CC BY
976
экономика и управление
27
УДК 336.7
банковские вклады как основной инструмент аккумуляции сбережений населения в современных условиях
звоновА едена анатопьевна
д-р экон. наук, профессор, заведующая кафедрой «Мировые финансы» Финансового университета E-mail: eazvonova@fa.ru
Исследуются современные особенности формирования сбережений населения на российском финансовом рынке; показана их роль в формировании инвестиционных ресурсов; обосновываются необходимость и целесообразность создания новой системы аккумуляции сбережений на отечественном финансовом рынке. Рассматриваются факторы, оказывающие влияние на рост объемов сбережений; выделяются группы факторов такого роста, показаны особенности привлечения сбережений населения на банковские депозиты. Проведен статистический и сравнительный анализ выделенных групп факторов и сделан вывод о формировании на современном этапе объективных предпосылок для создания новых форм банковских депозитов, расширяющих базу инвестиционных ресурсов. Определены направления разработки банками новых форм депозитов, а также модификации депозитной процентной политики в современных экономических условиях. Выделены факторы, тормозящие создание расширенной линейки банковских депозитов. Ключевые слова: сбережения; доходы населения; банковские депозиты; процентная политика: инвестиции.
The Bank Deposits Are a Basic Tool to Accumulate Household Savings in the Present Conditions
ELENA A. ZVONOVA
ScD (Economics), professor, Head of the Global Finance Chair, the Financial University E-mail: eazvonova@fa.ru
The paper examines the current features of household savings patterns in the Russian financial market and their role in the formation of investment resources. It substantiates the necessity and feasibility of creating a new system of savings accumulation in the Russian financial market. Also considered are the factors which contribute to the growth of household savings value. Key factors are grouped to show their role in increasing savings. The study reveals specific schemes to attract household savings to bank deposits. The statistical and comparative analysis of selected groups of factors allows to conclude that at the present stage there are objective conditions for creation of new forms of bank deposits which will increase the amount of investment resources. The author points to the major areas favorable for the development of new bank deposits and stresses the necessity of upgrading the interest rate policy to meet current conditions. The work identifies the main factors hindering the establishment of a new line of bank deposits.
Keywords: savings; household incomes; bank deposits; interest rate policy; investment.
значение сбережений населения для финансового рынка
Сбережения населения занимают особое место среди ресурсов национального финансового рынка, характеризуя не только уровень жизни, связанный с потреблением, доходами и расходами населения, но и представляя собой существенный инвестиционный ресурс в новых экономических условиях, в которых оказалась Россия в 20132014 гг. Крайне неблагоприятная экономическая ситуация привела к сокращению возможных вариантов фондирования для отечественного финансового сектора. В результате возросла роль
сбережений населения как инвестиционного ресурса финансового рынка. Личные накопления граждан становятся ресурсом не только для поддержания нормального функционирования ряда финансовых и нефинансовых организаций, осуществляющих посреднические функции в движении капитала, но и для дальнейшего развития российской экономики в целом. Привлечение сбережений населения в виде инвестиций в экономику способно положительно воздействовать на экономическую ситуацию в стране, снизить дефицит ликвидности, способствовать развитию производства.
Рис. 1. Классификация сбережений домашних хозяйств
Структура сбережений населения и динамика их объема
По своему составу сбережения населения неоднородны. Можно выделить различные формы сбережений домашних хозяйств, классифицировав их по трем основным критериям: функциональная направленность, ликвидность, организационная форма (рис. 1) [1]. Несмотря на разнообразие состава сбережений населения, им присущи две основные черты: во-первых, они создаются преимущественно в денежной форме или в форме других активов, имеющих высокую ликвидность; во-вторых, в чистом виде сбережения представляют собой деньги, прервавшие движение в общем денежном обороте.
В связи с этим сбережения представляют собой высокопотенциальный инвестиционный ресурс, так как могут быть введены в процесс денежного обращения и стать источником капиталообразования в качестве краткосрочных и долгосрочных активов [2].
