CC BY
29УДК 336.67
ЭФФЕКТИВНЫЕ РЕШЕНИЯ ПО УПРАВЛЕНИЮ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ ДЛЯ БИЗНЕСА
Турищева Т. Б.
кандидат экономических наук, доцент Нгуен Тхи Нгок Тхуй
студент
Российский экономический университет имени Г. В. Плеханова Москва, Россия
Аннотация. Денежный поток считается ключевым фактором, обеспечивающим стабильность операций, платежеспособность и определяющим выживание предприятий. Во времена нестабильности рынка, как сегодня, эффективное управление денежными потоками поможет предприятиям, особенно МСП, превратить проблемы в возможности. Управление денежными средствами, возможно, - не самая захватывающая часть ведения бизнеса, но именно оно определяет успех или неудачу бизнеса. Директора, финансовые менеджеры и бухгалтеры должны четко понимать принципы управления денежными средствами и всегда следить за их движением в бизнесе. В статье рассмотрена проблема управления денежными потоками на малых и средних предприятиях, а также даны некоторые предложения по эффективному управлению денежными потоками на этих предприятиях.
Ключевые слова: денежный поток, МСП, управление, капитал, ликвидность. EFFECTIVE CASH FLOW MANAGEMENT SOLUTIONS FOR BUSINESS Turishcheva T. B.
Candidate of Economics, Associate Professor
Nguyen Thi Ngoc Thuy
Student
Russian University of Economics named after G. V. Plekhanov Moscow, Russia
Abstract. Cash flow is considered a key factor ensuring the stability of operations, solvency and determining the survival of enterprises. In times of market instability like today, effective cash flow management will help businesses, especially SMEs, turn problems into opportunities. Cash management may not be the most exciting part of running a business, but it is what determines the success or failure of a business. Directors, financial managers and accountants should clearly understand the principles of money management and always monitor the cash flow in the business. The article considers the problem of cash flow management at small and medium-sized enterprises, and also provides some suggestions for effective cash flow management at these enterprises.
Keywords: cash flow, SMEs, management, capital, liquidity.
На протяжении нескольких последних лет проблема развития малых и средних предприятий (МСП) привлекает на глобальном уровне все большее внимание по причине их значительного вклада в экономику как развитых, так и развивающихся стран. Они представляют около 90% предприятий и более 50% рабочих мест во всем мире. Формальные МСП обеспечивают до 40% национального дохода (ВВП) в странах с развивающейся экономикой [1]. МСП имеют более высокую производительность, чем крупные компании, большую способность к инновациям, оказывают непосредственное
влияние на культурные и социальные вопросы и играют большую роль в будущем росте экономики. В Европе МСП являются основой и двигателем европейской экономики. В Азии МСП очень важны для создания рабочих мест и являются источником экономического роста и иностранной валюты. В Индонезии МСП ценятся за их потенциал в создании рабочих мест, получении иностранной валюты за счет экспорта, а также за возможность их превращения в более крупные предприятия [2]. В Восточно-Африканском сообществе МСП играют гораздо большую роль в развитии национальной экономики, сокращая бедность и позволяя странам участвовать в мировой экономике.
Управление денежными потоками является ядром предприятия для краткосрочного и долгосрочного выживания, то есть касается как краткосрочных, так и долгосрочных финансовых целей, что подтверждается отчетами о движении денежных средств.
Денежный поток отражает чистую сумму денег, поступающих и уходящих из бизнеса. Эффективное управление денежными потоками является крайне насущным требованием, напрямую определяющим выживание предприятия. Серьезная нехватка денежных средств, например, в ситуации, когда задолженность перед банком или поставщиком велика и у предприятия нет наличных денег для оплаты, может препятствовать бизнес-операциям и вызывать проблемы, а также привести к тому, что владелец бизнеса априори примет недальновидные решения и в долгосрочной перспективе нанесет ущерб бизнесу; не исключены судебные разбирательства и объявление о банкротстве.
Противоположная ситуация, избыток денежных средств предприятий, может привести к тому, что денежные средства будут использоваться несвоевременно и неэффективно, попросту растрачиваться, и предприятиям придется занимать денежные средства в банках или кредитных фондах под высокие проценты. Это снова покажет слабость корпоративного финансового управления.
Все указанное выше (так называемые «экономические качели», связанные с денежными потоками предприятия) свидетельствует о необходимости иметь план контроля движения денежных средств в процессе деятельности для обеспечения баланса между приходом и расходом денежных средств в процессе деятельности предприятия по коммерческой, инвестиционной и финансовой деятельности для поддержания устойчивости бизнеса, деятельности, направленной на максимизацию прибыли от деятельности предприятия и, как следствие, стоимости самого предприятия.
Сегодня для некоторых МСП управление денежными потоками по-прежнему остается сложно решаемой проблемой, что обусловлено следующими моментами.
