках она трактуется как валюта, в других как товар либо сырье. Некоторые авторы появление и использование Биткоина (основной криптовалюты) рассматривают как эволюцию мировой финансовой системы. Исследована история происхождения криптовалют, отличительные особенности криптовалют от обычной ^ валюты, охарактеризованы их правовой статус, специфика их использования и отношение к ° ним правительства разных стран. В Австралии, Германии, Нидерландах, Новой Зеландии, ^ Сингапуре, некоторых штатах США, различных оффшорах действуют реальные ограничения,

ОI

способные перерасти в запретительные меры, как в Индонезии, Китае, России, Украине. Многие правительства выбрали выжидательную позицию - это страны Евросоюза, Великобритания, Швейцария, США, Канада, Япония, страны Юго-Восточной Азии. Отмечены наиболее значимые признаки криптовалюты, такие как децентрализованность, анонимность и необеспеченность гарантиями. Предложены два возможных сценария развития событий вокруг криптовалюты в России. Первый - запретительный и второй - регулирующий. Отмечается, что криптовалюту не нужно запрещать, а следует изучать, а затем начать поэтапно регулировать. Вскрыты преимущества и недостатки в ее использовании. При этом делается акцент на почти полном отсутствии нормативно-правовой базы, регулирующей взаимоотношения между клиентами новой информационной сети, на основе чего отстаивается тезис о необходимости не только детального научного изучения криптовалют, но и необходимости разработки институциональных норм. Большинство развитых стран совершенствуют свое законодательство для регулирования новых электронных денег, что позволит медленно приспособить нововведение финансового рынка - криптовалюту к современным реалиям. Поскольку в России правовая база этого явления практически не разработана, подчеркивается актуальность проблем регулирования общественных отношений, связанных с криптовалютой, и сделан вывод о необходимости незамедлительного институционального регулирования операций в криптовалюте.

Ключевые слова: деньги; криптовалюта; биткоин; государственное регулирование; теневая экономика; денежные средства; платежи; законодательное оформление рынка

о

х

О

т

пз ш

о <

ф

15 о О

с

о m

о ш сп о

о о ш

Ll_

о

_J

<

СП

криптовалюты.

О © Николайчук О. А., 2017

ELECTRONIC CURRENCY IN THE LIGHT OF MODERN LEGAL AND ECONOMIC CHALLENGES

OLGA A. NIKOLAYCHUK,

Department «Economic Theory», Financial University under the Government of the Russian Federation, Moscow,

e-mail:[email protected]

The author gives a brief excursus on the crypto-currency development, the theoretical understanding

of a new kind of digital money. Today in the world there is no single interpretation of the crypto-

currency, in some sources it is treated as a currency, others as a commodity or raw material. The

appearance and use of Bitcoin (the main crypto-currency) are considered by some authors as the

evolution of the global financial system. The history of the crypto-currency origin, the distinctive

features of cryptocurrency from the usual currency, the specifics of their use and relation to these

governments are investigated and characterized by their legal status. There are real limitations in

Australia, Germany, the Netherlands, New Zealand, Singapore, some US States and various offshore,

they might constitute restrictive measures, as in Indonesia, China, Russia, and Ukraine. Many

governments chose a wait - for example, the EU, UK, Switzerland, USA, Canada, Japan, countries of ^

South-East Asia. The most significant signs of cryptocurrencies, such as decentralization, anonymity °

and lack of guarantees are marked. Two possible scenarios of crypto-currency development in Russia ■н

are proposed. The first scenario is prohibitive and the second one is regulatory. It is noted that the °

bitcoin should be banned, and should be studied, and then start to gradually adjust. Its benefits and oo

disadvantages of the scenario use are highlighted. In addition, the author emphases the almost g

complete lack of a legal framework governing relations between clients of the new information 9

network. As a result the study is focused not only on the necessity a detailed scientific study of crypto-

currencies, but also on the need to develop institutional norms. Most of the developed countries adapt ^

their legislation to regulate the new electronic money, which will allow slow to adapt innovation of the о

financial market - a crypto-currency to modern realities. As in Russia the legal basis for this °

m

phenomenon is not well developed, the author emphasizes the urgency of the regulation problems of к

social relations associated with the crypto-currency. The conclusion is drawn on necessity of Uj

ш

immediate institutional regulation of transactions in the crypto-currency. о

Keywords: money; crypto-currency; bitcoin government control; shadow economy; cash; payments; <

legislative support crypto-currency market. tu

15

JEL: E42, F39, G35. о

' ' Q.

a

о

Вместо введения

Отношение к криптовалютам в разных странах разное в связи с неполной ясностью в хождении криптовалют, поскольку использование криптовалют часто связывают с мошенническими схемами, опосредованием финансирования теневого сектора, терроризма и наркоторговли.

Несмотря на то, что криптовалюта появилась только в 2008 году, её основы были заложены в прошлом тысячелетии, а именно в 1992 году шифропанками — неформальной группой лиц, интересующихся, прежде всего, криптографией и о предъявляющих определенный интерес к сохранению анонимности расчетов. о Впервые в 1993 году американский программист Эрик Хьюз заявил о возможности ш конфиденциальности совершения платежей через применение особой системы - о многоэтапного шифрования. В следующем (1994) году известный американский ^ учёный и инженер в корпорации Intel, Тимоти Мэй, в опубликованной статье ^ «Вопросы и ответы о шифропанке» описал все плюсы и минусы такой системы, q

о fee

3

о ш СП

о

безопасность неотслеживаемых транзакций через их шифрование, проводимые без посредников между участниками транзакций. Для этого надо было создать новый механизм расчетов, минуя банковский сектор.

