CC BY
1743 Лукашенко Инна Владимировна
кандидат экономических наук, доцент, доцент департамента мировой экономики и мировых финансов, Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации
Ленинградский пр-т., 49, Москва, 125167 E-mail: ivlukashenko@fa.ru
Аргентина: о новом векторе экономического развития
Статья посвящена анализу первых решений нового президента Аргентины Хавьера Милея, направленных на реформирование государственной структуры и борьбы с гиперинфляцией и экономической нестабильностью в стране. Автор отмечает изменения, разработанные командой экономических экспертов, включающие приватизацию государственных компаний и отмену регулирования в различных секторах экономики. В статье подчеркивается необходимость выбора Аргентины между двумя векторами внешнеэкономического развития: укреплением экономических связей с Китаем или сближением с США, исходя из выгод и уязвимостей каждого направления и конкуренцией указанных стран за мировое экономическое лидерство. Экономическое будущее страны зависит от учета этих факторов, так как экономика Аргентины тесно связана с внешними торговыми связями и экспортом. Автор делает вывод, что будущее экономики Аргентины будет зависеть от анализа и учета различных факторов, включая внутренние реформы, экономические связи с другими странами и международную конкуренцию.
Ключевые слова: инфляция, реформы, прямые инвестиции, внешняя торговля, Аргентина.
Для цитирования: Лукашенко И.В. Аргентина: о новом векторе экономического развития // Мировая экономика и мировые финансы. 2023. Т. 2. № 4. С. 13-18. DOI: 10.24412/2949-6454-2023-0250
Inna V. Lukashenko
Candidate of Economic Sciences, Associate Professor,
Associate Professor of the Department of World Economy and World Finance, Financial University under the Government of the Russian Federation
Leningradsky Ave., 49, Moscow, 125167 E-mail: ivlukashenko@fa.ru
Argentina: about a new vector of economic development
The article is devoted to the analysis of the new President of Argentina first decisions, Javier Miley, aimed at reforming the state structure and combating hyperinflation and economic instability in the country. The author notes changes developed by a team of economic experts, including the privatization of state-owned companies and the deregulation of various economic sectors. The article emphasizes the need for Argentina to choose between two vectors of foreign economic development: strengthening economic ties with China or rapprochement with the United States, based on the benefits and vulnerabilities of each direction and the competition of these countries for global economic leadership. The economic future of the country depends on considering these factors, since Argentina's economy is closely linked to external trade relations and exports. The author concludes the future of Argentina's economy will depend on the analysis and consideration of various factors, including domestic reforms, economic ties with other countries and international competition.
Keywords: inflation, reforms, direct investment, foreign trade, Argentina.
JEL Classification: F63
For citation: Lukashenko I.V. Argentina: about a new vector of economic development. World Economy and World Finance, 2023, vol. 2, no. 4,
pp. 13-18. DOI: 10.24412/2949-6454-2023-0250 13
Новоизбранный президент аргентины Хавьер Милей решил с самого начала своего руководящего срока без излишнего времени на анализ и подготовку, без тестирования и следования принципам постепенности реализации провести законодательно 300 экономических реформ.
Таким образом он претворяет в жизнь свое предвыборное обещание радикально реформировать государственную структуру Аргентины и искоренить коррупцию и экономическую неэффективность управления страной. Само избрание на такой высокий пост не имеющего политического опыта претендента говорит об усталости избирателей от трехзначной инфляции в одной из самых нестабильных экономик мира (рис. 1).
Милей направил в конгресс «Декрет о необходимости и срочности», разработанный командой, во главе которой стоит советник президента, бывший глава Центрального банка Аргентины Федерико Штурценеггер, являющийся выпускником Массачусетского технологического университета и сделавший в свою бытность президентом Банка Буэнос-Айреса его самой прибыльной государственной организацией.
