CC BY
8Впровадження та виконання зазначених заходiв мае за-безпечити стшюсть грошово-кредитно! системи держави i стабшьшсть И валютно-курсово! полiтики в середньостро-ковiй перспективi та сприятиме забезпеченню фшансово! безпеки держави у банювському секторi.
Список використано! лiтератури
1. Артеменко Д. А. Механизм обеспечения финансовой безопасности банковской деятельности : Дис. канд. экон. наук. / Артеменко Д. А. - Ростов-на-Дону, 1999. - 172 с.
2. Барановський О. I. Банювська безпека: проблема вимiру / О. I. Барановський // Економжа i прогнозування. - 2006. - № 1. - С. 7-26.
3. Барановський О.1. Фшансова безпека в Укра1ш (методолопя ощнки та мехашзми забезпечення): Моно-графiя. - К.: Ки!в. Нац. Торг.-екон.ун-т, 2004. - 759с.
4. Болгар Т. М. Фшансова безпека банюв в умовах ринково! трансформацп економiки: автореф. дис. на здоб-уття наукового ступеня канд. екон. наук за спещальшсть 08.00.08 й грошi, фiнанси i кредит / Т. М. Болгар - Суми, 2008. - 21 с
5. Букин С. Безопасность банка /С. Букин //Банковские технологии. - 2003. - №9. - С. 18-15.
6. Винников А.С. Банк России и банковская безопасность //Регион. -1997. -№2. - С.12-18.
7. Зубок М. I. Безпека банювсько! дiяльностi На-вчально-методичний поабник для самостшного вивчення дисциплши. / М. I. Зубок. - К.: КНЕУ - 2003. - 154 с.
8. Концепщя фшансово! безпеки Украши [Елек-тронний ресурс]. - Режим доступу // www.ufs.com.ua.
9. Коршенко Ю. В. Фшансова безпека банюв як об'ект наукового дослвдження / Ю.В.Коршенко // Фшанси, облiк i аудит: зб. наук. праць. - К.: КНЕУ, 2011. - Вип. 17. -С. 108-114.
10. Культнський С. Роль фшансово! безпеки Украши в поглиблент штеграцшних стосунюв з европейськими крашами / С. Культнський // Фшансова консультащя. -2000. - № 5. - С. 34-38.
11. Ляшенко О.М. Концептуалiзацiя управлшня еко-номiчною безпекою пвдприемства: [монографiя] / Ляшенко О. М. - Луганськ: вид-во СНУ iM. В. Даля, 2011. - 400 с.
12. Офщшний сайт Нащонального банку Украши [Електронний ресурс]. - Режим доступу: http:// bank.gov.ua
13. Романовский М. В. Финансовая система и финансовая безопасность России / М. В. Романовский, Н.Г.Иванова // Балтийский экономический журнал. - 2009. - № 2.
- С. 19-30.
14. Сенчагов В. К. Экономическая безопасность: Производство. Финансы. Банки / В. К. Сенчагов. - М. : ЗАО «Финстатинформ». - 1998. - 622 с.
15. Трунцевский Ю. В. Финансовая безопасность: понятие и виды финансовых преступлений // Вестник Финансовой академии. - 2007. - № 2. - С. 11-22.
16. Шлемко В. Т. Економiчна безпека Украши: сут-шсть i напрямки забезпечення / В. Т. Шлемко, I. Ф.Бшько.
- К. : Н1СД, 1997. - 144 с.
17. Шурпаков В. А. Проблеми методологии анализа банковской безопасности // www.fact.ru/www/shurpakov11. htm.
ЭКОНОМЕТРИЧЕСКАЯ МОДЕЛЬ ДИНАМИКИ СБЕРЕЖЕНИЙ НАСЕЛЕНИЯ В РОССИЙСКИХ РУБЛЯХ И ВАЛЮТЕ В УСЛОВИЯХ КРИЗИСА
Озарнов Руслан Владиславович
Финансовый университет при Правительстве РФ, факультет МЭО Магистрант «Международные финансы и банки»
THE ECONOMETRIC MODEL OF THE HOUSEHOLD SAVINGS IN RUSSIAN RUBLES AND FOREIGN CURRENCY DURING THE CRISIS
Ozarnov R.V., Financial University under the Government of the Russian Federation, Faculty of International Economic Relations MSc in International Finance and Banking
АННОТАЦИЯ
В данной статье автор рассматривает эконометрическую модель, описывающую динамику сбережений населения России в рублях и в иностранной валюте. С использованием математических методов анализируется влияние таких макроэкономических факторов как процентные ставки, уровень потребительских цен, валютных курсов, цены на нефть и индекса РТС. В результате проведенного исследования выявлены факторы, оказывающие влияние на динамику сбережений населения в условиях кризиса и волатильности мировой экономики.
