Научная статья на тему 'Быстрорастущие компании в промышленности как драйвер экономического роста России'

Быстрорастущие компании в промышленности как драйвер экономического роста России Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

CC BY
199
34
i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.
Ключевые слова
БЫСТРОРАСТУЩИЕ КОМПАНИИ / ЭКОНОМИЧЕСКИЙ РОСТ / ПРОМЫШЛЕННЫЕ БЫСТРОРАСТУЩИЕ КОМПАНИИ / ДРАЙВЕРЫ ЭКОНОМИЧЕСКОГО РОСТА / HIGHGROWTH FIRMS / ECONOMIC GROWTH / INDUSTRIAL HIGHGROWTH FIRMS / DRIVERS OF ECONOMIC GROWTH

Аннотация научной статьи по экономике и бизнесу, автор научной работы — Наумова Ксения Андреевна

В работе представлены результаты анализа влияния быстрорастущих компаний на экономический рост в российской промышленности. Проведена структурная оценка быстрорастущих компаний по различным видам. Проведена оценка взаимосвязи экономического роста и доли быстрорастущих компаний, а также других факторов (год к году и с временным лагом). Обосновано существование статистически значимой связи и построена регрессионная модель, описывающая взаимосвязь роста российской промышленности от развития быстрорастущих компаний на основе панельных данных.

i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.
iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.
i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.

HIGH-GROWTH FIRMS IN INDUSTRY AS A DRIVER OF RUSSIAN ECONOMIC GROWTH

The paper presents the results of an analysis of the impact of high-growth firms (HGF) on economic growth in Russian industry. A structural assessment of high-growth firms is used according to the types of the industry. The relationship between economic growth and the share of high-growth firms is estimated, as well as with other factors such as the level of innovation activity of the industry, the share of investments aimed at reconstruction and modernization of the industry, the costs of technological innovation of the industry (year to year and with a time lag). The author constructed a regression model that describes the relationship between the growth of Russian industry and the development of rapidly growing companies based on panel data (sample by type of activity).

Текст научной работы на тему «Быстрорастущие компании в промышленности как драйвер экономического роста России»

464

БЫСТРОРАСТУЩИЕ КОМПАНИИ В ПРОМЫШЛЕННОСТИ КАК ДРАЙВЕР

ЭКОНОМИЧЕСКОГО РОСТА РОССИИ1

HIGH-GROWTH FIRMS IN INDUSTRY AS A DRIVER OF RUSSIAN ECONOMIC GROWTH

1 Исследование выполнено при финансовой поддержке РФФИ и ВАОН в рамках научного проекта № 20-51-92006.

DOI: 10.38197/2072-2060-2020-224-4-464-480

НАУМОВА КСЕНИЯ АНДРЕЕВНА

Магистрант Института экономики отраслей, бизнеса и администрирования Челябинского государственного университета

KSENIYA A. NAUMOVA

Graduate student of the Institute of Economics of Industries, Business and Administration of Chelyabinsk State University

НАУЧНЫЙ РУКОВОДИТЕЛЬ

Плетнев Дмитрий Александрович, кандидат экономических наук, доцент, доцент кафедры экономики отраслей и рынков Челябинского государственного университета

RESEARCH SUPERVISOR

Dmitrij A. Pletnyov, associate Professor of the

Department of Economics of Industries and

Markets of Chelyabinsk State University

АННОТАЦИЯ

В работе представлены результаты анализа влияния быстрорастущих компаний на экономический рост в российской промышленности. Проведена структурная оценка быстрорастущих компаний по различным видам. Проведена оценка взаимосвязи экономического роста и доли быстрорастущих компаний, а также других факторов (год к году и с временным лагом). Обосновано существование статистически значимой связи и построена регрессионная модель, описывающая взаимосвязь роста российской промышленности от развития быстрорастущих компаний на основе панельных данных. ABSTRACT

The paper presents the results of an analysis of the impact of high-growth firms (HGF) on economic growth in Russian industry. A structural assessment of high-growth firms is used according to the types of the industry. The relationship between economic growth and the share of high-growth firms is estimated, as well as with other factors such as the level of innovation activity of the industry, the share of investments aimed at reconstruction and modernization of the industry, the costs of technological innovation of the industry (year to year and with a time lag). The author constructed a regression model that describes the relationship between the growth of Russian industry and the development of rapidly growing companies based on panel data (sample by type of activity).

