ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ОЦЕНКА ВОЗМОЖНОСТЕЙ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ СТАВРОПОЛЬСКИМ КРАЕВЫМ СОЮЗОМ ПОТРЕБИТЕЛЬСКИХ ОБЩЕСТВ СВОЕГО ФИНАНСОВОГО ПОТЕНЦИАЛА Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

Вестник АПК л

Экономика

УДК 631.16(470.630)

;№ 1(25), 2017

Л. Ф. Сухова, Т. Н. Урядова, С. В. Семенова Sukhova L. F., Uryadova T. N., Semenova S. V.

ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ОЦЕНКА ВОЗМОЖНОСТЕЙ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ СТАВРОПОЛЬСКИМ КРАЕВЫМ СОЮЗОМ ПОТРЕБИТЕЛЬСКИХ ОБЩЕСТВ СВОЕГО ФИНАНСОВОГО ПОТЕНЦИАЛА

ECONOMIC EVALUATION OF OPPORTUNITIES OF USE OF THE STAVROPOL REGIONAL UNION OF CONSUMER SOCIETIES OF THEIR FINANCIAL CAPACITY

Цель работы - оценить экономические возможности формирования и использования финансового потенциала для развития региональных социально ориентированных экономических систем, которые функционируют на основе коммерческой деятельности организаций этих систем. Исследования проводились на основе комплексного подхода, обеспечивающего возможность оценки финансового потенциала экономических систем не только с позиций оценок деструкций бухгалтерского баланса, но и с учетом политик управления доходами и расходами, амортизационной политики управления заемным капиталом, дивидендной политики и др. Полученные результаты в ходе анализа финансового потенциала Ставропольского краевого союза потребительских обществ обеспечивают принятие экономически обоснованных управленческих решений по финансовому обеспечению развития систем потребительской кооперации за счет использования внутренних резервов роста финансовых ресурсов. Результаты исследования предназначены для научных и практических работников, студентов и аспирантов экономических вузов. А также участников рынка капиталов для оценки платежеспособного спроса такого реального сектора экономики на платные источники денежных средств, как потребительская кооперация. Результаты исследования могут стать весомыми аргументами для выстраивания экономически обоснованных взаимоотношений потребительской кооперации с государством. Результаты апробации подтверждают значимость оценки финансового потенциала для решения таких важных и сложных задач, как: возможности изменения доли рынка; экономические возможности доступа к рынку капитала; возможности изменения уровня ценовой конкурентоспособности продукции; возможности повышения уровня социальной защищенно-стипайщиков, работников и сельского населения за счет финансового потенциала и др.

Ключевые слова: финансовый потенциал потребительской кооперации, источники финансового обеспечения предпринимательства, факторы управления финансовым потенциалом, уровень финансового потенциала.

The purpose of this study was to evaluate the economic opportunities of formation and use of financial potential for the development of regional socially oriented economic systems, which operate on the basis of commercial activities of the organizations of these systems. The research was conducted through an integrated approach to the assessment of financial potential economic systems not only in terms of estimates of the destructions of the balance sheet, but subject to the management policies revenues and expenses, depreciation policy, management of borrowed capital, dividend policy, etc. the results Obtained in the analysis of financial potential of the Stavropol regional Union of consumer societies ensure the adoption of economically justified management decisions on financial support of development of system of consumer cooperation through the use of internal reserves growth of financial resources. The results of the research are intended for researchers and practitioners, students and postgraduate students of economic universities. As well as the participants of the capital market for assessing effective demand of such real sector of the economy to pay the sources of funds as consumer cooperatives. The results of the study can become weighty arguments for building economically sound relations of consumer cooperation with the state. The results of testing confirm the importance of assessing the financial capacity for tackling such an important and challenging task as the possibility of changes in the share of the market; economic access to the capital market; the possibility of changes in the level of price competitiveness of products; opportunity to increase the level of social protection of shareholders, workers and the rural population due to the financial potential, etc.

Key words: financial potential of consumer cooperation, sources of financial support of entrepreneurship, factors of financial management capacity, level of financial potential.

