CC BY
38
ДИАГНОСТИКА УТРАТЫ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И СТРАХОВАНИЕ РИСКОВ СУБЪЕКТОВ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА
И.Н. Турчаева, канд. экон. наук, доцент Н.А. Кокорев, канд. экон. наук, доцент
Калужский филиал ФГБОУ ВО РГАУ-МСХА имени К.А. Тимирязева (Россия, г. Калуга)
Б01: 10.24411/2411-0450-2020-10674
Аннотация. В статье показана значимость регулярного мониторинга рисков утраты платежеспособности и своевременной оценки вероятности банкротства в системе экономической безопасности субъектов предпринимательской деятельности; обозначены лица, которые могут проводить финансовый анализ субъектов предпринимательства; кратко охарактеризованы основные методы диагностики рисков утраты платежеспособности и оценки вероятности банкротства; представлена общая характеристика отдельных видов страхования рисков для субъектов предпринимательской деятельности.
Ключевые слова: предпринимательская деятельность, неопределенность, риски, платежеспособность, банкротство, оценка рисков, финансовый анализ, страхование.
При осуществлении предпринимательской деятельности реальные события часто отличаются от ожидаемых, что обусловлено многочисленными воздействиями как внешнего, так и внутреннего контекста, а также личностными факторами. Различное сочетание обозначенных факторов (по времени, объему и т.д.) вносит неопределенность в отношении будущего и вызывает неясность и/или неуверенность в получении ожидаемого результата принимаемых решений, в связи с чем возрастает риск неудач и возможных потерь имущества, денежных средств, доходов. Это предопределяет необходимость принятия мер (как превентивного, так и компенсационного характера) по обеспечению экономической безопасности субъектов предпринимательства - такого состояния защищенности, при котором наличие угроз экономической деятельности предпринимателя не приводит к появлению и росту имущественных, финансовых потерь и снижению коммерческого успеха [1].
Одним из факторов риска снижения уровня экономический безопасности хозяйствующего субъекта в сфере производственного предпринимательства является нарушение ликвидности баланса, последствием которого обычно становится потеря платежеспособности, т.е. способности своевременно и в полном объеме рассчи-
тываться по своим обязательствам, что может привести к несостоятельности (банкротству). В связи с вышеизложенным, особое внимание при разработке мер по обеспечению экономической безопасности субъектов предпринимательства должно уделяться мониторингу рисков утраты платежеспособности и диагностике банкротства.
Возможность получения хозяйствующим субъектом отрицательного или нулевого (а в некоторых случаях и положительного) результата от возникшей рисковой ситуации прогнозируют на основе оценки рисков - процесса, включающего в себя этапы идентификации, анализа и оценивания рисков.
Идентификация - это процесс выявления, исследования и описания рисков. Например, утрата платежеспособности предпринимателя может произойти по различным причинам: в связи с гибелью, хищением и/или повреждением имущества; остановкой производства; причинением вреда третьим лицам, нарушением обязательств перед контрагентами и другими лицами из-за несчастных случаев, форс-мажорных обстоятельств либо, наоборот, нарушением обязательств со стороны контрагентов предпринимателя и др. Поэтому на этапе идентификации основная задача эксперта - максимально выявить
проблемные события, установить их источники, причины и возможные последствия. Здесь широко применимы качественные методы анализа рисков.
После идентификации рисков утраты платежеспособности целесообразно количественно оценить вероятность их наступления и возможные последствия, которые могут быть определенными или неопределенными; иметь положительное или отри-
Исходной информацией для оценки риска утраты платежеспособности обычно служат данные бухгалтерской (финансовой) отчетности, в частности, бухгалтерского баланса, на основе которого характеризуется имущественное и финансовое положение субъекта предпринимательства. При условии привлечения данных отчета о финансовых результатах с использованием многочисленных зарубежных и отечественных методик (см. табл. 3) оценивается вероятность несостоятельности (банкротства) субъекта предпринимательской деятельности. Риск снижения ликвидности баланса и утраты платежеспо-
цательное влияние на цели предпринимательской деятельности; могут возрастать в результате цепной реакции и т.д. На этапах анализа и оценивания рисков целесообразно применение количественных методов. На выявление рисков утраты платежеспособности и оценку вероятности несостоятельности (банкротства) направлен финансовый анализ, который может проводиться различными лицами (табл. 1).