КЛЮЧЕВЫЕ СЛОВА

Быстрорастущие компании, экономический рост, промышленные быстрорастущие компании, драйверы экономического роста.

466

KEYWORDS

High-growth firms, economic growth, industrial high-growth firms, drivers of economic growth.

Феномен быстрорастущих компаний (БРК, «газелей») привлекает внимание многих ученых, а также субъектов, вовлеченных в экономическую деятельность. Быстрорастущие компании являются относительно молодым явлением в экономике, но оказывают существенный вклад в формирование экономического роста не только отрасли или сектора, но и всей страны. Именно они способствуют созданию новых рабочих мест, аккумулируют и способствуют развитию новых технологий. Понимание природы и механизма достижения статуса «быстрорастущей» представляет широкий интерес не столько для владельцев и высшего руководящего состава компаний, сколько для политиков и государственных служащих, формирующих стратегии экономического развития и финансовой политики как регионов, так и всей страны.

Целью исследования является анализ влияния феномена быстрорастущих компаний на экономический рост в российской промышленности.

На данный момент экономика России испытывает множество трудностей и находится под влиянием сдерживающих факторов. С.Д. Бодрунов отмечает неуклонное снижение темпов экономического роста, в связи с чем возникает острая необходимость в поиске и применении новых эффективных источников, драйверов роста [1]. Одним из ключевых драйверов развития экономики выступает промышленность, так как она способствует количественному росту и качественному улучшению структуры ВВП, аккуму-

лирует инновации и способствует развитию новых технологий. Проблемами промышленности и промышленной политики уделяли внимание Д.Е. Сорокин, С.А. Толкачев [2], А. С. Булатов [3] и другие.

Одним из эффективных инструментов по решению проблем медленного экономического роста может стать поддержка предприятий особого типа, вносящих существенный вклад в формирование общеэкономического роста — быстрорастущих компаний (газелей).

Впервые быстрорастущие компании как экономическая категория были открыты Д. Берчем в 70-х годах прошлого века [4]. В ходе анализа поведения отдельных фирм им была обнаружена малочисленная группа нетипичных фирм, во-первых, отличающихся своей финансовой «успешностью» от обычных фирм, а во-вторых, вносящих несоизмеримо с масштабами их деятельности вклад в прирост занятого населения. Представители этой малой группы неординарных фирм позже были названы газелями. Д. Берч применял критерии не менее 20% ежегодного прироста выручка на протяжении 5 лет и более.

Одна из первых работ, посвященных российским быстрорастущим фирмам, принадлежит А.Ю. Юданову [5]. Исследование содержит анализ данных с 1999 по 2007 годы и 5 временных групп, в которых доля газелей существенно не изменялась, оставаясь на уровне 7-8%. Автор утверждает, что реальное количество газелей в экономике гораздо выше и должно быть приближено к отметке 12-13%. Газели оказывали незначительный вклад в общеэкономический рост. В последующих исследованиях автор выделяет популяцию «неортодоксальных» газелей, связанных с административным ресурсов и чей коммерческий успех основан на ренте [6].

468

Вклад в изучение феномена российских быстрорастущих компаний внесли В.И. Бархатов и Д.А. Плетнев [7]. Анализ успешности компаний показал, что в посткризисный период газели обладают большей способностью генерировать прибыль, что отражает их устойчивость к изменениям экономического макроклимата. Д.А. Плетнев отмечает специфические черты российских газелей, им предложены типология газелей и типы их «судьбы» [8]. Специфичность российских быстрорастущих компаний заключается в том, что только треть из них достигли успеха за счет предпринимательских способностей и личностных качеств владельца и управляющего менеджмента.

В ходе исследования рассмотрена модель взаимосвязи доли газелей в экономике и экономического роста. Предполагается, что быстрорастущие компании благодаря своему устойчивому и высокому росту стимулируют рост суммарного результата производства отрасли и, как итог, рост валового внутреннего продукта. Доля газелей может влиять напрямую или косвенно (через более высокий уровень инноваций, вложений в развитие технологий и модернизацию производственных технологий и т.д.) на уровень экономического роста. Механизм связей представлен на рис. 1.

