CC BY
72
Банковское дело
УДК 336.71
БАНКОВСКИЙ СЕКТОР РОССИИ -
ОСНОВА МОДЕРНИЗАЦИИ ОТЕЧЕСТВЕННОЙ ЭКОНОМИКИ
О. Г. СЕМЕНЮТА, доктор экономических наук, профессор кафедры банковского дела E-mail: [email protected]
Н. О. ПАНЧЕНКО, аспирант кафедры банковского дела E-mail: [email protected] Ростовский государственный экономический университет (РИНХ)
как отсутствие долгосрочных финансовых ресурсов и низкая капитализация банковских институтов, до настоящего времени не преодолены и являются предметом дискуссий в научных и деловых кругах.
Для решения поставленной задачи необходимо обратиться к опыту развития банковских систем тех стран мира, которые смогли решить проблемы низкой капитализации банковского сектора и дефицита долгосрочных финансовых ресурсов. В текущих экономических условиях для России, на взгляд авторов, полезен опыт развития Китая. Выбор для анализа китайской банковской системы обусловлен тем, что, во-первых, Китай является одним из основных стратегических партнеров России в рамках так называемого союза стран BRICS и международного саммита стран G-20. Во-вторых, в течение предыдущих десятилетий устойчивого развития экономика Китая стала значимой в мировой экономике, заняв второе место после США по показателю ВВП (по паритету покупательной способности) в 2010 г. По прогнозу специалистов МВФ, экономика Китая в 2017 г. будет находиться на первом месте [5]. В-третьих, в структуре банковских систем Китая и России существует идентичность, которая объясняется наличием доминирующей роли
В статье анализируется опыт развития банковской системы Китая, которой, как и российской банковской системе на современном этапе развития, были присущи проблемы дефицита долгосрочных финансовых ресурсов и низкая капитализация, являющиеся препятствием для устойчивого развития экономики. Проводится сравнительный анализ функционирования российской и китайской банковских систем, крупнейших банков данных стран. Выдвинут ряд предложений по изменению деятельности банковских институтов России в связи с текущими потребностями российской экономики.
Ключевые слова: банк, банковская система Китая, банковский сектор России, активы, капитал.
Либерально-экономические реформы, проводимые в российской экономической системе в начале 1990-х гг., создали необходимые условия для становления и развития рыночной модели функционирования национальной банковской системы. Последующие преобразования отечественного банковского сектора содействовали формированию международных условий ведения банковского бизнеса в Российской Федерации. Однако основные последствия переходного периода экономики РФ, такие
на рынке банковских продуктов и услуг банков с государственным участием. Индекс концентрации в активах совокупной банковской системы четырех государственных банков России и Китая в 2011 г. составил 48,29 и 45,25 % соответственно.
Китайская Народная Республика (КНР) была основана в 1949 г. в рамках политического режима «коммунизм» и представляла собой аграрную страну, так как 89,4 % всего населения Китая проживало в сельскохозяйственных районах страны, а промышленность составляла 12,6 % совокупного национального дохода. Благодаря плановой экономической системе советского типа и одноуровневой банковской системе были мобилизованы ресурсы в капиталодефицитной экономике, позволившие провести процесс индустриализации, в результате которой доля тяжелой промышленности выросла с 15 % в 1952 г. до 40 % в 1970 г. в совокупном объеме выпущенной продукции [6, с. 5]. Однако в 1970-х гг. правительство КНР столкнулось с проблемами, которые были характерны для стран коммунизма: низкая эффективность распределения финансовых ресурсов и отсутствие механизма поощрений и стимулов у всех категорий персонала к работе.
Поэтому существовала необходимость проведения реформ, которые продвигал лидер КНР Дэн Сяопин, фраза которого часто цитируется в рамках данного контекста: «Банки следует заменить на настоящие банки, потому что в прошлом наши банки были предприятиями, печатающими деньги и хранящими денежные средства, но не настоящими банками» [8, с. 3]. Таким образом, для изменения структуры экономики китайские органы власти решили изменить в первую очередь структуру банковской системы.
Первые реформы в банковском секторе КНР проводились в период с 1979 по 1994 г. Они характеризовались созданием многоуровневой банковской системы, состоящей из центрального банка «Народный банк Китая», четырех государственных коммерческих банков, трех госбанков, реализующих макроэкономическую политику государства, частных банков и кредитных кооперативов [4, с. 38]. Последующие изменения были направлены на укрепление банковской системы, создание конкуренции на китайском рынке банковских услуг, в том числе путем вступления в ВТО.
