CC BY
33
Экспортно-импортные операции банка развития Индии как фактор экономического роста
Банк развития Индии - Exim Bank of India (Банк) был создан для глобализации индийского бизнеса за счет развития экспортно-импортных операций. Банк обеспечивает всестороннее и постоянное финансирование экспортно-импортных операций, осуществляет поддержку потенциальных экспортеров. Автор осуществил анализ динамики портфеля кредитов Банка, его географических приоритетов, экспортно-импортных операций и др. параметров деятельности. Были сделаны выводы о том, что Банк предоставляет значительную часть кредитов индийской экономике (в 2021 г. - более 60 процентов), экспортно-импортные операции Банка вносят существенный вклад в экономический рост Индии.
Ключевые слова: банк развития, Банк развития Индии, цикл проекта, экономический рост, экспорт, импорт, миссия банка, финансирование, портфель кредитов.
Sergey Sergeevich MATVEEVSKY,
Candidate of Technical Sciences, Associate Professor, Financial University under the Government Russian Federation (49, Leningradsky prospect, GSP-3, Moscow, Russia, 125993) - Associate Professor of the banking and financial markets Department, E-mail: ssmatveevskii@fa.ru
Exim Bank of India (Bank) as a development bank in India was established to globalize Indian business through the development of export-import operations. The Bank provides comprehensive and permanent financing of export-import operations, and provides support to potential exporters. The author analyzed the changes in the Bank's loan portfolio, its geographic priorities, export-import operations, and other activity characteristics. It was concluded, that the Bank provides a significant part of loans to the Indian businesses (in 2021 - more than 60 percent); the Bank's export-import operations make a significant contribution to the economic growth of India.
Keywords: development bank, Exim Bank of India, project cycle, economic growth, export, import, bank mission, financing, loan portfolio.
1 - 2022 Российский внешнеэкономический вестник
УДК: 336.71(540); ББК:
65.262.1(5Инд); М333
DOI: 10.24412/2072-8042-2022-1-39-52
Сергей Сергеевич МАТВЕЕВСКИЙ,
кандидат технических наук, доцент Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации, (125993, Россия, Москва, Ленинградский проспект, 49) - доцент Департамента банковского дела и финансовых рынков, E-mail: ssmatveevskii@fa.ru
Аннотация
India Exim Bank's Export-Import Operations as a Driver of Economic Growth
Abstract
Создание Exim Bank of India, банка развития (БР) Индии (далее - Банк), обсуждалось Правительством Индии более двух десятилетий. Считалось, что для Индии расширение внутреннего спроса само по себе могло реально служить «двигателем» экономического роста, т.к. возможности для расширения экспорта были ограничены. Развитие производственного сектора экономики Индии связывалось с программами импортозамещения.
В 1978-79 гг. Министерство финансов Индии проводило консультации, связанные с созданием Экспортно-импортного банка. К 1980 г. экспорт машиностроительной продукции вырос и составил 13% индийского экспорта, наблюдался рост инвестиционных проектов, которые осуществлялись индийскими предприятиями за рубежом. 18 июня 1980 г. министр финансов Шри Р. Венкатараман объявил о решении создать Exim Bank. В качестве миссии банка было определено содействие глобализации индийского бизнеса, банк начал свою деятельность в марте 1982 г.
В настоящее время Банк развивает отношения с компаниями, которые ориентированы на внешнеэкономическую деятельность [4].
Банки развития (БР) широко распространены во всем мире (в настоящее время их количество превышает 700 штук, включая Мировой банк), создаются, как правило, государством и реализуют национальные планы развития, важные проекты в различных отраслях экономики. БР не ориентированы на получение прибыли (хотя, по мнению акционеров, БР не должен терпеть убытки), работают по планам государства[10].
Все БР принято делить на национальные и многосторонние. Национальные БР создаются правительством одного государства и им же финансируются. Многосторонние БР, например Азиатский БР (АБР), были созданы десятками государств. Многосторонние БР, как правило, действуют во всех странах-участницах (например, АБР действует во всех странах Азиатско-Тихоокеанского региона (АТР)).
Основное предназначение как национальных, так и многосторонних БР - это финансирование проектов или программ в экономике или социальной сфере, которые не хотят или не могут финансировать классические финансовые институты. Во время кризисов именно БР «заменяют» коммерческие банки на рынке кредитования предприятий (антициклическая функция БР) [3].