Во-первых, бизнес-менеджерам не хватает многих важных навыков, в том числе навыков управления денежными потоками. По данным Percat (2012 г.), около 90% банкротств малых и средних предприятий в Саудовской Аравии связаны с неправильным управлением денежными потоками. Одна из важных причин, по которой МСП не могут устоять на нестабильном рынке, заключается в том, что руководителям предприятий не хватает навыков для эффективного управления предприятиями, особенно в области финансового управления. Многие бизнес-менеджеры не хотят принимать и не принимают непосредственного участия в управлении финансами предприятий. Это может быть связано с тем, что они слишком заняты другими видами деятельности на предприятии, такими как производство, поиск рынка, управление человеческими ресурсами, или не обладают достаточными знаниями и навыками в области финансовой деятельности и финансового управления. Они во многом полагаются на бухгалтерию предприятия, но не у каждого предприятия есть собственная бухгалтерия. Многие МСП нанимают внешних бухгалтеров для подготовки своих бухгалтерских книг, и эти книги в основном используются для налогового учета. Мюллер отмечает, что для того, чтобы малые и средние предприятия могли управлять своими денежными потоками, они должны понимать денежные потоки и
быть в состоянии предсказать, как и когда денежные средства будут получены и потрачены, предпринимая шаги для оптимизации времени и суммы доходов и расходов [8].
Во-вторых, отсутствие капитала. Одним из самых больших препятствий для развития малого и среднего бизнеса является отсутствие капитала. Начинающим предприятиям не хватает капитала для образования устойчивости развития, а уже действующим предприятиям не хватает его для расширения производства, бизнеса и рынка сбыта. Многие предприятия имеют хорошие темпы роста и высокие прибыли, но им по-прежнему не хватает капитала. Капитал является наиболее важным фактором выживания для малого и среднего бизнеса. Причинами, которые могут привести к недостатку капитала в бизнесе, являются такие, как низкая рентабельность основного производства, неэффективность прочей деятельности; высокие капитальные затраты в проекты с долгим сроком окупаемости; высокие выплаты налогов, кредитных процентов или дивидендов; снижение коэффициента оборачиваемости активов (удержание неликвидных, непрофильных или нерентабельных активов, избыточные запасы); высокая доля заемных средств в структуре капитала и др. [3; 4].
Кроме того, продвижение бизнеса МСП на развивающихся рынках и в развивающихся странах сталкивается с ограничением, которое заключается в их доступе к финансированию. МСП имеют меньше шансов получить банковские кредиты, чем крупные фирмы. Вместо этого они полагаются на собственные средства или наличные деньги друзей и семьи, чтобы запустить и на начальном этапе управлять своим предприятием. По оценкам Международной финансовой корпорации, 65 миллионов фирм (это 40% формальных микро-, малых и средних предприятий (ММСП)) в развивающихся странах имеют неудовлетворенные потребности в финансировании в размере 5,2 триллиона долларов США в год, что эквивалентно 1,4-кратному текущему уровню [5, с. 9]. В конце концов, недостаток капитала влечет за собой то, что деятельность предприятия серьезно страдает, и это может привести к окончательному закрытию бизнеса.
Чтобы улучшить управление денежными потоками, предприятия могут применять следующие решения:
1. Использование технологий для автоматизации бухгалтерского процесса. В любом случае, предприятия должны начать с анализа отчета о движении денежных средств. Если система их бухгалтерского учета по-прежнему включает в себя много бумажной работы, то следует подумать об инвестировании в облачное программное обеспечение, которое даст более широкое и актуальное представление о финансах всех подразделений. Эти приложения включают в себя банковское дело, расчет заработной платы, программное обеспечение для продаж и даже управление проектами для конкретных отраслей. Такое программное обеспечение включает инструменты бизнес-аналитики, которые позволяют предприятиям подробно анализировать свои финансовые показатели и определять направление движения денежных средств. Предприятия могут анализировать денежные потоки, отмечая области с большим оттоком денежных средств и определяя причины данного неблагоприятного процесса. Например, если они видят большой отток денежных средств, используемый для увеличения запасов, то следует проверить, не приведет ли этот отток к кризису капитала предприятия. Если такой анализ не произведен, то это может привести к перерасходу запасов и дальнейшему кризису, а то и банкротству. Использование технологий для автоматизации бухгалтерского процесса упростит задачу анализа и определения перспектив развития предприятия на основе информации о движении денежных потоков.