Рисунок 1 — Аргентина, уровень инфляции в годовом выражении в %
Источник: построено автором на основании данньх [Instituto Nacional de Estadística y Censos]
Среди реформ, предлагаемых новым правительством, следует назвать самые важные с точки зрения автора:
• подготовить все государственные компании к приватизации;
• передать компанию Aerolineas Argentinas частично или полностью частным лицам, для более эффективного контроля работы компании ее акционерами;
• отменить регулирование услуг спутникового Интернета, чтобы позволить SpaceX Starlink работать в Аргентине;
• устранить контроль цен на медицинское обслуживание;
• устранить монополию туристических агентств в целях дерегулирования важного в рамках национальной экономики сектора;
• отменить действующий Закон об аренде, ограничивающий рост цен, в попытке нормализовать рынок недвижимости;
• отменить действующий Закон о земле, ограничивающий владение землей иностранцами, для стимулирования инвестиций в сельскохозяйственную промышленность - краеугольный сектор аргентинского экспорта;
• отменить действующий Закон о поставках, позволяющий правительству устанавливать минимальные и максимальные цены, следовательно, размер прибыли на товары и услуги частных компаний;
• ликвидировать центр по наблюдению за ценами Минэкономики, чтобы «избежать преследования компаний» [Argentina: Milei cuts subsidies and liberalizes the economy].
Министр экономики Луис Капуто приступил к радикальному сокращению бюджета и девальвации песо на 54%, как показано на рис. 2, в рамках программы шоковой терапии, нацеленной на преломление тренда гиперинфляции и возвращение экономики в стабильное русло.
Рисунок 2 — Динамика пары ARS/USD (Аргентинского песо к доллару США) и резкий спад 11.12.2023 после опубликования «Декрета о необходимости и срочности»
Источник: построено автором на основании данньх [OANDA Corporation provides...]
Основная задача по смягчению и уточнению заявлений президента, сделанных им во время предвыборной гонки, легла на плечи Главы Министерства иностранных дел Аргентины Дианы Мондино, не имеющей за плечами опыта работы на государственной службе. В ее интерпретации заявления Милея, касающиеся изменений вектора внешней торговли, следует трактовать с учетом готовности развивать китайско-аргентинские отношения. Хотя во время избирательной кампании звучали утверждения о возможном прекращении связей с Пекином на правительственном уровне. Но реальная экономическая ситуация вносит свои коррективы в предвыборные утверждения. Фактически Аргентина стоит сейчас перед выбором продолжить курс на экономическое сближение с Китаем, или сделать разворот на курс прошлого столетия: подчинения своих экономических решений планам китайского конкурента по мировому экономическому лидерству, своего соседа по американскому полушарию — Соединенным Штатам Америки. И у одного, и у другого направления есть свои выгоды и уязвимости.
Эти детали придется анализировать и учитывать новому руководству страны, чья экономика существенно зависит от внешнеэкономического вектора деятельности, что подтверждено значительной степенью корреляции ВВП Аргентины и динамики величины ее экспорта, не опустившейся за последние 12 лет ниже коэффициента 0,6 (рис. 3, 4).
700 600 500 400 300 200 100 0
//-- ч Л 1/ f\ f \
л // г/ ч ч lî!' г \
/ / Â
J
.«H --
a а о-, сь s s Cf. Ch Si ОЧ S Ch Cl Ch & o-, S g! Ch Ch 8 О о о s о 3 о s о & s о о s о Ê о — <ч о о ГЛ ■чг о о О ко О ОС о С, о о Г1 о С-1 о Г-1 сч о
d s i É 1 O es 8 i i S о" сч 8 s S ё о сч 8 3 8 У о гя 8 s § s о
оооооооооооооооооооооооооооооо
100 90 30 70 60 50 40 30 20 10 0
■ВВП Аргентины е млрд S — — — Экспорт Аргентины б млрд S
Рисунок 3 — Динамика ВВП и величины экспорта Аргентины за четверть века Источник: построено автором на основании данньх [World bank official site; Cbonds]
На представленном выше графике видна схожая картина изменений двух основных макроэкономических параметров страны, которая только подтверждается цифрами вычислений, результаты которых даны на рис. 4.