ABSTRACT
The research focuses on the econometric model describing the household savings dynamics in Russian rubles and foreign currency in Russia. Using the mathemati-cal techniques, the author analyzes the impact of macroeconomic factors like the interest rates, the consumer price level, the exchange rates, the oil prices and the RTS index. In the conclusion the author identified some factors influencing the dynamics of the savings in times of crisis as well as the volatility of the global economy.
Ключевые слова: эконометрика, макроэкономика, банковское дело, денежно-кредитная политика, цены на нефть, валютные курсы, международные финансы, макроэкономический прогнозирование.
Keywords: econometrics, macroeconomics, banking, monetary policy, oil prices, exchange rates, international finance, macroeconomic forecasting.
В статье предлагается эконометрическая модель, раскрывающая динамику накоплений физических лиц в рублях и валюте. Зависимыми пере-менными в модели, динамику которых необходимо описать, являются депозиты физических лиц в рублях и депозиты физических лиц в иностранной валюте. Выдвигается рабочая гипотеза исследования: «Существует взаимное влияние накоплений физических лиц в рублях и иностранной валюте».
В соответствии с выдвинутой рабочей гипотезой модель построена как система одновременных уравнений. Необходимо определить эндогенные, экзогенные и лаго-вые переменные. Поскольку оценки параметров при эндогенных объясняющих переменных являются смещенными при их непосредственном вычислении методом наименьших квадратов (МНК), то для оценки параметров будут использоваться инструментальные переменные и двухша-говый МНК [1].
Данная работа выполнена при помощи программного продукта EViews.
Исходными данными для построения эконометриче-ской модели динамики сбережений населения в рублях и в валюте в условиях кризиса являются: DepRUR -депозиты физических лиц в рублях на конец месяца, руб. [3];
DepC - депозиты физических лиц в иностранной валюте на конец месяца, руб. [3];
IntRUR - ставка процента по депозитам в рублях, %, средняя за период (до одного года включая «До востребования», выбраны, как наиболее массовый вид вкладов, их доля превышает 50%) [3];
IntUSD - ставка процента по депозитам в долларах, % (до одного года включая «До востребования») [3]; PLevel - уровень цен на потребительские товары и услуги (все товары и услуги) цены на конец декабря 2011 года 100% (рассчитано по данным ГКС РФ [4]) USDBuy - нетто покупка долларов USD ЦБР, долл. (покупка минус продажа) [3];
USD - курс доллара, руб./долл. (среднее между наименьшим и наибольшим значением за текущий месяц) [5]; RTSI - индекс РТС, долл. (среднее между наименьшим и наибольшим значе-нием за текущий месяц) [5]; OilB - цена на нефть сорта Brent, долл./барель (среднее между наименьшим и наибольшим значением за текущий месяц) [5].
Эндогенные переменные: DepRUR, DepC Экзогенные переменные: IntRUR, IntUSD, PLevel, USDBuy, USD, RTSI, OilB
Лаговые переменные: IntRUR(-1), IntUSD(-1), PLevel(-1).
Также в системе одновременных уравнений использовались первые разности всех представленных в списке переменных.
Структурная и приведенная форма модели В результате отбора факторов, оценки значимости их влияния, а также показателей качества построенной эконометрической модели установлено, что наилучшим образом динамику сбережений населения описывает
следующая структурная форма системы одновременных уравнений:
ADepRURt = a0 + axADepCt + a2 IntUSDt + stl ADepCt = b0 + blADepRURt + b2 IntUSDt +
(1)
+Ь3 А оавт, + Ь4 АUSDt + е, 2.
Приведенная форма модели имеет следующий вид: ADepRURt = с01 + cllAPLevelt + ил
^ерС1 = с02 + с12 ЫЮЩ + с22Ш1ВШ, +
+cЪ2APLevelt + с42 AUSDt + и( 2.
(2)
Необходимое условие идентифицируемости (счетное правило)
Идентификация - это единственность соответствия между приведенной и структурной формами модели. Идентифицируемость модели проверяется для каждого уравнения системы. С точки зрения идентифицируемости структурные модели подразделяются на три вида:
- модель точно идентифицируема;
- модель неидентифицируема;
- модель сверхидентифицируема.