Поскольку сбережения населения в современных условиях становятся одним из базовых инвестиционных ресурсов национального финансового рынка, представляется целесообразным
рассмотреть динамику их объемов и структуры за последние пять лет. Очевидно, что на структуру распределения доходов населения значительно влияют экономические, политические, социальные и демографические условия. Так, официальная статистика за период 2007-2013 гг. дает очевидную картину различий в структуре денежных расходов домохозяйств в условиях стабильности и кризиса.
Анализ структуры использования денежных доходов населения Российской Федерации в 2007-2013 гг. (табл. 1) показывает, что в период кризиса 2008 г. объем денежных средств на руках у населения снизился, произошел скачок потребительских расходов с 69,6 до 74,1%, а доля сбережений уменьшилась на 4,2%. После кризиса (в 2009-2010 гг.) процент потребления снизился до 69-70%, а доля сбережений увеличилась до 1314%. Однако после значительного роста к 2010 г. объем сбережений вновь начинает снижаться, как и количество наличных денег на руках у населения. К 2012 г. рост потребительских расходов составил 74,2% в структуре расходов домохозяйств наряду с уменьшением доли сбережений до 9,9% (см. табл. 1) [6].
Таблица 1
Структура использования денежных доходов в 2007-2013 гг., %
Показатель 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Всего денежных доходов (в процентах) 100 100 100 100 100 100 100
В том числе:
покупка товаров и оплата услуг 69,6 74,1 69,8 69,6 73,5 74,2 74,0
обязательные платежи и разнообразные взносы 11,8 12,3 10,5 9,7 10,3 11,1 11,4
сбережения 9,6 5,4 13,9 14,8 10,4 9,9 9,9
покупка валюты 5,2 7,9 5,4 3,6 4,2 4,8 4,2
прирост (уменьшение) денег на руках у населения 3,8 0,3 0,4 2,3 1,6 0,0 0,5
2009 2010 2011 2012 2013 2014
|_^Вклады (депозиты) в рублях_■ Вклады (депдзиты)в иностранной валюте_|
Рис. 2. Структура вкладов (депозитов), привлеченных кредитными организациями
Данные Росстата также свидетельствуют о том, что большая часть сбережений, привлеченных кредитными организациями на вклады в 2009-2013 гг., осуществлялась в рублях; более того, вплоть до второй половины 2014 г. отмечалась тенденция роста объемов рублевых вкладов и, напротив, снижения объемов валютных депозитов (рис.2) [6].
По срокам привлечения, вплоть до начала 2014 г., преобладали вклады сроком от одного года как для рублевых, так и для валютных
депозитов. На втором месте среди рублевых вкладов традиционно были вклады до востребования, тогда как по валютным вкладам отмечались рост числа вкладов сроком более трех лет и уменьшение количества вкладов сроком от полугода до одного года. В первой половине 2014 г. доля долгосрочных депозитов (1-1,5 года) составила 63,4%. На долю срочных вкладов (менее одного года) пришлось 18,5%.
С точки зрения влияния внешних факторов на современное состояние сбережений населения
Таблица 2
Структура использования денежных доходов в 2012-2014 гг., %
Показатель I кв. 2012 II кв. 2012 III кв. 2012 IV кв. 2012 I кв. 2013 II кв. 2013 III кв. 2013 IV кв. 2013 I кв. 2014
Всего денежных доходов 100 100 100 100 100 100 100 100 100
В том числе:
покупка товаров и оплата услуг 79,8 73,2 75,9 69,2 78,3 73,3 76,7 69,4 82,5
обязательные платежи и разнообразные взносы 10,6 11,2 11,9 11 11,1 11,4 12,1 11,1 11,7
сбережения 7,4 9,9 7,1 14,2 10,1 9,7 6,8 12,5 0,5
покупка валюты 5,2 4,4 5,8 4 3,7 4 5,2 4,1 7,0
прирост (уменьшение) денег на руках у населения -3,0 1,3 -0,7 1,6 -3,1 1,7 -0,7 3 -1,7
— депозиты ФЛ в рублях депозиты ФЛ в валюте
Рис. 3. Динамика банковских депозитов (вкладов) физических лиц в рублях и иностранной валюте в 2013-2014 гг. (всего по Российской Федерации), млн руб. [8]
Российской Федерации интересно проследить структуру и динамику расходов населения в 2013-2014 гг. (табл. 2). Для наглядности данные приводятся в сравнении с поквартальными данными за 2012 г. [9].