Далее сформирована структура промышленных предприятий на основе общероссийского классификатора видов экономической деятельности ОКВЭД2. Основой структуры стал раздел С «Обрабатывающие производства». Данный раздел содержит 24 подгруппы. Было решено объединить часть из них в блоки, поскольку они имеют схожие виды деятельности, а также аналогичная группировка представлена в отчете государственной статистике о размере ВВП по отраслевому делению. Наименования групп представлено в табл. 1.

Рис. 1. Структурно-логическая модель влияния быстрорастущих компаний на экономический рост России

На основе базы данных «FIRA PRO» была сформирована выборка из 14930 компаний обрабатывающих производств с данными о выручке и чистой прибыли с 2013 по 2018 г. Также применялся критерий выручки в 2018 году более 100 млн руб. Далее были отфильтрованы компании, имеющие нулевые значения или отсутствующие данные о выручке хотя бы в один год, что снизило объем выборки до 13274 компаний. Для получения объективных данных было принято решение изъять из выборки «выбросы» — компании с нетипично высокими значениями прироста выручки или прибыли. Некоторые компании показывают рост выручки/прибыли в 10 и более раз, что может существенно повлиять на средние показатели по выборке. Для этого рассчитаны темпы прироста выручки, чистой прибыли и показатель рентабельности продаж для всей выборки. Примечательно, что объем компаний с рентабельностью продаж менее минус 1 значительно

470

больше, как правило, в 5 и более раз, по сравнению с теми, у кого этот показатель более 1. В ходе этих действий выборка сократилась до 12289. Выборка является конечной.

Таблица 1

Основные показатели, характеризующие состав обычных и быстрорастущих компаний обрабатывающих производств по видам деятельности

Наименование подгруппы Средняя доля всех промышленных компаний в объеме ВВП, 2014-2018 гг. Средняя доля БРК в каждой подгруппе Количество БРК за 3 года, 20142016 гг. Количество БРК за 3 года, 20152017 гг. Количество БРК за 3 года, 20162018 гг. Всего компаний в подгруппе

Производство пищевых продуктов, напитков, табачных изделий 1,81% 6,77% 281 148 105 2629

Производство текстильных изделий, одежды, кожи и изделий из кожи 0,22% 8,17% 47 37 31 469

Обработка древесины и производство изделий из дерева и пробки, кроме мебели, производство изделий из соломки и материалов для плетения 0,23% 9,43% 36 27 36 350

Производство бумаги и бумажных изделий 0,28% 10,65% 49 30 22 316

Деятельность полиграфическая и копирование носителей информации 0,09% 8,27% 34 16 17 270

Наименование подгруппы Средняя доля всех промышленных компаний в объеме ВВП, 2014-2018 гг. Средняя доля БРК в каждой подгруппе Количество БРК за 3 года, 20142016 гг. Количество БРК за 3 года, 20152017 гг. Количество БРК за 3 года, 20162018 гг. Всего компаний в подгруппе

Производство кокса и нефтепродуктов 2,05% 2,84% 2 3 3 94

Производство химических веществ и химических продуктов 0,90% 8,14% 70 45 36 618

Производство лекарственных средств и материалов, применяемых в медицинских целях 0,20% 9,22% 24 23 13 217

Производство резиновых и пластмассовых изделий 0,24% 7,57% 112 65 72 1097

Производство прочей неметаллической минеральной продукции 0,50% 3,89% 47 47 42 1164

Производство металлургическое 2,08% 6,92% 29 21 22 347

Производство готовых металлических изделий, кроме машин и оборудования 0,68% 7,72% 82 87 83 1088

Производство компьютеров, электронных и оптических изделий 0,56% 6,33% 14 14 21 258

472

Наименование подгруппы Средняя доля всех промышленных компаний в объеме ВВП, 2014-2018 гг. Средняя доля БРК в каждой подгруппе Количество БРК за 3 года, 20142016 гг. Количество БРК за 3 года, 20152017 гг. Количество БРК за 3 года, 20162018 гг. Всего компаний в подгруппе