Впервые описана концепция криптовалюты, именуемая «b-money», в 1998 году, ее автор - Вей Дай, предложивший, по сути, реальный способ исполнения условий договора между анонимными сторонами.

Предложена собственно криптовалюта «Bitgold» сделано это было Ником Сабо в 2005 году как простое, цифровое платежное средство, требующее условия выполнения алгоритма «доказательства работы», с заимствованием идеи Хэла Фини - «доказательство работы с циклическим применением» RPOW-сервера. В настоящее время австралийские СМИ распространили информацию о том, что автором этой революционной технологии является австралийский предприниматель Крег Стивен Райт, который уже представил доказательства своего авторства биткоинов. «Я сыграл главную роль в этом деле, но мне помогали и другие люди», — заявил Райт, упомянув в их числе криптографа Хэла Финни. «Известные члены биткоин-сообщества и ключевая команда разработчиков криптовалюты также подтвердили заявление Райта», — пишут иностранные СМИ. Согласно официальной информации австралийских властей, Райт является директором двух IT-компаний Hotwire и Panopticrypt — обе они зарегистрированы по его домашнему сиднейскому адресу1.

В конце 2008 года Сатоши Накамото были описаны и опубликованы общие ° принципы работы Биткойна, а 3 января 2009 года он запустил код системы, и ■н цепочка блоков начала работать, с ней продолжают работать современные майнеры, z: деятельность которых направлена на поддержание эмитированной валюты, оо получение комиссионных сборов в криптовалюте.

0 Первоначально биткойнами заинтересовались только математики, Ф криптографы, а также люди, сильно увлечённые компьютерной и сетевой

технологией. Первоначально биткойны служили просто лишь доказательством ^ возможности наличия и хождения электронных денег, не имеющих реального | обеспечения. Часто биткоины сравнивают с золотом: как золото, «биткойн сложно ° добывать, его количество ограничено, а трудоёмкость добычи со временем только ° возрастает»2. «Действительно, по мнению А. М. Новикова, криптовалюта объединяет сс в себе часть тех свойств, которые так ценятся в драгоценных металлах: делимость,

1 воплощение большого количества стоимости, сохранность, отсутствие связи с g правительством или другими централизованными институтами. В то же время ^ биткоин имеет преимущества, с точки зрения выполнения функций всеобщего ^ эквивалента, по сравнению с золотом: принципиально иные затраты на хранение и о. транзакции» (Новиков, 2015). В третьем квартале 2009 года 1 BTC = 0,8 цента. С £ этого момента началась биржевая торговля, которая ознаменовалась взлётами и о. падениями, громкими банкротствами и успешными проектами. Транзакции с о оплатой биткоинами вначале носили редкий и эпизодический характер. Самый ^ известный и часто цитируемый пример покупки двух пицц по цене 10 000 BTC, о состоявшейся в мае 2010 года (эквивалент 25 $ в ценах 2010 года).

Ь Правовой статус криптовалют сильно различается в разных странах. В

некоторых странах операции с оплатой Биткойнами как платежным средством разрешены официально. Известным фактом является тот, что 22 октября 2015 года Европейский суд вынес официальное постановление, что «операции обмена на фидуциарные валюты освобождаются от НДС, но в законе так же уточняется, что ^ НДС распространяется на оплату поставок товара и оказания услуг. Суд о рекомендовал всем странам Евросоюза исключить криптовалюты из числа активов, ш подлежащих налогообложению» (Ватолина и Данилов, 2015). о

_j <

о ш СП

о

СП 1 См.: (http://fingazeta.ru/technology/kaznit-nelzya-pomilovat-201462/).

q 2 См.: (http://bits.media/chto-takoe-bitcoin).

Об особенностях использования криптовалюты в мире

Европейский союз (ЕС) не принял определённого закона относительно статуса биткоина как валюты. В октябре 2012 г. Европейский центральный банк выпустил отчёт о виртуальных схемах валюты, который затрагивает систему биткоина и кратко анализирует её правовой статус, в соответствии с существующим законодательством ЕС. 13 декабря 2013 г. Европейская банковская организация, контролирующий орган ЕС, ответственный за уведомление учреждений ЕС о банковском деле, регулировании электронных денег и платежах, выпустила предупреждение об опасностях, связанных с такими сделками, как покупка, хранение или торговля виртуальной валютой (Ломовцев, 2014). По мнению Европейской банковской организации, поскольку «хождение» биткоина не регулируется законодательством, экономические субъекты, работающие на основе биткоина, подвергаются высокому риску утратить свои реальные активы.

Германия

Установившая правовой статус криптовалюты, биткойна в частности, как частных денег, в стране разрешается безналичный расчёт (в биткоинах) на всей территории Федеративной Республики Германии.

Хорватия

Национальный банк Хорватии постановил, что криптовалютой можно пользоваться в стране на законных основаниях, но законным платежным средством оно считаться не может. ^

Япония о

см

Начато и продолжается совершенствование системы налогообложения ^ операций в криптовалюте, происходит детальное исследование ситуации на рынке ^ криптовалют. Биткойн как платежное денежное средство превалирует на рынке криптовалют.