Реализация проектов БР связана с циклом проекта, который предполагает выполнение следующих этапов:
1. Разработка (или обновление) стратегии партнерства (СП) с регионом или со страной. БР, как правило, готовит для каждого региона или страны среднесрочную стратегию развития и операционную программу действий. Проводятся экономические и иные исследования, могут привлекаться консалтинговые фирмы. СП всегда разрабатывается в тесном контакте с руководством района (правительством страны), другими заинтересованными участниками.
2. Подготовка проекта. Данный этап предполагает, в свою очередь, два раздела:
^ 40
Российский внешнеэкономический вестник
1 - 2022
- идентификацию проекта. БР нанимает внешних консультантов для подготовки технико-экономического обоснования проекта. Консультанты действуют совместно с руководством района или страны, сотрудничают с другими заинтересованными организациями. Анализируется влияние проекта на окружающую среду, население и пр.;
- юридическую экспертизу. БР, его специалисты, обеспечивают изучение осуществимости проекта. Одновременно, проводится подробный анализ всех рисков проекта, его чувствительности к экономическим и иным внешним условиям.
3. Утверждение проекта. Представители БР, местного руководства проводят переговоры о кредите, приходят к соглашению по экономическим и техническим характеристикам проекта. Документы утверждаются руководством БР и руководством района (правительством страны).
4. Реализация. Проект реализуется независимым исполнительным агентством. Все подготовительные работы по проекту рекомендуется завершить до переговоров по кредиту. Сотрудники Банка анализируют процесс реализации проекта, осуществляют мониторинг исполнения бизнес-плана, следят за достижением целей развития. Срок реализации проекта, обычно, составляет от двух до пяти лет. Сотрудники БР посещают место реализации проекта несколько раз в течение года.
5. Завершение проекта и оценка. После завершения работ по проекту, БР готовит отчет о завершении проекта. Выполняется оценка не только экономических и финансовых характеристик проекта, но также оцениваются субъективные показатели, которые использует данный БР [1].
В соответствии со своей миссией, Банк разработал т.н. операционную философию. Практическое воплощение данной философии осуществляется с помощью разнообразных финансовых программ, предоставления консультационных услуг, ориентированных на создание бизнеса, обеспечивающего производство товаров и услуг с добавленной стоимостью. Эффективный бизнес создает условия для привлечения финансирования, что связано с реализацией проектов и программ, производством новой продукции и новых услуг.
Банк обеспечивает все этапы экспортного бизнес-цикла. Финансовые программы банка (в различных валютах) обеспечивают:
• экспортное кредитование,
• кредитование импорта,
• кредитование, связанное с экспортируемой продукцией, в том числе, срочные ссуды в связи с продвижением индийской продукции за рубеж, инвестициями в капитал за рубежом [5].
Например, Банк использует специальную программу ШЬайе 8йааге (ШР), которая позволяет выявлять индийские компании, обладающие хорошим экспортным потенциалом. Как правило, подобные компании должны иметь преимущества в виде технологии, продукта или процесса. Программа И8Р диагностирует существующее у компании текущие проблемы и предоставляет как финансовую поддержку (включая увеличение акционерного капитала), так и техническую помощь.
1 - 2022 Российский внешнеэкономический вестник
41 0
В частности, Банк может поддерживать перспективные компании с помощью:
- долевых инструментов;
- рефинансирования долгов, предоставления срочных ссуд на модернизацию, обновление технологий / мощностей, НИОКР и развитие производственных мощностей путем инвестирования в механизмы и оборудование; инструменты и приспособления; оборудование для тестирования / контроля качества; землю и строительство;
- технической помощи для адаптации и улучшения продукта, оплаты сертификации, обучения, деятельности по развитию рынка, включая зарубежные поездки для разработки продукта / рынка, исследований, включая исследование технико-экономической жизнеспособности и т. д. [4]
В Банке действует комплексная программа, охватывающая долевое финансирование, займы, гарантии и консультации для поддержки индийских иностранных инвестиций: на конец 2020-2021 финансового года (ф.г.), Банк предоставил финансирование уже 640 предприятиям, созданным 476 компаниями в 78 странах мира.
Данное финансирование в 2020-2021 ф.г., в частности, включало в себя: краткосрочное финансирование оборотного капитала для трубного производственного предприятия в США, финансирование развития индийской текстильной компании (инвестиции в акционерный капитал своей 100%-ной дочерней компании в США), индийской фармацевтической компании (создание 100%-ной дочерней компании в США), софтверной компании (создание дочернего предприятия в США).