Как уже было ранее отмечено, в структуре банковского сектора КНР доминируют государственные банки. Активное кредитование данными
институтами государственных предприятий позволило экономике Китая в течение 28 лет быть одной из самых растущих экономик в мире: среднегодовой темп роста ВВП за период с 1978 по 2006 г. составил 9,7 % [7, с. 3], а также позволило стать первой страной в мире по объему экспорта и по объему накопленных золотовалютных резервов.
Сравнивая развитие экономик и банковских систем Китая и России, отметим следующее. В то время как экономика КНР функционирует в условиях увеличения денежной массы и притока иностранного капитала в страну, экономика РФ на продолжительных этапах своего развития существовала в условиях оттока капитала из страны. По показателю отношения банковских активов к ВВП банковский сектор РФ отстает от китайского. Если в России за период с 2006 по 2011 г. данный индикатор вырос с 51,9 до 76,3 %, то в Китае за тот же самый период времени он увеличился с 207,39 до 239,96 % (табл. 1). Данный факт свидетельствует о сильной роли китайской банковской системы в национальной экономике.
Также следует отметить, что показатель отношение суммы привлеченных депозитов к сумме выданных кредитов демонстрирует, что в китайском банковском секторе существует больше возможностей по привлечению средств вкладчиков, чем в российском.
Российские кредитные организации имеют преимущества в размере капитала для осуществления текущей финансовой деятельности. Отношение банковского капитала к совокупным активам в российской банковской системе в 2011 г. составило 14 %, в то время как в китайской банковской системе данный показатель был на уровне 6,1 %.
Степень эффективности функционирования банковских организаций может характеризовать показатель уровня проблемных ссуд, характеризующий качество активов. До экономического кризиса (2008 - 2009 гг.), вызванного начавшейся в 2007 г. дестабилизацией на западных финансовых и товарных рынках, российская банковская система имела наиболее низкие уровни данного показателя. В кризисное время у отечественных кредитных организаций обострилась проблема качества активов. В российской банковский системе уровень проблемных ссуд увеличился с 2,4 % в 2006 г. до 9,5 % в 2009 г. В банковском секторе Китая, наоборот, в течение мирового финансового кризиса банки смогли снизить данный показатель с 7,1 до 1,58 %
Таблица 1
Основные показатели функционирования банковских систем РФ и Китая, %
Показатель Страна 2006 г. 2007 г. 2008 г. 2009 г. 2010 г. 2011 г.
Отношение активов банков к ВВП РФ 51,90 60,50 67,90 75,80 74,80 76,30
Китай 207,39 210,80 207,54 234,98 239,46 239,96
Отношение кредитов к ВВП РФ 29,80 37,00 40,00 41,50 40,85 42,60
Китай 112,44 111,41 106,43 127,03 127,90 123,25
Отношение суммы привлеченных РФ 107,09 99,39 88,83 105,75 115,41 111,18
депозитов к сумме выданных Китай 146,07 144,25 149,38 143,66 144,00 142,12
кредитов
Отношение банковского капитала РФ 12,10 12,10 13,30 13,60 15,70 14,00
к совокупным активам банковской Китай 5,10 5,70 6,00 5,60 6,10 6,10
системы
Уровень проблемных банковских РФ 2,40 2,50 3,80 9,50 8,20 6,60
ссуд Китай 7,10 6,20 2,40 1,58 1,13 0,96
Количество кредитных организаций РФ 1 345 1 296 1 228 1 178 1 146 1 112
Китай 19 797 8 877 5 634 3 857 3 769
Источник: рассчитано и составлено по данным China banking regulatory commission, Всемирного банка, Банка России.
сийских банков была на уровне 3 %, при этом рентабельность активов банков Китая на ту же самую дату составила 0,9 %. Конвергенция данного показателя рассматриваемых стран наблюдалась в кризисный 2009 г. Последующее восстановление экономики РФ позволило российской банковской системе повысить рентабельность активов до 2,4 % в 2011г.