Сухова Лилия Федоровна -

доктор экономических наук, профессор, профессор кафедры экономики АНО ВО «Белгородский университет кооперации, экономики и права»

Ставропольский институт кооперации (филиал)

Ставрополь

Тел.: 8-962-440-61-08

E-mail: Suhova.lilia@yandex.ru

Урядова Татьяна Николаевна -

кандидат экономических наук,

доцент кафедры экономического анализа и аудита

ФГБОУ ВО «Ставропольский государственный

аграрный университет»

Ставрополь

Тел.: 8-909-755-64-51

E-mail: severtc@mail.ru

Suxova Lilia Fedorovna -

Doctor of economic Sciences, Professor,

Professor of the Department of Economics,

ANO HE «Belgorod University of cooperation, еconomics

and law» Stavropol Institute of cooperation (affiliate)

Stavropol

Tel.: 8-962-440-61-08 E-mail: Suhova.lilia@yandex.ru

Uryadova Tatiana Nikolaevna -

Ph.D of economic Sciences, associate Professor of Department of еconomic analysis and auditing FSBEI HE «Stavropol State Agrarian University» Stavropol

Tel.: 8-909-755-64-51 E-mail: severtc@mail.ru

168

,,„ „„„„, Jj Ставрополья

научно-практическии журнал

Семенова Светлана Васильевна -

кандидат экономических наук, доцент кафедры экономики

АНО ВО «Белгородский университет кооперации, экономики и права»

Ставропольский институт кооперации (филиал)

Ставрополь

Тел.: 8-962-443-89-80

E-mail: semenova7070@mail.ru

Semenova Svetlana Vasilevna -

Ph.D of economic Sciences, associate Professor Department of Economics

ANO HE «Belgorod University of cooperation, еconomics and law» Stavropol Institute of cooperation (affiliate) Stavropol

Tel: 8-962-443-89-80 E-mail: semenova7070@mail.ru

Эффективность развития экономических систем во многом определяется рациональной и экономически обоснованной политикой финансового обеспечения их дальнейшего развития.

Наряду с традиционными источниками финансового обеспечения развития деятельности экономических систем (собственными, заемными и привлеченными средствами) необходимо учитывать такой дополнительный источник денежных средств, как финансовый потенциал. В соответствии с новым пониманием экономической сущности, новыми методами анализа и финансового потенциала организаций[1, 2] его следует рассматривать как внутренний резерв роста финансовых ресурсов организаций, порождаемый самой финансовой системой действующей организации.

Потребительская кооперация и на сегодняшний день является важной социально ориентированной экономической системой национальной экономики, выступающей основным экономическим регулятором социальной напряженности в сельских местностях страны.

Значимость развития теории и практики управления экономическим потенциалом потребительской кооперации современной России и его составной частью - финансовым потенциалом отмечается в трудах проф. Л. Т. Снит-

ко [3]. Методам измерения финансового потенциала посвящены труды современных ученых А. В. Воробьева, Н. С. Исаевой, А. Г Кайгородо-ва, А. Г Конкиа, Н. И. Сидоровой, Т. Н. Толстых, Е. М. Улановой, П. А. Фомина и др., которые рассматривают финансовый потенциал как составную часть экономического потенциала организации [4-10].

В настоящее время Ставропольский краевой союз потребительских обществ координирует деятельность девяти райпотребсоюзов, восьми райпо, более 80 потребительских и хозяйственных обществ. Деятельность Крайпотребсоюза многопрофильна: торговля, закупка и переработка сельскохозяйственной продукции, оказание платных услуг населению и др.

Научная и практическая значимость использования результатов анализа финансового потенциала для принятия управленческих решений по финансовому обеспечению развития деятельности организаций показана на примере организаций системы Ставропольского краевого союза потребительских обществ.

Исходные данные для проведения анализа и оценки финансового потенциала Ставропольского краевого союза потребительских обществ за период с 2001 по 2014 год и методика расчета финансового потенциала представлены в таблицах 1, 2.

Таблица 1 - Финансовый потенциал Ставропольского краевого союза потребительских обществ

в 2001-2004 гг.

