CC BY
71
ЧАСТНЫЙ ИНВЕСТОР НА РОССИЙСКОМ РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ Е.А. Митрофанова, студент
Научный руководитель: Н.В. Рейхерт, канд. экон. наук Смоленский государственный университет (Россия, Смоленск)
DOI:10.24412/2411-0450-2023-1-2-21-23
Аннотация. В статье рассмотрена роль и значимость вложений частных инвесторов как для экономики России, так и для российского финансового рынка. Проанализированы данные о количестве частных клиентов на рынке ценных бумаг. Выделены существующие проблемы, с которыми сталкиваются инвесторы при выборе финансовых инструментов. Автором аргументирована необходимость государственного регулирования в вопросе привлечения частных инвестор на рынок ценных бумаг.
Ключевые слова: финансовый рынок, рынок ценных бумаг, частный инвестор, активный инвестор, инвестиционная деятельность.
Инвестиционная деятельность играет одну из важнейших ролей в национальной экономике. С ее помощью люди имеют возможность зарабатывать, относясь при этом к разным социальным группам. В последние годы именно частный инвестор приобретает особую актуальность на рынке ценных бумаг [7].
Рынок ценных бумаг - это часть финансового рынка, где осуществляется привлечение и перераспределение капитала путем выпуска и обращения ценных бумаг [4].
Как правило, инвесторы выходят на рынок через финансовых посредников, т.е. профессиональных участников рынка ценных бумаг, которые должны получить лицензию от ЦБ РФ для осуществления своей деятельности с клиентами [2].
На российском рынке ценных бумаг число частных инвесторов продолжает расти из года в год. Если обратится к данным Банка России, то можно заметить положительную тенденцию роста количества частных инвесторов в 2022 году (рис. 1).
Млн лиц 30
Л------•-------'*"
2i -------•.....*.....*......,
-----......-и- I
12 6
3,8
- 8,4
6,3
14 i 1")
11,1 13,1
16 1K
15,2
J 1,9 L
18,1
2,1
20,9
22,9
2,7
2,8
%
25 20 15 10 Б
IV
кв.
2013
[
кв.
IV
кв.
I
кв.
IV кв.
I
кв.
2020
2021
кв. 2022
: Количество клиентов профучастников - КО Количество клиентов профучастников - НФО
'Доля активных клиентов профучастников - КО (провой шкало] —Доля активных клиентов профучастников - НФО (правая шкала]
Рис. 1. Динамика числа частных инвесторов России, ед.
Источник: Официальный сайт МосБиржи
Это в первую очередь связано с умеренной торговой активностью. По результатам I квартала 2022 г. увеличилось число
клиентов до 23,2 млн. лиц (что составило +15%). Но при этом число активных клиентов, т.е. тех, кто совершил как минимум
одну сделку, в конце квартала упала до уровня конца 2019 года. На это повлияло то, что при падении котировок подавляющее большинство инвесторов не желали фиксировать убытки и соответственно принялись выжидать. Так же, следует принять во внимание тот факт, что значительную часть марта на фондовой секции Мо-сБиржи торги не осуществлялись. Так же, часть инвестиций в иностранные ценные бумаги оказались временно заморожены. Всему причина санкции на работу крупнейших российских банков и входящих с ними в одну финансовую группу брокерских компаний.
Если обратиться к данным ЦБ РФ за II квартал, то можно увидеть положительную динамику числа клиентов на 25,6 млн. лиц (что составило +11%). Активное число клиентов при этом также снизилось до уровня 2019 года. Этому послужил тот фактор, что котировки российских акций все еще ниже уровней начала года и большая часть инвесторов не желают фиксировать ущерб. По-прежнему немного инвестиций в иностранные бумаги остаются заморожены. При этом, увеличению активности клиентов поспособствовало открытие новых счетов у брокеров, т.е. тех, которые не попали под санкции. Число частных инвесторов III квартала выросло до 27,3 млн. лиц (что составило +7%). А число тек клиентов, которые совершили хотя бы одну сделку, находилась на минимальном уровне за последние несколько лет. Для такой низкой активности причины значительно не изменились по сравнению, что было во II квартале: по-прежнему клиенты ожидают, а также влияет заморозка ценных бумаг в иностранных депозитариях. В этих условиях основным драйвером активности клиентов выступали ожидания выплат дивидендов отдельными российскими эмитентами, а также интерес физических лиц к рынку.