Анализируя динамику рентабельности капитала, необходимо отметить, что резкое изменение этого показателя в банковской системе России в период кризиса может быть объяснено только наличием плохого качества активов, учитываемых национальными кредитными организациями. При этом банки Китая генерируют стабильную прибыль в расчете на капитал, и за период с 2006 по 2011г. данный показатель увеличился с 14,9 до 19,2 %.
При сравнении банковских систем России и Китая необходимо проанализировать основные процентные ставки, а также уровень инфляции в данных странах (рис. 2).
На протяжении анализируемого периода с 2003 по 2011 г. уровень инфляции в Китае был сопоставим с уровнем инфляции в таких развитых странах мира, как США, Великобритания, Испания и др. Данное обстоятельство позволяло монетарным властям КНР проводить экспансионную денежно-кредитную политику. В результате нефинансовый сектор экономики получал такие преимущества, как высокие сроки кредитных ресурсов и их низкую стоимость.
В российских экономических условиях Банк России не мог резко снижать ставку рефинансирования для стимулирования производственной активности в стране вследствие возможного роста инфляционных
за период с 2006 по 2009 г. и до исторически минимального значения в 0,96 % в 2011 г. (в частности, за счет резкого увеличения объемов кредитования экономики).
Сравнивая показатели прибыльности банковских систем двух стран, можно констатировать, что активы в банковском секторе России генерируют больший уровень прибыли, чем активы в китайской банковской системе, что наглядно иллюстрирует рис. 1. В предкризисном 2007 г. рентабельность активов рос-
2006 2007 2008 2009 2010 2011
Источник: составлено по данным China regulatory commission, People's bank of China, Банка России.
Рис. 1. Основные показатели прибыльности банковских систем России и Китая за период с 2006 по 2011 г., %: 1 - рентабельность капитала в РФ; 2 - рентабельность капитала в Китае; 3 - рентабельность активов в РФ; 4 - рентабельность активов в Китае
Источник: составлено по данным Банка России, Всемирного банка,CЫnaStatisticalyearbook.
Рис. 2. Уровень процентных ставок и инфляции в России и Китае с 2003 по 2011 г., %: 1 - инфляция в РФ; 2 - средняя процентная ставка по кредитам в РФ; 3 - средняя процентная ставка по депозитам в Китае; 4 - инфляция в Китае; 5 - средняя процентная ставка по кредитам в Китае; 6 - средняя процентная ставка по депозитам в РФ
рисков. Только постепенное осуществление мероприятий в денежно-кредитной сфере по сдерживанию инфляции позволило Банку России опустить ставку до исторически минимального значения ниже уровня 10 %. В соответствии с этим у нефинансового сектора РФ отсутствовала полноценная возможность привлекать низкостоимостный капитал.
Таким образом, на основании представленного анализа можно сделать вывод, что китайский банковский сектор является более конкурентоспособным, чем российский. Для России в условиях отсутствия долгосрочных финансовых ресурсов и низкой капитализации банковского сектора, а также необходимости модернизации отечественной экономики банковская система остается самым уязвимым элементом экономики. Несмотря на то, что практически все российские банки заявляют об активном участии и реализации инвестиционных проектов в целях диверсификации экономики, статистика свидетельствует об обратном. Вместе с тем без наличия соответствующей производственной инфраструктуры ни одна экономика мира развиваться не может. Поэтому в российских условиях роль государства в стимулировании процесса модернизации отечественной экономики должна увеличиваться.
Опыт Китая может стать примером преобразований в этом направлении. Власти КНР для развития собственной экономики использовали крупнейшие банки страны. До структурных преобразований в банковской системе и образования в 1994 г. трех банков (Банк развития Китая, Экспортно-импортный банк Китая, Сельскохозяйственный банк Китая), которые являлись своего рода институтами развития, финансированием крупных инвестиционных проектов занимались четыре государственных банка: Промышленный и коммерческий банк Китая, Строительный банк Китая, Сельскохозяйственный банк Китая, Банк Китая [3, с. 312]. Несмотря на проводимые китайскими властями реформы в банковской сфере, в частности направленные на снижение роли государства в банковском капитале, данные четыре банка по-прежнему остаются значимыми в экономике Китая.
В России (как и в КНР) также функционируют четыре основных государственных банка, а именно: Сбербанк России, Газпромбанк, Внешнеторговый банк и Россельхозбанк. Сравнение функционирования коммерческих банков рассматриваемых стран, основным владельцем которых является государство, необходимо для того, чтобы выдвинуть предложения по изменению деятельности банковских институтов России в связи с текущими потребностями российской экономики.