В данной модели экзогенные переменные в (1) и (2):
¡пШБ, АОИВШ, АШВ, АРЬеуе!.
Всего их четыре.
В уравнении (1) две эндогенные переменные
АБерЯОЯ, АБерС.
Следовательно Н=2. Число отсутствующих предопределенных (экзогенных и лаговых) равно Б=3. Это
¡пШБ, АОИВШ, АШВ.
Таким образом Б+1=4>И=2. Необходимое условие идентифицируемости вы-полняется. Само уравнение сверхидентифицируемо. Параметры уравнения могут быть идентифицированы двухшаговым методом наименьших квадратов.
В уравнении (2) две эндогенные переменные:
АВерС, АБерЯОЯ.
Следовательно Н=2. Число отсутствующих предопределенных (экзогенных и лаговых) равно Б=1. Это
АРЬеуе1.
Таким образом Б+1=И=2. Необходимое условие идентифицируемости выполняется, а уравнение точно идентифицируемо. Параметры уравнения могут быть идентифицированы двухшаговым или косвенным МНК.
Оценка параметров приведенной формы модели и расчет прогнозных значений (первый шаг МНК)
В результате проведенного анализа получены следующие оценки пара-метров приведенной формы модели БфЕРКиК) = 187908 - 8253977*0(РЕЕУЕЕ) О(ОЕРС) = -193173 + 65698*ЮТШО - 11611*0(01ЕБИМ) + 13599019*Б(РЕЕУЕЕ) - 17880*Б(ШО) (3)
В табл. 1 и 2 приводятся качественные характеристики модели (3), рас-считанные при помощи программного продукта EViews.
Таблица 1
Зависимая переменная: 0(0ЕРК.иК.)
Метод: наименьших квадратов
Дата: 04/09/15 Время: 19:30
Выборка (скорректированная): 2012М02 2015М01
Включенные наблюдения: 36 после корректировки
Переменная Коэффициент Стандартная ошибка t-статистика Вероятность
С 187908.6 56116.90 3.348520 0.0020
О(РЬЕУЕЬ) -8253977. 4228303. -1.952078 0.0592
Я-квадрат 0.100781 Значение зависимой переменной 110642.2
Скорректированный Я-квадрат 0.074334 Стандартное отклонение зависимой переменной 248074.8
Стандартная ошибка регрессии 238676.6 Информационный критерий Акаике 27.65756
Остаточная сумма квадратов 1.94E+12 Критерий Шварца 27.74553
Логарифм правдоподобия -495.8361 Критерий Хеннана - Куинна 27.68826
Б-статистика 3.810609 Критерий Дарбина-Уотсона 2.686673
Вероятность (Б-статистика) 0.059204
Таблица 2
Зависимая переменная: О(БЕРС)
Метод: наименьших квадратов
Дата: 04/09/15 Время: 19:29
Выборка (скорректированная): 2012М02 2015М01
Включенные наблюдения: 36 после корректировки
Переменная Коэффициент Стандартная ошибка t-статистика Вероятность
С -193172.9 81206.58 -2.378783 0.0237
ШТШБ 65698.40 32806.38 2.002610 0.0540
0(01ЬБШ) -11611.97 4818.278 -2.409984 0.0221
Б(РБЕУЕБ) 13599019 4193725. 3.242706 0.0028
Б(ШО) -17880.20 11673.77 -1.531656 0.1357
Я-квадрат 0.650071 Значение зависимой переменной 107763.2
Скорректированный Я-квадрат 0.604919 Стандартное отклонение зависимой переменной 212282.4
Стандартная ошибка регрессии 133431.1 Информационный критерий Акаике 26.56880
Остаточная сумма квадратов 5.52E+11 Критерий Шварца 26.78874
Логарифм правдоподобия -473.2385 Критерий Хеннана - Куинна 26.64557
Б-статистика 14.39736 Критерий Дарбина-Уотсона 1.808203
Вероятность (Б-статистика) 0.000001
В соответствии с данными табл. 1 и 2 оценки параметров значимо отли-чаются от нуля. Уровень значимости не превышает 10% (РгоЬ<0,1). Для переменной О(ШО) значимой с 10% уровнем значимости является односторонняя гипотеза, что значение параметра меньше нуля.
График 1 отражает первый шаг МНК, приращения депозитов в рублях и прогнозные значения. Соответственно, График 2 показывает наблюдения и прогноз приращения депозитов в валюте. Графики построены при использовании метода инструментальных переменных, для получения несмещенных оценок параметров.
