CC BY
183
тивность их хозяйственной деятельности. // Экономика железных дорог. - 2016. - № 7;
2. Сайт компании ООО «Инфо-РЛ» [Электронный ресурс]: База данных бухгалтерской отчетности компаний. - 2016.- Режим доступа - URL: http://www.k-agent.ru/;
3. Материалы исследования. - URL: https://goo.gl/0ZVMiw;
4. Рутгайзер В.М. Оценка стоимости бизнеса. Учебное пособие. - М.: Маросейка, 2007. - 448 с.;
5. Щербаков В.А., Щербакова Н.А.. Оценка стоимости предприятия (бизнеса). - М.: Омега-Л. 2012. - 315 с.;
6. Оценка стоимости бизнеса: учебник / коллектив авторов; под ред. Эскиндарова М.А., Федотовой М.А. — М.: КНОРУС, 2015. - 319 с.;
7. Карпенко С.В.Признание и оценка нематериальных активов по МСФО и РСБУ // Корпоративная финансовая отчетность. Международные стандарты. - 2008. - № 4.
ЭФФЕКТИВНАЯ СИСТЕМА ИДЕНТИФИКАЦИИ И ОЦЕНКИ РИСКОВ В
ЭНЕРГЕТИЧЕСКОЙ КОМПАНИИ
Дун Чжао, аспирант, ФГБОУ ВО «Российский экономический университет имени Г.В. Плеханова»
В условиях быстро меняющихся рыночных реалий, а именно падением темпов развития российской экономики, многим энергетическим компаниям приходится вести свою деятельность в условиях неопределенности. В связи с этим, возникает риск неясности и неуверенности в конечном результате деятельности компании. В результате, возникает необходимость в создании новой стратегии управления энергетических компаний, функционирующих в условиях риска, а также выработка методики анализа и оценка рисков и процедура принятия и реализации управленческих решений.
Ключевые слова: риски энергетических компаний, оценка рисков, методы анализа рисков, количественные и качественные подходы оценки рисков, классификация рисков.
AN EFFECTIVE SYSTEM FOR IDENTIFYING AND ASSESSING RISKS IN THE
ENERGY COMPANY
Dun Chzhao, the post-graduate student, FSEIHE «Plekhanov Russian University of Economics»
In a rapidly changing market reality, namely the fall of the rate of development of the Russian economy, many energy companies have to carry out their activities in the face of uncertainty. In this regard, there is a risk of confusion and uncertainty in the outcome of the company. As a result, there is a need to create a new energy company management strategy, operating in conditions of risk, as well as the development of methods of analysis and risk assessment and procedure for the adoption and implementation of management decisions.
Keywords: risks ofenergy companies, risk assessment, risk analysis methods, quantitative and qualitative approaches for risk assessment, risk classification.
На фоне развития мирохозяйственных отношений, возрастающие сложности в эффективном ведении корпоративного управления в энергетических компаниях становится более актуальной. В первую очередь, это объясняется усложнением энергетических проектов, по поводу которых агенты энергетического бизнеса выражают беспокойство о готовности КУ к возникающим новым рискам1. Причиной такой тенденции является ряд рисков:
• Аварийность оборудования (расходы на ремонт, замена оборудования);
• Охрана и безопасность труда (расходы на лечение, ухудшение репутации);
• Экологические риски (расходы на исправление и регуляторные действия, ухудшение репутации);
• Риски персонала (простои в работе, недостаточность персонала, аварийность, а именно неквалифицированность персонала);
• Мошенничество (денежные потери, потери оборудования/запасов);
• Риски нарушения обязательств контрагентами (денежные потери).
Существо большое количество трактовок понятия «рисков», которое можно сформулировать в трех направлениях:
• Риски - вероятное отклонение планируемых результатов поставленных управлением задач (дополнительные расходы или прибыли);
• Риски -наличие неясности, которая поддается количественной или качественной оценке;
• Риски - действие наудачу в ситуации неопределенности в надежде на положительный результат2.
С учетом энергетической направленности, понятие «риски» можно сформулировать как возможное недополучение доходов или потеря ресурсов в сравнении с прежде запланированными
1 Афанасьева М.Ф. «Развитие систем риск-менеджмента современных энергетических компаний» Ж. «Наука» ru/jour/article/view/444
2 Атапина Н.В. Сравнительный анализ методов оценки рисков и подходов к организации риск-менеджмента / Н.В. Атапина, В.Н. Кононов // Молодой учёный. Ежемесячный научный журнал. -2013. - №5(52).