Производство электрического оборудования 0,25% 7,24% 59 58 49 764

Производство машин и оборудования, не включенных в другие группировки 0,39% 6,95% 74 67 55 940

Производство автотранспортных средств, прицепов и полуприцепов 0,31% 6,93% 29 27 32 423

Производство прочих транспортных средств и оборудования 0,76% 6,06% 7 4 17 154

Производство мебели, прочих готовых изделий 0,18% 7,90% 35 40 40 485

Ремонт и монтаж машин и оборудования 0,40% 7,26% 52 38 42 606

Итого 1083 797 738 12289

Источник: составлено автором самостоятельно

Из общей выборки компаний обрабатывающих производств было выявлено 182 быстрорастущих компании (1,48% от выборки) с применением критерия не менее 20% роста

выручки в течение 5 лет (2014-2018 гг.), 356 быстрорастущих компаний в течение 4 лет (2015-2018 гг.), что составляет 2,90%, 1083 быстрорастущих компаний, или 8,81% в течение 3 лет (2014-2016 гг.), 797 быстрорастущих компаний, или 6,49% в течение 3 лет (2015-2017 гг.), 738 быстрорастущих компаний, или 6,49% в течение 3 лет (2016-2018 гг.). Таким образом, применение жесткого 5-летнего критерия не является целесообразным, поскольку существенно сокращает выборку, что может негативно сказаться на статистической значимости выявляемых связей. Применение 4-летнего критерия является более щадящим, но также значительно ограничивает выборку. 3-летний критерий является наиболее подходящим и оптимальным, поскольку отражает быстроиз-меняющийся характер российской экономики.

Таким образом, быстрорастущей является такая фирма, которая обладает ежегодным приростом выручки не менее 20% на протяжении 3 лет и более.

В среднем к малому бизнесу относятся около 71% всех промышленных предприятий и 75% газелей. К среднему бизнесу принадлежат 15% промышленных фирм из общей выборки и 14% быстрорастущих промышленных фирм. В крупном секторе бизнеса функционируют около 14% промышленных и 11% быстрорастущих промышленных фирм. Средний возраст всех компаний по выборке составил 16,56 года. Средний возраст газелей первой группы (2014-2016 гг.) составляет 16,56 года, газелей второй группы (2015-2017 гг.) — 16,29 года и газелей третьей группы (2016-2018 гг.) — 16,54 года. Таким образом, распространенное среди ученых утверждение о большей способности молодых компаний становиться газелями не подтверждается.

Для выявления взаимосвязи доли быстрорастущих предприятий и экономического роста используем методы эконо-

474

метрического анализа. В ходе построения корреляционных моделей выявлено, что данные двух подгрупп, а именно «Деятельность полиграфическая и копирование носителей информации» и «Производство автотранспортных средств, прицепов и полуприцепов», оказывают негативное влияние на значимость связей между объясняемой переменной (темпы роста ВВП «у») и факторами: доля газелей «х1», темпы роста выручки «х2», темпы роста уровня инновационной активности отрасли «х3», темпы роста доли инвестиций, направленных на реконструкцию и модернизацию отрасли «х4», темпы роста затрат на технологические инновации отрасли «х5». Объем подгрупп общей выборки составляют 2,19% и 3,44%. Было принято решение исключить из корреляционного анализа данные подгруппы. Негативное влияние может объясняться нетипичным развитием данных видов деятельности и другими факторами. Таким образом, для анализа эффекта, оказываемого быстрорастущими компаниями на экономический рост, были использованы данные 17 подгрупп сектора обрабатывающих производств.

На основе расчетов установлено, что связи между быстрорастущими компаниями и уровнем инновационной активности и инвестиций, направленных на реконструкцию и модернизацию, отсутствуют. Наблюдается некоторая связь с затратами на технологические инновации у первой и второй групп газелей, однако связь выявлена с лагом. Это может означать, что газели для поддержания статуса быстрорастущих вкладывают больше средств на технологические инновации в последующие периоды. Также выявлена связь у всех групп газелей между их долей и отраслевым темпом прироста выручки, особенно в первые годы роста. Значения коэффициентов корреляции представлены в табл. 2.

