CC BY
30УДК 336 ГРНТИ 06.73.55
БАНКРОТСТВО КРЕДИТНОГО КООПЕРАТИВА КАК СИСТЕМНАЯ ОШИБКА
ДОБРЫДНЕВ СЕРГЕЙ ИВАНОВИЧ
кандидат экономических наук, Алтайский государственный университет, 656049, г. Барнаул, пр. Ленина, 61, Россия E-mail: sdo18@mail.ru
ДОБРЫДНЕВА ТАМАРА СЕРГЕЕВНА
кандидат экономических наук, Алтайский государственный университет, 656049, г. Барнаул, пр. Ленина, 61, Россия E-mail: tamara_dobrydneva@mail. ru
Аннотация. Кредитные кооперативы являются важным звеном системы рынка финансовых услуг, занимающим нишу микрофинансирования. Они являются новым типом организаций для России и работают в условиях недостаточности, как собственного опыта, так и опыта государственного регулирования их деятельности. Специфические условия деятельности и накопленный негативный опыт функционирования кредитных кооперативов не подвергнуты до настоящего времени научно-практическому анализу. В настоящей статье предпринята попытка проанализировать некоторые специфические аспекты деятельности данных организаций.
Ключевые слова: кредитный кооператив, банкротство, финансовая несостоятельность, фиктивный капитал, капитализация процентов.
BANKRUPTCY OF THE CREDIT COOPERATIVE SOCIETY
AS A SYSTEM ERROR
Sergey S. Dobrydnev
Candidate of Economic Sciences, Altai State University, 656049, Barnaul, Lenin St., bld.61, Russia.
E-mail: sdo18@mail.ru
Tamara S. Dobrydnev
Candidate of Economic Sciences, Altai State University, 656049, Barnaul, Lenin St., bld.61, Russia.
E-mail: tamara_dobrydneva@mail.ru
Abstract. Credit cooperative society is an important element of financial services market, taking a segment in micro financing. As it is quite a new type of organizations for Russia, it operates in conditions of insufficient both own and government regulations experience. Specific operational conditions as well as the accumulated negative operational experience of credit cooperatives haven't been subjected to the scientific analysis yet. The current paper makes an attempt to analyze some specific aspects of cooperative society activities.
Key words: credit cooperative society, bankruptcy, insolvency, fictitious capital, capitalization of interest.
Кредитный потребительский кооператив (КПК) является специфическим видом микрофинансовой организации, имеющим свою устойчивую рыночную нишу. В России КПК развивались достаточно динамично. К 2008г. возникли и успешно действовали сотни КПК. Кризис ударил по кредитной кооперации значительно сильнее, чем по банковской системе, у большого количества кооперативов возникли серьезные трудности. Но причинами
такой ситуации явился, как мы попытаемся показать далее, не только кризис. Он ускорил процессы нарастания некоторых негативных тенденций, характерных для данного этапа развития кредитной кооперации.
Со второй половины 1990-х годов происходило накопление опыта работы КПК. В этот период были заложены некоторые особенности, получившие развитие в дальнейшем. Так, открывали кооперативы и
руководили ими в большинстве своем энтузиасты, не имевшие знаний и опыта работы в специфической финансово-кредитной сфере. Этот фактор часто указывается как основной в возникновении финансовых трудностей кооперативов. [1] Выявились основные интересы, руководящие людьми при передаче вкладов в кооператив. Основная часть вкладчиков была заинтересована в длительном доходном и надежном хранении средств, что соответствует философии объединения граждан в общих интересах, и атмосфере доверительности, культивируемой кооперативами. Вторая часть, привлеченная высокими процентами, использовала кооператив в интересах личной доходности. Такие вкладчики способны вкладывать единовременно крупные средства и требовать их быстрого возврата для вложений в другие финансовые инструменты. КПК тем самым превращались в инструмент финансовых спекуляций
Вместе с накоплением опыта, развитием организационных структур координации кооперативного движения и способов государственного регулирования, стала наблюдаться противоречивая картина. В целом кооперативы успешно развивались, однако часть из них стала испытывать значительные трудности, вплоть до банкротства. Часть банкротств была связана с недобросовестностью и мошенничеством организаторов. Однако, трудности, вплоть до неплатежеспособности, возникали и у кооперативов, которые стремились вести свои дела честно.
Ситуация нарастания трудностей кооператива развивается примерно следующим образом. Кооперативы привлекают вклады под значительно более высокий, чем у банков процент. Вклады выдаются в займы, и портфель займов первоначально в основном соответствует объему вкладов. Происходит интенсивный количественный рост операций, усложняется оборот финансовых средств кооператива. Начинает нарастать разрыв между суммой вкладов и выданных займов вследствие того, что не все суммы принятых вкладов выдаются в займы. И происходит это в нарушение того, что кооперативы должны размещать принимаемые от вкладчиков средства целевым способом - в выдаваемых займах, либо государственных ценных бумагах. Увеличение разрыва приводит к ситуации, когда поступления средств хватает для выплаты процентов, но недостаточно для возврата части вкладов. По мере распространения информации о затруднениях кооператива нарастают запросы о возврате вкладов, и принимают массовый характер. Кроме того, массовое истребование вкладов может
возникнуть и без внутренних экономических оснований на основе различных рыночных причин, а также в результате организованных против кооператива кампаний. Возникает ситуация неплатежеспособности кооператива, невозможности выполнять свои обязательства в кратко- и среднесрочном периоде. После чего с большой вероятностью наступает банкротство кооператива.