График 1. Первый шаг МНК. Наблюдения и прогноз приращения депозитов в рублях. 1,200,000
1,000,000 -
-200,000
2012
2013
2014
2015 2016
□(ПЕРС)
О(ОЕРСР)
График 2. Первый шаг МНК. Наблюдения и прогноз приращения депозитов в валюте.
В соответствии с уравнениями (3) рассчитаны прогно- Оценка параметров структурной формы модели (вто-зные значения, ко-торые будут включены в качестве ре- рой шаг МНК)
грессоров в структурную форму модели (2). На базе проведенного анализа получены следующие
оценки параметров структурной формы модели.
О(ОЕРШЯ) = -100003 - 0.6655*Б(0ЕРСБ) + 109140*ЮТШО
О(БЕРС) = 115525 - 1.6505*0(0ЕРШЯБ) + 66588*ЮТШО - 11431*0(01ЕБЯМ) - 18016*0(Ш0) (4)
В системе уравнений (4) БерБ и ОерК.иК.Б это прогнозы для депозитов в рублях и валюте, полученные в приведенной форме модели (3) с помощью инструментальных переменных.
В табл. 3 и 4 приводятся качественные характеристики модели (4), рас-считанные при помощи программного продукта EViews.
Таблица 3
Зависимая переменная: 0(0ЕРК.иК.)
Метод: наименьших квадратов
Дата: 04/09/15 Время: 19:50
Выборка (скорректированная): 2012М03 2015М01
Включенные наблюдения: 35 после корректировки
Переменная Коэффициент Стандартная ошибка t-статистика Вероятность
С -100003.0 166101.4 -0.602060 0.5514
О(БЕРСБ) -0.665525 0.332119 -2.003875 0.0536
ШТШБ 109140.3 70991.02 1.537382 0.1340
Я-квадрат 0.112787 Значение зависимой переменной 108893.9
Скорректированный Я-квадрат 0.057336 Стандартное отклонение зависимой переменной 251471.4
Стандартная ошибка регрессии 244155.8 Информационный критерий Акаике 27.73082
Остаточная сумма квадратов 1.91E+12 Критерий Шварца 27.86413
Логарифм правдоподобия -482.2893 Критерий Хеннана - Куинна 27.77684
Б-статистика 2.033998 Критерий Дарбина-Уотсона 2.655514
Вероятность (Б-статистика) 0.147383
Таблица 4
Зависимая переменная: О(БЕРС)
Метод: наименьших квадратов
Дата: 04/09/15 Время: 19:51
Выборка (скорректированная): 2012М03 2015М01
Включенные наблюдения: 35 после корректировки
Переменная Коэффициент Стандартная ошибка t-статистика Вероятность
С 115526.0 124937.1 0.924673 0.3625
О(ОЕРШЯБ) -1.650490 0.516534 -3.195318 0.0033
ШТШБ 66588.06 33751.29 1.972904 0.0578
0(01ЕБШ) -11431.46 5012.225 -2.280715 0.0298
Б(ШО) -18016.33 11888.82 -1.515400 0.1401
Я-квадрат 0.647005 Значение зависимой перемен-ной 111232.8
Скорректированный Я-квадрат 0.599939 Стандартное отклонение зависимой переменной 214343.4
Стандартная ошибка регрессии 135573.0 Информационный критерий Акаике 26.60397
Остаточная сумма квадратов 5.51E+11 Критерий Шварца 26.82616
Логарифм правдоподобия -460.5695 Критерий Хеннана - Куинна 26.68067
Б-статистика 13.74676 Критерий Дарбина-Уотсона 1.797953
Вероятность (Б-статистика) 0.000002
График 3 отражает второй шаг МНК, приращения де- в валюте. При построении графиков использовался метод позитов в рублях и прогнозные значения. А График 4 по- инструментальных переменных. казывает наблюдения и прогноз при-ращения депозитов
I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I 2012 2013 2014 2015 2016
D(DEPRUR) -D(DEPRURFF)
График 3. Второй шаг МНК. Наблюдения и прогноз приращения депозитов в рублях
...........I........I.....I 1 1 I.....I 1 1 I 1 1 I 1 1 I 1 1 I
I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I
2012 2013 2014 2015 2016
-ЭрЕРС) -О(ОЕРСРР)
График 4. Второй шаг МНК. Наблюдения и прогноз приращения депозитов в валюте.
В соответствии с данными табл.3 и 4 оценки параметров значимо отли-чаются от нуля. Уровень значимости не превышает 10% (РгоЬ<0,1).