Банк в 2021-2021 ф.г. также продолжил финансовую поддержку уже существующих зарубежных инвестиций (объем - 620,36 млрд рупий) в таких секторах, как производство фармацевтических препаратов, предметов домашнего обихода, готовой одежды, бумаги и бумажных изделий, текстильной продукции, одежды, химикатов, красителей, программного и аппаратного компьютерного обеспечения, машиностроительной продукции и др.
Сотрудники Банка активно проводят аналитические исследования по различным аспектам международной экономики, торговли и инвестиций. В частности, в течение прошедшего года были опубликованы результаты исследований перспектив расширения индийско-японской торговли, сотрудничества в группе БРИКС (развитие торговли, инвестиций и делового сотрудничества), возможностей укрепления партнерства между Индией и Бангладеш, построения цепочки создания стоимости для Индии и АСЕАН и др.
Банк разработал и использует собственную модель, позволяющую отслеживать и прогнозировать развитие экспорта в Индии (индекс опережающего экспорта). Прогнозы банка публикуются в течение года, что позволяет экономистам и финансистам индийских и зарубежных компаний планировать и прогнозировать свою деятельность.
^ 42
Российский внешнеэкономический вестник
1 - 2022
Банк создал сеть альянсов и обеспечил институциональные связи с экспортно-кредитными агентствами, банками и финансовыми организациями для расширения содействия торговле и инвестициям. Например, Банк использует механизм межбанковского сотрудничества БРИКС (Exim Bank представляет Индию в Новом банке развития БРИКС), также принял участие в Годовом собрании и Финансовом форуме Нового банка развития БРИКС (форум был организован онлайн Государственной корпорацией развития РФ ВЭБ. РФ 16 ноября 2020 г.). Банк участвует в работе глобальной сети exim-банков и банков развития (создана в 2006 г.) [4]
В 2020-2021 ф.г. темпы роста кредитного портфеля Банка составили 4,43% (без учета колебаний обменного курса рупии), валютно-нейтральный рост близок к 7,0%.
По состоянию на 31 марта 2021 г., Банк от имени Правительства Индии, обеспечил предоставление 61% всего ссудного портфеля государства, в то время как классические коммерческие финансовые институты обеспечили только 39%.
Банк имеет право выступать в качестве агента Правительство Индии предоставляя льготные кредитные линии для девелоперских проектов по всему миру: по состоянию на 31 марта 2021 г., Банк продлил 272 аккредитива в 64 странах с кредитными обязательствами в объеме 26,76 млрд долларов США. Как позитивный результат можно считать то, что Банк запустил программу Ubharte Sitaare: Банк имеет более 100 качественных потенциальных партнеров, что позволяет запустить ряд проектов уже в следующем финансовом году.
В 2020-2021 ф.г. Банк сохранил хорошую репутацию на международных рынках долгового капитала: в январе 2021 г. были выпущены и успешно размещены 10-летние облигации на 1 млрд долларов США с самым низким купоном среди всех индийских эмитентов за последние 10 лет.
Общий объем заимствований Банка составил 1 096,17 млрд рупий, что больше на 4,23% данного показателя в прошлом ф.г. (1 051,66 млрд рупий).
По состоянию на 31 марта 2021 г., Банк имел пул валютных ресурсов, эквивалентный 12,08 млрд долларов США.
В течение ф.г. Банк, используя различные инструменты, привлек финансовые ресурсы в иностранной валюте, эквивалентные 2,03 млрд долларов США. В частности, в январе 2021 г. Банк, с помощью облигаций, привлек 1 млрд долларов США (срок - 10 лет, ставка купона - 2,25% годовых).
В прошедшем ф.г., Банк одобрил ссуды (по всем секторам экономики) в объеме 365,21 млрд рупий по различным программам кредитования (402,55 млрд рупий - в предыдущем ф.г.). Приток денежных средств, в связи с погашением ранее выданных кредитов, составил 341,22 млрд рупий (337,35 млрд рупий в прошлом ф.г.).
Объем чистых ссудных активов Банка на 31 марта 2021 г. составил 1038,51 млрд рупий (+4,43% по сравнению с предыдущим ф.г.). Краткосрочные ссуды составили 14 процентов от объема чистых кредитов и авансов по состоянию на 31 марта 2021 г.