Представленные статистические данные, а также экспертные мнения позволяют сделать
следующий вывод: с учетом текущей политической ситуации, девальвации рубля, массового отзыва банковских лицензий Банком России, а также инфляции население Российской Федерации с конца 2013 г. стремилось не столько преумножать сбережения, сколько сохранить свои средства.
экономика и управление
Таблица 3
объем и состав денежных накоплений населения на начало месяца
Месяц Всего накоплении, млрд руб. В том числе
остатки вкладов остатки наличных денег ценные бумаги
млрд руб. в % к общему объему накоплении млрд руб. в % к общему объему накоплении млрд руб. в % к общему объему накоплении
2013 г.
Январь 17 266,8 11 740,0 68,0 4071,3 23,6 1455,5 8,4
Апрель 17 470,7 12 107,5 69,3 3782,7 21,7 1580,5 9,0
Август 18 647,8 12 899,0 69,2 3968,2 21,3 1780,6 9,5
Декабрь 19143,5 13191,6 68,9 3987,4 20,8 1964,5 10,3
2014 г.
Январь 20 274,8 13 982,1 68,9 4271,4 21,1 2021,3 10,0
Апрель 19 444,0 13 211,4 68,0 4106,5 21,1 2126,1 10,9
Август 20 356,5 13 831,6 67,9 4228,8 20,8 2296,1 11,3
Сентябрь 20 606,6 13 960,6 67,7 4302,8 20,9 2342,8 11,4
Без учета вкладов на валютных счетах и денежной наличности в иностранной валюте у населения.
Апрель Июль Октябрь
Рис. 4. Динамика средств физических лиц (трлн руб.)
В первом и последнем квартале 2014 г. был отмечен всплеск «покупок как сбережений»: доля этих расходов возросла до 82,5% (аналогичный рост расходов наблюдался и в кризис в 2008 г.). Многие граждане переводят свои сбережения в валюту: 7% общего числа расходов в 1-м полугодии 2014 г. (7,9% в 2008 г.) [8].
Отзыв Центральным банком лицензий у российских банков, с августа 2013 г. затронувший уже более 100 кредитных организаций, спровоцировал снижение доверия граждан к банковской системе и выразился в резком увеличении доли денег на руках населения — 3% в IV
квартале 2013 г. В 1-м полугодии 2014 г. ситуация усугубилась политической напряженностью и взаимными санкциями США, стран ЕС и России, что привело к рекордному сокращению доли доходов граждан, направляемых на сбережения, — до 0,5% [5].
Рынок банковских депозитов в 1-м полугодии 2014 г. сократился. В январе-марте 2014 г. вкладчики забрали из банков более 250 млрд руб., переведя свои сбережения в наличную форму (в 2014 г. был отмечен также рост спроса на банковские ячейки) или разместив вклады в пределах застрахованных 700 тыс. руб. (с конца
декабря 2014 г. 1,4 млн руб.) по банкам, включенным в систему страхования вкладов.
По предварительным оценкам Банка России, годовые темпы роста депозитов населения резко снизились по сравнению с прошлым годом — с 18,1% в конце 2013 г. до 10,5% на 1 июня 2014 г. Особенно замедлился рост объемов рублевых депозитов. На фоне высокой волатильности валютного рынка у граждан заметно увеличивается спрос на валютные вклады: наблюдается явный отток средств с рублевых в валютные депозиты (рис. 3). При этом большая часть — 32,5 млрд долл. США, купленных населением у банков в 1-м полугодии 2014 г., не была размещена в банковских вкладах.
