CC BY
18
Лггература
1. Бланк И.А. Финансовый менеджмент : учеб. курс / И.А. Бланк. - К. : Изд-во "Ника-Центр", "Эльга", 2001. - 528 с.
2. Терещенко О.О. Фшансова д1яльшсть суб'ектпв господарювання : навч. поабн. / О.О. Терещенко. - К. : Вид-во КНЕУ, 2003. - 554 с.
3. Ткаченко Н.В. Управлшня фшансовими ресурсами як фактор ефективност ïx викорис-тання / Н.В. Ткаченко // Академ1чний огляд. - 2002. - № 2. - С. 40-45.
4. Череп А.В. Удосконалення управлшня фшансовими ресурсами з метою шдвищення результативной! д1яльност1 суб'ектпв господарювання / А.В. Череп // Формування ринкових вщно-син в Укршш. - 2005. - № 7. - С. 44-48.
Шлапак А.В. Диагностика этапа кризиса на основании оценки финансового состояния коммерческого банка
По результатам исследования выявлено, что при разработке и выборе стратегии антикризисного управления необходимо учитывать, что кризисы в процессах функционирования и развития коммерческого банка, как и другого предприятия, проявляются прежде всего в его неудовлетворительном финансовом состоянии и способны привести к неплатежеспособности, а в случае невозможности их устранить - ликвидации банка. Установлено, что финансовое состояние банка, как и любого предприятия, является одной из ключевых характеристик, что свидетельствует об устойчивости и стабильности его функционирования, об уровне конкурентоспособности и деловой активности. Обоснован ряд задач по повышению эффективности выбора стратегии антикризисного управления. Полученные результаты могут быть использованы в работе отдельных банковских учреждений.
Ключевые слова: управление, финансы, кризис, диагностика, банк.
ShlapakA.V. The Diagnosis of the Crisis Phase on the Basis of the Assessment of the Commercial Bank Financial Condition
According to the results of the study it is revealed that over the development and strategy of crisis management it is necessary to consider, that crisis in the processes of functioning and development of the commercial bank, like other enterprises, are manifested first of all in its unsatisfactory financial condition and could lead to insolvency, and in case of impossibility to eliminate them - liquidation of the bank. It is established, that the financial condition of the bank, like any company, is one of the key characteristics, which testifies to the strength and stability of its operation, the level of competitiveness and business activity. Reasonable number of tasks on increasing efficiency strategy of crisis management is defined. The obtained results can be used in the work of individual banking institutions.
Key words: management, finance, crisis, diagnostics, bank.
УДК 336.71 Астр. О.1. Щуревич1 - Львiвський НУ т. 1вана Франка
БАНКШСЬКЕ РЕГУЛЮВАННЯ ТА НАГЛЯД ЯК ОСНОВА СТАБ1ЛЬНОСТ1 БАНКШСЬКО'1 СИСТЕМИ
Визначено сутшсть банювського регулювання та нагляду, проаналiзовано вплив на стабшьшсть банювсько! системи таких важливих чинниюв, як рiвень кашталiзацil банювсько! системи та довiра населення до банювсько! системи, розглянуто дотриман-ня банками екожмчних нормативов, а також фiнансовi результати 1хньо1 дiяльностi. Запропоновано заходи, що стосуються забезпечення ефективного функцюнування ста-бшьно! банювсько! системи, зокрема шляхом вдосконалення здшснення Нацюнальним банком Украши функцш банювського регулювання та нагляду.
1 Наук. кергвник: доц. €.М. Андрущак, канд. екон. наук
Ключовг слова: банювське регулювання та нагляд, стабшьшсть банювсько! систе-ми, капiталiзацiя бангавсько! системи.
Постановка проблеми. Стабiльнiсть банк1всько1 системи е важливим фактором сприяння розвитку нацiональноí економiки. Враховуючи той факт, що банки за своею суттю е фiнансовими посередниками i спрямовують залученi кошти в реальний сектор економiки, спостерiгаеться тiсний взаемозв'язок фь нансово1 та виробничо1 систем. Саме тому забезпечення стабiльного розвитку бантвсько1 системи е прiоритетним завданням центрального банку.