1 - 2022
Российский внешнеэкономический вестник
43 Q
Выданные Банком гарантии составили 30,71 млрд рупий (50,30 млрд рупий - в прошлом ф.г.). Общий доход от бизнеса, включая проценты по кредитам, комиссии по брокерским услугам и пр. составил 46,09 млрд рупий (56,35 млрд рупий в прошлом ф.г.). Банк зарегистрировал прибыль до налогообложения в объеме 3,56 млрд рупий (2,44 млрд - в прошлом ф.г.).
В течение ф.г., Банком было поддержано 38 экспортных проектов на сумму 3,60 млрд долларов США для более чем 25 индийских компаний, в 29 странах по АТР, в Африке и СНГ.
Вот примеры отдельных крупных экспортных контрактов, которые поддерживал Банк в прошедшем ф.г.:
1. Проектирование, поставка, установка, тестирование и ввод в эксплуатацию ЛЭП 400 кВ, линия для ТЭЦ 1320 МВт, Бангладеш. Выполняется компанией KEC International Ltd.
2. Поставка и установка 20 дельфинариев, включая вспомогательное оборудование. Кейп-Ламберт-Уорф, Австралия. Обеспечивает зарубежная дочерняя компания Sterling & Wilson Pvt.
3. Проект по использованию солнечной энергии, мощность - 460 МВт. Квинсленд, Австралия. Исполнитель - Sterling & Wilson Solar Ltd.
Банк финансирует ряд программ, направленных на повышение экспортной конкурентоспособности индийских компаний (в течение ф.г., Банк израсходовал 76,34 млрд рупий по данному направлению, возврат средств от погашения ранее выданных кредитов составил 56,34 млрд рупий).
В течение ф.г., Банк одобрил экспортные кредиты и гарантии на общую сумму 77,05 млрд рупий. Выплаты (погашение кредитов и пр.) составили 45,97 млрд рупий.
Экспортные кредиты и гарантии, в основном, связаны с зарубежными проектами в таких секторах экономики, как EPC-услуги, инженерия, создание основных активов, производство агро-продуктов и продуктов питания, строительство, энергетика, добыча полезных ископаемых и др. Экспорт осуществлялся в такие страны, как Узбекистан, Нидерланды, ОАЭ, Катар, Таиланд, Египет и др.
Банк также поддержал проекты в сфере водоснабжения в Шри-Ланке, Уганде и Камеруне, поставку автомобилей в Кот-д'Ивуар, Сенегал и Танзанию, разработку проектов линий электропередач в Камеруне, Мавритании, Сенегале, Замбии и Кении, ирригационный проект в Суринаме и др. [5]
Банк является одним из основных партнеров-участников фонда модернизации технологий (Technology Upgradation Fund Scheme - TUFS) Индии: в рамках данного фонда, Банк согласовал 233 проекта общей стоимостью 185,77 млрд рупий [4].
Анализируя деятельность Банка, включая его фондирование, легко установить, что Правительство Индии регулярно осуществляет его докапитализацию (см. таблицу 1).
^ 44
Российский внешнеэкономический вестник
1 - 2022
Таблица 1
Докапитализация Банка правительством Индии (по ф.г., в млрд рупий)
Год 2011- 2012- 2013- 2014- 2015- 2016- 2017- 2018- 2019- 2020-
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
Объем 3 8 7 13 13 5 5 50 15 13
Источник: составлено автором на основании India's National Export Credit Agency Investor Presentation. March 2017. [Электронный ресурс] https://www.eximbankindia.in/assets/ pdf/public-declarations/investor-presentation.pdf (дата обращения: 20.10.2021), India's National Export Credit Agency Investor Presentation. Semptember 2019. [Электронный ресурс] https://www.eximbankindia.in/assets/pdf/public-declarations/190919-Exim-Investor-Presen-tation-v2.pdf (дата обращения: 25.10.2021), India's National Export Credit Agency. Investor Presentation. October 2021 [Электронный ресурс] https://www.eximbankindia.in/assets/pdf/ public-declarations/India-Exim-Investor-Presentation-FY-2021-22-21092021.pdf (дата обращения: 15.10.2021)
Очевидно, что докапитализация Банка осуществляется на основании экономических и финансовых планов его деятельности.
Банк вкладывает предоставленные ему деньги в финансирование проектов, которые, в свою очередь, создают рабочие места, способствуют росту экспорта, что, безусловно, влечет за собой экономический рост. Таблица 2 представляет динамику объема портфеля кредитов Банка.
