Деньги: понятие и моделирование Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

Денежное обращение

ДЕНЬГИ: ПОНЯТИЕ И МОДЕЛИРОВАНИЕ ОБОРОТА

с.к. Семенов,

кандидат экономических наук, старший научный сотрудник лаборатории экономики АстраханьниПигаза, доцент Астраханского государственного технического университета

Денежный оборот — экономический показатель, который необоснованно вытесняется новыми, как полагается, более современными показателями, например, денежными потоками.

В частности, определение денежного оборота отсутствует в целом ряде экономических и финансово-кредитных словарей и учебной литературе1. Иногда денежное обращение и денежный оборот используются как синонимы2, что оправдано лишь в отдельных случаях.

Одно из немногих определений: «Денежный оборот страны, отражая движение денег, представляет собой сумму всех платежей, совершенных предприятиями, организациями и населением в наличной и безналичной формах за определенный период времени» 3.

Это определение представляется несколько неполным: денежный оборот имеет не только страна, но и, например, регион, конкретное предприятие. Каждое домохозяйство (семья) также имеет денежный оборот, который приобретает реальную величину, если учитываются (записываются) притоки и оттоки денег.

Или следующее определение: «Денежный оборот — совокупность денежных операций за период времени...» 4.

1 Современный финансово-кредитный словарь. / Под общ. ред. М.Г. Лапусты, П. С. Никольского. 2-е изд., доп. М.: ИНФРА-М, 2002.

Большой экономический словарь / Под ред. А. Н. Азрилияна. 6-е изд. М.: Институт новой экономики, 2004.

Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник / Под ред. В. К. Сенчагова, А. И. Архипова. М.: Проспект, 2000. С. 93.

Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник / Под ред. Л. А. Дробозиной. М.: ЮНИТИ, 1997.

Антонов Н. Г., Пессель М.А. Денежное обращение, кредит и банки. — М.: Финстатинформ, 1995. С. 5.

2 Усов В. В. Деньги. Денежное обращение. Инфляция: Уч. пособие. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1999. С. 7.

3 Деньги. Кредит. Банки: Учебник для вузов / Под ред. Е.Ф. Жукова. - М.: ЮНИТИ, 2002. С. 32.

4 Статистика финансов: Учебник. / Под ред. проф. В. Н. Салина. М.: Финансы и статистика, 2000. С. 446.

Предлагаем определение: денежный оборот как проявление сущности денег в их движении - это совокупность наличных и безналичных поступлений и платежей (денежных потоков - притоков и оттоков) за конкретный временной интервал.

Таким образом, денежное обращение и денежный оборот - разные понятия, которые не следует отождествлять, умаляя значение денежного оборота. Причем денежный оборот выражается в конкретных единицах и выступает, думается, как один из показателей денежного обращения (наряду с денежной массой, денежным мультипликатором и др.).

Как денежное обращение, так и денежный оборот выступают в двух сферах:

наличная сфера - обслуживается банкнотами, казначейскими билетами и монетами;

безналичная сфера - обслуживается деньгами на расчетных, текущих, бюджетных и других банковских счетах с использованием платежных поручений, платежных требований, инкассовых поручений, чеков, аккредитивов, пластиковых карточек и т. п.

Изменяя вид стоимости (товар на деньги, деньги на товар) денежные средства непрерывно обращаются между следующими субъектами: гражданами, предприятиями и институтами государственного управления.

Основа денежного оборота - общественное разделение труда и производства.

Денежный оборот при капитализме значительно возрос с формированием единых национальных и межнациональных рынков. Деньги обслуживают оборот валового внутреннего продукта (ВВП), в частности, оборот производственного капитала, куплю-продажу товаров и сферу услуг, а также оборот ссудного и фиктивного капитала, доходы соответствующих категорий граждан.

Сначала деньги накапливаются у субъектов: в кошельках граждан, в кассах предприятий и кре-

40

финансы и кредит

дитных организаций, на счетах в банках, включая средства административных органов государственного управления. При появлении необходимости (спроса) в деньгах у одного из двух контрагентов возникает возможность оборота денег. Деньги необходимы для проведения хозяйственных операций и для различных платежей. Чем значительнее совокупная денежная стоимость товаров и услуг, тем больше необходимо денег для обслуживания сделок. Деньги нужны и для накопления. Деньги используются в банковских вкладах, при покупке ценных бумаг, в государственных резервах и др. Наличные деньги применяются: при обороте товаров и оказываемых услуг; для расчетов, не связанных напрямую с движением товаров и услуг, таких как расчеты по оплате труда, премиям, пособиям, пенсиям; при страховых компенсациях по страховым контрактам, в основном гражданам; при оплате ценных бумаг и доходов по ним, как правило, населению; за коммунальные услуги гражданами и др.