Аналiз останнiх публшацш i дослщжень. Дослiдження проблеми ста-бiльностi банкiвськоí системи стосуються пращ багатьох науковщв: А. Сомик, Л. Сисоева, С. Штанько, В. Подплетнш, В. Кобелев та iн. Незважаючи на знач-ну кiлькiсть публжацш з цiеí тематики, питания щодо забезпечення стабшьнос-тi банкiвськоí системи в контекста аналiзу впливу чиннитв 11 досягнення е нинi актуальним та потребуе подальшого дослiджения.
Виклад основного матерiалу. Важливе значення для розвитку економь ки мае стан бантвсько!' системи, яка включае в себе Нащональний банк та ко-мерцшш банки. Основною метою даяльносп центрального банку е забезпечення стабшьносп гривнi, а комерцiйних банюв - перерозподш вiльних грошових ресурс1в вiд одних суб'ектiв до шших. Для того, щоб банкiвська система працю-вала ефективно, а головне, щоб залишалася стабшьною, необидно забезпечити зi сторони держави контроль i нагляд. Саме такi заходи здшснюе НБУ, викону-ючи функцiю бантвського регулювання та нагляду.
Згiдно iз Законом Украши "Про Нацiональний банк Украши", банкiвське регулювання - одна iз функцiй Нацiонального банку Украши, яка полягае у створенш системи норм, що регулюють д1яльнкть бантв, визначають загальнi принципи банк1всько!' д1яльносп, порядок здiйснения банк1вського нагляду, ввд-повiдальнiсть за порушення банкiвського законодавства. Бантвський нагляд -система контролю та активних впорядкованих дiй Нащонального банку Украши, спрямованих на забезпечення дотримання банками та шшими особами, сто-совно яких Нащональний банк Украши здшснюе наглядову д1яльнкть законодавства Украши i встановлених нормативiв, з метою забезпечення стабшьносп банкiвськоí системи та захисту штереав вкладник1в та кредиторiв банку [6]. Тобто НБУ встановлюе "правила гри" для комерцшних банюв, а також стежить за !х дотриманням.
Що стосуеться стабшьносп банювсько!' системи, то це е такий ц стан, при якому вона може повнктю виконувати сво1 функцií, вiдновити свш розви-ток внаслiдок впливу кризових явищ. Бiльшiсть науковщв вважають, що бан-кiвська система е фшансово стабiльною, якщо е вiдсутнiми процеси банкрут-ства банк1в, а також здшснюеться ефективне управлiния ризиками вiдповiдно до вимог Базельського комiтету.
Зпдно з табл. 1, станом на 01.01.2014 р. 181 банк отримав лщензда НБУ на здiйснения д1яльност! У банкiвськiй системi функцiонуе 49 бантв з шозем-ним кашталом, при цьому е 19 бантв зi 100 % шоземним капiталом. Частка шо-земного кашталу у статутному капiталi банкiв становить 34 %, спостерiгаеться тенденщя до зменшення кiлькостi iноземних банк1в внаслвдок погiршення ш-вестицiйного кл1мату в УкраМ. 19 банкiв перебувають у станi лiквiдацií,
найбшьша кiлькiсть банюв, яка лiквiдуеться, у регюнальному розрiзi е в м. Кшв та Ктвськш областi.
Табл. 1. Структурш показники банк'шсыон системи Укртни1
Рк 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Кiлькiсть банкiв за реестром 198 198 197 194 198 176 181
Кшьюсть банкiв з iноземним катталом 47 53 51 55 53 53 49
Кiлькiсть банкiв зi 100 % шоземним капiталом 17 17 18 20 22 22 19
Частка iноземного кашталу у статутному катта-лi банюв, % 35,0 36,7 35,8 40,6 41,9 39,5 34
Кiлькiсть дiючих банкiв 175 184 182 176 176 176 181
Кшьюсть банкiв, виключених iз реестру 1 7 6 6 0 26 1
Банки у сташ лiквiдацil 19 13 14 18 21 22 19
Джерело: складено автором за даними НБУ.
Скорочення кiлькостi ддачих банкiв, незважаючи на недолiки, мае пози-тивний ефект - на фшансовому ринку залишаються конкурентоспроможнi банки. 1снуе багато чинникiв, що впливають на стабiльнiсть банкiвськоí системи, проаналiзовано найважливiшi: капiталiзацiя банкiвськоí системи, а також довiра населення до банкiвськоí системи.