Рисунок 4 — Показатель динамической корреляции между ВВП и величиной экспорта Аргентины с выборками в 15 лет
Источник: построено автором на основании данньх [OANDA Corporation provides; World bank official site]
Касаясь важности внешнеэкономической деятельности для экономики страны, необходимо отметить некоторое соперничество ее лидирующих партнеров (не включая Бразилию). Экономические связи Аргентины с Китаем и США имеют сходство, но отличаются некоторыми аспектами:
• Торговля. Оба Китай и США являются важными торговыми партнерами для Аргентины. Но США уступают свои позиции Китаю. За последние 10 лет, только в 2017 году США поднялись на вторую строчку в перечне основных экспортных партнеров Аргентины, сразу после традиционного лидера взаимной торговли — Бразилии. А в 2012 и 2011 годах оказались четвертыми. Третью строчку списка торговых партнеров занимала в эти годы Чили. Однако, в случае с Китаем, он стал одним из основных торговых партнеров Аргентины, особенно в сельскохозяйственном секторе [Структура экспорта из Аргентины]. Тем не менее, США не теряют надежды переломить ситуацию в свою пользу.
Помимо торговли их наиболее значимые инвестиционные направления включают:
• Финансы. США остаются одним из крупнейших торговых партнеров Аргентины, но их доминирующим направлением являются инвестиции, информационные и финансовые услуги [Sueldos en J.P. Morgan en Buenos Aires; Argentina's Milei needs to deactivate $400 bln 'debt bomb'; Prudential Seguros (Argentina); International debt statistics/Argentina];
• Энергетические ресурсы. Chevron: Американская нефтяная компания Chevron инвестировала в добычу нефти и газа в штате Ваке, Аргентина. Они заключили долгосрочное партнерство с аргентинской нефтяной компанией YPF для развития энергетических проектов в стране [Chevron инвестирует до $500 млн в нефтегазовый проект в Аргентине];
• Технологии. Amazon Web Services (AWS): AWS, дочерняя компания Amazon, инвестировала в создание центров обработки данных и облачных вычислений в Аргентине. компания доминирует в развитии информационных технологий и цифровой инфраструктуры в Аргентине [12].
США являются традиционным и влиятельным действующим лицом в Латинской Америке, благодаря своей территориальной близости по сравнению с Китаем. Последнему приходится выстраивать более дорогостоящие логистические цепочки. Тем не менее Китай играет важную роль в сельскохозяйственном экспорте Аргентины. Он активно инвестирует в различные отрасли аргентинской экономики. Ниже перечислены несколько конкретных инвестиций, которые Китай сделал в Аргентине:
• Сектор электроэнергетики: подписано соглашение между Китаем и Аргентиной о строительстве энергоблока Аргентинской АЭС [Китай подписал соглашение с Аргентиной...]. Этот проект создаст возможности не только для обеспечения энергетических мощностей Латиноамериканской страны, но послужит для расширения экспорта сельскохозяйственных продуктов в Китай, обеспечив энергоресурсами агросектор Аргенти-
16 ны;
• Ресурсодобывающие отрасли: Китай инвестирует в проекты, связанные с производством и добычей нефти и газа в Аргентине. Примером таких инвестиций является соглашение между китайской компанией Sinopec и аргентинской компанией YPF о совместной разработке месторождений сланцевого газа в районе Вака Муерта [Argentina's YPF, China's Sinopec to Join in Oil-and-Gas Projects];
• Инфраструктура: поскольку ископаемые ресурсы нужно доставлять до портов для отправки в Китай, логичными стали инвестиции в развитие аргентинской инфраструктуры, включая строительство железных дорог, мостов и портов. Аргентинская сторона заключила соглашение на 784 млн долл. с Китайской машиностроительной корпорацией (China Machinery Engineering Corporation, CMEC) по реновации железнодорожных путей от углеводородного месторождения Вака-Муэрта в Аньело (провинция Неукен) до порта Баия-Бланки (Tren Norpatagónico) [Кучинов, Мацур, 2021];
• Финансовый сектор: китайские банки и финансовые учреждения также увеличивают свою присутствие в аргентинской отрасли финансов. Например, Industrial and Commercial Bank of China (ICBC) приобрел филиал BICSA (Banco Industrial y Comercial de China) в Аргентине, что укрепило китайское присутствие на рынке аргентинского банковского сектора [Deje atrás las hojas de cálculo del pasado: planificación financiera con IA]. Новый банк является базовым для инвестиций Китая в планируемую четвертую атомную электростанцию в Аргентине.
