CC BY
82
УДК 336.63© В.В. Преснякова, В.А. Ковалев
В. В. Преснякова, В. А. Ковалев ДИФФЕРЕНЦИРОВАННЫЙ ПОДХОД В СИСТЕМЕ ПЕНСИОННОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ
Пенсионная система в Российской Федерации является наиболее реформируемой составляющей социальной политики государства. В данной статье проанализированы различные подходы по формированию системы пенсионного обеспечения, а именно рассмотрены особенности начисления страховой, накопительной и корпоративной пенсии. Кроме того приведена структура активов российских и международных пенсионных фондов в %, а также выявлены проблемы в порядке начисления накопительной пенсии.
Ключевые слова: социальная политика, пенсия, негосударственные пенсионные фонды, Банк России, пенсионные сбережения, активы пенсионных фондов.
Ключевой задачей социальной политики любого государства является обеспечение населения достойным уровнем существования при наступлении пенсионного возраста. В Российской Федерации, начиная с 2015 года, предусмотрен дифференцированный подход в системе пенсионного обеспечения, который предполагает наличие двух основных типов формирования пенсионных прав, а именно: формирования только страховой пенсии, либо страховой и накопительной пенсии. Кроме того на добровольных началах возможно формирование корпоративной пенсии. Более подробно рассмотрим специфику каждого типа пенсий.
В соответствии с Федеральным законом от 28.12.2013 № 400-ФЗ «О страховых пенсиях» устанавливаются следующие виды страховых пенсий: страховая пенсия по старости; страховая пенсия по инвалидности; страховая пенсия по случаю потери кормильца.
Право на страховую пенсию по старости имеют мужчины, достигшие возраста 60 лет, и женщины, достигшие возраста 55 лет. Страховая пенсия по старости назначается при наличии не менее 15 лет страхового стажа к 2025 году и при наличии величины индивидуального пенсионного коэффициента в размере не менее 30 к данному периоду времени. При расчете данного вида пенсии используется величина фиксированной выплаты, которая, устанавливается ежегодно и подлежит индексации. Страховая пенсия по старости рассчитывается по следующей формуле: СП = Сумм а ИПК х СПК+ ФВ (1), где СП - страховая пенсия; ИПК - это сумма всех пенсионных баллов, начисленных на дату назначения гражданину страховой пенсии; СИПК- стоимость пенсионного балла в году назначения страховой пенсии. В 2015 году = 71,41 руб. Ежегодно индексируется государством; ФВ - фиксированная выплата.
Величина фиксированной выплаты на 1 февраля 2015 года составляет 4383,59 руб. Данная выплата ежегодно индексируется государством. При этом размер фиксированной величины зависит от категории получателей пенсии, например, граждане, достигшие 80-летнего возраста (не имеющие иждивенцев), инвалиды 1 группы (не
имеющие иждивенцев) имеют право на получение фиксированной выплаты в размере 8767 рублей 18 копеек в месяц и т.д.
Для определения индивидуального пенсионного коэффициента используется следующая формула:
ИПК= (ИПКС+ИПКН) х КвСП (2),
где ИПК - индивидуальный пенсионный коэффициент по состоянию на день, с которого назначается страховая пенсия по старости, страховая пенсия по инвалидности или страховая пенсия по случаю потери кормильца; ИПКс - индивидуальный пенсионный коэффициент за периоды, имевшие место до 1 января 2015 года; ИПКн - индивидуальный пенсионный коэффициент за периоды, имевшие место с 1 января 2015 года, по состоянию на день, с которого назначается страховая пенсия по старости, страховая пенсия по инвалидности или страховая пенсия по случаю потери кормильца; КвСП - коэффициент повышения индивидуального пенсионного коэффициента при исчислении размера страховой пенсии по старости или страховой пенсии по случаю потери кормильца [2].
Начиная с 2015 года при определении пенсионных прав учитываются социально-значимые периоды жизни, которые включаются в стаж и по которым начисляются баллы, так, например, за период ухода одного из родителей за первым ребенком до достижения им возраста полутора лет начисляется 1,8 балла, за вторым ребенком - 3,6 балла и др.
В целом тариф по формированию страховой пенсии установлен в размере 22%. При этом 16 % направляется на формирование страховой пенсии и является индивидуальным тарифом, 6% относятся к солидарному тарифу, так как направляются на финансирование фиксированной выплаты.
Если физическое лицо выбирает и страховую и накопительную пенсию тариф распределяется иным образом: 10% на формирование страховой пенсии, 6% на формирование накопительной пенсии и 6% на финансирование текущих выплат.