Тайланд >

Разрешен обмен криптовалют на национальную валюту, но совершение ® операций с оплатой в криптовалюте запрещено.

Китай ^

Для граждан Китая разрешены любые трансакции в криптовалюте, однако § для работников банков - запрещены. 3 декабря 2013 г. Центральный банк Китая, а о также некоторые министерства и ряд комиссий приняли «Уведомление о мерах т предосторожности, связанны с рисками использования биткоинов». В этом ^ документе биткоин назван специальным «виртуальным товаром», а также особо отмечено, что по своей сути биткоин валютой считаться не может и не может называться валютой, иметь хождение на рынке. В уведомлении запрещается < использовать биткоины финансовыми и платёжными учреждениями запрещается ф оценка в любой криптовалюте продуктов или услуг, покупка или продажа 3 биткоинов, предоставление прямых или косвенных, связанных с биткоинами услуг о рыночным агентам, в том числе запрещены регистрация, торговля, урегулирование, с клиринг, иные услуги. Запрет распространяется на использование криптовалюты в ш качестве клирингового инструмента, на торговлю биткоинами за китайские юани, иные иностранные валюты. Уведомление предписывает ужесточить контроль за Интернет - веб-сайтами, отвечающими за обеспечение биткоин-регистрации, ^ торговлю и другие услуги. Особо предупреждает о рисках для участников сторон, о связанных с отмыванием денег, используя систему биткоина. ¡г

США У

Криптовалюты рассматриваются как имущество и подчиняются законам о налогообложения. США объяснют свою позицию тем, что анонимные расчеты при невозможности установления плательщика и «получателя являются благодатной почвой для развития нелегальных операций, в которых финансирование терроризма возможно стоит не на последнем месте. Ряд экспертов вообще выдвигают версию, что биткоин целиком и полностью - проект некоего могущественного преступного сообщества» (Ватолина и Данилов, 2015). По мнению А. М. Новикова, «растет интерес инвесторов, в особенности американских, к биткоину. С января по

о

май 2015 года в биткоин было инвестировано 229 млн. долларов — половина суммы инвестиций (за всё время, до 2015 года) (447 млн. долл.). Законодательное собрание штата Калифорния постановило, что деятельность компаний, работающих с криптовалютами, будет регулироваться так же, как банковская» (Новиков, 2015).

На Нью-Йоркской фондовой бирже рассчитывается цена биткоина (базовый индекс биткоина). Комиссия по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) запустила первую регулируемую платформу по торговле производными финансовыми инструментами - биткоинами и также начала расчет индекса цен биткоина.

Швейцария

Парламент страны постановил: считать криптовалюты за иностранную валюту.

Сингапур

Все операции с криптовалютами регулируются и контролируются государством. Сингапур и Норвегия приравняли торговлю биткоинами с реализацией программного обеспечения и просто виртуальными продуктами, а потому предложили облагать налогом прибыль от таких операций, который облагается в официально признанной национальной валюте.

Норвегия

Криптовалюты признаны биржевым активом, но не валютой. fv. Болгария

q Налогом в размере 10% облагаются любые операции с криптовалютами.

041 Россия

^ ЦБ РФ в конце января 2014 года опубликовал документ «Об использовании

при совершении сделок «виртуальных валют», в частности, Биткойн». В этом s документе отмечено, что для «виртуальных валют» характерно то, что отсутствуют ° юридически обязанные по ним субъекты, операции с ними носят спекулятивный ф характер, а клиенты несут высокий риск потери стоимости. Заметим, что „ анонимность выпуска «виртуальных валют», использование их неограниченным ^ числом субъектов с дальнейшим неконтролируемым их использованием приводят к s тому, что Банк России будет рассматривать сделки с использованием биткоина как g «потенциальную вовлеченность участников в осуществление сомнительных m операций в соответствии с законодательством о противодействии легализации i (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма», что фактически означает запрет на территории РФ операций с использованием криптовалют. Генеральная прокуратура России поддержала регулятора денежного рынка (ЦБ), разъяснив, что «единственным законным платежным средством на территории страны является российский рубль, и, соответственно, эмиссия любых других инструментов и их использование находятся вне закона со всеми вытекающими отсюда правовыми последствиями».

Боливия

m По мнению Центральный банк Боливии, валюта, которая не выдается и не

z контролируется правительством или уполномоченным органом, является Р незаконной.

Эквадор

Запрещено использование криптовалюты, поскольку внедряется о; национальная система электронных денег.

о На шведской площадке NASDA Q OM X Nordic имеют хождение биржевые

| ноты (BITCOIN XBT). g Бразилия

^ 9 октября 2013 г. принят Закон № 12865, который предоставляет

ll возможность для мобильных платёжных систем и создания электронных валют, _i включая биткоин. Кроме того, этот закон предписывает порядок использования 2* платёжными учреждениями таких платёжных мер, которые включены в з Бразильскую платёжную систему (Sistema de Pagamentos Brasileiro, SPB).

te

Ш

o <

(D 15

O O

Итак, отношение государств к криптовалютам очень разное. Регуляторы монетарной системы многих, в том числе и демократически развитых, стран выступают против действия криптовалют на своей территории, приписывая данному механизму высокую вероятность теневой составляющей. В странах с преобладанием, в терминологии Д. Аджемоглу и Д. Робинсон, extractive institutions отдельные криптовалюты попадали под запрет регулятора (Лемещенко, 2009). В Австралии, Германии, Нидерландах, Новой Зеландии, Сингапуре, некоторых штатах США, различных оффшорах действуют реальные ограничения, способные перерасти в запретительные меры, как в Индонезии, Китае, России, Украине. Прямые запретительные меры действуют только в Боливии и Эквадоре. Многие правительства выбрали выжидательную позицию — это страны Евросоюза, Великобритания, Швейцария, США, Канада, Япония, страны Юго-Восточной Азии. Большинство развитых стран адаптирует свое законодательство для регулирования новых электронных денег, что позволит медленно приспособить нововведение финансового рынка - криптовалюту к современным реалиям.

