338. Хоружий С.С. Род или недород? Заметки к онтологии виртуальности // Вопросы философии. 1997. № 6. С. 53-68.
9. Эпштейн М.Н. Философия возможного. СПб., 2001.- 334 с.
УДК 33
Журина Анна Юрьевна
Аспирант 1-го курса Департамента финансовых рынков и банков ФГОБУ ВО «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации»:
Zhurina Anna Yurievna 1stYear postgraduate of Financial markets and banks department Financial University under the Government of Russian Federation
БАНКОВСКИЙ СЕКТОР РОССИИ В УСЛОВИЯХ ФИНАНСОВОЙ НЕСТАБИЛЬНОСТИ
RUSSIAN BANKING SECTOR IN FINANCIAL UNCERTAINTY
Аннотация: Банковский сектор России продолжает свое развитие в непростых макроэкономических условиях, вызванных пандемией коронавируса, падением цен на сырьевые ресурсы, девальвацией российского рубля и нестабильностью на мировом и национальном финансовых рынках. В данной статье проанализированные финансовые результаты банковского сектора России, введенные меры поддержки со стороны Банка России и регуляторные послабления. По результатам анализа выявлены возможные финансовые риски для банковского сектора, которые необходимо нивелировать для обеспечения прибыльности и финансовой устойчивости.
Abstract: The banking sector of Russia continues to develop in a difficult macroeconomic environment caused by the coronavirus pandemic, falling commodity prices, the devaluation of the Russian ruble and instability in the global and national financial markets. This article analyzes the financial results of the banking sector of Russia, introduced support measures by the Bank of Russia and forbearance. Based on the results of the analysis, possible financial risks for the banking sector were identified that need to be mitigated to ensure profitability and financial stability.
Ключевые слова: банковский сектор России, национальная экономика, финансовая нестабильность, банковские риски, регуляторные послабления.
IIМеждународная научно-практическая конференция
Key words: banking sector of Russia, national economy, financial uncertainty, banking risks, forbearance.
В первом полугодии 2020 г. банковский сектор России столкнулся с вызовами, обусловленными происходящими событиями как на мировой арене, так и внутри страны. Его функционирование происходило в непростых финансово-экономических условиях: негативное влияние пандемии коронавируса, падение цен на нефть и вследствие этого девальвация курса российского рубля, а также значительная волатильность на национальном и мировом финансовых рынках.
Ключевые индикаторы национальной экономики показывают отрицательную динамику по отношению к предыдущим периодам. Так, реальный рост ВВП в 2020 г. составит по оценкам Банка России от -5,5% до -4,5% - более чем в два раза меньше, чем было во время кризиса 2014-2015 гг., вызванного неблагоприятной геополитической обстановкой, введенными санкциями, обвалом цен на нефть и девальвацией курса российского рубля. Динамика ВВП за период 2011-2020 гг. представлена на рисунке 1.
6
-2
4
0
2
W
-4
\\
-4.5
Рисунок 1. Динамика ВВП России за период 2011-2020 гг. [1]
Источник: Разработано автором на основании данных Банка России
Другими индикаторами, характеризующими состояние национальной экономики на текущий момент, являются частное потребление и инвестиции. Их динамика за период 2011-2020 гг. изображена на рисунке 2.
12 10 8 6 4 2 0 -2 -4 -6 -8 -10 -12 -14
-11.2
■Частное потребление
Инвестиции
Рисунок 2. Динамика частного потребления и инвестиций за период 2011-2020 гг. (к прошлому году, %) [1]
Источник: Разработано автором на основании данных Банка России
По оценкам Банка России за 2020 г. частное потребление составит от -7,2% до -6,2% по отношению к 2019 году. Снижение частного потребления негативно сказывается на национальной экономике, так как свидетельствует о сокращении реального платёжеспособного спроса и ухудшении реального уровня жизни российского населения. Инвестиции также имеют отрицательную динамику. Прогнозируется уменьшение инвестиций к концу 2020 г. от -7,7% до -5,7% к прошлому году, что способствует снижению производственной активности, неспособности удовлетворить спрос населения на те или иные продукты и нарастанию кризисных процессов в экономике России. Резкое сокращение частного потребления и инвестиций в последний раз наблюдалось вследствие кризиса в 2015 г. (-9,4% и -11,2% соответственно).