При расчете накопительной пенсии учитывается формула, согласно, которой находится частное от деления суммы средств пенсионных накоп-
лении гражданина, учтенных в специальной части индивидуального лицевого счета по состоянию на день, с которого назначается накопительная пен-сияи количества месяцев статистического периода выплаты накопительной пенсии (228 месяцев) [1]. При более позднем обращении за назначением пенсии величина знаменателя формулы уменьшается и увеличивается ожидаемый размер накопительной пенсии.
Действующим законодательством предусмотрено право выбора варианта пенсионного
обеспечения до 31.12.2015 года. Однако правом выбора накопительной составляющей воспользовалось лишь 10% активного населения. Целесообразным, на наш взгляд, является продление периода выбора варианта пенсионного обеспечения еще на 1 год, так как пенсионные накопления являются долгосрочным инструментов инвестиций для экономики любого государства.
Анализируя статистические данные за 2014 год, выявлено, что в России объем пенсионных сбережений превышает 6% от ВВП страны (рис. 1).
> Объем пенсионных сбережений населення,% ВВП Рис. 1. Динамика объемов пенсионных сбережений населения в процентах от ВВП [4]
При этом в активах пенсионных фондов большинства стран существенную долю составляют вложения в инструменты фондового рынка (согласно данным ОЭСР, около 20% пенсионных сбережений в мире инвестируются в акции, 50% в облигации), в то время как в России в структуре инвестиций пенсионных активов наибольший удельный вес имеют денежные средства на расчетных и депозитных счетах, а на долю акций приходится
намного меньший объем вложений (рис. 2). Сложившаяся структура активов, характеризующаяся преобладанием краткосрочных безрисковых инструментов, обусловлена существовавшим в последнее десятилетие правилом безубыточности на однолетнем горизонте инвестирования. Вместе с тем, с 2015 года действует правило безубыточности на горизонте 5 лет.
| Акции ■ Облигации ■ Прочее
Рис. 2. Структура активов российских и международных пенсионных фондов, % [4]
Таким образом, пенсионные сбережения россиян по-прежнему не являются значимым источником предложения долгосрочного фондирования для субъектов экономики. Невысокий удельный вес пенсионных активов на рынке капитала не позволяет говорить о том, что в краткосрочном периоде они станут основой внутреннего инвестиционного спроса, создающего условия для привлечения международных инвесторов и стабилизирующего финансовый рынок в периоды волатильности.
Введение моратория на перечисление средств пенсионных накоплений в период 20142015 годов и его продление на 2016 год на фоне недостаточного понимания населением механизма «заморозки» формируют условия для снижения доверии населения к накопительному элементу пенсионной системы, что влечет за собой уменьшение прироста долгосрочных инвестиций не только в 2014-2016 годах, но и в последующие периоды.
В то же время произошедшие в последние годы изменения регулирования позволят институциональным инвесторам в дальнейшем значительно диверсифицировать вложения и получать доходность, превышающую темп роста потребительских цен. Отмена правила компенсации убытков по итогам каждого года будет способствовать диверсификации инвестиций негосударственных пенсионных фондов, вошедших в систему гарантирования, в сторону более доходных инструментов фондового рынка. Это позволит обеспечить стабильный внутренний инвестиционный спрос на акции и облигации российских компаний. Переход Банка России к инфляционному таргетиро-ванию, а также активное развитие рынка облигаций с процентными ставками, привязанными к инфляции, создаст возможность инвестировать в
долгосрочные активы, приносящие положительную реальную доходность. Это положительно скажется на преумножении объемов пенсионных накоплений и выплат накопительной пенсии.
По данным опроса участников круглого стола «Будущее пенсионного рынка» рейтингового агентства Эксперт (рис. 3) выяснилось, что около 11 процентов считают первоочередной мерой повышения эффективности пенсионной системы введение требований на минимальную долю инфраструктурных ценных бумаг в доле портфеля НПФ.
С одной стороны, направленность на создание и развитие инфраструктуры представляется правильным решением, в западных странах доля инфраструктурных облигаций в портфелях фондов равна примерно 5-15 процентам. С другой стороны, венчурные компании, девелоперы, органы власти и другие нуждающиеся в финансировании компании должны предложить достаточно надежный актив, соответствующий требованиям по сроку окупаемости, рентабельности, рисковой нагрузке и др. [5].
В перспективе возможен вариант развития, согласно которому фонды будут руководствоваться принципами «разумного лица», регламентированными директивами Европарламента. Они больше не будут просто выбирать инструменты из ограниченного списка тех, которые соответствуют формальным требованиям. Станут возможными инвестиции в деривативы, если это не связано со спекуляциями, а приводит к хеджированию инвестиционных рисков, инвестиции в альтернативные активы, не обращающиеся на регулируемом рынке, просто не должны будут превышать разумного уровня, а фонды будут иметь возможность обоснования фактов отклонений от списка разрешенных активов.