Таблица 2
Динамика портфеля кредитов Банка (по ф.г., в млрд индийских рупий)
Год 20112012 20122013 20132014 20142015 20152016 20162017 20172018 20182019 20192020 20202021
Объем 545,3 655,63 758,73 869,53 1025,37 1106 1120 1034 994 1087
Источник: составлено автором на основании Corporate Presentation 2016-17. [Электронный ресурс] https ://www.eximbankindia.in/Assets/pdf/default/files/corporatepre-sentation.pdf (дата обращения: 12.10.2021), India's National Export Credit Agency Investor Presentation. March 2017. [Электронный ресурс] https://www.eximbankindia.in/assets/pdf/ public-declarations/investor-presentation.pdf (дата обращения: 18.10.2021), India's National Export Credit Agency Investor Presentation. Semptember 2019. [Электронный ресурс] https:// www.eximbankindia.in/assets/pdf/public-declarations/190919-Exim-Investor-Presentation-v2. pdf (дата обращения: 20.10.2021), India's National Export Credit Agency. Investor Presentation. October 2021 [Электронный ресурс] https://www.eximbankindia.in/assets/pdf/pub-lic-declarations/India-Exim-Investor-Presentation-FY-2021-22-21092021.pdf (дата обращения: 22.10.2021)
1 - 2022
Российский внешнеэкономический вестник
45 Q
Данные таблицы 2 позволяют заключить, что Банк, в среднем, с 2011 г. по 2018 г. увеличивал портфель кредитов более чем на 15% ежегодно.
Таблица 3 характеризует динамику «распределения» портфеля кредитов Банка по направления кредитования.
Таблица 3
Распределение «портфеля» кредитов по видам (по ф.г., в процентах)
Год Экспортное финансирова-ние Срочные кредиты экспортерам Финансирование зарубежных инвестиций Финансирование импорта Содействие экспорту Всего, млрд рупий
20162017 52 23 17 6 2 1106
20172018 51 25 14 5 5 1120
20182019 51 29 13 5 2 1034
20192020 56 24 13 5 2 994
20202021 75 14 4 4 3 1039
Источник: составлено автором на основании Corporate Presentation 2016-17. [Электронный ресурс] https://www.eximbankindia.in/Assets/pdf/default/files/corporatepre-sentation.pdf (дата обращения: 12.10.2021), India's National Export Credit Agency Investor Presentation. March 2017. [Электронный ресурс] https://www.eximbankindia.in/assets/pdf/ public-dedarations/investor-presentationpdf (дата обращения: 18.10.2021), India's National Export Credit Agency Investor Presentation. Semptember 2018. [Электронный ресурс] https:// www.eximbankindia.in/assets/pdf/public-declarations/Investor-Presentation-Sep2018.pdf (дата обращения: 21.10.2021),India's National Export Credit Agency Investor Presentation. Semptember 2019. [Электронный ресурс] https://www.eximbankindia.in/assets/pdf/public-dec-larations/190919-Exim-Investor-Presentation-v2.pdf (дата обращения: 20.10.2021), India's National Export Credit Agency. Investor Presentation. October 2021 [Электронный ресурс] https://www.eximbankindia.in/assets/pdf/public-declarations/India-Exim-Investor-Presenta-tion-FY-2021-22-21092021.pdf (дата обращения: 22.10.2021)
^ 46
Российский внешнеэкономический вестник
1 - 2022
Анализ таблицы 3 позволяет сделать вывод о том, что приоритетными направлениями кредитования для банка в указанный промежуток времени были: «Экспортное финансирование», «Срочные кредиты экспортерам» и «Финансирование зарубежных инвестиций», что соответствует миссии Банка.
В таблице 4 представлено распределение финансирования Банка (использовалось округление) по регионам или частям света. В рассматриваемый период времени, Банк предпочитал осуществлять финансирование, прежде всего, в регионе Суб-Сахары и в Южной Азии.
Таблица 4
Распределение финансирования Банка по регионам или частям света (в %, по ф.г.)