Показатель Годы Темп роста,%

2001 2002 2003 2004

1. Финансовые ресурсы, всего млн руб. 27921 34003 39249 45308 162,3

2. Финансовые ресурсы, сформированные за счет поступлений денежных средств, млн руб. 18430 20923 23669 24587 133,4

3. Запас финансовой прочности, млн руб. 4055 3948 4106 7177 177,0

4. Средневзвешенная рыночная цена кредитов, в долях 0,179 0,157 0,130 0,114 63,7

5. Доступная для крайпотребсоюза цена к платным источникам денежных средств (экономическая рентабельность активов), в долях 0,072 0,066 0,057 0,108 150,0

6. Средневзвешенная цена капитала крайпотребсоюза (пассивного капитала),в долях 0,054 0,072 0,084 0,122 225,9

7. Финансовый потенциал, млн руб. [п. 3 + (п. 5 - п. 4) х п. 2 + (п. 4 - п. 6) х п. 2] 6359 5726 5195 7177 112,8

8. Уровень финансового потенциала, % (п. 7/п. 1 х 100) 22,7 16,8 13,2 15,8 69,6

9. Время инерционности финансовой системы, лет [(п. 1 + п. 7) / п. 1]* 1,23 1,17 1,13 1,16 94,3

*Алгоритм расчета и экономическое содержание этого показателя авторами выносится на дискуссию.

Вестник АПК л

Экономика

: № 1(25), 2017

Таблица 2 - Финансовый потенциал Ставропольского краевого союза потребительских обществ

в 2011-2014 гг.

Показатель Годы Темп роста, %

2011 2012 2013 2014

Сформированные финансовые ресурсы, млн руб. 3289 3312 3151 3053 92,8

Финансовые ресурсы, сформированные за счет поступлений денежных средств, млн руб. 958 955 1 019 1 003 104,7

Запас финансовой прочности, млн руб. 185 664 71 43 23,3

Средневзвешенная рыночная цена денежных средств, % 8,5 9,1 9,4 10,2 120,0

Доступная для крайпотребсоюза цена к платным источникам денежных средств, % 2,8 1,6 - 0,4 14,3

Средневзвешенная цена капитала крайпотребсоюза (пассивного капитала), % 4,7 3,4 2,0 2,2 46,8

Финансовый потенциал, млн руб. 221 718 146 123 55,8

Уровень финансового потенциала, % 6,7 21,6 4,6 4,0 60,1

Время инерционности финансовой системы, лет 1,07 1,22 1,05 1,04 97,2

Выбранный период анализа обеспечивает возможность оценить изменения размеров финансового потенциала и масштабов финансовой системы крайпотребсоюза за два последних кризиса (2004 г и 2014 г), а также выявить и оценить влияние факторов, приведших к этим изменениям.

Финансовый потенциал крайпотребсоюза с 2001 по 2004 год увеличился на 12,8 %, т. е. на 818 млн руб. Финансовый потенциал край-потребсоюза в 2011-2003 годы складывался из резерва финансовых ресурсов, соответствующего величине запаса финансовой прочности и резерва роста финансовых ресурсов за счет экономически обоснованного снижения финансовых издержек, связанных с формированием пассивного капитала. Третья составляющая часть финансового потенциала, отражающая объем потенциальных возможностей прироста финансовых ресурсов в результате превышения уровня отдачи активного капитала (активов) в сравнении с рыночной ценой на денежные средства, отсутствует. Это значит, что достигнутый уровень деловой активности организациями недостаточен, потому что предлагаемые рынком капитала цены на денежные средства для организаций недоступны.

В 2004 году, несмотря на рост финансового потенциала, он состоял только из запаса финансовой прочности. Время отмены действия ст. 297 НК РФ с 1 января 2005 г. не было экономически обоснованным для деятельности организаций крайпотребсоюза.

Уровень финансового потенциала в 2004 году в сравнении с 2001 годом снизился с 22,7 до 15,8 %. Это означает то, что финансовый потенциал организаций в этот период расходовался на поддержание устойчивости финансовой системы крайпотребсоюза.

Наличие финансового потенциала в 20012004 годы свидетельствовало о возможностях финансового обеспечения саморазвития деятельности организаций крайпотребсоюза за счет скрытых, но возможных к использованию

резервов финансовых ресурсов, создаваемых (порождаемых) самой финансовой системой крайпотребсоюза. Однако уровень этих потенциальных возможностей в дальнейшем снижается (см. табл. 2).

Финансовый потенциал с 2010 по 2014 год складывался так же, как и в 2001-2003 годы. Так же, как и в те годы, та составляющая часть финансового потенциала, которая учитывает объем потенциальных возможностей прироста финансовых ресурсов за счет превышения уровня отдачи активного капитала в сравнении с рыночными ценами на денежные средства, отсутствует (т. е. цены на денежные средства, предлагаемые рынком капитала, по-прежнему были недоступны).