2. Постоянный мониторинг кассового цикла. Денежный цикл есть количество времени, которое требуется бизнесу для преобразования денежных средств, используемых для производства запасов, в денежные средства от продаж. Предприятия должны внимательно следить за дебиторской и кредиторской задолженностями и запасами, чтобы
отслеживать приход и расход денежных средств. Распространенной проблемой денежных потоков является разрыв между продажей товаров клиентам в кредит и необходимостью немедленно платить поставщикам. Если сроки оплаты должников длиннее, чем у поставщиков, предприятиям, возможно, придется использовать резервные деньги для оплаты. Это, вероятно, приведет к неблагоприятному денежному потоку. Предприятия могут использовать программное обеспечение для бухгалтерского учета, чтобы сообщать о дебиторской и кредиторской задолженностях по срокам, что дает им более широкое представление о сроках погашения. Это также поможет разработать стратегию согласования условий транзакций для повышения эффективности использования денежных средств.
3. Минимизация рисков продаж в кредит. Если характер бизнеса зависит от продажи товаров и услуг в кредит, бизнес несет риск того, что эти долги не будут выплачены. Многие должники также намеренно продлевают период оплаты, что приводит к тому, что предприятия испытывают нехватку наличных средств. Для решения данной проблемы факторинг является идеальным решением. Предприятия могут продавать счета факторинговой компании за наличные. Факторинговые компании вносят предоплату в размере от 80% до 90% от стоимости счета. Бизнес может использовать эти деньги для оплаты поставщикам, на какие-либо коммерческие расходы, а остальное откладывать в резерв.
4. Учет чистой текущей стоимости инвестиций и срок окупаемости. Чтобы увеличить прибыль для бизнеса, правильный способ сделать чистую текущую стоимость (NPV) инвестиций больше 0. Основываясь на принципе NPV, предприятия должны принимать инвестиционные решения в зависимости от размера прибыли, которую они получат, а также от стоимости капитала. Однако немаловажным фактором является и срок окупаемости проекта. Выводимая сумма денег должна быть собрана в течение разумного периода времени, что позволяет бизнесу свести к минимуму риск нехватки денежных средств. Длительный период окупаемости означает, что для того, чтобы деньги принесли прибыль, требуется больше времени. Тем временем предприятиям придется искать альтернативные способы получения наличных денег для повседневных бизнес-операций.
5. Проверка состояния ликвидности бизнеса. Самый надежный способ измерить ликвидность - рассчитать три коэффициента: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности - и оценить результаты. Со всеми тремя приведенными выше коэффициентами действует условие: чем выше коэффициент, тем лучше ликвидность. Это означает, что у предприятия есть уверенность в том, что у него достаточно оборотных средств для погашения краткосрочных обязательств. Чрезмерная ликвидность может также указывать на то, что бизнес не использует свои существующие активы эффективно для получения дохода. Поэтому предприятиям необходимо сравнивать свои коэффициенты со средними по отрасли и учитывать деловой цикл. Предприятия следят за своей ликвидностью, чтобы защититься от возможных неблагоприятных событий, таких как забастовки или экономический спад.
Таким образом, мы приходим к выводу о том, что управление денежными потоками для малых и средних предприятий остается достаточно острой проблемой в связи с некомпетентностью самих руководителей и работников предприятий. Однако существует ряд решений указанной проблемы, которые позволят контролировать и регулировать денежные потоки, что в перспективе должно позволить избежать самого главного краха бизнеса - банкротства.
Список литературы
1. Всемирный банк. Финансирование малых и средних предприятий (МСП) : Улучшение доступа МСП к финансированию и поиск инновационных решений для раскрытия
источников капитала. URL: https://www.worldbank.org/en/topic/smefinance (дата обращения: 11.03.2023).
2. Гилберт Увонда, Нельсон Окелло, Николас Джи Окелло. Использование управления денежными потоками для малого и среднего бизнеса предприятия (МСП) в Северной Уганде, 2013.
3. Жукова Н. В. Оценка финансовой политики предприятия по отчету о движении денежных средств // Вестник образовательного концорциума Среднерусский университет. Серия : Экономи и управление. Тула : Тульский филиал ФГБОУ ВО «Российская академия народного хозяйства и государственной службы при Президенте РФ» . 2021. № 18. С. 20-21.
4. Сунгатуллина Л. Б. Управление денежными потоками компаний малого и среднего бизнеса в условиях современной экономики / Л. Б. Сунгатуллина, Д. Р. Нуретдинов // Бухгалтерский учет в бюджетных и некоммерческих организациях. 2021. № 12 (516). С. 11-19.
5. Международная финансовая корпорация, Всемирный банк. Финансовый разрыв ммсп: Оценка недостатков и возможностей в финансировании микро, малых и средних предприятий на развивающихся рынках, 2017.
6. Уорд Сьюзан. Управление денежными потоками в бизнесе. URL: https://www.thebalancemoney.com/cash-flow-management-2947138 (дата обращения: 11.03.2023).
7. Muller T. A. Managing Cash Flows // Dynamic Business Magazine. 2008.