результатами ссылаясь на рациональное энерго-использование и развития рынка.
Промышленные риски - риски, которые возникают при производственной деятельности, а именно производство продукции, маркетинг и сбыт, финансовые и денежные операции, реализация научно-технических проектов.
Формирование организации классификационных свойств рисков дает понять его природы, дает возможность определить структурные свойства и вырабатывать мероприятия, которые позволяют уменьшать уровень риска в соответствии полученным оценкам. Характерной чертой классификации рисков в энергетических компаниях является условность, так как тяжело установить параллели между видами рисков, причиной которого является взаимосвязанность и взаимодополняемость (составная часть друг друга).
В таблице 1 показана система классификации рисков энергетической компании.
Для проведения мероприятий по анализу риска функциональное разделение важно, чтобы сохранять научную независимость процесса оценки риска и избегать политических давлений, которые препятствуют объективности и подрывают доверие к выводам. Разделение оценки риска и управление им помогает обеспечить отсутствие воздействия предвзятых мнений, связанных с управленческими решениями. Тем не менее, для выработки эффективного решения по управлению риском необходимо тесное взаимодействие между специалистами по управлению риском и по оценке риска.
Посредством исследования, автором был разработан следующий алгоритм оценки рисков в энергетической компании (Рисунок 1).
На первом этапе оценки рисков отбираются факторы рисков, влияние которых нужно уменьшить в первую очередь. Главная задача оценки рисков — это установить предельно возможный уровень риска для определенного типа ситуации. Затем следует осуществить оценку и анализ выбранных факторов.
Посредством сравнительного анализа применяемых методов оценки рисков было выделено два подхода: количественный и качественный.
Главная своеобразная отличительная черта качественного подхода анализа рисков заключается сначала в идентификации рисков, а затем стоимостный анализ последствий рисков и выработанных мероприятий по борьбе с ними.
Таблица 1.Классификация рисков энергетической компании.
Классификационный признак Вид рисков Характеристика риска
По уровню экономической системы Мегаэкономические Связаны с функционированием экономики в целом
Макроэкономические Риски экономической системы государства
Мезоэкономические Формируются на уровне отраслей народного хозяйства
Микроэкономические Внутрифирменные риски отдельного предприятия
Сфера возникновения Экологический Связан с аварийными ситуациями, загрязнением окружающей среды
Производственный Связан с вынужденными перерывами в производстве: потерей оборотных средств, выходом из строя производственных фондов
Коммерческий Связан с изменением условий коммерческой деятельности, конъюнктуры рынка
Транспортный Связан с сохранностью груза при транспортировке и соблюдении срока поставки.
Финансовый Связан с вероятностью потерь финансовых ресурсов
Место возникновения Внешний Изменения экономической политики, стихийные бедствия, валютный риск
Внутренний Связан со специализацией предприятия: производственный, финансовый, страховой
Степень допустимости риска Допустимый Риск, финансовые потери по которому не превышают расчётной суммы прибыли по осуществляемому инвестиционному проекту
Критический Риск, финансовые потери по которому не превышают расчётной суммы валового дохода по осуществляемому инвестиционному проекту
Катастрофический Риск, финансовые потери по которому определяются частичной или полной утратой собственного капитала (этот вид риска может сопровождаться утратой и заёмного капитала)
Возможность / невозможность для участников проектной деятельности влиять на факторы риск Несистематический (внутренний) Риск, связанный с факторами, отрицательные последствия которых в значительной мере можно предотвратить за счёт эффективного управления проектными рисками (качество управления, структура активов и капитала, отношения с партнерами и т.п.)
Систематический (внешний) Характерен для всех участников инвестиционной деятельности и всех видов операций реального инвестирования. Он возникает в ряде случаев на которые предприятие в процессе своей деятельности повлиять не может (инфляционный риск, процентный риск, налоговый риск)
По этапам осуществления проекта Риски прединвестиционного этапа Риски, связанные с выбором инвестиционной идеи, подготовкой бизнес-планов, рекомендуемых к использованию инвестиционных товаров, обоснованностью оценки основных результативных показателей проекта
Риски инвестиционного этапа Риски несвоевременного осуществления строительно-монтажных работ по проекту; неэффективный контроль за качеством этих работ
Риски постинвестиционного этапа Риски, связанные с несвоевременным выходом производства на предусмотренную проектную мощность; недостаточным обеспечением производства необходимыми сырьём и материалами; неритмичной поставкой сырья и материалов; низкой квалификацией операционного персонала; недостатками в маркетинговой политике и т.п.