К концу первого полугодия 2020 г. курс российского рубля с начала года девальвировался на 13% по отношению к доллару США и на 13,4% по отношению к евро. Индекс Московской биржи MOEX снизился на 34% с
IIМеждународная научно-практическая конференция максимальных значений января 2020 г., а доходность десятилетних облигаций федерального займа с самого низкого уровня в 5,97%, достигнутого во второй половине февраля 2020 г., возросла на 244 базисных пункта в течение первого полугодия [2].
В таких условиях финансовой нестабильности происходила деятельность банковского сектора России в первом полугодии 2020 г. Пандемия коронавируса и введенные карантинные меры в совокупности с волатильностью на национальном и мировом финансовых рынках и обвалом курса российского рубля внесли непоправимые изменения в нормальное функционирование банковских организаций и потребовали разработку мер для осуществления их деятельности в новых макроэкономических реалиях.
По состоянию на 1 июля 2020 года финансовые показатели деятельности банковских организаций упали по сравнению с началом года. Динамика чистой прибыли, а также рентабельности активов (ROA) и собственного капитала (ROE), за период 2009-2020 гг. представлена на рисунке 3.
2,500 2,000
1,50013.2% 1,000 500
25.0%
20.3%%
17.1% 17.1%
20.0%%
5.0%%
15.0%%
2,037 10.0% 1,345 787
5.0% 1.5%
0.0%
\0~J ч\» Л? ЛГ f? 4s? vV \NP \S? \1>
cnV .csV iCNV .<NV -rsV lCN\\ lfN\\ lCN\\ ,rsV
\Ov \Ov \Ov \Ov \Ov \Ov \Ov \Ov Л*
VVVV'v'v'vV'v'v'v'V
- Чистая прибыль банковского сектора, млн. руб. ROE —О— ROA
Рисунок 3. Динамика прибыльности банковского сектора за период
2009-2020 гг. [1]
Источник: Рассчитано автором на основании данных Банка России
Новые импульсы развития: вопросы научных исследований За 2018-2019 гг. банковский сектор России сумел выйти на рекордные показатели чистой прибыли в 2 037 млн. руб., превысившие прибыль до кризиса 2014-2015 гг. (192 млн. руб.), который сопровождался проблемами с банковской ликвидностью, снижением процентной маржи, бегством капитала и ухудшением качества кредитного портфеля. За 6 месяцев 2020 года чистая прибыль сократилась на 22% и составила 787 млн. руб. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (6 месяцев 2019 г.: 1 005 млн. руб.) Рентабельность собственного капитала по сравнению с началом года упала на 4,7% и составила 15% по состоянию на 1 июля 2020 г., а рентабельность активов сократилась на 0,6% и составила 1,5%.
Отток капитала и инвестиций из активов банков отражается на конечной стоимости активов на их балансе. В совокупности с ростом процентных ставок, волатильностью курса российского рубля по отношению к другим мировым валютам и с колебаниями котировок по финансовым инструментам для банковских организаций увеличивается риск возникновения возможных убытков от инвестиционной деятельности за счет переоценки портфеля ценных бумаг. На 1 января 2020 г. вложения в долговые ценные бумаги составили 13% от совокупных активов банковского сектора России, а вложения в акции - 0,5% [2]. Это свидетельствует об уязвимости российских банковских организаций к обвалу цен на мировом и национальном финансовых рынках. Наиболее чувствительны к данному риску такие крупные банки, как Совкомбанк, Россельхозбанк, Тинькофф банк, Московский кредитный банк и Банк «Открытие», так как размер их портфеля ценных бумаг превышает собственные средства. Так, по данным отчетности Совкомбанка по МСФО за 1 квартал 2020 г. убыток от операций с финансовыми инструментами, переоцениваемыми через прибыль или убыток, составил более 30 млрд. руб. [3].