собности субъекта предпринимательской деятельности может быть оценен с позиций краткосрочной перспективы на основе как абсолютных, так и относительных показателей. При этом оценка может быть, как приближенной, так и более детальной. В теории и практике финансового анализа сформировано множество методов определения вероятности утраты платежеспособности и диагностики возможного банкротства субъектов предпринимательства. Методы отличаются составом показателей и критериев, точностью прогноза и др. (табл. 2).
Таблица 1. Лица, проводящие финансовый анализ субъекта предпринимательской дея-
тельности [2]
Лицо, проводящее анализ Нормативное регулирование проведения анализа Цель анализа
Субъект предпринимательства Отсутствует Оценка масштабности кризисной ситуации и выявление перспектив выхода из нее.
Кредиторы должника Отсутствует Выявление перспектив возврата денежных средств от должника - субъекта предпринимательской деятельности.
Арбитражный управляющий Постановление Правительства РФ от 27.12.2004 № 855 «Об утверждении Временных правил проверки арбитражным управляющим наличия признаков фиктивного и преднамеренного банкротства» Выявление признаков фиктивного и преднамеренного банкротства субъекта предпринимательской деятельности. Признаки преднамеренного банкротства диагностируются как в течение периода, предшествующего возбуждению дела о банкротстве, так и в ходе процедур банкротства. Определение признаков фиктивного банкротства производится в случае возбуждения производства по делу о банкротстве по заявлению должника.
Постановление Правительства РФ от 25.06.2003 № 367 «Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа». Выявление перспективы развития процедуры банкротства, в частности, подготовка предложения о возможности или невозможности восстановления платежеспособности должника и обоснование целесообразности введения в отношении должника соответствующей процедуры банкротства; подготовка плана внешнего управления и др.
Таблица 2. Классификация методов диагностики кризисного состояния субъектов предпринимательства [2]_
Классификационный признак Методы диагностики
Степень доступности исходной информации Внутренние Внешние
Характер получаемой аналитической информации Описательные Предсказательные
Статус Законодательно-регламентированные Авторские
Территориальное происхождение Зарубежные Отечественные
Степень участия судебных органов Досудебная диагностика Судебная диагностика
Зависимость результативного показателя и факторных признаков Детерминированные Стохастические
Степень формализуемости Качественные Количественные Комбинированные
Состав критериев Однокритериальные Многокритериальные
Современные методы диагностики несостоятельности и выявления ее признаков основаны на различных подходах (табл. 3).
Таблица 3. Характеристика методов диагностики несостоятельности [2]
Методы Краткая характеристика
1) Основанные на применении ограниченного круга показателей Расчет наиболее существенных показателей, характеризующих ту или иную сторону деятельности субъекта предпринимательства, например, трудности с наличными денежными средствами, резкие изменения в структуре баланса и др. Часто прибегают к коэффициентам текущей ликвидности и обеспеченности собственным оборотным капиталом, определению доли просроченных обязательств в общей сумме задолженности и др.
2) Основанные на применении обширной системы показателей и критериев Применение системы критических показателей для оценки возможной несостоятельности. В этом подходе выделяют две группы показателей: 1) неблагоприятные значения и/или динамика изменения которых свидетельствуют о возможных финансовых затруднениях в обозримом будущем, например, повторяющиеся существенные потери в основной производственной деятельности; хроническая нехватка оборотных средств; превышение критического уровня просроченной кредиторской задолженности и др.); 2) неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать финансовое положение как критическое, однако, указывают на то, что при определенных условиях или непринятии действенных мер ситуация может резко ухудшиться - система показателей платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности, эффективности использования внеоборотного капитала и инвестиционной активности и т.д.