Уровень финансового потенциала с 2010 по 2014 год снизился с 6,7 до 4 %. Из тренда снижения уровня финансового потенциала за четыре года выпадает 2012 год, год в котором уровень финансового потенциала был соразмерен уровням, которым обладала финансовая система крайпотребсоюза в 2001-2004 годах. Но в 2013 году уровень финансового потенциала резко снижается (в 4,7 раза) и продолжает снижаться.

Финансовый потенциал крайпотребсоюза в 2014 году в сравнении с 2004 годом снизился с 7177 млн руб. до 123 млн руб., т. е. в 58,3 раза, а его уровень - с 15,8 до 4 %. Снижение финансового потенциала произошло в результате:

- резкого снижения масштабов финансовой системы крайпотребсоюза. Финансовые ресурсы снизились с 45,3 млрд руб. до 3,05 млрд руб., то есть в 14,8 раза;

- резкого снижения доли рынка крайпо-требсоюза в Ставропольском крае. А именно с 18,2 до 0,4 % (по данным 2012 года). При общем обороте розничной торговли по Ставропольскому краю в 2004 году в размере 79,9 млрд руб. рынок розничной торговли крайпотребсою-за, без учета реализации продукции вне края, составлял 18,2 % (18,2 млрд руб. х

Ежеквартальный

научно-практический

журнал

естник АПК

Ставрополья

х 0,8/79,9 млрд руб.; 0,8 - удельный вес розничной торговли в выручке союза). В 2012 году, при объеме товарооборота края 396,6 млрд руб., рынок потребительской кооперации сократился до 0,4 %;

- недостаточного уровня деловой активности организаций крайпотребсоюза. Степень свободы выхода организаций на рынок капитала с целью привлечения заемных денежных средств ограничивается фактическим уровнем рентабельности активов. Снижение рентабельности активов с 10,8 до 0,4 %, несмотря на снижение средневзвешенных цен на рынке капитала с 11,4 до 10,2 % и снижение средневзвешенных цен пассивного капитала организаций с 12,2 до 2,2 %, привело к тому, что цены, предлагаемые рынком капитала, не доступны организациям потребительской кооперации;

- сокращения возможностей финансового обеспечения развития системы крайпо-требсоюза за счет финансового потенциала. Уровень финансового потенциала в 2014 году в сравнении с 2004 годом снизился с 15,8 до 4 % от общей величины финансовых ресурсов. Уровень финансового потенциала 2014 года можно считать критическим. Возможности инерционности саморазвития, самосохранения и самоустойчивости финансовой системы край-потребсоюза за счет финансового потенциала составляют 4 % от общей суммы финансовых ресурсов. Тогда как приемлемым для крайпотребсоюза следует признать уровень финансового потенциала в районе 19 % (средний за годы успешного развития деятельности союза).

Результаты анализа и оценки финансового потенциала организаций системы Ставрополь-

ского крайпотребсоюза имеют определенную научную и практическую значимость для эффективного управления финансово-экономической деятельностью организаций системы потребительской кооперации России.

Чем выше финансовый потенциал, тем выше устойчивость финансовой системы, а значит, тем в меньшей степени неблагоприятные экономические условия (рост цен, усиление налогового пресса, экономические кризисы и др.), в которых организации вынуждены осуществлять свою деятельность, влияют на финансовые результаты деятельности организаций.

Масштабы и объемы деятельности организаций потребительской кооперации Ставропольского края за 14 лет существенно сократились. Уровень социальной напряженности повысился. К примеру, в 2010 году средняя заработная плата по системе крайпотребсоюза составляла 60 % от средней зарплаты по краю, то есть 1,5 прожиточного минимума, тогда как по итогам первого полугодия 2015 года - 50 % от средней заработной платы по краю и, превышала прожиточный минимум на 20 % (stavkps.ru/o-souze/profsouz/152-xxvi.html). Имущество край-потребсоюза уменьшилось в 27 раз. Доходы от основной деятельности в 10,6 раза. Масштаб финансовой системы сократился на порядок (в 15 раз). Финансовый потенциал крайпотреб-союза сократился более чем в 58 раз, а его уровень снизился до 4 %.