Для анализа были выбраны три российских банка (Сбербанк России, Газпромбанк, Внешнеторговый банк) и три китайских (Промышленный и коммерческий банк Китая, Строительный банк Китая, Банк Китая). Выбор обусловлен наличием необходимой информации для анализа, содержащейся в годовых отчетах рассматриваемых финансовых институтов. Основные итоги анализа приведены в табл. 2.
Можно наблюдать, что три крупнейших банка Китая оказывают более сильное влияние на собственную экономику в отличие от российских банков. Однако следует отметить позитивную тенденцию в функционировании Сбербанка России, Газпромбанка и ВТБ, которая заключается в том, что, несмотря на финансовый кризис, увеличивается значимость рассматриваемых российских банковских организаций. В период с 2008 по 2011 г. размеры активов по отношению к ВВП увеличились с 21,32 до 36,83 % соответственно, показатель «кредиты к ВВП» вырос с 13,92 до 25,9 % соответственно, показатель «депозиты к ВВП» повысился с 13,76 до 23,9 %
Источник: рассчитано и составлено на основании годовых отчетов банков.
* Для показателей с 5-го по 11-й номер рассчитано среднее значение, взятое по трем банкам Китая и России.
Таблица 2
Основные показатели функционирования банков России и Китая, %*
Показатель Страна 2006 г. 2008 г. 2010 г. 2011 г.
Активы к ВВП РФ 21,32 29,76 32,92 36,83
Китай 86,30 80,71 87,26 83,85
Кредиты к ВВП РФ 13,92 20,51 22,27 25,90
Китай 41,36 38,42 45,17 43,33
Депозиты к ВВП РФ 13,76 15,84 22,29 23,90
Китай 71,46 65,93 70,24 65,80
Капитал банков к ВВП РФ 2,43 3,60 4,31 4,11
Китай 6,10 5,57 5,81 5,91
Рентабельность активов РФ 3,90 1,81 1,76 2,18
Китай 0,86 1,18 1,26 1,36
Рентабельность капитала РФ 29,40 22,10 14,61 19,90
Китай 14,60 18,16 21,42 21,41
Процентная маржа РФ 5,10 5,30 4,45 5,00
Китай 2,55 2,94 2,33 2,48
Отношение операционных расходов к операционным доходам РФ 52,50 49,37 43,13 45,23
Китай 44,40 38,46 39,38 38,37
Достаточность капитала (Базель I) РФ 16,53 15,13 16,77 14,27
Китай 13,25 12,89 12,52 13,28
Достаточность капитала 1-го уровня РФ 15,80 11,30 11,60 10,07
Китай 11,20 9,26 8,85 8,93
Объем просроченных кредитов РФ 1,21 1,73 6,00 3,90
Китай 3,71 2,38 1,11 1,01
соответственно, капитал банков по отношению к ВВП возрос с 2,43 до 4,11 % соответственно.
Анализ прибыльности банков России и Китая свидетельствует, что рентабельность активов и капитала Сбербанка России, Газпромбанка и ВТБ выше соответствующих показателей Промышленного и коммерческого банка Китая, Строительного банка Китая, а также Банка Китая. В частности, низкий уровень рентабельности активов китайских банков может быть объяснен невысокой процентной маржой, которая в два раза ниже процентной маржи российских банков. Данный факт свидетельствует о том, что нефинансовый сектор экономики Китая имеет лучшие условия по привлечению финансовых ресурсов.
В плане операционных расходов китайские банки функционируют более эффективно. В 2011 г. отношение операционных расходов к операционным доходам анализируемых банков Китая составило 38,37 %, в то время как у российских банков данный показатель составил 45,23 % на ту же самую дату. Также необходимо подчеркнуть, что показатели достаточности капитала у российских банков находятся на более высоких уровнях, чем у банков Китая.
Обеспеченность ресурсной базой банков Китая превышает значения показателей российских банков (рис. 3). Так, отношение суммы привлеченных депозитов к сумме выданных кредитов в 2011 г. у Сбербанка России составило 94,63 %, у ВТБ -83,61 %, у Газпромбанка - 104,22 %. Стоит отметить, что рассматриваемые банки России обладают большей ресурсной базой.