Наличные деньги циркулируют между физическими лицами и предприятиями, только среди населения, между хозяйствующими субъектами, между гражданами и государственными органами, между хозяйственными органами.

Безналичные деньги обращаются между хозяйствующими субъектами, имеющими банковские счета; предприятиями и кредитными учреждениями в процессе кредитования; между хозяйствующими субъектами, отчасти гражданами и государственными органами по уплате налогов и прочим платежам, получению денег из бюджета и т. д.

Объем безналичного оборота связан с объемом товарной массы в государстве, с размером цен, звенностью системы расчетов, степенью развития распределительных и перераспределительных денежных связей финансовой системы.

По экономическим признакам выделяют два вида безналичных и наличных расчетов: по хозяйственным сделкам и по операциям с финансовыми обязательствами.

К первому виду принадлежат расчеты за товары и оказанные услуги, ко второму — платежи в государственный бюджет (налоги и др.) и в государственные внебюджетные фонды, по ссудным операциям, расчеты по страховым договорам, по ценным бумагам и др.

Между налично-денежной и безналичной сферами денежного обращения прослеживается тесная взаимосвязь и взаимозависимость: деньги постоянно переливаются между сферами денежного обращения.

Например, наличность приобретает безналичную форму, попадая на банковские счета при сдаче выручки в кредитную организацию и, наоборот, при получении денег в банке — их обналичивании.

Наличный и безналичный денежный оборот развитой экономики формирует единый денежный оборот, где обращаются одни и те же денежные средства.

Денежный оборот состоит из денежных потоков.

«Денежный поток — поступление (входящий денежный поток) и расходование (исходящий денежный поток) денежных средств в процессе осуществления хозяйственной деятельности. Разница между положительным и отрицательным денежными потоками по конкретному виду деятельности или хозяйственной деятельности предприятия в целом называется чистым денежным потоком» 5.

Следовательно, чистый денежный поток предприятия (Дчп) может иметь любой знак (отрицательный — при превышении оттока денег над притоками) и рассчитываться как:

Дчп, = Дпп I- Д°п Р (1)

где Дпт — приток денежных средств (входящий

денежный поток) за период времени I;

Д°т — отток денежных средств (исходящий денежный поток) за период времени I;

I — календарный период (месяц, год).

Напротив, денежный оборот предприятия Дп) может иметь только положительный знак и определяться абсолютной суммой разнонаправленных денежных потоков:

Дп, = Дпп I + Д°п . (2)

Это и определяет связь между денежными потоками и оборотом предприятия. Причем денежные потоки показывают не только количество денег, но и направление (вектор) движения денег, а денежный оборот предприятия, как абсолютная сумма денежных потоков, определяет только количество денег.

Денежный оборот предприятия в соответствии с принципами инвестиционного бизнес-проекти-рования6 сегментируется:

Дт = Дп°д + Дп»"+ ДпФI , (3)

где Дп°д1—денежные потоки от операционной (текущей, основной) деятельности за период времени I;

5 Современный финансово-кредитный словарь / Под общ. ред. М. Г. Лапусты, П. С. Никольского. 2-е изд., доп. М.: ИНФРА-М, 2002. С. 92.

6 Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов, утвержденные Минэкономики России, Минфином России, Госкомстроем России от 21.06.1999 № ВК 477. М.: Экономика, 2000. С. 21.

Данные по денежному обороту и денежным потокам по основным отраслям экономики России7

Показатель 2000 2001 2002

Денежный поток — приток (поступило денежных средств), млрд руб. 20 572 30 152 34 878

Денежный поток — отток (направлено денежных средств), млрд руб. 20 482 30 074 34 801

Чистый денежный поток (превышение денежных поступлений над расходами), млрд руб. 90 78 77

Денежный оборот основных отраслей экономики, млрд руб. 41 054 60 226 69 679

Скорость денежного оборота основных отраслей экономики, оборотов в год 46 46,3 39,9

Рост денежного оборота основных отраслей экономики к предыдущему году, % 161,5 146,7 115,7

Индекс потребительских цен, % 120,2 118,6 115,1

Справочно: ВВП, млрд руб. средняя денежная масса М2, млрд руб. скорость обращения денег (в обороте ВВП), оборотов в год 7 305,6 893,4 8,2 8 943,6 1 299,7 6,9 10 834,2 17 46,2 6,2

Дгин! — денежные потоки от инвестиционной деятельности за период времени t;

Дпф1 — денежные потоки от финансовой деятельности за период времени t.