Такая схема является достаточно типичной. Ключевой вопрос здесь - почему возникает и увеличивается разрыв между суммой вкладов членов кооператива и объемом портфеля займов. Попытаемся показать, что данный разрыв возникает в результате действия комплекса причин, скрытых в специфике движения денежных средств в кооперативе. Рассмотрим для этого некоторые типичные ситуации.
Первая ситуация - это поступление новых средств при отсутствии заявок на займы. Вкладчик пополняет имеющийся вклад или открывает новый. Происходит увеличение капитала и обязательств кооператива по выплате процентов и возврату вкладов. Требуется размещение этих средств в займы - т.е. соответствующее увеличение активов. Однако заявок на займы в течение некоторого времени нет или они меньше суммы вклада. Формальным (и самым надежным) действием было бы резервирование этих средств до появления заявки на займ и его выдачи. Однако это приводит к замедлению оборота средств, чего кооперативы стараются всячески избегать. Зачастую действует своего рода психологическая доминанта - стремление к максимальной скорости оборота. Нужно учесть также, что кооперативы выдают основную массу кредитов качестве мелких и средних, поэтому на размещение разового крупного вклада может потребоваться значительное время. Но если вклад принят, то немедленно начинается начисление процентов на неработающий капитал.
При этом имеется график выплаты процентов и заявки на возврат вкладов. При недостаточных текущих поступлениях на эти цели и будут направлены новые средства с расчетом на последующее пополнение портфеля займов. Средства начинают использоваться нецелевым образом, возникает разрыв в балансе «вклады/займы».
Необходимо отметить то обстоятельство, что возврат вкладов из новых поступлений не меняет размера пассивов, не нарушает соотношения вкладов и займов и может рассматриваться как простая замена вкладчика. И условие целевого использования средств экономически (но не
формально - юридически) здесь не нарушается. Выплата же процентов является прямым нарушением целевого использования средств. Оно должно быть компенсировано из будущих поступлений. Но если в силу различных причин этого не происходит, то ухудшается соотношение вкладов и займов, которое со временем нарастает. Возникает по сути дела типичный элемент финансовой пирамиды, когда новые вклады направляются на выплату процентов.
Вторая ситуация - капитализация процентов. Приводит к автоматическому увеличению обязательств кооператива, на которые будут начисляться проценты. Оно должно быть обеспечено соответствующим увеличением портфеля займов, на что потребуется время. Таким образом, неизбежно возникает или увеличивается уже имеющийся разрыв между размерами портфелей вкладов и займов. Если же в дальнейшем рост портфеля займов оказывается недостаточным или не происходит совсем, и не удается восстановить соотношение вкладов и займов, то образуется ФИКТИВНЫЙ КАПИТАЛ, не вложенный ни в какие активы, но на который начисляются и выплачиваются проценты.
Как это ни парадоксально выглядит, но риск данной операции возрастает в силу особенностей бухгалтерского учета, которые делают возможным ее осуществление без участия реальных денег. Что имеется в виду? Оформление операции возможно проводками по «безналичному» способу (по заявлению вкладчика) и «наличному» способу (через кассу).
«Безналичным» способом делается проводка между двумя субсчетами одного и того же пассивного счета 66 «Расчеты по личным сбережениям», например, Дебет 66.10 - Кредит 66.9. Т.е. изменяется структура пассивов путем перевода обязательств из одного вида в другой (из обязательств по выплате процентов в обязательства по возврату вкладов). Возможно, с бухгалтерской точки зрения такая операция вполне корректна, однако обращает на себя внимание следующее обстоятельство.
Данное изменение вида обязательств кооператива, являясь равноценным с количественной стороны, приводит к возникновению нового обязательства по начислению процентов на капитализируемую сумму. Что экономически потребует их обеспечениями выданными займами, наличия средств в кассе, или на расчетном счете и т.д. В бухгалтерском же учете данная проводка является единственной по данной операции и не показывает экономических последствий, к которым она приводит. Тем более что для нее не требуется
наличия реальных средств у кооператива. Для балансирования дальнейших финансовых потоков требуется управленческий учет, которого кооперативы, как правило, не ведут, и наличие средств в обороте, которых может не оказаться.
«Наличным» способом проводки
осуществляются с участием счета 50 «Касса», путем оформления расходного и приходного кассовых ордеров на капитализируемую сумму. И если деньги в кассе реально имеются, то встречное оформление ордеров является простой формальностью, поскольку деньги могут быть выданы и тут же возвращены. А если деньги в настоящий момент в кассе отсутствуют, или их недостаточно, то операция проводится формально. Один из кассовых ордеров (приходный или расходный) оформляется на отсутствующие средства, в зависимости от порядка их оформления. И в этом случае счет «Касса» является просто промежуточным счетом для той же безналичной операции (проводки Д 66.10 - К 50 и Д 50 - К 66.9).