Рис. 3. Данные опроса участников круглого стола «Будущее пенсионного рынка» рейтингового агентства
«Эксперт»
По данным опроса, проведенного рейтинговым агентством «Эксперт РА», всё большее количество НПФ строго соблюдают политику инвестирования, основные признаки риск-менеджмента в 2012 году имелись в 25 процентах фондов по сравнению с 10 процентами в 2010. Дальнейшее развитие накопительной системы и повышение эффективности инвестирования накоплений необходимо, НПФ является уникальным институтом, что отражается не только в долгосрочном характере инвестирования, но и в постоянном получении платежей, что позволяет быть активными на финансовом рынке даже в периоды кризисов и повышенной волатильности.
Дополнительным импульсом развития финансового рынка способны стать объемы пенсионных средств, полученных в рамках корпоративных пенсионных программ, которые становятся дополнительным источником повышения уровня благосостояния сотрудников при наступлении пенсионных оснований.
При этом объем пенсии, полученной в рамках данных программ, зависит от определенных факторов, к которым, в частности можно отнести: специфику корпоративной пенсионной программы (разновидность); размер перечисленных взносов от работодателя и сотрудников; период участия в программе, уровень инвестиционного дохода и др.
При внедрении корпоративных пенсионных программ работодатели получают дополнительные преимущества, а именно:
- снижается уровень текучести персонала и как следствие уменьшаются затраты, связанные с наймом и обучением персонала;
- привлечение и удержание квалифицированных кадров;
-создание имиджа (репутации) социально-ориентированного предприятия;
-формирование дополнительного мотиваци-онного фактора для сотрудников компании;
- получение налоговых льгот по определенным налогам;
- средства дополнительных пенсионных накоплений могут быть использованы в качестве долгосрочного инвестиционного ресурса для компании [6]. Так как НПФ вправе размещать пенсионные резервы в акции, облигации и векселя российских компаний [3] целесообразно прийти к соглашению о приобретении фондом данных ак-
тивов организации, реализующей корпоративную пенсионную программу.
К существенным недостаткам при внедрении данных программ отнесем увеличение расходной составляющей, в связи с дополнительным перечислением средств и увеличением уровня нагрузки, возлагаемой на аппарат управления и, в частности, на сотрудников отдела кадров, бухгалтерии и юридического отделов.
Вступление в корпоративные пенсионные программы имеет определенные плюсы для сотрудников, а именно: повышается уровень социальной защищенности персонала; происходит увеличение доходной составляющей сотрудников, достигших пенсионного возраста;
НПФ являются неотъемлемым участником корпоративных пенсионных программ, так как они непосредственно определяют условия участия в данных программах, разрабатывают пенсионные схемы, закрепляемые в Правилах фондов.
Большинство российских компаний, использующих корпоративные пенсионные программы, применяют солидарные схемы с выплатой пожизненной пенсии, либо с выплатой пенсии в течение определенного периода времени, также используются именные пенсионные схемы, предполагающие зачисление средств на пенсионный счет сотрудника. Основным преимуществом корпоративных пенсионных программ является увеличение выплат при наступлении пенсионного возраста.
Таким образом, рассмотрев различные варианты пенсионного обеспечения, целесообразным является сохранение накопительной составляющей пенсии для участников корпоративных пенсионных программах, так как это существенно позволит преумножить выплаты при наступлении пенсионных оснований. Однако расчет накопительной составляющей пенсии нуждается в корректировке, так как ожидаемый период выплаты пенсий, согласно действующей методике, составляет 19 лет (или 228 месяцев) как для мужчин, так и для женщин. В расчете данного компонента не учитывается уровень дожития не только по тендерному признаку, но и по региональной принадлежности. Поэтому необходимо произвести корректировку методики начисления накопительной пенсии с одновременным использованием принципа «разумного лица».
Библиографический список
1. Федеральный закон от 28.12.2013 N 424-ФЗ «О накопительной пенсии» [Электронный ресурс] // Справочно-правовая система «Консультант плюс»
2. Федеральный закон от 28.12.2013 N 400-ФЗ (ред. от 29.06.2015) «О страховых пенсиях» [Электронный ресурс] // Справочно-правовая система «Консультант плюс»
3. Федеральный закон от 24.07.2002 N 111-ФЗ (ред. от 29.06.2015) «Об инвестировании средств для финансирования накопительной пенсии в Российской Федерации» [Электронный ресурс] // Справоч-но-правовая система «Консультант плюс»
4. «Основные направления развития и обеспечения стабильности функционирования финансового рынка Российской Федерации на период 2016-2018 годов (проект)» [Электронный ресурс] // Режим доступа: http://cbr.ru. html, свободный
5. Ощепкова А.С., Починок Н.Б. Повышение роли негосударственных пенсионных фондов (НПФ) в финансировании долгосрочных инвестиций: зарубежный опыт и российская практика [Текст] /А.С. Ощепкова, Н.Б. Починок // Управление экономическими системами: электронный научный журнал. -2014. - № 10 (70). -С. 64.