Спад российской экономики, сокращение доходов компаний и населения страны приводит к росту кредитных рисков и необходимости введения дополнительных мер поддержки и регуляторных послаблений для кредитных организаций со стороны Центрального Банка Российской Федерации. В данной
IIМеждународная научно-практическая конференция связи им были введены подобные мероприятия по отношению к российским кредитным организациям, затрагивающие процесс формирования обязательных резервов, переоценки портфеля ценных бумаг и иного имущества, соблюдение обязательных нормативов, реструктуризации ссудной задолженности и предоставления отчетных документов. Основные меры поддержки банковского сектора и введенные регуляторные послабления перечислены в таблице 1.
Таблица 1.
Меры поддержки российского банковского сектора со стороны Банка России
Источник: составлено автором на основании указаний Банка России [4]
Период действия Область действия Содержание введенной меры поддержки Цель
1.03.2020 - 1.01.2021 (не продлено 10.08.2020) Переоценка портфеля ценных бумаг Возможность зафиксировать справедливую стоимость (СС) на дату при переоценке ценных бумаг: - акции и облигации, приобретенные до 01.03.2020, могут быть отражены по СС на 01.03.2020 - облигации, приобретенные в период с 01.03.2020 по 30.09.2020, отражаются по СС на дату покупки Сокращение убытков банков от операций с финансовыми инструментами, переоцениваемыми через прибыль или убыток
1.03.2020 - 1.04.2021 Стоимость заимствований Снижение стоимости пользования безотзывной кредитной линией Банка России с 0,5% до 0,15% В целях соблюдения норматива краткосрочной ликвидности
20.03.2020 30.09.2020 (не продлено 10.08.2020) Расчет обязательных нормативов Для расчета обязательных нормативов установить курсы ведущих мировых валют (доллар США, евро, швейцарский франк, китайский юань, японская иена, британский фунт) по отношению к российскому рублю на 01.03.2020 Снижение влияния девальвации российского рубля, волатильности на рынках и смягчение регуляторного воздействия на нормативы банков
27.03.2020 30.09.2020 (не продлено 10.08.2020) Норматив Н26 (Н27) Решение не считать нарушением норматива Н26 (Н27) снижение его фактического значения в результате недостатка высоколиквидных активов на срок свыше 30 дней В целях соблюдения нормативов Н26 (Н27)
Период действия Область действия Содержание введенной меры поддержки Цель
24.07.2020 - 1.04.2021 Резервы по кредитам нефинансовых организаций (кроме МСП) Право банков сформировать резервы по кредитам нефинансовых организаций (за исключением МСП), реструктурированным в связи с пандемией в рамках регуляторных послаблений Банка России Упрощение подхода к формированию обязательных резервов, снижение регуляторной нагрузки
24.07.2020 31.12.2020 Резервы на возможные потери по ссудам Право банков использовать для целей расчета резервов на возможные потери по ссудам, в случае если обеспечение относится к I и II категории качества, оценку стоимости, осуществленную по состоянию на 1 января 2020 года Упрощение подхода к формированию обязательных резервов, снижение регуляторной нагрузки
24.07.2020 - 1.04.2021 Реструктуризация корпоративных кредитов Рекомендация кредитным организациям реструктурировать корпоративные кредиты путем изменения валюты с иностранной валюты на рубли в случае обращения заемщика, с формированием резервов Снижение кредитного риска
10.08.2020 31.12.2020 Надбавки по необеспеченным потребительским кредитам Снижение значений надбавок к коэффициентам риска по необеспеченным потребительским кредитам, предоставленным с 01.09.2020 Поддержание устойчивых темпов роста кредитования и доступности кредитов для граждан
10.08.2020 31.12.2020 Реструктуризация ссудной задолженности При реструктуризации ссудной задолженности с 01.03.2020 -31.12.2020 не признавать кредит (заем) реструктурированным и не рассчитывать показатель долговой нагрузки Снижение долговой нагрузки
Перечисленные меры способствовали восстановлению прибыльности банковского сектора России на фоне действующей пандемии и волатильности на национальном и мировом финансовых рынках, обеспечению финансовой устойчивости, а также сбалансированию негативного влияния от реализации рисков у заемщиков. 10 августа 2020 г. Банк России отменил часть введенных мер ввиду стабилизации ситуации на финансовом рынке. Всего, начиная с марта
//Международная научно-практическая конференция 2020 года по данный момент времени, Банком России было введено более 100 различных мер поддержки функционирования российского банковского сектора.