Рынок банковских вкладов сегодня является наиболее развитым сегментом российского рынка банковских услуг, одновременно способным быстро и эффективно меняться и подстраиваться под условия текущей рыночной конъюнктуры
В результате за 2014 г. прирост вкладов и текущих средств физических лиц составил +1,9%, а в I и II кварталах наблюдалось снижение; за 2013 г. объем привлеченных средств населения с учетом срочных депозитов, текущих счетов и остатков на банковских картах вырос на 19,7% (рис. 4) [6].
Доля денежных накоплений населения, размещаемых во вкладах, в процентном соотношении к общему объему накоплений снижается с IV квартала 2013 г. При этом объем сбережений, направляемых гражданами на инвестирование в ценные бумаги, несмотря на сложные экономические условия, на протяжении всего периода 2013-2014 гг. неуклонно растет, и к 2-му полугодию 2014 г. превысил 11% общего объема накоплений (табл. 3) [9]. Конечно, нельзя говорить о смене тренда и отказе граждан от банковских депозитов, но прирост объема накоплений в ценных бумагах может свидетельствовать о попытке населения искать иные способы сохранения своих сбережений и диверсифицировать свои риски.
Средства частных клиентов как источник фондирования внутри страны
Рынок банковских вкладов сегодня является наиболее развитым сегментом российского рынка банковских услуг, одновременно способным быстро и эффективно меняться и подстраиваться под условия текущей рыночной конъюнктуры. Несмотря на то что доходность по банковским вкладам, как правило, не превышает уровень инфляции, банковские вклады для большинства населения остаются самым понятным, а потому самым популярным видом вложений. Коммерческие банки продолжают выступать основными «получателями» сбережений населения и главными поставщиками долгосрочных инвестиционных ресурсов. Депозиты физических лиц формируют порядка 50% объема средств клиентов в российских банках.
Однако в конце 2013-2014 гг. из-за массового отзыва лицензий Центральным банком доверие вкладчиков к российским банкам оказалось подорванным, в результате чего последние столкнулись со снижением темпов роста вкладов населения. Одновременно с этим российские банки столкнулись с ограничением возможности внешних заимствований. В связи с вводом ограничительных мер со стороны ЕС и США для отечественного финансового сектора остро встала проблема с фондированием и ликвидностью.
Многие банки и российские компании столкнулись с сокращением возможных вариантов фондирования и были вынуждены искать средства внутри страны. Но локальный долговой рынок в 2014 г. из-за оттока средств нерезидентов и замораживания пенсионных накоплений также не дает возможности для привлечения ресурсов. Для увеличения объема привлекаемых ресурсов от Центрального банка у большинства российских банков исчерпана залоговая база.
В результате в условиях дефицита ликвидности средства частных клиентов оказываются важнейшим инструментом формирования пассивной базы и едва ли не единственным источником фондирования внутри страны. Роль привлечения сбережений населения через инструмент массовых вкладов возрастает как для крупных банков, так и для небольших, что ведет к росту спроса и повышению ставок по депозитам.
В борьбе за денежные средства населения практически все ключевые игроки банковского рынка вынуждены значительно увеличивать ставки
Таблица 4
Условия привлечения вкладов в рублях крупнейшими российскими банками [7]
Место Банк Вклады, тыс. руб. Ставка на год, % Миним. сумма вклада, руб.
1 СБЕРБАНК РОССИИ 6 599 445 436 5,96-6,59 1 000
2 ВТБ 24 944040 184 8,11-8,6 100 000
3 РОССЕЛЬХОЗБАНК 267644152 9,0-9,45 1 500000
4 АЛЬФА-БАНК 263049470 10,03-10,47 10 000
5 ГАЗПРОМБАНК 251956482 8,0-8,8 15 000
6 ХКФ БАНК 190942920 10 1 000
7 БАНК МОСКВЫ 150 140 568 7,68-8,52 1 000
8 РУССКИЙ СТАНДАРТ 136 376 350 10,0-10,5 100 000
9 ПРОМСВЯЗЬБАНК 132048524 10 10 000
10 РАЙФФАЙЗЕНБАНК 127327094 7,23-8,41 15 000
по вкладам. С сентября сразу несколько банков, входящих в топ-100, увеличили ставки в рублях и иностранной валюте по депозитам населения.