Это лишь некоторые примеры инвестиций Китая в Аргентине. Общая сумма инвестиций продолжает расти по мере развития экономических связей между двумя странами.
Главная экономическая задача нового правительства — избежать гиперинфляции и вернуть экономику в нужное русло с помощью сокращения бюджета и девальвации песо. Будучи политическим аутсайдером, но выиграв выборы, Милею необходимо реализовать свои экономические обещания касающиеся реформирования государства и предоставления бизнесу большей свободы действий для оздоровления страны.
Руководство страны должно принять решение о дальнейшем направлении внешнеэкономической деятельности — продолжить сотрудничество с Китаем или ориентироваться на США, учитывая выгоды и уязвимости обоих направлений.
Первоначальные изменения политики Милей, включая приватизацию государственных компаний и дерегулирование отраслей, направленные на привлечение инвестиций и стимулирование экономического роста в стране могут вызвать отторжение электоратом вследствие бремени последствий, пусть даже в краткосрочном периоде.
Продажа земли иностранному капиталу, проведение сокращений бюджета и другие непопулярные меры шоковой терапии для борьбы с экономическими проблемами Аргентины ставят под серьезный вопрос достижимость предполагаемых и объявленных новым президентом результатов.
Литература
Китай подписал соглашение с Аргентиной о строительстве нового 1200-мегаваттного энергоблока Hualong One в рамках общего пакета $8-миллиардных ядерных инвестиций [Электронный ресурс] // Режим доступа: https://www. atomic-energy.ru/news/2022/02/02/121552 (дата обращения: 25.12.2023).
Кучинов П.А., Мацур В.А. Межокеанические транспортные коридоры Южной Америки. Инструмент внутрирегиональной интеграции и китайского экономического влияния // Латинская Америка. 2021. № 11. С. 6-19.
Структура экспорта из Аргентины [Электронный ресурс] // Режим доступа: https://trendeconomy.ru/data/h2/Argentina (дата обращения: 25.12.2023).
Argentina: Milei cuts subsidies and liberalizes the economy [Электронный ресурс] // Режим доступа: https://www. agenzianova.com/en/news/argentina-milei-taglia-i-sussidi-e-liberalizza-leconomia/ (дата обращения: 25.12.2023).
Argentina's YPF, China's Sinopec to Join in Oil-and-Gas Projects [Электронный ресурс] // Режим доступа: https://www.wsj. com/articles/argentinas-ypf-chinas-sinopec-to-join-in-oil-and-gas-projects-1422446008 (дата обращения: 25.12.2023).
Argentina's Milei needs to deactivate $400 bln 'debt bomb' [Электронный ресурс] // Режим доступа: https://www.reuters. com/markets/argentinas-400-bln-debt-bomb-threatens-default-number-10-2023-12-13/ (дата обращения: 25.12.2023).
Cbonds [Электронный ресурс] // Режим доступа: https://cbonds.com (дата обращения: 25.12.2023).
Chevron инвестирует до $500 млн в нефтегазовый проект в Аргентине [Электронный ресурс] // Режим доступа: https:// tass.ru/ekonomika/17980465 (дата обращения: 25.12.2023).