Приведенное выше определение денежного потока, ограниченное рамками предприятия, целесообразно расширить за счет движения денег домохозяйств и государства.

Таким образом, предлагаем определение: денежный поток—это направленный поток денежных поступлений и платежей; экономический процесс, происходящий непрерывно во времени и измеряемый за определенный период (или в единицу времени).

Любой денежный оборот (например, страны) Д — может быть выражен моделью:

Д = Дп t + До,, (4)

где Дп— денежный поток — приток за период времени t;

Доt — денежный поток — отток за период времени t.

Отсюда наглядно видно, что денежный оборот представляет собой совокупность денежных потоков, где последние отражают направление (вектор): приток или отток денег.

Для примера приводятся данные по денежному обороту и денежным потокам по основным отраслям экономики России (таблица).

Рассчитанные данные отражают номинальный и реальный (с учетом инфляции) рост денежного оборота основных отраслей экономики к предыдущему году: значительный в 2001 г., а в 2002 — на порядок ниже (реальный — символическое увеличение).

Модель наличного денежного оборота — Дмо,:

Д МО, = Дпмо, + ^м^ 055 )

где Дпмт — совокупный налично-денежный поток

— приток за период времени t;

7 Источник и расчет по: Финансы России. 2004: Стат. сб. / Росстат. М., 2004. С. 15, 142-144. www. cbr. ru/statistics/credit_ statistics.

www/gks. ru/bgd.

Дома — совокупный налично-денежный поток — отток за период времени t.

Денежный оборот страны — совокупный денежный оборот Д также можно представить в развернутом виде, сегментируя денежные потоки по достаточно укрупненным статьям:

Д = П, + К , + И t + П t + Р, + К t +

, п, п, пр, , в,

+ И , + Н + Ощ, (6)

где П( — поступления (притоки) от основной деятельности в виде выручки, доходов, заработной платы населения, налогов, депозитов у банков и др. за период времени

Кы — кредиты, полученные за период времени Ип , — инвестиции, полученные (притоки) за период времени

Ппр , — поступления (притоки) прочие за период времени

Р( — расходы (оттоки) текущие за период времени

Ке , — возврат кредитов за период времени Ид — инвестиции произведенные (оттоки), включая портфельные за период времени

Н( — оттоки в накопления (резервы) предприятия и государства, сбережения населения и т. п. за период времени

Опр , — оттоки прочие за период времени Модель совокупного денежного оборота можно представить в виде, учитывающем наличную и безналичную формы расчетов:

Д, = Дмо, + Дб, (7)

где Дмо — денежный оборот денежного агрегата наличных денег М0 за период времени

ДБ , — безналичный денежный оборот за период времени

Модель совокупного денежного оборота может быть изображена по укрупненным субъектам экономики:

Д = Дш + Дд, + Д, (8)

где ДП. — денежный оборот предприятий и органи-

заций, включая кредитно-финансовые, за период времени I;

ДД — денежный оборот домохозяйств (населения) за период времени I;

Дп — денежный оборот государства за период времени I.

Модель совокупного денежного оборота может быть представлена также по функциональным экономическим признакам:

Д=Дпр ,+Ду<+Дф, (9)

где Дп — денежный оборот производственного

сектора;

Д^ — денежный оборот сектора нефинансовых услуг, включая торговлю;

Дф{ — денежный оборот финансового сектора.

Денежный оборот производственного сектора и денежный оборот сектора нефинансовых услуг могут быть объединены в нефинансовый сектор, однако здесь достаточно разная норма прибыли,

особенно в России, которая в первые годы реформ отличалась в несколько раз.

Сегментация, проведенная в вышеприведенных моделях денежного оборота, весьма условна, она определяется суммой платежей, произведенных в том или ином сегменте (сфере) в едином денежном обороте страны.

Вместе с тем отметим, что абсолютному единству денежного оборота в России препятствуют ограничения перелива денег из безналичной сферы в наличную, что делает данную сегментацию более определенной, чем другие. Это происходит за счет лимитирования остатков касс предприятий и суммы расчетов наличными между предприятиями по одному договору, а также отчасти выдачи наличности банкоматами в одни руки.

Таким образом, денежный оборот — важнейший экономический показатель, имеющий самостоятельное экономическое значение.