Выводы
В целях интерпретации полученных результатов приводятся оценки параметров структурной формы модели (4):
О(ОЕРШЯ) = -100003 - 0.6655*Б(0ЕРСБ) + 109140*ШТШ0
О(БЕРС) = 115525 - 1.6505*0(0ЕРШЯБ) + 66588*ШТШО - 11431*0(01ЕБК.№) - 18016*0(Ш0) (4)
Оценка полученных параметров структурной формы модели (1) показала, что основная рабочая гипотеза исследования подтверждается: «Существует взаимное влияние накоплений физических лиц в рублях и иностранной валюте».
В результате исследования автор приходит к выводу, что при увеличении депозитов в валюте на 1 руб., величина депозитов в рублях уменьшается в среднем на 0,67 руб. А при увеличении депозитов в рублях на 1 руб., величина депозитов в валюте уменьшается в среднем на 1,65 руб.
Кроме того установлено значимое влияние ставки процента для долларовых вкладов на величину депозитов как в рублях, так и в валюте. Сделан вывод, что увеличение ставки процента на один пункт, увеличивает депозиты в
рублях в среднем 109 тыс. руб., а депозиты в валюте на 67 тыс. руб.
В связи с проведенным исследованием, представляется возможным сде-лать вывод, что увеличение цены на нефть и увеличение курса доллара уменьшают величину депозитов в валюте. Увеличение цены на нефть и соответствующее уменьшение депозитов в валюте можно объяснить тем, что изменяется структура активов физического лица (они перетекают в ценные бумаги нефтегазового сектора экономики). Увеличение курса доллара (ослабление рубля) вызывает увеличение депозитов в валюте.
Список использованных источников
1. Бабешко Л.О. Основы эконометрического моделирования: Учебное пособие. - М.: КомКнига, 2006. - 432 с.
2. Доугерти К. - Введение в эконометрику: Учебник, 3-е изд. М.: ИНФРА-М, 2009. - 465 с.
3. Центральный банк РФ http://www.cbr.ru/
4. Федеральная служба государственной статистики http://www.gks.ru/
5. «ФИНАМ» инвестиционная компания http:// www.finam.ru/
РАЗВИТИЕ ИНФОРМАЦИОННОЙ ЭКОНОМИКИ В УЗБЕКИСТАНЕ:
ОСОБЕННОСТИ И ПРОБЛЕМЫ
Зухра Маратдаевна Отакузиева,
Кандидат экономических наук, доцент, Филиал ФГБОУ ФПО «Российский государственный университет нефти и газа им. И.М.Губкина» в г. Ташкенте,
Республика Узбекистан, г. Ташкент
DEVELOPMENT OF INFORMATION ECONOMY IN UZBEKISTAN: FEATURES AND PROBLEMS
Otakuzieva Z.M., Candidate of Economic Sciences, associate professor, Branch of the Gubkin Russian State Oil and Gas University in the city of Tashkent Republic of Uzbekistan, Tashkent
АННОТАЦИЯ
Сегодня основным фактором развития любой страны является эффективное построение информационной экономики. Хотя в каждой стране информационная экономика формируется индивидуально, но имеет глобальный характер. В Узбекистане происходит бурный рост развития и внедрения информационных технологий во все сферах жизнедеятельности. Однако возрастающая значимость становления информационной экономики, как доминантного фактора процесса развития экономики республики, еще не нашла должного отражения в экономических исследованиях. Это придаёт особую значимость исследованию предпосылок формирования и особенностей развития информационной экономики в Узбекистане.
ABSTRACT
Today effective creation of information economy is a major factor of development of any country. Though in each country information economy is formed individually, but has global character. In Uzbekistan there is a rapid growth of development and introduction of information technologies in all spheres of activity. However the increasing importance of formation of information economy as proponents factor of development of economy of the republic, I didn't find due reflection in economic researches yet. It gives the special importance to research of prerequisites of formation and features of development of information economy in Uzbekistan..
Ключевые слова: информационная экономика, новые технологии, информационно-коммуникационные технологии (ИКТ), информационные ресурсы, информатизация, информационная сфера общества, информационный сектор, информационные продукты, информационные услуги, информационные технологии, информационное общество, информационные блага, информационные продукты и услуги, телекоммуникационная инфраструктура, индекс, индикатор технологической оснащенности, индикатор прозрачности коммуникаций, индикатор состояния информационного общества.
Key words: information economy, new technologies, information and communication technologies (ICT), information resources,