Подводя итог представленного анализа можно констатировать следующее. Устойчивое развитие китайской экономики происходит благодаря осуществлению властями КНР эффективных мероприятий, направленных на создание стабильной и конкурентоспособной банковской системы. При этом высокие темпы социально-экономического развития Китая происходят за счет функционирования крупнейших государственных банков страны. Именно они являются теми финансовыми институтами, которые обеспечивают китайскую экономику необходимыми низкостоимостными финансовыми ресурсами.
Сравнительный анализ крупнейших российских и китайских банков позволяет сделать основной вывод, который заключается в том, что только крупные государственные банки способны реали-
Источник: рассчитано и составлено на основании годовых отчетов банков (рассчитано как отношение суммы привлеченных депозитов к сумме выданных кредитов).
Рис. 3. Динамика использования привлеченных банковских ресурсов на кредитование за период
с2006по2011г.,%: 1 - Промышленный и коммерческий банк Китая; 2 -СтроительныйбанкКитая; 3 -БанкКитая; 4 - Газпромбанк; 5 - СбербанкРоссии;6-ВТБ
зовывать крупномасштабные проекты и вносить весомый вклад в социально-экономическое развитие государства. Поэтому в процессе модернизации отечественной экономики государственные банки России должны принимать наиболее активное участие.И менно данныефинансовые институты обладают необходимойресурснойбазой в отлмие от совокупной банковской системы РФ, а также возможюстьюпривлеченю! гсшиталасзарубеяшых финансовых рынков.
13 российских условш1х отсутс твгшдолгосроч-ных финансовых ресурсов у отечестаенных башюв и их низкой капитализации процесс диверсификации эшномики не может щюисходить без использования административного аппарата и государственных средств,накопленныхзащюшедшиедесятилетш1 устойчивого экономического развития. Однако мероприятия по созданию облегчающих условий щигалечения финантовых ресурсов нефинансовым сектором страны должны осуществляться рыноч-нымиметодам и.
Основным инструментом по снижению стоимости ресурсов нефинансовому сектору в России должна бытьставга ре финансирована. Текущий
уровень инфляции позволяет снизить учетную ставку Банка России, которая находится на уровне 8,25%. В 2012 г. инфляция в РФ составила 6,6%, в 2011г. цены увеличились на 6,1% [1]. Снижение учетной ставки позволило бы расширить объемы банковского кредитования предприятий для приобретения основных фондов. Необходимо отметить, что доля банковских источников финансирования инвестиций в основной капитал снизилась с максимального значения 11,8% в 2008 г. до 7,9% в 2011 г. [2] Снижение учетной ставки Банка России позволит уменьшить стоимость заемного капитала для предприятий. В результате этого вместе с экономическим ростом банковская система РФ в целом укрепится, станет значимой на международном уровне. В ином случае, если государством не будут предприняты соответствующие меры в условиях выбытия основных фондов, банковский сектор России и ее эшномигав целом бут^т подвержены даже более серьезным финансовым потрясениям, чем те, которые произошли в течение прошедшего финансового кризиса и которые могут привести к потере национальной эшномической безопасности.
Список литературы
1. Инфляция в России превзошла прогнозы чиновников. URL: http://lenta. ru/news/2012/12/29/ inflation.
2. Федеральная служба государственной статистики. Россия в цифрах, 2012. URL: http://www. gks. ru/bgd/regl/b12_11/Main. htm.
3. Alicia Garcua-Herrero, Sergio GavUó and Daniel Santabóbara.China'sBankingReform: An Assessment of its Evolution and Possible Impact / CESifoEconomicStadies, 2006. Vol. 52.
4. Duncan Alford. The influence of Hong-Kong bar^in g law on bankingrefoim inthePRC //East A sia lawReview,2008. Vol.3.1.
5. IMF. World economic outlook, October 2012.URL: http://www. imf. org/external/pubs/ft/ weo/2012/02/weodata/weoselgr. aspx.
6.JustinYifuLin. Lqssoyísoí Chma's transition from a p lanned Economyto amarket economy / Ch ina center for economic research. Working paper series, Febmary 2004. № E2004001.
7. Kumiko Okazaki. Banking System Reform in China. The Challenges of Movmg Toward a Market-CMented Economy / National secimty research dmsion, 2007.
8. Violaine Cousin. Banking in China. 2nd ed. Palgrave Macmillan, 2011.