Во-первых, повышение процентной планки было обусловлено жесткой политикой Центрального банка, направленной на сдерживание инфляции. По данным Росстата, инфляция в годовом выражении в сентябре достигла 7,8%, в октябре — 8,3%. С марта 2014 г. мегарегулятор повысил ключевую ставку рефинансирования на 2,5%. В октябре ставка была увеличена еще на 1,5% и составила 9,5%. Одними из первых на решение Центрального банка повысить базовую ставку отреагировали государственные банки. Они подняли процентные ставки, что дало еще один толчок всему рынку [9].
Во-вторых, на фоне очередного раунда ослабления национальной валюты нужны дополнительные стимулы, способные убедить граждан в необходимости держать средства на рублевых счетах. Рубль на данный момент рухнул к исторически минимальной отметке более 60 руб. за долл. США. С начала года российская денежная единица подешевела по отношению к американской валюте и евро более чем вдвое.
Объективно деньги в финансовой системе России стали дороже. Банки говорят о дефиците ликвидности и готовы привлекать дорогие деньги на рынке, но, несмотря на это, ставки депозитного рынка отстают от повышения ключевой ставки: банки поднимают ставки по депозитам очень неохотно.
Крупнейшие банки оперируют прежде всего с точки зрения предельной стоимости и на текущий момент в условиях отзыва лицензий у менее крупных банков, и они могут позволить себе сохранять ставки, не покрывающие уровень инфляции. Розничных клиентов к ним привлекает в первую очередь не желание заработать, а боязнь потерять последнее. По данным Агентства по страхованию вкладов, среди 800 тыс. вкладчиков банков, лишившихся лицензий в 2013-2014 гг., 137 тыс. не вернули своих денег сверх застрахованных государством сумм. При этом неочевидны перспективы возврата средств. Средний показатель удовлетворения требований кредиторов первой очереди составил 55% [3].
Центральный банк, в свою очередь, рекомендует кредитным организациям не превышать более чем на 2% уровень средней максимальной ставки 10 кредитных организаций, привлекающих наибольший объем депозитов физических лиц (табл. 4).
По данным Центрального банка, средняя максимальная ставка по вкладам топ-10 российских банков в сентябре составила 9,33%, в октябре — уже 9,72%, а в декабре — 15,2% [9].
Такое сдерживание роста ставок по вкладам для населения, основному источнику фондирования в текущих условиях, можно объяснить попыткой сохранить стоимость ресурсов на приемлемом уровне. Только имея возможность привлекать недорогие пассивы, банки смогут предлагать доступные корпоративные и потребительские кредиты,
Таблица 5
Условия некоторых срочных вкладов в нетрадиционных валютах
БАНК ДЕПОЗИТ МИН. СУММА ГОДОВАЯ СТАВКА, %
китайский юань
Азиатско-тихоокеанский бонк Азиатский 3000 1,5 1,95 3 -
Арксбанк Надежный 17 350 - - 6,5 -
ББР банк Срочный вклад в кит. юанях 3000 1,5 2 2,5 2,5 (до 2 лет)
Межтрастбанк Срочный 1000 - 2 2,5 -
Связь-банк Мультирезерв 200 000 - - - 2,3* (5 лет)
Финансовый стандарт Лондон - Женева - Пекин 3000 - 1,5 3 3 (до 2 лет)
Экспресс-кредит Оптимальный 10 000 2 2,5 2,75 -
Приморье СМУ 1 5 5,8 6,8 (385 дней) -
фунт стерлингов
Сбербанк Международный 10 000 1,05-1,5 1,2-2 2-2,8 3,7-4,5 (3 года)
Росавтобанк Вокруг света 500 2 2,5 3 3 (2 и 3 года)
Финансовый стандарт Лондон - Женева - Пекин 300 - 1,7 3,45 3,45 (до 2 лет)