Розбалансування свiтовоí фiнансово-кредитноí системи у 2008-2009 рр. продемонструвало, що р1вень капiталiзацií банкiв е основною умовою забезпе-чення фiнансовоí стiйкостi та стабiльностi банкiвськоí системи. На р1вш окре-мого банку недостатнш рiвень капiталу наражае установу на ризики, пов'язаш з дгквщшстю, платоспроможнiстю, неможливiстю виконання своíх зобов'язань перед клiентами [1, с. 42]. Капiталiзацiя банкiв означае наявнiсть у банку дос-татнього р1вня кашталу, необидного для покриття всiх видiв ризикiв.
Якщо банк своечасно i в повному обсязi виконуе своí зобов'язання, а та-кож працюе прибутково, щоб залишатися конкурентним на ринку, то у такому випадку д1яльшсть банку е стабiльною. Для того, щоб пiдтримувати ц на належ-ному рiвнi, Нацiональним банком розроблено систему економiчних нормативiв з метою регулювання дiяльностi банюв. Звернено увагу на нормативи капiта-лу - Н1, Н2, Н3.
• Н1 - норматив мiнiмального розмiру регулятивного катталу i його значення повинно бути не менше 120 млн грн.
• Н2 - норматив достатноси (адекватностi) регулятивного катталу, який розра-ховуеться як вщношення регулятивного капiталу до зважених за ризиком акти-вiв, його значення повинно бути не менше 10 %.
• Н3 - стввщношення регулятивного катталу до сукупних активiв - не менше 9 %. Нацюнальний банк як орган регулювання та нагляду за даяльшстю банк1в
стежить за тим, щоб банки дотримувалися норматив1в. Як видно з даних табл. 2, протягом 2009-2014 рр. спостертаеться тенденц1я до зб1льшення розшру регулятивного кап1талу: якщо у 2008 р. його обсяг становив 72,26 млрд грн, то вже у 2014 р. - 204,97 млрд грн. Що стосуеться нормативу Н2, то його значення у 2008 р. становило 13,92 % при нормi 10 %, а на початку 2014 р. - 18,26 %. Норматив Н3 станом на 01.01.2008 р. становив 8,91 %, а на початку 2014 р. - 13,98 %.
1 Станом на 1 ачня кожного року
Табл. 2. Значення економiчних нормативiв катталу бантв Украти
Перiод Н1(тис. грн) Н2 Н3 Н3-1
01.01.2008 р. 72264704 13,92 8,91
01.01.2009 р. 123065598 14,01 11,82
01.01.2010 р. 135802128 18,08 13,91
01.01.2011 р. 160896945 20,83 14,57
01.01.2012 р. 178454000 18,90 14,96
01.01.2013 р. 178908900 18,06 14,89 18,281
01.01.2014 р. 204975900 18,26 13,98 17,41
Джерело: складено автором за даними НБУ.
Починаючи з лютого 2013 р., НБУ почав розраховувати норматив Н3-1 як в1дношення регулятивного кашталу до зобов'язань, нормативне значення - не менше 10 %. Суть цього нового нормативу полягае у тому, що вiн визначае дос-татнiсть у банку власних коштш, щоб виконати сво! зобов'язання перед вклад-никами та кредиторами. Вiдповiдно до даних табл. 2, банки протягом 20132014 рр. дотримувалися цього нормативу.
Свiтова фшансова криза 2008-2009 рр. мала руйшвш наслiдки для бан-кшсько! системи Украши. Через панiку, що була спричинена втратою довiри до банкш, очiкуванням девальваци гривнi, вкладники почали масово вилучати сво! депозити, що призвело до того, що банки мали нестачу в лiквiдних коштах, а деякi збанкрутували. Саме через недостатнш рiвень капiталу багато банюв не змогли вчасно зреагувати на ризики, що 1 призвело до попршення !х фшансового стану.
Банкам потр1бно було збшьшувати обсяг катталу. В1дпов1дно до даних табл. 2, банки почали здшснювати його нарощення. Якщо протягом 2009 р. банки нарощували св1й каштал за рахунок державно!' програми рекаштал1зацп або кошт1в материнських шоземних компашй, то в наступш роки - власними силами, оск1льки зовшшш джерела стали недоступними через проблеми на св1тово-му фшансовому ринку.