По возможности страхования Страхуемый Риски, которые могут быть переданы в порядке внешнего страхования соответствующим страховым организациям
Нестрахуемый Риски, по которым отсутствует предложение соответствующих страховых продуктов на страховом рынке
Рисунок 1. Алгоритм комплексной оценки рисков в энергетической компании
Количественный подход, который основывается на методах математических статистики и теории вероятности, состоит из статистически измеряемых единиц, влияния изменений рисковых факторов проекта на изменение эффективности проекта и опирается на базисный вариант бизнес-плана проекта и проведенный качественный анализ3.
За идентификацию предполагаемых рисков отвечает качественных подход анализа, определяющий факторы риска, хронологию мероприятий, при выполнении которых возникают риски и т.д.
За выявление объема ущерба от разных подвидов рисков отвечает количественный подход анализа, выявляющий источники, причины и величину возможных последствий рисков.
На следующем рисунке 2 отмечены процедуры, которые применяются для анализа рисков.
К методам качественного подхода оценки рисков, в первую очередь, необходимо отнести экспертный метод. При данном методе предполагаются сбор и изучение оценок, сделанных различными специалистами (данного предприятия или внешними экспертами), касающихся вероятности возникновения различных уровней потерь. Оценки базируются на учете всех факторов финансового риска, а также на статистических данных. Реализация способа экспертных оценок значительно осложняется, если количество показателей оценки невелико. Алгоритм технологии экспертного оценивания рисков представлен в рисунке 3.
Главная задача качественного подхода состоит в выявлении и идентификации возможных видов рисков рассматриваемого проекта, а также в определении и описании источников и факторов,
3 Серов С.Н. Методические особенности оценки инвестиционных процессов в условиях финансовой неустойчивости предприятий: дис. на соиск. уч. степ. канд. экон. наук. -Ставропольский гос. ун-т,2005.
влияющих на данный вид риска. Кроме того, качественный анализ предполагает описание возможного ущерба, его стоимостной оценки и мер по снижению или предотвращению риска (страхование рисков, создание резервов и т. д.). Качественный подход, не позволяющий определить численную величину риска инвестиционного проекта, является основой для проведения дальнейших исследований с помощью количественных методов, использующих математический аппарат теории вероятностей и математической статистики. Основная задача количественного подхода заключается в численном измерении влияния факторов риска на параметры эффективности. Существует различное количество методов количественной оценки рисков в научно-экономической литературе. Наиболее широко используемыми являются статистический метод оценки, метод аналогии, группа аналитических методов и логико-вероятностный метод (Рисунок 4).
Вследствие простоты математического расчета, статистический метод является наиболее распространенным способом оценки рисков. Особая заинтересованность в последнее время проявляется к аналитическим методам, в частности определении вероятности.
На основе следующего алгоритма можно определить уровень риска:
УР = ВР*РП,
где, УР - уровень соответствующего риска;
ВР - вероятность возникновения данного риска;
РП - размер возможных финансовых потерь при реализации данного риска.
Таким образом, имеется комплекс методов определения вероятности расходов (потерь), позволяющие выявить примерную оценку единого размера рисков для энергетических компаний.
Функционирующая энергетическая компания, осуществляя свою деятельность может отказаться от реализацию какого-либо
Рисунок 2. Процедуры анализа рисков.
Рисунок З.Алгоритм технологии решения, которая связана с рисками. Вдобавок, рассматриваемый метод применим на различных стадиях, а именно на предварительном (стадия проработки решений) и во время функционирования компании (операционные корректировки).
В настоящее время имеется огромное число методов уменьшения рисков, которые представленными многими учеными. Ключевыми и основными из них являются : диверсификация рисков по агентам, страхование рисков, диверсификация видов деятельности, лимитирование, формирование эластичной структуры производства, повышение квалификации персонала, использование гибких технологий.
С учетом отличительной черты энергетических компаний при управлении необходимо акцентировать внимание на снижение рисков, которое направлено на ресурсное обеспечение и результативное осуществление снабженческой работы (Таблица 2).