3) Основанные на применении интегральных показателей Расчет интегрального показателя на основе скоринговых моделей и методов многомерного рейтингового анализа, например, методика кредитного скоринга Д. Дюрана, методика балльно-рейтинговой оценки Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой и др.
4) Основанные на применении кризис-прогнозных моделей Применение моделей, разработанных с помощью эконометрического инструментария. Примером могут служить зарубежные модели Э. Альтмана, Р. Лиса, Р. Таффлера и др.; отечественные модели - четырехфакторная модель прогноза риска банкротства (Иркутская государственная экономическая академия); двухфакторная модель (Московский государственный университет печати); шестифакторная дискриминантная модель прогнозирования банкротства сельскохозяйственных организаций С.А. Кучеренко; логит-регрессионная модель для сельскохозяйственных организаций Г.В. Савицкой и т.д.).
По целевой ориентации диагностика несостоятельности может быть антикризисной и кризисной (рис. 1).
Диагностика утраты платежеспособности и оценка несостоятельности
Антикризисная
И
Процесс досудебного мониторинга состояния субъекта предпринимательства на регулярной основе с целью своевременного выявления на ранних стадиях и количественного измерения симптомов кризисной ситуации, оценки вероятности возникновения несостоятельности и выработки мер по своевременному ее предотвращению.
Кризисная
-—
Процесс исследования уже сформировавшегося кризисного состояния субъекта предпринимательства и определение вероятности его банкротства на стадии судебного разбирательства дела о банкротстве (т. е. в ходе арбитражного процесса). Проводится
с целью оценки масштабности кризиса и выбора наиболее приемлемых и эффективных в данной конкретной ситуации процедур банкротства с точки зрения действующего законодательства.
Рис. 1. Диагностика несостоятельности субъектов предпринимательства
В целом, грамотная и своевременная оценка рисков приводит субъекта предпринимательской деятельности к одному из решений: более ничего не предпринимать; провести дальнейший анализ для лучшего понимания риска; рассмотреть возможные варианты воздействия на риск; поддерживать существующие средства
контроля либо, в конечном счете, пересмотреть свои цели [3].
Защитить себя от многочисленных рисков, в том числе, рисков банкротства, субъекты предпринимательской деятельности могут различными способами, одним из которых является страхование (табл. 4).
Таблица 4. Виды страхования рисков предпринимательской деятельности [4]
Страхование имущества Страхование ответственности Страхование предпринимательских рисков
Краткая характеристика
Покрывает ущерб самого страхователя или выгодоприобретателя Покрывает не собственный ущерб страхователя, а ущерб, который он причиняет другим («третьим») лицам. Страхуется предпринимательский риск только самого страхователя - субъекта предпринимательской деятельности и только в его пользу
Объект страхования
Имущественные интересы, связанные с риском утраты (гибели), недостачи или повреждения имущества. Имущественные интересы, связанные с риском наступления ответственности: а) за причинение вреда жизни, здоровью или имуществу граждан, имуществу юридических лиц, муниципальных образований, субъектов Российской Федерации или Российской Федерации; б) за нарушение договора. Имущественные интересы, связанные с риском возникновения убытков от предпринимательской деятельности по независящим от предпринимателя обстоятельствам.
Страховая сумма
Устанавливается в договоре страхования в пределах дейст- Устанавливается в договоре страхования по соглашению сторон и Устанавливается в договоре страхования в размере, не превышающем величину
Страхование имущества Страхование ответственности Страхование предпринимательских рисков
вительной стоимости имущества. представляет собой лимит ответственности страховщика. убытков от предпринимательской дея-гельности, которые страхователь - субъект предпринимательской деятельности, как можно ожидать, понес бы при наступлении страхового случая.