6. Преснякова В.В. Корпоративные пенсионные программы как ключевой параметр инвестиционной деятельности организаций [Текст] /В.В. Преснякова // Вестник сибирской государственной автомобильно-дорожной академии. - 2014. - №5 (39). - С.118-124.
References
1. Federal'nyj zakon ot 28.12.2013 N 424-FZ «О nakopitel'noj pensii» [The federal law of 28.12.2013 N 424-FZ «About funded pension»][Jelektronnyj resurs] // Spravochno-pravovaja sistema «Konsul'tant pljus» [Legal-reference system «Consultant Plus»].
2. Federal'nyj zakon ot 28.12.2013 N 400-FZ (red. ot 29.06.2015) «О strahovyh pensijah»[TUe federal law of 28.12.2013 N 400-FZ (an edition of 29.06.2015) «About insurance pensions»] [Jelektronnyj resurs] // Spravochno-pravovaja sistema «Konsul'tant pljus» [Legal-reference system «Consultant Plus»].
3. Federal'nyj zakon ot 24.07.2002 N 111-FZ (red. ot 29.06.2015) «Ob investirovanii sredstv dlja finan-sirovanija nakopitel'noj pensii v Rossijskoj Federacii» [The federal law of 24.07.2002 N 111-FZ (an edition of 29.06.2015) «About investment of means for financing of funded pension in the Russian Federation»] [Jelektronnyj resurs] // Spravochno-pravovaja sistema «Konsul'tant pljus» [Legal-reference system «Consultant Plus»].
4. «Osnovnye napravlenija razvitija i obespechenija stabiinosti funkcionirovanija finansovogo rynka Rossijskoj Federacii na period 2016-2018 godov (proekt)»[Jelektronnyj resurs] // Rezhim dostupa: http://cbr.ru. html, svobodnyj.
5. Oshhepkova A.S., Pochinok N.B. Povyshenie roli negosudarstvennyh pensionnyh fondov (NPF) v fi-nansirovanii dolgosrochnyh investicij: zarubezhnyj opyt i rossijskaja praktika [Increase of a role of the nonstate pension funds (NSPF) in financing of long-term investments: foreign experience and Russian practice] /A.S. Oshhepkova, N.B. Pochinok // Upravlenie jekonomicheskimi sistemami: jelektronnyj nauchnyj zhurnal [Management of economic systems: electronic scientific magazine]. Kislovodsk, 2014, no. 10 -70, pp. 64.
6. Presnjakova V.V. Korporativnye pensionnye programmy как kljuchevoj parametr investicionnoj de-jateinosti organizacij [Corporate pension plans as key parameter of investment activity of the organizations] /V.V. Presnjakova // Vestnik sibirskoj gosudarstvennoj avtomobil'no-dorozhnoj akademii [Bulletin of the Siberian state automobile and road academy]. Omsk, 2014, no. 5 -39, pp. 118-124.
THE DIFFERENTIATED APPROACH IN SYSTEM OF PROVISION OF PENSIONS
Vasily A. Kovalyov,
Doctor of Economics, professor of chair of management, Siberian Institute of Business and Information Technologies Viktoriya V. Presnyakova, senior lecturer, Siberian Institute of Business and Information Technologies
Abstract. The pension system in the Russian Federation is the most reformed component of social policy of the state. In this article various approaches on formation of system of provision of pensions are analysed, namely features of charge of insurance, funded and corporate pension are considered. Besides the structure of assets of the Russian and international pension funds is given in %, and problems as charge of funded pension are also revealed.
Keywords: Social policy, pension, Non-state pension funds, Bank of Russia, pension savings, assets of pension funds.
Сведения об авторах:
Ковалев Василий Александрович - доктор экономических наук, профессор кафедры менеджмента Сибирского института бизнеса и информационных технологий (г. Омск, Российская Федерация), email: kovalev_omsk@list.ru.
Преснякова Виктория Васильевна - старший преподаватель кафедры менеджмента Сибирского института бизнеса и информационных технологий (г. Омск, Российская Федерация), email: viktoriya_presny@mail.ru.
Статья поступила в редакцию 15.12.2015.