Значительными факторами невысокого уровня конкурентоспособности российских энергетических компаний считается недо-
экспертного оценивания рисков. статочность наличия в системе управления специальных функций по управлению рисками. Управление рисками промышленных предприятий, должно быть целостным и определенным образом упорядоченным. Для целостности и упорядоченности управления рисками эту систему можно представить в виде следующей схемы (Рисунок 4):
Дадим характеристику каждому элементу системы управления рисками энергетической компании. В соответствии с представленной схемой первым элементом является подсистема анализа риска, целью которой является получение информации о структуре, свойствах энергетической компании в настоящее время и изменения его состояния в будущем;
второй элемент - выявление, характеристика и оценка имеющихся причин рисков энергетической компании, определение вероятности размера и возможного ущерба;
третий элемент отвечает за выбор метода разработки управленческого решения, направленного либо на устранение причины, либо
Рисунок 4. Классификация количественных методов оценки рисков.
Таблица2. Способы снижение рисков в энергетических компаниях.
Виды риска Способы снижения риска
В сфере производства
Технический риск Проведение профилактических мероприятий, формирование резервных фондов, страхование
Технологический риск Контроль качества, мониторинг ситуации
Риск организации производства Разработка перспективных направлений развития, построение рациональной производственной структуры, проведение эффективной инновационной и инвестиционной политики
Риск обеспечения трудовыми ресурсами Повышение квалификации, обучение персонала, аттестация, страхование от несчастных случаев
Исполнительский риск Методы мотивации работников, способствующие достижению целей предприятия(объединения)
Риск стихийных бедствий Страхование, самострахование - формирование резервных фондов
В сфере снабжения и сбыта
Рыночный риск Проведение интеграционных процессов (заключение долгосрочных договоров, соглашений), диверсификация производства
Транспортный риск Самострахование, введение штрафных санкций, неустоек
Складской риск Внедрение ресурсосберегающих, энергосберегающих технологий
Риск закупки сырья Внедрение методов научного управления запасами
Маркетинговый риск Проведение маркетинговых исследований, диверсификация рынков сбыта, создание и продвижение торговой марки (брэнда)
на минимизацию последствий;
четвертый элемент осуществляет процесс воздействия на риск, который заключается в применении конкретных методов воздействия на риск;
в пятом элементе осуществляется выбор инструментария управления риском,
в шестом этапе производится контроль результата реализации мероприятий по управлению рисками энергетических компаний. Система должна быть наполнена инструментами управления рисками.
Современные условия хозяйствования, в которых функционируют энергетические компании, приводят к необходимости совершенствования системы учета риска, основой которой является классификация риска.
Рисками энергетических компаний следует считать риски, возникающие в процессе хозяйственной деятельности предприятий основных отраслей энергетики, которые могут иметь характер крупных, особых или рисков стихийных бедствий.
Рассмотренные методические рекомендации анализа и оценки риска позволят построить эффективный механизм предупреждения риска, ориентированный на решение проблем стабилизации и развития производственных предприятий, могут использоваться
в качестве инструментария в процедуре принятия и реализации решений при управлении производством.
Литература:
1. Атапина Н.В. Сравнительный анализ методов оценки рисков и подходов к организации риск-менеджмента / Н.В. Атапина, В.Н. Кононов // Молодой учёный. Ежемесячный научный журнал. - 2013 - №5(52).
2. Афанасьева М.В. Развитие систем риск-менеджмента современных энергетических компаний // Эффективное антикризисное управление». - 2015. - №1.- С. 90-97.
3. Ковалева О.Б. Модели оценки и прогнозирования рисков. / О.Б. Ковалева // «Автомобиле - и тракторостроение в России: проблемы и перспективы развития и подготовка кадров»: материалы 77-й международной научно-технической конференции ААИ/ МГТУ «МАМИ», Москва, 2012, с. 36-40.
4. Лапуста М. Риски в предпринимательской деятельности / М. Лапуста // - М.: Дело и Сервис, 2009.
5. Серов С.Н.Методические особенности оценки инвестиционных процессов вусловиях финансовой неустойчивости предприятий: дис. на соиск. уч. степ. канд. экон. наук. -
Рисунок 4. Общая схема системы управления рисками в энергетических компаниях.
52 TRANSPORT BUSINESS IN RUSSIA | 5 2016 |