Страховой случай
Утрата (гибель) или повреждение застрахованного имущества. Деяния страхователя, в результате которых может быть причинен вред (ущерб) третьим лицам и наступает ответственность за его причинение. Нарушение своих обязательств контрагентами предпринимателя, изменение условий предпринимательской деятельности по независящим от предпринимателя обстоятельствам.
Ущерб
Стоимость полностью погибшего или обесцененной части поврежденного имущества по страховой оценке. Рассчитывается индивидуально в соответствии с Правилами страховщика и условиями договора страхования. В размере утраченных страхователем доходов и/или понесенных дополнительных расходов в результате оговоренного страхового случая
Страховая выплата
Часть или полная сумма ущерба, причитающаяся к выплате страхователю (выгодоприобретателю). Выплата третьим лицам причиненного им ущерба в пределах страховой суммы. Выплата в размере полной или частичной компенсации утраченных предпринимателями доходов и/или понесенных расходов, вызванных страховым случаем.
Несомненно, что страхование рисков сопряжено с дополнительными издержками для предпринимателя по уплате страховой премии, размер которой зависит от многих факторов (вида страхования, срока действия договора, длительности работы субъекта предпринимательства, наличия/отсутствия наступления страховых случаев в предыдущие периоды и т.д.) и зачастую бывает достаточно ощутимым, поэтому перед принятием решения о страховании, как способе воздействия на вероятные риски, все же целесообразно предварительно их оценить. Это позволит перед принятием решения ответить на ряд важных вопросов, а именно, какие события могут произойти и какова их причина;
ятность их возникновения; какие факторы могут способствовать сокращению неблагоприятных последствий или уменьшению вероятности возникновения негативных ситуаций; является ли уровень риска приемлемым для предпринимателя, либо требуется его дальнейшая обработка, в том числе, посредством страхования.
Таким образом, для оценки риска утраты платежеспособности субъекта предпринимательства и диагностики его несостоятельности целесообразно применять комплексный подход и проводить раннюю диагностику с учетом наиболее важных аспектов финансово-хозяйственной деятельности, используя как качественные, так и количественные методы.
каковы последствия этих событий и веро-
Библиографический список
1. Турчаева И.Н. Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски: учебник и практикум для вузов / И.Н. Турчаева, Я.Ю. Таенчук. - М.: Изд-во Юрайт, 2020. -213 с. - (Высшее образование).
2. Хоружий Л.И. Учет, отчетность и анализ в условиях антикризисного управления: учеб. пособие / Л.И. Хоружий, И.Н. Турчаева, Н.А. Кокорев. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ИН-ФРА-М, 2019. - 308 с. - (Высшее образование: Бакалавриат).
3. ISO 31000:2018 (Е) Менеджмент риска — руководство (Risk management - Guidelines). -Вторая редакция 2018-02.
4. Турчаева И.Н. Страхование: учебное пособие. - Саратов: Ай Пи Эр Медиа, 2018. -360 с.
DIAGNOSTICS OF LOSS OF SOLVENCY AND INSURANCE OF RISKS
OF BUSINESS ENTITIES
I.N. Turchaeva, Candidate of Economic Sciences, Associate Professor N.A. Kokorev, Candidate of Economic Sciences, Associate Professor
Kaluga branch of the Russian State Agrarian University - Moscow Agricultural Academy named after K.A. Timiryazev (Russia, Kaluga)
Abstract. The article shows the importance of regular monitoring of the risks of loss of solvency and timely assessment of the probability of bankruptcy in the system of economic security of business entities; designated persons who can conduct financial analysis of business entities; the main methods of diagnosing the risks of loss of solvency and assessing the probability of bankruptcy are briefly described; general characteristics of certain types of risk insurance for business entities are presented.
Keywords: business activity, uncertainty, risks, solvency, bankruptcy, risk assessment, financial analysis, insurance.