Основним джерелом збшьшення кашталу банку е нерозподшений при-буток. Основна перевага використання прибутку як джерела збшьшення кашта-лу полягае у тому, що вш е найдешевшим та не становить загрози шгересам ак-цюнер1в банку [1, с. 45].
Для вир1шення проблеми каштал1зацц потр1бно забезпечити [1, с. 46]:
1) використання джерел залучення коштiв недепозитного походження на зов-нiшнiх та внутршшх ринках кашталу;
2) забезпечення достатнього рiвня покриття капiталом ризиыв вiдносно про-фiлю дiяльностi банку;
3) шдвищення рiвня капiталу банку за рахунок випуску нових акцш та внес-кiв власник1в банку.
Протягом 2008-2009 рр. даяльшсть банк1в залишалась прибутковою, ос-к1льки банк1вська система ще мала запас мщност1, накопичений у попередш пе-рюди (табл. 3). Починаючи з 2010 р., банки працювали збитково через р1зш причини. Через в1дт1к депозипв з банювсько! системи обсяги активних операцш, як1
1 Станом на 01.02.2013 р.
приносять банкам найбшьше прибуттв, зменшилися. Водночас зростала забор-гованiсть за кредитами, ят активно видавалися протягом 2007-2009 рр. Зi сiчня 2013 р. спостертаеться позитивний тренд. Оскшьки в цей перюд стабiлiзувалася гривня, рiвень довiри до банкiвськоí системи почав ввдновлюватися, а тому об-сяг депозитно! бази зростав. Також з метою сприяння економiчному розвитку Нацiональним банком зменшено розмiр облiковоí ставки, що передбачало акти-вiзацiю кредитно! даяльносп банкiв. 2014 р. е дуже важким для банювсько! системи. Нестабшьна полiтична ситуащя, рiзка девальващя гривнi та iншi макро-економiчнi проблеми будуть для банювсько! системи "перевiркою на мiцнiсть".
Табл. 3. Фiнансовi результати дiяльностi бантв [1, с. 45]
Показники 01.01. 2008 р. 01.01. 2009 р. 01.01. 2010 р. 01.01. 2011 р. 01.01. 2012 р. 01.01. 2013 р. 01.01. 2014 р.
Доходи, млн грн 68185 122580 142995 136848 142778 150449 168888
Витрати, млн грн 61565 115276 181445 149875 150486 145550 167452
Результати дшльносл, млн грн 6620 7304 -38450 -13027 -7708 4899 1436
Рентабельней. актив!в, % 1,5 1,03 -4,38 -1,45 -0,76 0,45 0,12
Рентабельней. кап!талу, % 12,67 8,51 -32,52 -10,19 -5,27 3,03 0,81
Важливим фактором, що впливае на стабшьнкть бантвсько!' системи, е р1вень довiри населения до бантв. Показниками, за допомогою яких можна ви-мiряти такий р1вень довiри, е: темп зростання депозитiв, частка довгострокових депозитiв у загальнш депозитнiй структурi, частка гривневих депозитiв.
За 2011 р. депозити резиденпв зросли на 18,0 % до 491,8 млрд грн станом на 01.01.2012 р. Уповшьнення темшв приросту торкнулось депозитiв у на-цiональнiй валютi (за рш зменшились до 17,2 %, пор1вняно з 38,3 % у попе-редньому роцi). В iноземнiй валюта темпи приросту депозипв навпаки приско-рились - до 19,2 %, порiвияно з 9,6 % у 2010 р. За результатами року темпи приросту довгострокових депозипв (24,6 %) були вищими, нiж короткостроко-вих (15,3 %) та депозипв на вимогу (14,7 %) [5].
У 2012 р. депозити резиденпв зросли на 16,4 % i станом на 01.01.2013 р. становили 572,3 млрд грн. Упродовж року динамша залишкiв за депозитами ха-рактеризувалася переважно щомiсячним зростанням (кр1м сiчия i травня). У грудш вiдбулося рекордне зростання депозитiв - порiвняно з попереднiм мкя-цем, вони збшьшилися на 30,0 млрд грн або на 5,5 %. За ргк темпи приросту довгострокових депозипв становили 22,3 % [4].