Криптовалюта - все за и против

По оценкам исследователей, в настоящее время «лишь 2% всех трансакционных операций сопровождаются движением реальных товарных ценностей. Остальные операции - это спекулятивные операции с активами, позволяющими банковской системе извлекать валютную ренту. Однако !н трансакционные издержки не могут существовать без трансакционных доходов, ° которые присваиваются инициаторами различного рода финансовых ■н операций» (Лемещенко, 2009). о

В отношении феномена денег существуют разнообразные взгляды: так, qq Г. Мэнкью пишет: «деньгами предлагают считать то, что признают люди в качестве платежного средства» (Мэнкью, 1999), у П. Самуэльсона: деньги — это «искусственная ^ социальная условность» (Самуэльсон, 1964), под деньгами понимаются также средства, которые используются в расчетах. ^

Особенности Bitcoin, отличающие его от других видов электронных и | бумажных денег: о

1. Доступность и отсутствие централизации. Система Bitcoin - это совокупность § клиентских программ (кошельков) и базы данных blockchain (блокчейн, £ цепочка блоков). Блокчейн - это полностью открытый для просмотра реестр всех операций с биткоином.

2. Прозрачность расчетов. Информация о прохождении любого платежа, который никогда не будет удален из базы, можно проследить от начала до окончательного момента превращения электронной валюты в монеты. По адресу Bitcoin можно проследить все транзакции этого адресата.

3. Выбор участия в системе Bitcoin - либо это официальный клиент Bitcoin Core, либо это легкий мобильный кошелек, либо аппаратный кошелек с дополнительными степенями защиты для оплаты покупок и услуг.

4. Неконтролируемость сети. Отсутствие контролирующего центра, а значит, нет возможности «заморозить» счёт, заблокировать или совсем отменить платёж. Сделки всегда безвозвратны. Комиссионные существуют, но незначительные.

5. Расчеты ананимны. Номер счёта - строка длиной примерно в 34 символа, например: 2LQ9qma7dn9snSCyJQB4ZcN86biBtkt3ee. Это своего рода код, который можно просто передать.

6. Новые биткойны поступают в обращение в виде «награды» для тех, кто о осуществляет «майнинг». Задача «майнеров» - записать в один блок все о транзакции, которые произошли в сети с момента выпуска предыдущего ш (в среднем 10 минут), и «запечатать» его сложной криптографической о подписью. Следующий блок вычисляется на основе подписи предыдущего, что < даёт гарантию безвозвратности транзакций. Так блоки сцепляются между ^ собой, образуя цепочку - блокчейн. о

te ш о œ

s <

b ф

œ

15 о О

с О

m

7. Качественная защита. Сегодня Биткойн - это децентрализованная вычислительная сеть, производительность которой более чем в 8 раз выше суммарной вычислительной мощности всех суперкомпьютеров в мире. Контроль над этой сетью повлечет за собой расходы, измеряемые сотнями миллионов долларов.

Возникновение криптовалют обусловлено появлением сети Интернет, с одной стороны, а с другой стороны, криптографией и исследованием криптовалют. Был математический алгоритм, с помощью которого стало возможно передавать информацию друг другу через информационную сеть. С помощью этой системы стало возможно передать на расстояние любое количество биткоинов. Криптовалют на сегодняшний день много - десятки, а то и сотни, но по праву считается, что биткоин - вне конкуренции.

В создание системы биткоина вложены немалые средства - миллиарды долларов. Показательно, что и крупные банки, и высокотехнологичные компании заходят в блокчейн. Многие сторонники криптовалют считают, что биткоин -альтернатива современной банковской системе, имеющей многоуровневый тип. Теоретически, банковскую систему можно заменить неконтролируемой компьютерной сетью, подчеркнем особо, лишь теоретически.

В пользу подобного изменения денежной системы Новиков А. М. приводит

два объяснения. Первое - это даст ощутимую экономию ресурсов - второе, избавит ее

£ от ограничений центральных банков. Правда, не называет каких. Экономия о

см ресурсов в данном случае состоит в низких комиссионных за трансакцию, в том

■н числе в международном аспекте. Руководители банковской системы отрицательно

z: отзываются о введении криптовалюты, оно и понятно — основная функция ЦБ —

оо эмиссия денег, контроль за количеством денежной массы, необходимой для

0 обращения. С введением криптовалюты неясно, кем будет это регулироваться. По Ф нашему глубокому убеждению, коллапс финансового рынка, при отсутствии

регулирующей функции денежного рынка, обеспечен.

^ Мы не сбрасываем со счетов реальные возможности финансирования

| преступности, терроризма, теневой экономики в целом, скорее всего уклонение от

° уплаты налогов и тому подобные явления. В этих условиях роль государства

§ становится основополагающей. Выступающие как за, так и против введения

сс криптовалюты преследуют собственные выгоды. И только государство через

1 институциональные рычаги воздействия может выступать явным арбитром в этом g споре, и только оно может расставить все точки над i.