Экспресс-кредит Оптимальный 2000 2 2,5 3,25 -
швейцарский франк
Сбербанк Международный 10 000 0,35-0,75 0,6-1,15 0,9-1,45 1,95-2,65 (Згода)
Росавтобанк Вокруг света 500 2 2,5 3 3 (2 и 3 года)
Связь-банк Мультирезерв 30 000 - - - 2,3* (5 лет)
Финансовый стандарт Лондон - Женева - Пекин 500 - 1,6 3,35 3,35 (до 2 лет)
Экспресс-кредит Оптимальный 2000 2 2,5 3 -
японская иена
Сбербанк Международный 1 000 000 0,5-1 0,65-1,55 1-1,9 1,9-2,65 (3 года)
Арксбанк Надежный 290 000 - - 6.5
Нота-банк Нота-бизнес 1000 1-1,2 1,7-1,9 1,95-2,15
Экспресс-кредит Оптимальный 500000 1,5 2 2,5
Яр-банк Мультивалютный + 100 000 0,4-0,5 0,65-0,75 1-1,1 1,25-1,35 (2года)
норвежская крона
Арксбанк Надежный 17 600 - - 6,5 -
Ното-банк Нота-бизнес 1000 1-1,2 1,7-1,9 1,95-2,15 -
• ПРОЦЕНТНАЯ СТАВКА ЗА ПЕРВЫЙ ГОД, КАЖДЫЙ СЛЕДУЮЩИЙ ГОД СТАВКА УМЕНЬШАЕТСЯ НА 0,3 ПРОЦЕНТНЫХ ПУНКТА. ИСТОЧНИК: ДАННЫЕ БАНКОВ
не потеряв при этом маржинальность собственного бизнеса, что стимулировало бы рост деловой активности и снижение расходов на обслуживание долга.
Ставки по валютным вкладам заметно ниже, чем по рублевым: в среднем 3,3% годовых, но в периоды повышенной нестабильности разница в ставках компенсируется разницей валютного курса. Можно найти доходность по вкладам в валюте не ниже 7% годовых, но в основном в мелких и средних банках, и распространяются такие ставки на крупные суммы, не попадающие под защиту государственной системы страхования.
Традиционно банки предлагают ставки по депозитам в долларах выше, чем в евро, на 0,1-0,3 процентных пункта. Это связано с позитивной экономической статистикой из США, сокращением предложения ликвидности Федеральным резервом. Доллар США по-прежнему выступает главной резервной валютой. К тому же оправдались ожидания европейского варианта количественного смягчения от ЕЦБ. Укрепление доллара против евро на международном валютном рынке ведет к тому, что вклад в долларах оказывается
более доходным в пересчете на рубли. Плюсом вклада именно в доллар по сравнению с евро также выступает меньший спред (разница курса покупки и продажи валюты).
Дальнейшее изменение процентных ставок по депозитам будет напрямую зависеть от рыночных тенденций, политической ситуации, а также доступа российских банков к внешним источникам заимствований. Ставки может снизить расширение перечня инструментов фондирования для банков. Например, открытие европейских рынков или возможность фондирования на азиатских рынках, а также предоставление фондирования со стороны Центрального банка и резкое снижение курсов иностранных валют повлекут повышение спроса на рублевые вклады.
Пока же устойчивый тренд ослабления рубля меняет подход к формированию валютного портфеля. Год назад многие финансовые консультанты уверенно рекомендовали вкладчикам равномерно распределять долгосрочные сбережения по трем валютам — рубль, доллар, евро. Все больше банков предлагают разнообразить обычный валютный портфель сбережений вложениями
в нетрадиционных валютах — от британских фунтов и швейцарских франков до иен и юаней. Всего пару лет назад такие депозиты для мелких вкладчиков были большой редкостью. Но теперь более 20 банков (Сбербанк, ВТБ 24, Райффайзенбанк, Промсвязьбанк и др.) предлагают гражданам разного достатка вклады в фунтах стерлингов, швейцарских франках, японских иенах, норвежских кронах и китайских юанях (табл. 5) [8].