Протягом 2013 р. на фош низьких iнфляцiйних ризикiв та вiдповiдно пiдвищения довiри до нацiональноí грошово! одииицi тривало зростання депозипв резидентiв, насамперед збшьшувалися депозити в нацюнальшй валютi. Нарощування депозитно! бази банюв забезпечувалося за рахунок депозит сектору домашнiх господарств, що свщчило про сталу довiру населення до бан-кiвськоí системи. Станом на 01.01.2014 р. загальний обсяг депозит резидентiв становив 670,0 млрд грн. Серед строкових депозипв упродовж року найвишд темпи приросту спостерталися на рахунках депозипв вiд 1 року до 2 роюв (52,2 %, пор1вняно з 23,3 % 2012 р.). Темпи зростання короткострокових депозипв у рiчному обчисленш протягом року мали низхiдний тренд i становили 0,5 %. Така тенденция сприяла полiпшенню структури депозипв за строками. Прирiст депозипв на вимогу становив 10,9 % [3].
Отож, р1вень дов1ри вкладник1в до банк1в шдвищився завдяки шдтри-манню стаб1льност1 гривш. Також спостер1галося зб1льшення обсягу депозштв у нацюнальнш валют! Що стосуеться першого кварталу 2014 р., то спостер1-гаеться зменшення залишк1в депозит1в, спричинених, по-перше, попршенням сощально-полггнчно1 ситуацщ по-друге, - падшням курсу гривш.
Скорочення залишк1в на 20,3 млрд грн або на 4,9 % спостер1галося на депозитних рахунках у нацюнальнш валют1, що становило 59,5 % в1д загально-го скорочення. Протягом мкяця переважно скорочувалися короткостроков1 де-позити в нацюнальнш валют1 - на 10,1 млрд грн або на 7,8 %, а також депозити строком в1д 1 до 2 рок1в в шоземнш валют1. Загальний обсяг нових депозит1в у лютому 2014 р., пор1вняно з1 с1чнем 2014 р., зменшився на 22,2 % 1 становив 105,6 млрд грн [10].
Для шдтримання дов1ри населення до банк1в важливу роль ввдграе стан регулювання та нагляду за банками. Якщо вкладники будуть впевнеш, що держава в особ1 НБУ, який щ функцп виконуе, гарантуе у випадку непередбачува-них обставин повернення вкладених кошт1в, а також процент1в, то без перешкод нестимуть сво! заощадження до банк1в. А це своею чергою впливае на д1-яльнкть банку, шдтримання стабшьност1 як банку, так 1 вс1е1 бантвсько! систе-ми. Тому проблему дов1ри варто вир1шувати на державному р1вш шляхом вдос-коналення процедур банк1вського регулювання та нагляду.
Висновки. Отже, стан баншвсько! системи е в1дносно стаб1льний. Нега-тивш насл1дки свггово1 фшансово! кризи вже здеб1льшого подолано, однак виник-ли проблеми внутр1шнього походження, тому варто звернути увагу на важлив1 питання, що стосуються каштал1заци та оптишзацц ресурсно!' бази банк1в. З метою шдвищення р1вня дов1ри населення до банк1в, шдтримання яко! сприятиме надходженню депозштв у банк1вську систему, необидно вдосконалювати д1ючу систему банк1вського регулювання та нагляду, щоб на вищому р1вш забезпечити захист вкладник1в та кредитор1в, а також стабшьшсть банк1всько1 системи.
Лiтература
1. Сисоева Л.Ю. Проблемнi аспекти кин^за^! банкв Украши / Л.Ю. Сисоева, С. А. Штанько // Вiсник Украшсько! академи банкгвськоi справи. - 2013. - Вип. 2(35). - С. 42-47.
2. Сомик А.В. Чинники довiри до банкiв в Украiнi / А.В. Сомик // Вюник Украшсько! академи банкгвськоi справи. - 2013. - Вип. 2(35). - С. 37-42.