Год Америка Западная Азия Северная Африка Регион СубСахары Южная Азия Юго-Восточная Азия и Океания Европа
20152016 дек 4 4 7 42 30 7 6
20172018 4 3 7 44 31 7 4
20182019 4 4 7 42 36 7 4
20192020 4 3 2 48 34 6 3
20202021 3 3 1 47 38 6 2
Источник: составлено автором на основании Corporate Presentation 2016-17. [Электронный ресурс] https ://www.eximbankindia.in/Assets/pdf/default/files/corporatepre-sentation.pdf (дата обращения: 12.10.2021), India's National Export Credit Agency Investor Presentation. March 2017. [Электронный ресурс] https://www.eximbankindia.in/assets/pdf/ public-declarations/investor-presentation.pdf (дата обращения: 18.10.2021), India's National Export Credit Agency Investor Presentation. Semptember 2018. [Электронный ресурс] https:// www.eximbankindia.in/assets/pdf/public-declarations/Investor-Presentation-Sep2018.pdf (дата обращения: 21.10.2021),India's National Export Credit Agency Investor Presentation. Semptember 2019. [Электронный ресурс] https://www.eximbankindia.in/assets/pdf/public-dec-larations/190919-Exim-Investor-Presentation-v2.pdf (дата обращения: 20.10.2021), India's National Export Credit Agency. Investor Presentation. October 2021 [Электронный ресурс] https://www.eximbankindia.in/assets/pdf/public-declarations/India-Exim-Investor-Presenta-tion-FY-2021-22-21092021.pdf (дата обращения: 22.10.2021)
1 - 2022
Российский внешнеэкономический вестник
47 Q
Индийская экономика является 6ой в мире по величине номинального ВВП в 2020 г. (предполагается, что экономика станет 5ой в мире в 2022 г.). Если использовать измерение ВВП по паритету покупательной способности, то в 2020 г. экономика Индии была третьей в мире. Результаты экономического роста экономики Индии позволяют заключить, что данная экономика растет быстрее всех «растущих» экономик в мире (по данным 2020-221 гг.), прогноз роста в 2022 г. - 9,5% (прогнозные значения роста для КНР, США и среднего значения в мире - 5,7%, 4,95 и 4,9% соответственно) [7].
Анализ товарного экспорта и импорта Индии в прошедшем ф.г., позволил выявить соответствующие национальные предпочтения (см. таблицу 5).
Таблица 5
Предпочтения товарного экспорта и импорта Индии
(ф.г. 2021, в млрд долларов США)
Нефтепродукты Драгоцен-ности и ювелирные украшения Минералы и руда Сельхоз. продукты и связанные изделия Химикаты Машиностроительная продукция Текстиль
Экспорт 26 26 11 32 48 27 28
Импорт 83 55 53 20 45 36 24
Источник: составлено автором на основании India's National Export Credit Agency. Investor Presentation. October 2021[Электронный ресурс] https://www.eximbankindia.in/assets/ pdf/public-declarations/India-Exim-Investor-Presentation-FY-2021 -22-21092021 .pdf (дата обращения: 22.10.2021)
Если сравнивать экспорт и импорт товаров в 2020-2021 ф.г., то импорт превосходит экспорт: 394 и 291 млрд долларов США соответственно (округлено). Лидеры по экспорту в 21 ф.г.: химикаты, сельхоз продукты, машиностроительная продукция, нефтепродукты; больше всего было импортировано нефтепродуктов, ювелирных украшений, руды и минералов, химикатов. Сопоставляя лидеров индийского экспорта и импорта в 2020-2021 ф.г., можно заключить, что Индия, в целом, экспортировала больше (по стоимости) продукции с существенным объемом добавленной стоимости, чем импортировала.
^ 48
Российский внешнеэкономический вестник
1 - 2022
Анализ экспорта и импорта услуг Индии в 2020-2021 ф.г., так же позволил выявить национальные предпочтения (см. таблицу 6, использовалось округление).
Таблица 6
Предпочтения в области экспорта и импорта услуг Индии
(ф.г. 2021, в млрд долларов США)
Телеком, IT, информация Финансы Транспорт Путешествия
Экспорт 103 49 22 8
Импорт 12 50 20 12
Источник: составлено автором на основании India's National Export Credit Agency. Investor Presentation. October 2021[Электронный ресурс] https://www.eximbankindia.in/assets/ pdf/public-declarations/India-Exim-Investor-Presentation-FY-2021 -22-21092021 .pdf (дата обращения: 22.10.2021)
Экспорт услуг в 2020-2021 ф.г. существенно превысил их импорт: 206 и 117 млрд долларов США соответственно. Лидеры по экспорту услуг в 2021 ф.г.: телеком, IT, информация, финансы, транспорт, путешествия; больше всего было импортировано: финансовых и транспортных услуг.