Та бл и ца 2

Линейные коэффициенты корреляции показателей разработанной модели (факторы и результативный признак)

X, х4 х, Х2 Темп прироста ВВП России (у)

2015 2016 2017 2018 2015 2016 2017 2018 2019

^! (2014-16 гг.) -0,17 -0,38 0,57 0,96 0,39 -0,65 -0,21 0,46 0,33 -0,41 -0,07 0,24

X, 2 (2015-17 гг.) 0,10 -0,55 0,27 0,65 0,46 -0,49 -0,40 0,37 0,29 -0,40 -0,16 0,55

(2016— 18 гг.) 0,22 0,23 -0,16 -0,01 0,48 0,05 -0,02 -0,18 0,29 -0,31 0,05

*з 0,21 0,03 0,11

-0,14 0,09 0,41

х5 0,41 0,19 -0,29

476

Значимость связи определяется таким условием: если рассчитанный коэффициент корреляции более 0,1426 по модулю ^-распределение Стьюдента при доверительном интервале, равном 95%, равно 2,16), то связь признается статистически значимой. В табл. 2 желтой заливкой выделены коэффициенты с значением более 0,1426 по модулю, зеленой заливкой — те значимые коэффициенты, которые наиболее ярко отражают связь между объясняемой переменной (темп прироста ВВП «у») и факторами.

Наиболее тесная связь наблюдается между значениями темпов прироста ВВП в 2019 году и долей быстрорастущих компаний (БРК) второй группы, причем влияние осуществляется с лагом (рис. 2).

0.3

0.25

0.2

0.15

0.1

0.05

0

0.00% 2.00%

^4.00% 6.00% 8.00% 10.00% 12.00%

-0.05

-0.1

Рис. 2. Корреляционное поле связи объясняемой переменной — темп прироста ВВП «у» и фактором «х1-2» — доля БРК второй подгруппы (2015-2017 гг.)

iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

Выявлено наличие положительного влияния большей доли быстрорастущий компаний на экономический рост с лагом в один год. Примечательно, что для всех групп газелей характерно наличие связи между долей газелей и темпом прироста ВВП во второй анализируемый год. Фактически компания еще не признана газелью, но уже начинает оказывать влияние на экономический рост. Быстрорастущие компании способны благоприятно влиять на экономический рост не только в период пребывания в таком «статусе», но и продлить эффект своего стабильно высокого роста в последующие периоды.

С использованием инструментария Free Statistics Software построена парная регрессионная модель между темпом прироста ВВП «у» и долей БРК второй подгруппы (2015-2017 гг.) «х1-2» со следующим уравнением регрессии, R2 парной модели равен 0,307:

y= -0,07 + 2,057 x X1 (1) (0.055) (0.797)

Далее рассмотрена множественная регрессионная модель между темпом прироста ВВП «у» и долей БРК второй подгруппы (2015-2017 гг.) «х1-2», темпами роста уровня инновационной активности отрасли (х3), темпами роста доли инвестиций, направленных на реконструкцию и модернизацию отрасли (х4), однако введение дополнительных объясняющих факторов не приводит к существенному улучшению модели. Кроме того, коэффициенты при х3 и х4 являются слабо значимыми. Наблюдается более сильная прямая связь доли газелей и экономического роста.

С помощью построенной модели доказано, что промышленные быстрорастущие компании оказывают влияние

478

на экономический рост, однако механизм влияния до конца не раскрыт, что требует дальнейших исследований. Более высокая доля газелей способствует росту отраслевой выручки и суммарного общего по всем отраслям ВВП. Быстрорастущие компании начинают стимулировать экономический рост уже на втором году наблюдений, будучи еще не признанными газелями. Также они демонстрируют отсроченное влияние, то есть с лагом в 1-2 года, в последующие годы газели могут лишиться звания «быстрорастущих», но по-прежнему способны положительно влиять на рост экономики. Также доля газелей связана с уровнем затрат на технологические инновации также с лагом. Для поддержания статуса быстрорастущих компании выделяют больший объем средств на технологические инновации. Однако не выявлена устойчивая связь с уровнем инновационной активности и инвестиций, заправленных на реконструкцию и модернизацию.