С учетом разницы в курсе конвертации при покупке/продаже таких валют получить большой доход по этим вкладам сложно, но использовать их для диверсификации вложений для сохранения средств возможно. При этом большинство банков осуществляет только безналичные операции с «третьими» валютами.
Отмечается и еще одна особенность на рынке вкладов: в связи с быстро меняющейся макроэкономической обстановкой, нестабильным курсом рубля и общей нервозностью вкладчики сокращают сроки инвестирования. Эксперты отмечают тренд к снижению сроков, на которые открываются депозиты: вкладчики, как правило, ориентируются на короткие депозиты сроком 16-12 месяцев, отдавая предпочтение 6-месячным вкладам, основная часть из которых номинирована в рублях.
Банки также не стремятся привлекать длинные деньги, усвоив урок кризиса 2008 г., когда, набрав трех-пятилетние вклады по ставкам под 20% годовых, вынуждены были расплачиваться по ним, в то время как новые вклады открывали уже почти вдвое дешевле. Наиболее выгодные условия в настоящий момент предлагаются по депозитам на 12-18 мес. На более долгие сроки ставки, как правило, уже снижаются. При этом сложно найти депозиты со сроком размещения более трех лет.
На первый план выходят те продукты, по которым клиент не теряет накопленного дохода. Банки в этом вопросе идут навстречу своим клиентам и предлагают вклады с сохранением довольно высоких процентов, которые начисляются за время фактического нахождения средств на счете при досрочном снятии вклада, а не стандартные для рынка 0,1%, как по вкладу до востребования. Подобная практика уже довольно широко используется банками, даже входящими в первую сотню. Так, ВТБ 24 при закрытии вклада после 181 дня выплачивает проценты в размере 0,60% от ставки, установленной при открытии / пролонгации вклада. В банке «Хоум Кредит» можно сделать вклад на
год под 10% годовых с возможностью получить 4,5% при досрочном изъятии или полностью сохранить ставку по вкладу на полгода в 7% годовых.
В связи с тем что в 2014 г. клиенты предпочитали краткосрочные либо бессрочные вложения, банки предлагали им психологически более комфортные вложения. Например, накопительные счета, которые совмещают преимущества обычных текущих (карточных) счетов и срочных депозитов и дают вкладчикам возможность быстро реагировать на меняющиеся условия.
Дальнейшее изменение процентных ставок по депозитам будет напрямую зависеть от рыночных тенденций, политической ситуации, а также доступа российских банков к внешним источникам заимствований
Стоимость таких ресурсов для банков существенно ниже, но в связи с тем что деньги на таких счетах более мобильны, чем во вкладах, и клиенты могут их забрать в любой момент, банкам при планировании пассивов это не очень удобно. Поэтому банки могут использовать усложненные схемы расчета процентов и закладывать определенные условия их начисления, например такие, как поддержание установленного минимального остатка средств на счете в течение определенного срока или, наоборот, ограничение максимальной суммы, сверх которой проценты будут начисляться по ставке до востребования. Ряд банков начисляют доход только на минимальную сумму, которая была на счете в течение месяца, другие рассчитывают доход исходя из ежедневного остатка средств на счете на начало каждого дня. В зависимости от рыночных тенденций ставка по таким счетам может меняться банком в сторону как повышения, так и понижения.
Неоднозначное отношение вызывает и такой способ привлечения банками денежных ресурсов населения, как сберегательный сертификат — ценная бумага, удостоверяющая внесение суммы на депозит в банке, который может быть именным или на предъявителя с возможностью передачи бумаги другим лицам. В сентябре 2014 г. был
подготовлен законопроект, предусматривающий, что сберегательный сертификат может быть только именной ценной бумагой, которая выдается в документарной форме с обязательным хранением в депозитарии. Владельцем такой бумаги может быть только физическое лицо. Кроме того, в проекте закона говорится, что банк может продавать такие бумаги без права досрочного погашения, т.е. в России может появиться аналог безотзывного вклада, который пока отсутствует.