^ Крипто-технологии сегодня могут и используются не только в финансовой

^ сфере. Торговая площадка Сбербанка «АСТ-Сбербанк» - тому подтверждение. Ею

о. активно пользуются как физические, так и юридические лица при реализации и

£ покупке объектов недвижимости с аукциона. Там же осуществляются и госзакупки.

о. Расплачиваются юридические и физические лица национальной валютой. При этом

о комиссионнное вознаграждение Сбербанка достаточно внушительное. Сбербанк, по

" сути, берет двойную комиссию, сначала за перевод задатка, а потом за оставшуюся

о сумму. Недешево стоит и лицензия за пользование программой «Крипто-про».

t Новиков А. М. предлагает использовать крипто-систему для регистрации

з прав собственности, при подсчете голосов на выборах. По мнению ученого, такая

ш перестройка будет иметь технические, экономические, социальные и политические

^ последствия (Новиков, 2015), будет затруднять коррупционную составляющую. Да,

2 это действительно так для таких предложений использования криптосистемы, для ^ государственного управления, но если операции с биткоином будут полностью § обезличены, то нельзя и помышлять о снижении коррупционной и теневой ¡-¡-1 составляющей. Особо отметим, что доля биткоина в мировой финансовой системе о совсем незначительна. Так например, рыночная капитализация биткоина < составляет 3,5 млрд долл., тогда как, по данным ФРС США, на май 2015 года ее капитализация по агрегату М1 около 3 трлн. долл. и по агрегату М2 почти 12 млрд о долл. Количество биткоин-транзакций за сутки 110—120 тыс. Для сравнения, Visa

выдерживает не менее 4070 транзакций в секунду в момент пиковой нагрузки. Предел пропускной способности биткоина на сегодняшний день — 7 транзакций в секунду (Лемещенко, 2009).

Так, стоимость Ъйсот до конца 2012 года не превышала и 20 долларов за единицу, однако в 2013 году курс взлетел почти в 40 раз — до 750 долларов (это явный признак экономического пузыря)., и в этом же году волатильность Ъйсот превысила 5500%. При этом с 2014 года наблюдается устойчивая тенденция к снижению стоимости крипто-валюты — если в начале года цена достигала 820 долларов за единицу, то по состоянию на май 2015 года не превышала и 240 долларов. В июне 2016 года 1 биткоин=667, 5 долл., или 42871.40 руб., или 600,12 евро; на 8 декабря 2016 года 769, 1 евро.

Рис. 1. Динамика цены биткоина Источник: (http://bitcoincloudmining.center/kursy-kriptovalyut -Дата обращения: 08.12.2016).

Неустойчивость курса биткоина налицо, что не может не говорить о нестабильности данного платежного средства. В настоящее время в обращении находятся около 15,5 млн. биткоинов. Операции в биткоин едва превышают 300 млн долл., вместе с тем система SWIFT ежедневно выдерживает 6 трлн долл. Эти цифры говорят о незначительности рынка биткоинов, а на практике актуальны в современных условиях исследования тех потенциально возможных направлений использования технологии блокчейна, а главное возможности их применения в современных отечественных условиях. Направления исследования таких возможностей зависят от отношения государства к этой проблеме. Мы уверены в том, что государство должно не запрещать (это самый простой путь) криптовалюту, а не дать этому рынку уйти в теневой сектор, быстро найти способ ее разумного и эффективного применения, в том числе и для социальных выгод. Здесь надо конкретно понять, что запретом ничего не решить, а нужно законодательно обеспечить претворение в жизнь этого новшества финансового рынка. Если действительно настал момент обретения функционального, прозрачного, низкозатратного, общедоступного, объединяющего весь мир денежно-кредитного инструмента, то государство должно приложить максимум усилий для правого осмысления и технического обеспечения деятельности этого инструмента финансового рынка с извлечением максимальных выгод и пользы.

В настоящий момент список компаний, работающих с криптовалютой, постоянно растет. Есть реальные примеры, когда за биткойны покупались автомобили. Электронной валютой можно расплатиться в кафе, интернет-магазинах. В Канаде появился первый банкомат, позволяющий осуществлять операции с биткойнами. В криптовалюте заинтересованы крупные,

■н о см

о с

00

о >

о

X

о т

пз ш

о <

ф

15 о О

с

о m

о fee

3

о ш СП

о

о о ш

Ll_

о

_J

<

СП 3

о

известные корпорации интернет-сферы, например, компании Google и Apple. Показательно, что на их счетах в разных странах накоплены значительные виртуальные средства, и Bitcoin, по всей вероятности, должен быть востребован. Мы согласны с мнением тех авторов, которые считают, что мир столкнулся с новым экономическим феноменом.

И тем не менее, мы скорее склонны утверждать, что радужные перспективы биткоина не ждут. Но факт остается фактом, что идут, хотя и стихийные, поиски «наднациональной», дефляционной валюты. На повестку дня выходят проблемы регулирования эмиссии денежной массы, появления новых институтов, обязательных нормативных актов и новой, отлаженной системы контроля. Для биткойнов не существует единого центра эмиссии. Монеты образуются путем «майнинга» - операции, в результате которой случайным образом можно получить блоги пиринговой финансовой сети. Плательщик криптовалюты может оставаться анонимным. Никто не сможет заблокировать счета с биткойнами.