Такого рода «взаимозачет» кассовых ордеров является далеко небезобидным действием, поскольку маскирует отсутствие денежных средств у кооператива. И при проведении анализа финансовых потоков становится трудным делом определение того, какие средства реально поступили в кассу, а какие прошли транзитом в порядке капитализации, особенно за длительные периоды времени. Тем самым остается неизвестным, насколько увеличение обязательств кооператива обеспечено реальным поступлением денег в кассу.
Капитализация процентов имеет еще один незаметный эффект. Поскольку отпадает необходимость реальных выплат, возникает видимость финансового благополучия и наличия свободных средств. Они могут быть направлены на текущие выплаты процентов, создавая опять же видимость возможности выплаты высоких процентов. Такой уровень фиксируется в договорах вкладов и на них начинают начисляться завышенные проценты. Возникает элемент финансовой пирамиды - выплаты завышенных процентов.
Третьей ситуацией является следствием первых двух, это недостаточность средств на текущие выплаты вкладчикам. Малозаметное накопление негативных эффектов, возникающих в описанных ситуациях, неизбежно приводит к недостаточности средств на выплату процентов и возврат вкладов. По истечению некоторого времени, которое отводится согласно условиям договора на выполнение таких обязательств, у кооператива возникает текущая задолженность. Такая ситуация
может возникать в рабочем порядке, и не обязательно связана с серьезными экономическими трудностями кооператива. Но если накоплен серьезный разрыв между размерами вкладов и займов, текущая задолженность становится постоянной.
Банки в этой ситуации могут воспользоваться кредитом, кооперативы же такой возможности не имеют, поскольку банки в кредитные отношения с кооперативами не вступают. Возникает недоверие, репутационные издержки и юридические претензии. В такой ситуации вопрос о целевом использовании средств уже не стоит. На выплаты любого рода направляются средства, принимаемые во вклады, в работе кооператива появляется еще один элемент финансовой пирамиды. Пополнение портфеля займов замедляется и нарастает его разрыв с портфелем вкладов. В какой-то мере может помочь резервирование средств, если оно проводилось для таких целей.
Работа кооператива серьезно нарушается и необходимы соответствующие серьезные меры, которые, однако, не могут дать быстрого эффекта. Трудности стремительно нарастают, возникает массовое изъятие вкладов и процесс становится неуправляемым.
Таким образом, в работе кредитных кооперативов можно выделить следующие причины, которые действуют незаметно, и, на первый взгляд, не являются серьезными нарушениями, но практически программируют нарастание финансовых трудностей кооператива по мере его роста вплоть до неплатежеспособности.
1. Возникающие временные разрывы в движении средств, которые кооперативы не могут регулировать за счет собственных средств. Требуется резервирование средств. Но кооперативы не могут этого производить в необходимых размерах, поскольку отрезаны от банковской системы.
2. Постоянно возникающие ситуации, не только подталкивающие кооператив к
нецелевому использованию средств, но прямо требующие этого. В результате возникает и постоянно увеличивается разрыв между объемом сбережений и портфелем займов. Ухудшается обеспечение обязательств кооператива.
3. Возникновение и нарастание фиктивного капитала вследствие некорректно проводимой операции капитализации процентов, приводящее к завышению процентных ставок по вкладам.
4. Увеличение доли спекулятивного капитала, являющееся следствием правила срочности возврата вкладов, повышающее риск внезапного возникновения ситуаций неплатежеспособности кооператива и юридических процедур, осложняющих финансовую ситуацию, либо блокирующих его работу.
5. Отсутствие управленческого учета, который при недостаточности обязательного бухгалтерского учета, позволил бы контролировать реальное движение средств и позволял бы своевременно реагировать на угрозы. Альтернативой этому является тщательное планирование финансовых потоков в режиме реального времени, которое при значительных размерах кооператива становится проблематичным.
Для устранения таких системных ошибок недостаточно текущих усовершенствований работы, основанных на субъективном факторе квалификации, ответственности и добросовестности управляющих органов КПК. Недостаточными являются, по нашему мнению, и рекомендации, предлагаемые в методических рекомендациях, подготовленных Фондом «Российский микрофинансовый центр». Из конкретных мер предлагается соблюдение финансовых нормативов и проверки финансового состояния, что является недостаточным, поскольку не учитывает изложенных соображений. [2, с.77] Необходимы более серьезные изменения в самих основах деятельности данного типа финансовых организаций.
Список использованных источников:
1. Маркетинг в кредитных кооперативах. Том1 [Электронный ресурс] / В.М. Старостин - Режим доступа: http://www.creditcoop.ru/144-creditcoop /risks/ 1139-bankropcy-cu, свободный. - Загл. с экрана.
2. Банкротство кредитных кооперативов: как защитить пайщика / А.А. Байтенова. - М.: Фонд «Российский Микрофинансовый Центр», 2012. - 85 с.