Таким образом, для достижения количественного и качественного роста экономики государству необходимо разработать политику поддержки и стимулирования быстрорастущих компаний. В частности, стремительный рост и наибольшая концентрация газелей наблюдается среди компаний малого бизнеса. Значительная доля быстрорастущих компаний с высоким инновационным и технологическим потенциалом сосредоточена среди стартапов и молодежного предпринимательства, в зонах с развитой инновационной инфраструктурой и интеллектуальных котлов регионов. Помимо отдельных, локальных программ поддержки, льготных условий по кредитованию или государственному финансированию, может быть создан отдельный институт государственного учета и поддержки быстрорастущих компаний в рамках торгово-промышленных палат регионов.

Библиографический список

1. Бодрунов С.Д. Территории опережающего развития — важнейшее условие экономического роста России (на примере уральского региона) // Управленец. 2018. Т. 9. № 1. С. 2-7.

2. Сорокин Д.Е., Толкачев С.А. Условия и факторы эффективной ре-индустриализации и промышленной политики России // Экономическое возрождение России. 2015. № 4 (46). С. 87-99.

3. Промышленная политика: монография / под общ. ред. Булатова А.С. — Москва: Компания КноРус. 2020.

4. Birch D. L. Who creates jobs? // The public interest. 1981. № 65: 3.

5. Юданов А.Ю. Покорители «голубых океанов» (фирмы-«газели» в России) // Современная конкуренция. 2010. № 2 (20). С. 27-48.

6. Юданов А.Ю., Яковлев А.А. «Неортодоксальные» быстрорастущие фирмы-«газели» и порядок ограниченного доступа // Вопросы экономики. 2018. № 3. С. 80-101.

7. Успешность предприятий малого и среднего бизнеса в России: монография / под общей редакцией Бархатова В.И., Плетнева Д.А. — Москва, 2016. — 212 с.

8. Плетнев Д.А. Трудная судьба российских быстрорастущих компаний // Вестник Челябинского государственного университета. 2019. № 3 (425). С. 132-139.

References

1. Bodrunov S.D. Territorii operezhayushchego razvitiya — vazhneishee uslovie ekonomicheskogo rosta Rossii (na primere ural'skogo regiona) // Upravlenets. 2018. T. 9. № 1. S. 2-7.

2. Sorokin D.E., Tolkachev S.A. Usloviya i faktory effektivnoi reindustrializatsii i promyshlennoi politiki Rossii // Ekonomicheskoe vozrozhdenie Rossii. 2015. № 4 (46). S. 87-99.

3. Promyshlennaya politika: monografiya / pod obshch. red. Bulatova A.S. — Moskva: Kompaniya KnoRus. 2020.

480

4. Birch D. L. Who creates jobs? // The public interest. 1981. № 65: 3.

5. Yudanov A.Yu. Pokoriteli «golubykh okeanov» (firmy-«gazeli» v Rossii) // Sovremennaya konkurentsiya. 2010. № 2 (20). S. 27-48.

6. Yudanov A.Yu., Yakovlev A.A. «Neortodoksal'nye» bystrorastushchie firmy-"gazeli" i poryadok ogranichennogo dostupa // Voprosy ekonomiki. 2018. № 3. S. 80-101.

7. Uspeshnost' predpriyatii malogo i srednego biznesa v Rossii: monografiya / pod obshchei redaktsiei Barkhatova V.I., Pletneva D.A. Moskva, 2016. - 212 s.

8. Pletnev D.A. Trudnaya sud'ba rossiiskikh bystrorastushchikh kompanii // Vestnik Chelyabinskogo gosudarstvennogo universiteta. 2019. № 3 (425). S. 132-139.

Контактная информация / Contact information

Челябинский государственный университет; ул. Братьев Кашириных,

д. 129, г. Челябинск, 454001, Россия / Chelyabinsk State University; 129

Brat'ev Kashirinyh street, Chelyabinsk, 454001, Russia

Наумова Ксения Андреевна / Kseniia A. Naumova

+79517716018; naumova@csu.ru

i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.