При сравнении с кризисами 2008-2009 и 2014-2015 гг. банковский сектор России показал более устойчивую динамику. В данный момент времени под угрозой находится реальный сектор экономики, нуждающийся в кредитовании. Несмотря на это существует вероятность возникновения негативных событий и дальнейшее ухудшения текущей ситуации. Основными рисками для банковского сектора в условиях пандемии коронавируса и финансовой нестабильности являются:
- Рост просроченной задолженности и невозврата по кредитам, обесценение залогов и ухудшение качества кредитного портфеля в целом;
- Дальнейшее снижение прибыли и ликвидности банков;
- Вероятность возникновения дефицита ликвидности;
- Рост объема резервов, не созданных в период ухудшения качества кредитного портфеля, и вероятность нехватки капитала;
- Сокращение чистой процентной маржи вследствие роста стоимости фондирования и снижения процентных ставок;
- Возросший кредитный риск в связи с низким качеством заемщиков, корпораций и домохозяйств.
На нивелировании вышеуказанных рисков необходимо сосредоточиться российскому банковскому сектору в текущих условиях финансовой нестабильности в целях обеспечения дальнейшей прибыльности и финансовой устойчивости.
Библиографический список:
1. Статистика банковского сектора Банка России. - Текст : электронный // Банк России : официальный сайт. - 2020. - URL: https://www.cbr.ru/statistics/?prtid=svs (дата обращения: 14.08.2020).
2. Казарновский, П., Кошкина Ю. Moody's оценило уязвимость российских банков при обвале рынков / П. Казарновский. - Текст : электронный // rbc.ru :
Новые импульсы развития: вопросы научных исследований [сайт]. - 2020. - 19 мар. - URL:
https://www.rbc.ru/finances/19/03/2020/5e735f859a7947be3bbc4fcc (дата
обращения: 14.08.2020).
3. Заключение по результатам обзорной проверки промежуточной финансовой информации ПАО «Совкомбанк» и его дочерних организаций за три месяца, закончившихся 31 марта 2020. - Текст : электронный // Совкомбанк : официальный сайт. - 2020. - URL: https://sovcombank.ru/about/finance-reports (дата обращения: 16.08.2020).
4. Банк России принял решение по регуляторным послаблениям и макропруденциальным мерам. - Текст : электронный // Банк России : официальный сайт. - 2020. - URL: https://cbr.ru/press/pr/?file=10082020 _163109pr_0.htm (дата обращения: 11.08.2020).
5. Котляр, М. ЦБ определился с продлением послаблений для банков из-за пандемии / М. Котляр. - Текст : электронный // rbc.ru : [сайт]. - 2020. - 10 авг. -URL: https://www.rbc.ru/finances/10/08/2020 /5f314dd99a7947446abd6617 (дата обращения: 12.08.2020).
6. Обзор финансовой стабильности IV квартал 2019 - I квартал 2020. Информационно-аналитический материал. - Текст : электронный // Банк России : официальный сайт. - 2020. - URL: https://cbr.ru/ Collection/Collection/File/27911/OFS_20-01.pdf (дата обращения: 10.08.2020).
7. Журина, А.Ю. Проблемы развития банковского сектора в современных условиях / А.Ю. Журина // Colloquium-Journal. - 2020. - № 6-7 (58). - С. 24-28. -ISSN 2520-6990.
