CC BY
11
Секция «Информационно-экономические системы»
УДК 330.13.07
ЭКОНОМЕТРИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ СТОИМОСТИ АКЦИЙ ОТКРЫТИЯ
ПАО «НК «РОСНЕФТЬ»
М. С. Шацкий, Е. В. Филюшина*
Сибирский государственный университет науки и технологий имени академика М. Ф. Решетнева Российская Федерация, 660037, г. Красноярск, просп. им. газ. «Красноярский рабочий», 31
E-mail: filyushina@sibsau.ru
Моделируются цены акций открытия ПАО «НК «Роснефть в рублях за одну акцию в РФ по 366 данным временного ряда с 01.01.2016 по 31.12.2016. В процессе подбора наиболее подходящей оказалась экспоненциальная линия тренда. Все коэффициенты этого уравнения статистически значимы. Уравнение адекватно опытным данным. Остатки гомоскедастичны. Построенная модель позволяет делать прогноз на 10 дней с ошибкой, не превышающей 5 %.
Ключевые слова: моделирование, цена открытия, уравнение регрессии, гомоскедастич-ность, автокорреляция.
ECONOMETRIC ANALYSIS OF SHARE PRICES OF PJSC "NK "ROSNEFT"
M. S. Shatskiy, E. V. Filyushina*
Reshetnev Siberian State University of Science and Technology 31, Krasnoyarsky Rabochy Av., Krasnoyarsk, 660037, Russian Federation E-mail: filyushina@sibsau.ru
Modeled stock price opening PJSC "NC "Rosneft" ruble per one share in Russia by 366 time series data from 01.01.2016 to 31.12.2016. In the process of selecting the most suitable proved to be an exponential trend line. All the coefficients of this equation are statistically significant. Equation is adequate to experimental data. Remains are homoscedasticity. The constructed model allows prediction for 10 days with an error not exceeding 5 %.
Keywords: modeling, opening price, regression equation, gomoskedastichnost, autocorrelation.
За последние пять лет «Роснефть» из регионального игрока превратилась в мирового мей-джора, крупнейшую публичную компанию по добыче, запасам и масштабам бизнеса, а также самую эффективную по операционным затратам. Для того чтобы закрепить свои успехи Компания предлагает принять новую стратегию и новую организационно-штатную структуру. Основой стратегии должно стать качественное изменение бизнеса компании за счет технологического прорыва, полномасштабного применения цифровых технологий во всех сферах деятельности, постоянной работы по снижению затрат, повышению маржинальности перерабатывающего сегмента за счет гибкости корзины.
Реализация стратегии «Роснефть 2022» позволит компании увеличить капитализацию на 25-30 %. «Главное - это существенное повышение эффективности и конкурентоспособности. Цель добиться в долгосрочном плане себестоимости на уровне Saudi Aramco. Это гарантирует «Роснефти» и российской нефтегазовой отрасли лидерство в мировой энергетике», - резюмирует глава «Роснефти» [1].
Для анализа были взяты данные о цене одной акции открытия ПАО «НК «Роснефть» за 2016 год с официального сайта Компании [1].
Была получена следующая итоговая статистика:
Средняя цена 1 акции открытия в 2016 г. была равна 325,09 руб., стандартная ошибка средней - 1 рубль 89 копеек. Наиболее часто встречающаяся цена - 346,7 руб. Стандартное отклоне-
Актуальные проблемы авиации и космонавтики - 2018. Том 2
ние показывает разброс данных относительно среднего значения, т. е. цена колеблется в среднем в пределах от 288,95 руб. до 361,24 руб. Наименьшая цена за этот период равна 229,0 руб., а наибольшая - 409,25 руб. Цена выросла на 180,25 руб.
Есть левосторонняя асимметрия. Эксцесс - положителен и близок к нулю, значит, кривая распределения близка к нормальной и расположена чуть выше, распределение островершинное.
Коэффициент вариации для данных равен 11 %, что говорит об однородности данных, т. е. разброс данных относительно средней невелик.
Наблюдается тенденция цен к росту, то есть незначительные понижения цены были, но в целом цена на акции повышается. Особенно заметен рост цен в конце года начиная с декабря. Такая динамика цен объясняется сделкой, состоявшейся 5 декабря, о приватизации 19,5 % акций ПАО «НК «Роснефть». Покупателями и стратегическими инвесторами стал консорциум компании Glencore и катарского суверенного инвестиционного фонда. Сумма сделки составила 10,5 миллиарда евро. На фоне этого следует отметить колоссальный рост акций. Цена за 1 акцию достигла исторического максимума 403,7 рубля.
По данным были построены разные линии тренда.
С экономической точки зрения, более подходящей для прогноза будет линия тренда степенная.
Полученное уравнение регрессии для экспоненциальной функции: yt = 270,53 * exp(0,001 * t), где yt - цена акции открытия; t - номер дня.
Данное уравнение описывает 76,85 % данных и адекватно опытным данным. Все коэффициенты значимы. Остатки гомоскедастичны.
Полученные остатки регрессии были проверены на автокорреляцию. Была выявлена автокорреляция первого порядка (последующая цена на акцию открытия сильно зависит от предыдущей), коэффициент корреляции равен 0,95.
Полученная регрессия для остатков: et = 0,967 * et-1, где et - остаток в день t; et-i - остаток предыдущего дня.
Уравнение описывает 93,7 % данных. Уравнение адекватно опытным данным. Коэффициент значимый. Остатки гомоскедастичны.
Остатки уравнения регрессии остатков были проверены на автокорреляцию, вывод - нет автокорреляции. Автокорреляция остатков устранена, и полученное уравнение можно использовать для прогноза.
Окончательное уравнение регрессии: yt = 270,530 * exp(0,001 * t) + 0,967 * et-1,
Был сделан прогноз цен на акции открытия ПАО «НК «Роснефть» (фактические значения цен на акции открытия ПАО «НК «Роснефть» в 2017 году взяты с официального сайта) [1].
Уравнение регрессии можно использовать для прогнозирования, пока ошибка прогноза не превышает 5 %. Таким образом, полученное уравнение регрессии позволило сделать прогноз на 10 дней.
В работе использовались методики и результаты, полученные в работе [2-4].
Библиографические ссылки
1. Цены на акции открытия ПАО «НК «Роснефть» РФ [Электронный ресурс] : сайт ПАО «НК «Роснефть» РФ. URL: https://www.rosneft.ru/Investors/instruments/quotes/. Загл. с экрана (дата обращения: 12.03.2018).
2. Александрова У. А., Сенашов С. И. Анализ статистики посещаемости сайта типичного красноярского кинотеатра // Актуальные проблемы авиации и космонавтики. 2014. Т. 1. С. 356.
3. Ерохин А. Е., Филюшина Е. В. Анализ цен на нефть на Ванкорском месторождении // Актуальные проблемы авиации и космонавтики : материалы XI Всерос. науч.-практ. конф. творческой молодежи. 2015. Т. 1. С. 560-562.
4. Загибалова А. А., Филюшина Е. В. Эконометрический анализ цен на акции ПАО «Газпром» // Актуальные проблемы авиации и космонавтики : материалы XIII Всерос. науч.-практ. конф. творческой молодежи. 2017. Т. 2. С. 356-357.
© Шацкий М. С., Филюшина Е. В., 2018