Так же как и для товаров, можно заключить, что в 2021 ф.г. Индия экспортировала гораздо больше услуг с большим объемом добавленной стоимости, чем импортировала.
Анализ экспорта и импорта товаров и услуг Индии с 2016 г. по 2021 г. подтверждает данную тенденцию [2, 6, 7, 8, 9].
В связи с этим, есть основание считать, что (с учетом значения Банка на рынке кредитования Индии) именно политика Банка, реализованные им проекты и программы стимулирования экспорта как товаров, так и услуг, нашли свое отражение в статистических данных.
Логично предположить, что наращивание экспорта продукции и услуг с существенным объемом добавленной стоимости, безусловно, способствует росту рабочих мест, экономическому росту Индии.
Подтверждением непосредственного влияния экспортно-импортных операций Банка на экономический рост Индии является список основных торговых партнеров Индии (2020-2021 ф.г., таблица 7).
1 - 2022
Российский внешнеэкономический вестник
49 Q
Таблица 7
Основные торговые партнеры Индии (в процентах от общего объема операций)
США Китай ОАЕ Гонконг Саудовская Аравия Бангладеш Великобритания Германия Ирак Непал Нидерланды Корея Сингапур Швейцария
т
а
о
а с 18 7 6 3 - 3 3 3 - 2 2 - 3 5
к
Импорт 7 17 7 7 4 - - 3 4 - - 3 3 -
Источник: составлено автором на основании India's National Export Credit Agency. Investor Presentation. October 2021[Электронный ресурс] https://www.eximbankindia.in/assets/ pdf/public-declarations/India-Exim-Investor-Presentation-FY-2021 -22-21092021 .pdf (дата обращения: 22.10.2021)
Если сопоставить данные таблицы 7 и таблицы 4, то можно сделать вывод о существенной корреляции между распределением объемов финансирования, предоставленного Банком, по странам и регионам и партнерами Индии по экспорту и импорту.
По данным Министерства статистики, экономика Индии сократилась на 7,3% за ф.г. Сильнее всего пострадали сфера услуг и обрабатывающие отрасли экономики): было зарегистрировано сокращение около 8,4% и 7,0% соответственно. Такие отрасли, как торговля, гостеприимство, транспорт, услуги связи и вещания продемонстрировали сокращение, превышающее 10%. Строительство, горнодобывающая промышленность, разработка карьеров и производство сократились в размере от 7,0 до 9,0%. Сельское хозяйство было единственным сектором, показавшим рост в 3,6%.
В целом, товарный экспорт Индии снизился на 7,1% - до 291,1 млрд долларов США. В этот период времени показали рекордный рост экспорта полезные ископаемые (+ 41,1%), сельское хозяйство и сопутствующие товары (+23,7%), неблагородные металлы (+15,7%), химикаты и сопутствующие товары (+7,2%) и изделия из камня, гипса, цемента (+7,2%).
Одновременно, ряд секторов экономики показали сокращение экспорта: нефтепродукты (-37,6%), драгоценные камни и ювелирные изделия (-27,5%), транс-
^ 50
Российский внешнеэкономический вестник
1 - 2022
портное оборудование (-14,6%), текстильные изделия (-10,0%), машины (-7,4%) и электронное оборудование (- 5,2%).
Импорт Индии снизился на 17,1% (по сравнению с предыдущим годом) - до 393,6 млрд долларов США. В этот период рост импорта показало только растительное масло (+2,9%).
В целом, торговый дефицит Индии за этот период составил 102,5 млрд долларов США (в прошлом ф.г. - 161,3 млрд долларов США).
Экспорт услуг сократился на 3,3% - до 206,1 млрд долларов США (сильно пострадали туристические и транспортные услуги). Однако в связи с ростом объемов работы в режиме онлайн, экспорт программных услуг вырос на 4,1% - до 100,0 млрд долларов США.
Уверенность инвесторов в долгосрочном росте Индии повлияла на приток прямых иностранных инвестиций (ПИИ): их объем составил 81,7 млрд долларов США (рост на 9,8% по сравнению с предыдущим ф.г., несмотря на пандемию ко-ронавируса), существуют прогнозы роста в 2021 г. до уровня 12,5% [5].