Центробанки и правительства не захотят допустить потери контроля над финансовыми потоками. По мнению И. Л. Кавицкой, способность Центральных банков выполнять функцию стабилизации зависит от институциональных особенностей страны (Кавицкая, 2012). Создание благоприятной институциональной среды является важным направлением повышения эффективности банковской политики. Банковская система страны имеет два уровня: ЦБ и система коммерческих банков. Однако «банковскую систему преимущественно, примерно 5/6, составляют вкладчики, которые почему-то никак не входят в элемент формально классифицируемой системы» (Лемещенко, 2009). По Ф. Броделю, «деньги стекаются на службу к владеющим технологией их обращения». Это становится еще более понятным, когда М. Ротбард - последовате.ль австрийской экономической школы - утверждает: «в сфере денежного обращения, как и в других областях человеческой деятельности, принуждение порождает отнюдь не порядок, а

• конфликты и хаос» (Ротбардб 2008).

^ Фактом современной российской практики остается то, что Центральный

* банк РФ абстрагируется, пытается не замечать наличие проблемы в сфере ^ виртуальной экономики и реализует свою политику с позиции контролирования, о регулирования монетарной политики, а если что-то нельзя проконтролировать, то m применяет запретительные меры. Текущая ситуация с крнптова.лютами - тому s подтверждение. Мы не исключаем и даже надееемся, что так и произойдет, что все пз лучшее из области криптографии банковская система «в себя впитает», найдет

действенные инструменты воздействия на нововведения финансового рынка, и < возможно для криптовалюты будет найдена своя законная ниша, где в полной мере ф могут быть использованы все плюсы криптовалюты, не требующей существенных -g затрат, как при выпуске бумажных и металлических денег и без ущерба для о национальной экономики. По мнению ряда авторов, ждать быстрых с разрешительных мер по использованию криптовалюты в России не приходится, ш «поскольку сами торговые площадки на сегодняшний день демонстрируют свою ^ несостоятельность. Так, например, крупнейшая площадка для торговли биткоинами р Mt Gox 25 февраля 2014 года приостановила операции вывода Bitcoin на посторонние счета и полностью отключилась от сети. Тогда Mt Gox объяснила инцидент обнаружением программной ошибки» (Пробин, 2013).

Ш тт

ее По мнению исследователей, причина такого решения - массовое воровство

биткоинов путем хакерских атак — по некоторым подсчетам, биржа утратила 744 q тыс. битк., или 6% (от общей величины виртуальных валют). Генеральный ^ директор Mt Gox Марк Карпелес вышел из совета директоров Bitcoin Foundation. Но И все же ряд экспертов прогнозируют, что страны, которые первыми начнут активное использование криптовалют, получат большое преимущество перед теми, которые будут препятствовать их внедрению. Такого же мнения придерживается Г. Греф.

■н о см

00

5 о

о

_J

<

СП 3

о

Заключение

Как будут развиваться события с криптовалютой в Российской Федерации - и что же такое Вйсот — «вновь покажет время». Немало вероятно, это просто очередной «мыльный пузырь» на рынке 1Т-технологий, похожий на МММ, но со своими усовершенствованиями в XXI веке. А возможно, с немалой долей вероятности, это достойный инструмент будущей мировой финансовой системы. Правы те авторы, которые отдают все на откуп времени, способному расставить все на свои места и ответить на вопрос: криптовалюта - инструмент теневых схем или денежная система свободного общества? (Трубникова, 2014).

К достоинствам криптовалют относят надежность (хотя об этом можно спорить в условиях нестабильности курса валюты, открытость, с чем нельзя не согласиться, невозможность фальшивомонетничества (но неясно, как при этом рассчитывать количество денег, необходимых для обращения). Надо отметить, что надежность достигается не путем тайны информации, исключения иных субъектов рынка и контроля доступа над такой информацией, а путем проверки клиентами правильности трансакционных операций.

Кроме того, к положительным моментам криптовалютных платежей относят положительные факторы безналичных платежей в целом, а именно:

отсутствие накоплений вне банковского сектора и привлечение прямых инвестиций в реальный сектор экономики;

- сокращение затрат при использовании и хранении электронной валюты, .н инкассации монет (например, недостаточная распространенность безналичных см расчетов в Италии обходится стране в 10 млрд. долл. в год); ^

- обеспечение безопасности и прозрачность платежей для субъектов денежного § рынка; оо

- при четком контроле за соблюдением определенных законами и иными о нормативными правилами в конечном счете легко достигается цель сбора ф налогов.