Таким образом, новые санкционные ограничения со стороны недружественных стран и усиление геополитической конкуренции существенно снизило стоимость российских ценных бумаг, что способствовало снижению инвестиционной активности населения. На фондовом рынке
России произошли структурные изменения среди инвесторов, увеличилась доля в объеме торгов частных инвесторов (до 73%).
В таких условиях очень важно, чтобы государство разрабатывало меры по защите частных инвесторов от недобросовестных практик, снижая риск их вложений и стимулировало доверие и интерес к инвестициям [3].
В июне, например, вступили изменения в законодательство, которые учитывали возможность не спонсируемого допуска ценных бумаг ETF к публичному обращению на российских биржах. Банк России в развитие закона подготовил указание, по которому такие ETF становятся доступны на российских биржах с 1 апреля 2022 г.
Таким образом, получается, что российские частные инвесторы вместо того, что приобретать отдельные иностранные ценные бумаги будут иметь возможность покупать доли в диверсифицированных портфелях ETF, риски которых, как правило, являются ниже [1].
Необходимость регулирования со стороны государства для привлечения частных инвестор на рынок ценных бумаг объясняется следующим:
1. Улучшит качество услуг, предлагаемых частным лицам за счет повышения уровня конкуренции между участниками рынка [5].
2. Создаст условия, позволяющие сделать рынок более доступным для инвесторов, а профессиональные участники рынка смогут расширить рамки своего бизнеса [2].
3. Минимизирует риск мошенничества и злоупотреблений на рынке, гарантируя инвесторам безопасность их вложений [6].
В конечном итоге, можно сказать, что развитие процесса инвестирования не может происходить без привлечения частных инвесторов. Для этого необходимо восстанавливать доверие частных инвесторов, после тех шоков, которые рынок в этом году испытал. Динамика последних трех кварталов 2022 года, несмотря ни на санкции, ограничения, показывает, что наше население готово инвестировать. России необходимо развивать рынок частных инвестиций, разрабатывая различные меро-
приятия для привлечения населения в ин- ния и стимулирования класса частных инвестиционную деятельность, формирова- весторов.
Библиографический список
1. Попов К. Ю. Частный инвестор в экономике страны (на примере России) // Актуальные исследования. - 2021. - №43 (70). - С. 52-57. URL: https://apni.ru/article/3098-chastnij-investor-v-ekonomike-strani-na-prim (дата обращения: 27.01.2023)
2. Рейхерт Н.В. Деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг в России // Европейский журнал социальных наук. - 2017. - № 9. - С. 137-140.
3. Рейхерт Н.В. Особенности российского рынка корпоративных облигаций // International Journal of Advanced Studies. - 2018. - Т. 8. № 3-2. - С. 177-186.
4. Рейхерт Н.В. Финансовый рынок России: проблемы и его развитие в рамках реализации государственной программы//В сборнике: Актуальные проблемы экономической деятельности и образования в современных условиях. сборник XV Международной научно-практической конференции. Оренбургский филиал РЭУ им. Г.В. Плеханова. - Волгоград. 2020. - С. 102-109.
5. Свечкарева А.П., Власьева Д.В. Профессиональные участники фондового рынка России // В сборнике: Актуальные вопросы развития национальной экономики. Материалы I Всероссийской с международным участием научно-практической конференции. - Пермь, 2022. - С. 553-559.
6. Фомченкова О.Н., Николаева А.В. Роль Центрального банка в защите прав потребителей финансовых услуг // Экономика и бизнес: теория и практика. - 2022. - № 2 (84). -С. 207-211.
7. Шестеров, Е. А. Частные инвестиции в современной России / Е. А. Шестеров // Международный журнал гуманитарных и естественных наук. - 2020. - № 10-2 (49). - С. 201204. - DOI 10.24411/2500-1000-2020-11146. - EDN XPAAPH.
PRIVATE INVESTOR IN THE RUSSIAN SECURITIES MARKET E.A. Mitrofanova, Student
Supervisor: N. V. Reichert, Candidate of Economic Sciences Smolensk State University (Russia, Smolensk)
Abstract. The article considers the role and significance of private investors' investments both for the Russian economy and for the Russian financial market. Analyzed data on the number of private clients in the securities market. The existing problems that investors face when choosing financial instruments are highlighted. The author argues the needfor state regulation in the matter of attracting private investors to the securities market.
Keywords: financial market, securities market, private investor, active investor, investment activity.