Представленный материал о деятельности Банка, его экспортно-импортных операциях Индии позволяет сделать следующие выводы:
1. Создание Банка было связано с многолетним анализом, что позволило точно сформулировать миссию и основные задачи Банка.
2. Правительство Индии постоянно докапитализирует Банк, что, вместе с использованием классических методов фондирования (выпуск и продажа облигаций) создает устойчивость ресурсной базы Банка.
3. Можно говорить о том, что Правительство Индии «инвестирует» денежные средства в Банк, а Банк использует эти денежные средства для финансирования проектов и программ, что стимулирует экспортно-импортные операции и, как следствие, экономический рост.
4. Банк постоянно способствует не только экспорту, но и производству товаров и услуг, ориентированных на экспорт.
5. Банк отбирает те компании, которые будут им поддерживаться; соответственно, многие индийские компании могут «привести себя в соответствие» требованиям Банка - чтобы получать финансовую и иную поддержку. Этому способствует программа ШЬайе 8йааге (ШР), которая позволяет выявлять индийские компании, которые обладают хорошим экспортным потенциалом.
6. Ориентация Банка на поддержку экспорта индийской продукции, включая услуги, дополняется финансовой поддержкой создания совместных компаний или индийских компаний, которые действуют за рубежом; значение Банка для индийской экономики подтверждается тем фактом, что он в 2021 ф.г. обеспечил более 60 процентов всего объема кредитования в национальной экономике.
1 - 2022
Российский внешнеэкономический вестник
51 ^
7. Банк отработал методологию развития международной торговли, экспорта. Банк разработал и использует собственную модель, позволяющую отслеживать и прогнозировать развитие экспорта в Индии (индекс опережающего экспорта).
8. Анализ данных о распределении «портфеля» Банка по видам кредитов, распределение финансирования по регионам или частям света, предпочтения по индийскому экспорту и импорту товаров и услуг, позволяют говорить о сильной корреляции между операциями Банка и статистическими данными индийской международной торговли и, как следствие, экономическим ростом.
9. Финансовые и экономические результаты Банка в 2021 ф.г. позволяют сделать вывод о том, что и в кризисный период Банку удается укреплять экспортный потенциал индийской экономики.
БИБЛИОГРАФИЯ / REFERENCES
1. Asian development bank. [Электронный ресурс] https://www.adb.org/search7key-words=project%20 cycle&page= 1&source=suggest (дата обращения: 10.12.2020).
2. Corporate Presentation 2016-17. [Электронный ресурс] https://www.eximbankindia.in/ Assets/pdf/default/files/corporatepresentation.pdf (дата обращения: 12.10.2021)
3. De Luna-Martinez, J. 2017 Survey of National Development Banks / J. De Luna- Martinez / Global report//World Bank Group. - 2017. - 68 р.
4. India EximBank. [Электронный ресурс] https://www.eximbankindia.in/organisation (дата обращения: 15.03.2020)
5. India Exim Bank. Annual report 2020-21. [Электронный ресурс] https://www. eximbankindia.in/investor-relations# (дата обращения: 15.10.2021)
6. India's National Export Credit Agency Investor Presentation. March 2017. [Электронный ресурс] https://www.eximbankindia.in/assets/pdf/public-declarations/investor-pre-sentation.pdf (дата обращения: 18.10.2021)
7. India's National Export Credit Agency. Investor Presentation. October 2021[Электрон-ный ресурс] https://www.eximbankindia.in/assets/pdf/public-declarations/India-Ex-im-Investor-Presentation-FY-2021-22-21092021.pdf (дата обращения: 15.10.2021)
8. India's National Export Credit Agency Investor Presentation. Semptember 2018. [Электронный ресурс] https ://www.eximbankindia.in/assets/pdf/public-declarations/Inves-tor-Presentation-Sep2018.pdf (дата обращения: 21.10.2021)
9. India's National Export Credit Agency Investor Presentation. Semptember 2019. [Электронный ресурс] https://www.eximbankindia.in/assets/pdf/public-declarations/190919-Exim-Investor-Presentation-v2.pdf (дата обращения: 20.10.2021).
10. The role of development banks in Promoting Growth and Sustainable Development in the South. Economic Cooperation and Integration among Developing Countries. UNCT-AD. December 2016. New York. https://unctad.org/system/files/official-document/gdse-cidc2016d1 _en.pdf (дата обращения: 25.08.2020)
^ 52
Российский внешнеэкономический вестник
1 - 2022