Бытует расхожее мнение, что появление и использование расчетной || денежной единицы, неконтролируемой государством, может способствовать |

разбалансированности и нестабильности денежного рынка. Неконтролируемая ° государством денежная единица будет с большой долей вероятности опосредовать ° связи в теневом секторе экономики. Ряд авторов отмечают использование криптовалюты в качестве заработной платы, но теперь уже не серой, а х «золотой» (Смоляков и Благинин, 2015). По нашему мнению, эмиссия и § использование криптовалюты должны контролироваться государством. Те ^ экономисты, которые отстаивают этот постулат, в качестве доказательства приводят ^ «закон Грэшема», суть которого: «плохие деньги вытесняют хорошие» (Ротбард, о. 2008) (более точное определение: «Деньги, искусственно переоцененные государством, вытесняют из обращения деньги, искусственно недооцененные им»), следовательно, «свободному рынку нельзя доверять обеспечение общества хорошими о деньгами» (Ротбард, 2008). Другой аргумент — утрата стабильности на денежном " рынке. о

У противников государственного вмешательства в регулирование ^

нововведений финансового рынка есть свои объяснения. «Закон Грэшема», по з

М. Ротбарду есть «непосредственный результат государственного вмешательства», ш

ее

«когда правительство начало монополизировать чеканку монет, королевские монеты опирались на гарантию частных банкиров, которым публика доверяла гораздо Ц больше, чем правительству» (Ротбард, 2008). М. Ротбард отмечает: «нет никаких ® оснований вмешиваться в действие рынка с целью изменить определенное им о предложение денег». Гвидо Хюльсман пишет: «бумажные деньги — это важнейший ^ инструмент для реализации интересов привилегированных групп» (ИывЬвтаи, 2000). о Фиатные деньги предоставляют государствам ничем и никем неограниченные <с возможности для выпуска денег с целью перераспределения доходов «по своему ее

о

о о

усмотрению», а по мнению Дж. Сороса, «все центральные банки существуют для того, чтобы грабить население, перераспределяя деньги в пользу политических элит», поскольку «деньги узурпировали роль подлинных ценностей» (Сорос, 1999).

Итак, возможны два сценария развития событий с криптовалютой. Первый -полный запрет виртуальной валюты в России, как, например, в Эквадоре, Бангладеш, Боливии и Киргизии. Наличие закона об использовании виртуальной валюты будет способствовать прозрачности операций с такой валютой, а также будет способствовать положительным аспектам развития бизнеса и иностранных инвестиций, сокращению оттока специалистов по информационным технологиям. Особо отметим, что в современных условиях наша страна не имеет необходимых средств, технологий и компетенций для качественной оценки и контроля за операциями с криптовалютой.

Второй сценарий основан на законодательном оформлении рынка криптовалюты в Российской Федерации. Для успешной реализации этого пути необходимо создание «работающих» законов, направленных на создание прозрачного рынка криптовалюты на территории Российской Федерации, а главное - на контроль трансакций, осуществляемый в криптовалюте. Кроме того, мы согласны с теми авторами, которые предлагают сделать лицензируемыми виды деятельности с криптовалютами и ведение соответствующего реестра для осуществления контроля (Ватолина и Данилов, 2015). В настоящий момент в 5 Российской Федерации криптовалюты, в том числе Bitcoin, не находятся в правовом 8 поле. В соответствии со ст. 27 Федерального закона от 10.07.2002 № 86-ФЗ «О ■н Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» запрещен выпуск z денежных суррогатов на всей территории Российской Федерации, поэтому оо Федеральной службой по финансовому мониторингу, а также Банком России на

0 своих интернет-сайтах (www.fedsfm.ru и www.cbr.ru) размещены информационные Ф сообщения, в соответствии с которыми операции (сделки) с использованием

криптовалюты становятся основанием для отнесения их к операциям (сделкам), ^ направленным на отмывание (легализацию) доходов, полученных незаконным | путем, и возможно связанные с финансированием организации и проведения § террористических актов.

° Существование криптовалюты в России на вполне законных основаниях

возможно лишь на основе тщательно продуманной и официально принятой

1 нормативно-правовой базы - определить ее юридический статус, обозначить биржи,

g которые станут посредниками в сделках в криптовалюте и потому смогут обеспечить

^ необходимую безопасность таких сделок, создать экспертные комиссии по оценке

^ надежности, безопасности и эффективности системы новых электронных валют, ф

о. принимая во внимание отсутствие центра эмиссии последних, что позволит

£ постепенно интегрировать ее (криптовалюту) в международную финансовую систему

о. и снимет «институциональные препятствия для ... рыночной

0 экономики» (Нуреев, 2009).

1 СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

^ Будущее криптовалюты в России // Bitcoin Security. Русскоязычный

з информационный сайт о криптовалюте Bitcoin. (http://bits.media/budushchee-

ш kriptovalyuty-v-rossii/#7 - Дата обращения: 02.02.2017).

^ Ватолина О. В. и Данилов С. А. (2015). Криптовалюты как новый вид

i виртуального средства // Ученые записки ТОГУ, Т. 6, № 4.

§ Вахрушев Д. С. и Железов О. В. (2014). Криптовалюта как феномен

§ современной информационной экономики: проблемы теоретического осмысления //

Интернет-журнал Науковедение, № 5(24). ° Кавицкая И. Л. (2012). Институциональные детерминанты эффективности

< монетарной политики // Journal of Institutional Studies (Журнал

cc институциональных исследований), Т. 4, № 4. о

Лемещенко П. С. (2009). Институциональная природа денег, или Шаг к тайне финансового кризиса // Вестник БГУ, Сер. 3, № 1.

Ломовцев Д. А. (2014). Сравнительная характеристика правового регулирования биткоина в разных странах // Право и современные государства, № 4. Мэнкью Н. Г. (1999). Принципы экономики. СПб.

Новиков А. (2015а). Криптовалюта: возможности и риски // Государственная служба, № 5(97).

Новиков А. М. (2015б). Криптовалюты: вызов современной денежно-кредитной системе или мыльный пузырь? // Российское государство и социально -экономические вызовы современности: сборник научных статей. Т. 2. М.: Проспект.