Deje atrás las hojas de cálculo del pasado: planificación financiera con IA [Электронный ресурс] // Режим доступа: https:// 17 www.ibm.com/mx-es/case-studies/icbc-argentina (дата обращения: 25.12.2023).
Instituto Nacional de Estadística y Censos [Электронный ресурс] // Режим доступа: https://www.indec.gob.ar (дата обращения: 25.12.2023).
International debt statistics/Argentina [Электронный ресурс] // Режим доступа: https://datatopics.worldbank.org/debt/ids/ country/ARG (дата обращения: 25.12.2023).
OANDA Corporation provides internet-based forex trading and currency information services [Электронный ресурс] // Режим доступа: https://www.oanda.com (дата обращения: 25.12.2023).
Prudential Seguros (Argentina) [Электронный ресурс] // Режим доступа: https://www.prudential.com/links/about/ worldwide-locations/argentina (дата обращения: 25.12.2023).
Sueldos en J.P. Morgan en Buenos Aires [Электронный ресурс] // Режим доступа: https://www.glassdoor.com.ar/Sueldo/J-P-Morgan-Buenos-Aires-Sueldos-EI_IE145.0,10_IL.11,23_IM963.htm (дата обращения: 25.12.2023).
World bank official site [Электронный ресурс] // Режим доступа: http://www.worldbank.org (дата обращения: 25.12.2023).
References
Argentina: Milei cuts subsidies and liberalizes the economy. URL: https://www.agenzianova.com/en/news/argentina-milei-taglia-i-sussidi-e-liberalizza-leconomia/ (data of access: 25.12.2023).
Argentina's YPF, China's Sinopec to Join in Oil-and-Gas Projects. URL: https://www.wsj.com/articles/argentinas-ypf-chinas-sinopec-to-join-in-oil-and-gas-projects-1422446008 (data of access: 25.12.2023).
Argentina's Milei needs to deactivate $400 bln 'debt bomb'. URL: https://www.reuters.com/markets/argentinas-400-bln-debt-bomb-threatens-default-number-10-2023-12-13/ (data of access: 25.12.2023).
Cbonds. URL: https://cbonds.com (data of access: 25.12.2023).
Chevron to invest up to $500 million in oil and gas project in Argentina. URL: https://tass.ru/ekonomika/17980465 (data of access: 25.12.2023). (In Russian)
China signed an agreement with Argentina on the construction of a new 1,200-megawatt Hualong One power unit as part of an overall package of $8 billion nuclear investments. URL: https://www.atomic-energy.ru/news/2022/02/ 02/121552 (data of access: 25.12.2023). (In Russian)
Deje atrás las hojas de cálculo del pasado: planificación financiera con IA. URL: https://www.ibm.com/mx-es/case-studies/icbc-argentina (data of access: 25.12.2023).
Instituto Nacional de Estadística y Censos. URL: https://www.indec.gob.ar (data of access: 25.12.2023).
International debt statistics/Argentina. URL: https://datatopics.worldbank.org/debt/ids/country/ARG (data of access: 25.12.2023).
Kuchinov P.A., Matsur V.A. Interoceanic transport corridors of South America. Instrument of intraregional integration and Chinese economic influence. Latin America, 2021, no. 11, pp. 6-19. (In Russian)
OANDA Corporation provides internet-based forex trading and currency information services. URL: https://www.oanda.com (data of access: 25.12.2023).
Prudential Seguros (Argentina). URL: https://www.prudential.com/links/about/worldwide-locations/argentina (data of access: 25.12.2023).
Structure of exports from Argentina. URL: https://trendeconomy.ru/data/h2/Argentina (data of access: 25.12.2023). (In Russian)
Sueldos en J.P. Morgan en Buenos Aires. URL: https://www.glassdoor.com.ar/Sueldo/J-P-Morgan-Buenos-Aires-Sueldos-EI_ IE145.0,10_IL.11,23_IM963.htm (data of access: 25.12.2023).
World bank official site. URL: http://www.worldbank.org (data of access: 25.12.2023).