С одной стороны, доходность по сберегательным сертификатам на предъявителя выше, чем по обычным депозитам, за счет того, что банк, выдавая сертификат, экономит на отчислениях в систему страхования вкладов, но, с другой стороны, в связи с тем что неименные сберегательные сертификаты не подпадают под действие системы страхования вкладов, по мнению Агентства по страхованию вкладов, они могут представлять угрозу для их держателей. Но именно сберегательные сертификаты на предъявителя все больше востребованы клиентами банков — их объем составляет 99,7% общего объема выданных сертификатов, или 342,4 млрд руб. Несмотря на то что 94,5% рынка сберегательных сертификатов занимает Сбербанк, этот инструмент активно развивают и небольшие банки. Максимальная ставка Сбербанка по сберегательным сертификатам составляет 10,5% годовых, тогда как по традиционным вкладам — 7,76% [5].
Таким образом, чтобы удержать напуганных кризисом вкладчиков и сохранить на приемлемом уровне объемы привлечения сбережений населения — основного источника средств для экономики в текущих условиях, банки вынуждены реагировать на поведение клиентов, максимально расширяя свои депозитные продуктовые линейки с учетом ожиданий клиентов по ставкам, срокам, рискам, формам и т.п.
Выводы
Проведенный анализ современного состояния сектора сбережений и накоплений российского финансового рынка показывает, что они не могут в достаточной степени стать источником инвестиций, в том числе долгосрочных, в российскую экономику. Необходима полная перестройка работы банковского, фондового и страхового секторов российского финансового рынка для эффективного аккумулирования и инвестирования сбережений населения. До настоящего момента такая работа не проводилась, но в условиях экономических санк-
ций она не просто необходима, но становится основным условием развития экономики Российской Федерации.
Литература
1. Петрова Ю.А. Как правильно вложить деньги: паевые инвестиционные фонды, ценные бумаги, банковские вклады, биржи. Ростов н/Д.: Феникс, 2007. С.5.
2. Каврук Е.С. Факторы, влияющие на сберегательное поведение населения и снижение сбережений населения в условиях кризиса // Научный журнал КубГАУ. 2010. № 56 (02). С. 8.
3. Глушенкова М. Вкладчики по зернышку клюют // Коммерсант # Деньги, 29.09.2014.
4. Коваль Л. Банки предлагают клиентами вклады в юанях // Ведомости, 24.10.2014.
5. Алешкина Т. Анонимным вкладам готовят запрет // РБК daily, 27.08.2014.
6. URL: www.kommersant.ru/Doc/2563092, 29.09.2014.
7. URL: www.gks.ru, 22.05.2014.
8. URL: www.banki.ru.
9. URL: www.cbr.ru, 01.10.2014.
References
1. Petrova Yu. A. How to invest money: mutual funds, securities, bank deposits, exchange [Kak pravilno vlozhit dengi: paevye investitsionnye fondy, tsennye bumagi, bankovskie vklady, bir-zhi]. Rostov n/D, Feniks, 2007, p. 5.
2. Kavruk E.S. Factors that affect the behavior of the population in the conditions of crisis [Fak-tory, vliyayuschie na sberegatelnoe povedenie naseleniya v usloviyakh krizisa], Nauchnyi zhur-nal KubGAU, 2010, No 56 (02), p.8.
3. Glushenkova M. Depositors peck grain by grain [Vkladchiki po zernyshky kluut], Kommersant-Dengi. 29.09.2014.
4. Koval L. Banks offer deposits in yuan [Banki predlagayut klientam vklady v uanyah], Vedo-mosti, 24.10.2014.
5. Aleshkina T. Anonymous contributions are preparing a ban [Anonimnym vkladam gotovyat zapret], RBK daily, 27.08.2014.
6. URL: www.kommersant.ru /Doc/2563092, 29.09.2014.
7. URL: http://www.gks.ru/ Federalnaya sluzhba gosudarstvennoy statistiki, 22.05.2014.
8. URL: www.banki.ru.
9. URL: www.cbr.ru, 01.10.2014.