Нуреев Р. М. (2009). Россия: резервы институционального развития (как условие и предпосылка выхода из экономического кризиса // Journal of Institutional Studies (Журнал институциональных исследований), Т. 1, № 1.

Пробин П. С. (2013). Проблемы формирования системы обращения криптовалют в России // Социальная политика и социология, № 4-2(97).

Ротбард М. (2008). Государство и деньги: Как государство завладело денежной системой общества. (What Have Government Done to Our Money?). / пер. с англ. и франц. под ред. и с предисл. Гр. Сапова. М.: Издательство "Социум". Самуэльсон П. (1964). Экономика. М.

Смоляков С. М. и Благинин В. А. (2015). Криптовалюта, или «золотая» оплата труда, в Российской Федерации как альтернативный современный способ выплаты «серой» // В сборнике: Достойный труд - основа стабильного общества ° сборник статей VII Международной научно-практической конференции. .н

Сорос Дж. (1999). Кризис мирового капитализма. М. о

Трубникова Е. И. (2014). Криптовалюта: инструмент теневых схем или т~ денежная система свободного общества? // Вестник Самарского государственного университета, № 6(117). >

Хидзев А. Т. (2014). Криптовалюта: правовые подходы к формированию понятия // Право и современные государства, № 4, с. 10-15.

Acemoglu D. and Robinson J. A. (2012). Why Nations Fail: Origins of Power, s Poverty and Prosperity. Crown Publishing Group, a division of Random House, Inc., N.Y. о (http://fingazeta.ru/technology/kaznit-nelzya-pomilovat-201462/). §

Huelsman (2000). Shoene neue Zeichengeldwelt / Rothbard M. N. Das Schein- £ Geld-System, Graefelfing: Resch. I

ПЗ Ш

REFERENCES J

Acemoglu D. and Robinson J. A. (2012). Why Nations Fail: Origins of Power, ^ Poverty and Prosperity. Crown Publishing Group, a division of Random House, Inc., N.Y. (http://fingazeta.ru/technology/kaznit-nelzya-pomilovat-201462/).

Huelsman (2000). Shoene neue Zeichengeldwelt / Rothbard M. N. Das ScheinGeld-System, Graefelfing, Resch. о

Kavitskaya I. L. (2012). Institutional determinants of the monetary policy effectiveness. Journal of Institutional Studies, vol. 4, no. 4. (In Russian).

Khidzev A. T. (2014). Crypto currency: legal approaches to the formation of the concept. Law and Modern States, no. 4, pp. 10-15. (In Russian).

Lemeshchenko P. S. (2009). The Institutional Nature of Money, or Step to the Secret of the Financial Crisis. Bulletin of BSU, Ser. 3, no. 1. (In Russian).

Lomovtsev D. A. (2014). Comparative characteristics of the legal regulation of bitcoin in different countries. Law and the Modern State, no. 4. (In Russian). °

Mencyu N. G. (1999). Principles of the economy. St. Petersburg. (In Russian). g

Novikov A. (2015a). Crypto currency: opportunities and risks. Public Service, ^ no. 5(97). (In Russian). о

Novikov A. M. (2015b). Crypto-currencies: a challenge to a modern monetary < system or a soap bubble? // The Russian State and Social and Economic Challenges of cr Our Time: a Collection of Scientific Articles, vol. 2. Moscow, Prospect Publ. (In Russian). о

154

HMKOAaMMyK 0. A.

Nureev R. M. (2009). Russia: Reserves of Institutional Development. Journal of Institutional Studies, vol. 1, no. 1. (In Russian).

Probin P. S. (2013). Problems of formation of the circulation system by crypto-currency in Russia. Social Policy and Sociology, no. 4-2(97). (In Russian).

Rothbard M. (2008). State and money: How the state took over the monetary system of society. (What did the government do for our money?). / Trans. from English and French. Ed. by and with the pref. Gr. Sapova. Moscow, Publ. House "Socium". (In Russian).

Samuelson P. (1964). Economics. Moscow. (In Russian).

Smolyakov S. M. and Blaginin V. A. (2015). Crypto currency, or "gold" wages, in the Russian Federation as an alternative way of payment for "gray" // In: Decent work -the basis of a stable society, a collection of articles of the VII International Scientific and Practical Conference. (In Russian).

Soros J. (1999). The crisis of world capitalism. Moscow. (In Russian).

The Future of Crypto-Currency in Russia // Bitcoin-Security. Russian-Language Information Site about the Bitcoin Crypto-currency. (http://bits.media/budushchee-kriptovalyuty-v-rossii/#7 - Access Date: 02.02.2017). (In Russian).

Trubnikova E. I. (2014). Crypto currency: a tool of shadow schemes or a monetary system of a free society? Bulletin of Samara State University, no. 6(117). (In Russian).

Vakhrushev D. S. and Zhelezov O. V. (2014). Crypto currency as a phenomenon ° of the modern information economy: the problems of theoretical comprehension. Internet ,-i Journal of Science, no. 5(24). (In Russian).

z: Vatolina O. V. and Danilov S. A. (2015). Crypto currency as a new type of virtual

oo medium. Uchenye Zapiski TOGU, vol. 6, no. 4. (In Russian).

o

o

X

O

rn

CD m

o <

CD 15

O O

C

O

m

LU

cc o

o o

LU LL

o

_J <

cc

3

o