Результаты анализа выступают весомыми аргументами в пользу значимости и роли потребительской кооперации в национальной экономике, а также в необходимости поддержания государством такого экономического регулятора социализации национальной экономики как потребительская кооперация.

Литература

1. Сухова Л. Ф., Крючкова И. В., Боцюн И. Б. Анализ и оценка финансового потенциала предприятий: инновационный подход // Вестник Белгородского университета потребительской кооперации, экономики и права. 2016. № 2. С. 106-116.

2. Сухова Л. Ф. Финансовый потенциал предприятия: понятие, сущность, методы измерения // Финансовая аналитика: проблемы и решения. 2016. № 12. С. 2-11.

3. Снитко Л. Т. Управление экономическим потенциалом предприятия на разных стадиях его жизненного цикла // Вестник Белгородского университета потребительской кооперации, экономики и права. 2015. № 3. С. 36-45.

4. Воробьев А. В. Расчет финансового ресурсного потенциала при разработке и реализации финансовой стратегии пред-

References

1. Suhova L. F., Kryuchkova I. V., Bocyun I. B. Analysis and evaluation of financial potential of enterprises: innovative approach // Bulletin of the Belgorod University of Consumer Cooperatives, economics and law. 2016. № 2. P. 106-116.

2. Suhova L. F. Financial potential of the enterprise: concept, nature, methods of measurement // Financial Analytics: problems and solutions. 2016. № 12. P. 2-11.

3. Snitko L. T. Management of the economic potential of the enterprise at different stages of its life cycle // Bulletin of the Belgorod University of Consumer Cooperatives, economics and law. 2015. № 3. P. 36-45.

4. Vorob'ev A. V. The Calculation of financial resource potential in the development and implementation of financial strategy of enterprise water transport // Regional

в

естник АПК

Ставрополья

;№ 1(25), 2017

Экономика

171

приятия водного транспорта // Региональная экономика: теория и практика. 2008. № 4(61).

5. Исаева Н. С., Валеева Ю. С. Диагностика производственно-финансового потенциала промышленного предприятия // Экономический анализ: теория и практика. 2007. № 1. С. 38-43.

6. Кайгородов А. Г., Хомякова А. А. Финансовый потенциал как критерий целесообразности финансового оздоровления предприятия // Аудит и финансовый анализ. 2007. № 4. С. 226-233.

7. Канкиа А. Г. Финансовый потенциал деятельности компании // Экономика и менеджмент инновационных технологий. № 3. URL: http://ekonomika.snauka. ru/2013/03/1677 (дата обращения 23.02. 2017).

8. Сидорова Н. И. Финансовый потенциал малых и средних предприятий // Финансы и кредит. 2012. № 19.

9. Толстых Т. Н., Уланова Е. М. Проблемы оценки экономического потенциала предприятия: финансовый потенциал // Вопросы оценки. 2004. № 4. С. 18-22.

10. Фомин П. А., Старовойтов М. К. Особенности оценки производственного и финансового потенциала промышленных предприятий. URL: http://www.cfin. ru/management / manufact/manufact_ potential.shtml (дата обращения: 23.02. 2017).

economy: theory and practice. 2008. № 4 (61).

5. Isaeva N. S., Valeeva Yu. S. Diagnostics of production and financial potential of the enterprise // Economic analysis: theory and practice. 2007. № 1. P. 38-43.

6. Kaigorodov A. G., Khomyakova A. A. Financial capability as the criterion for whether financial recovery company // Audit and financial analysis. 2007. № 4. P. 226-233.

7. Kankia A. G. The Financial capacity of the company // Economics and innovations management. № 3 [Electronic resource]. Available at: http://ekonomika.snauka. ru/2013/03/1677 (date of access: 23.02.2017).

8. Sidorova N. I. Financial potential of small and medium enterprises // Finance and credit. 2012. № 19.

9. Tolstykh T. N., Ulanova E. M. Problems of assessing the economic potential of the enterprise: financial capacity // The evaluation questions. 2004. № 4. P. 18-22.

10. Fomin P. A., Starovoitov M. K. Peculiarities of evaluation of production and financial potential of industrial enterprises. Available at: http://www.cfin.ru/management/ manufact/manufact _potential.shtml (date of access: 23.02.2017).