3. Бюлетень Национального банку Украши. - 2014. - № 2. [Електронний ресурс]. - Доступ-ний з http://www.bank.gov.ua/
4. Бюлетень Национального банку Украши. - 2013. - № 2. [Електронний ресурс]. - Доступ-ний з http://www.bank.gov.ua/
5. Бюлетень Национального банку Украши. - 2012. - № 2. [Електронний ресурс]. - Доступ-ний з http://www.bank.gov.ua/
6. Закон Украши "Про Нащональний банк Украши". [Електронний ресурс]. - Доступний з http://zakon4.rada. gov.ua/laws/show/679-14
7. Подплетнш В.В. Капiталiзацiя банкТесько! системи як фактор макроекономiчноi стабшь-ностГ / В.В. Подплетнш. [Електронний ресурс]. - Доступний з http://www.kntu.kr.ua/doc/zb_22(2) _ekon/stat_20_1/26.pdf
8. Кобелев В.М. Науково-методологiчнi основи фшансово! стабiльностi банкгвськоi системи / В.М. Кобелев, С.Г. Бурик. [Електронний ресурс]. - Доступний з http://www.kpi. kov.ua/archiveKobelev.pdf
9. Офщшний сайт Нащонального банку Украши. [Електронний ресурс]. - Доступний з http://www.bank.gov.ua
10. Бюлетень Национального банку Украши. - 2014. - № 4. [Електронний ресурс]. - Дос-тупний з http://www.bank.gov.ua/
Щуревич О.И. Банковское регулирование и надзор как основа стабильности банковской системы
Определена сущность банковского регулирования и надзора, проанализировано влияние на стабильность банковской системы таких факторов, как уровень капитализации банковской системы и доверие население к банковской системе, рассмотрено соблюдение банками экономических нормативов, раскрыты финансовые результаты деятельности банков. Предложен ряд мероприятий, связанных с обеспечением эффективного функционирования стабильной банковской системы, в частности путем совершенствования осуществления Национальным банком Украины функций банковского регулирования и надзора.
Ключевые слова: банковское регулирование и надзор, стабильность банковской системы, капитализация банковской системы.
Shchurevych O.I. Banking Regulation and Supervision as the Basis of the Banking System Stability
The purpose of the banking regulation and supervision is explained. The influence of such important factors as the level of capitalization of the banking system on its stability is analysed. Several measures relating to the effective functioning of a stable banking system, in particular by improving the implementation of banking regulation and supervision by the National Bank of Ukraine are proposed.
Key words: banking regulation and supervision, stability of the banking system, capitalization of the banking system. _
УДК 338.24 Ст. викл. А.Л. Висоцький - НУ "Львiвська полтехшка "
ВИДИ, ЧИННИКИ ТА ОБ'еКТИ УПРАВЛ1ННЯ ЗБУТОВИМ ПОТЕНЦ1АЛОМ МАШИНОБУД1ВНОГО ШДПРИЕМСТВА
Проведено групування вищв збутового потенциалу шдприемства за такими озна-ками: за наявшстю натепер певного обсягу ресурсов та компетенцш, яю потрiбнi для здшснення збутово! дшльностц за моментом формування; за об'ектом оцшювання; за показниками оцшювання; за одиницями вишру узагальнюючих показниюв оцшюван-ня. За способом впливу на ршень збутового потенциалу шдприемств чинники його формування подшено на чинники безпосереднього впливу та чинники опосередкованого впливу. Подано перелш основних чинниюв формування збутових можливостей суб'екта господарювання. З'ясовано сутшсть управлшня збутовим потенциалом шдприемства. Побудовано iерархiю об'ектiв управлшня збутовим потенциалом пiдприемства шляхом виокремлення базових, вторинних та узагальнюючих об'ектiв такого управлшня.
Ключовi слова: шдприемство, збутовий потенциал, збутова дiяльнiсть, формування, чинник, об'ект управлiння, машинобудування.
Постановка проблеми. У сучасних умовах господарювання виробнм можливостi бiльшостi шдприемств щодо виготовлення ними продукци значною мiрою поступаються наявному попиту на не!, тобто кнуе iстотний дисбаланс мiж кнуючими виробничими потужностями суб'екпв господарювання та фшансови-ми можливостями потенцiйних покупщв !х продукцií. При цьому внаслщок гло-балiзацií суспiльно-економiчних процесiв, що вiдображаеться у зниженнi торго-вельних бар'ер1в мiж крашами, на багатьох товарних ринках вiдбуваеться зрос-тання юлькосп продавщв, тод як чисельшсть споживач1в продукци та наявнi в них обсяги кошпв iстотно не збшьшуються. Окр1м цього, полегшення проник-нення на товарнi ринки виробниюв продукци iз низькими питомими витратами
